Los alcistas del Oro se muestran prudentes mientras la reactivación de las apuestas de subida de tipos de la Fed contrarresta la debilidad del USD
- El Oro atrae a algunos compradores en las caídas al comienzo de una nueva semana, mientras el USD lucha por atraer compradores.
- La escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán y las apuestas a una subida de tipos de la Fed deberían limitar las pérdidas del USD, frenando la materia prima.
- Se necesita un movimiento sostenido por encima de la barrera del canal de tendencia para respaldar la tesis de nuevas ganancias.
El oro (XAU/USD) mantiene sus modestas ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea del lunes en medio de un Dólar estadounidense más débil, aunque carece de compras de continuación, lo que aconseja cautela a los alcistas. Las persistentes incertidumbres geopolíticas, junto con las expectativas de tipos de interés más altos en EE.UU., frenan a los bajistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas y actúan como un viento en contra para el lingote sin rendimiento.
En las últimas novedades en torno a la crisis de Oriente Medio, EE.UU. dijo que había completado una novena noche consecutiva de ataques contra Irán el domingo, después de anunciar la muerte de otro miembro del servicio estadounidense en Irak. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que los últimos ataques se estaban llevando a cabo en honor a los miembros del servicio estadounidense muertos en los últimos días. Además, el Mando Central de EE.UU. afirmó en X que los ataques tienen como objetivo degradar las capacidades militares iraníes utilizadas para atacar buques comerciales y marinos civiles que transitan por el Estrecho de Ormuz. En respuesta, Irán lanzó misiles balísticos y drones de ataque unidireccionales dirigidos a aliados de EE.UU. en la región, y Bahréin, Jordania, Kuwait e Irak informaron de una nueva oleada de ataques.
Esto eleva el riesgo de una guerra regional más amplia y lleva a los operadores a seguir descontando la prima de riesgo geopolítico. A ello se suma que EE.UU. reanudó recientemente un bloqueo naval de los puertos iraníes y restringió una licencia anterior para vender petróleo. Por otro lado, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) está vigilando de forma agresiva e intentando restringir el tráfico de buques a través del Estrecho de Ormuz. Esto, a su vez, impulsa los precios del crudo hasta su nivel más alto desde el 12 de junio, alimentando las preocupaciones inflacionarias y reforzando las apuestas a una subida de tipos de la Fed en 2026. Además, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, argumentó el viernes que los tipos podrían necesitar subir para frenar la inflación persistente, lo que debería respaldar al USD y aconseja cautela a los alcistas del Oro.
Ante la ausencia de publicaciones económicas relevantes de EE.UU. que puedan mover el mercado el lunes, el trasfondo fundamental hace prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de confirmar que el par XAU/USD ha formado un suelo a corto plazo. Dicho esto, los comentarios de influyentes miembros del FOMC podrían aportar cierto impulso al USD. Aparte de esto, los titulares geopolíticos entrantes deberían infundir cierta volatilidad en los mercados financieros y contribuir a generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al Oro.
Gráfico diario del XAU/USD
El oro lucha por capitalizar su modesto repunte intradía en medio de una configuración bajista
Desde una perspectiva técnica, el metal precioso se mantiene dentro de un canal descendente y por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, cerca de 4.495,79$. Esto mantiene el tono general bajista a pesar de cierta estabilización reciente. El par XAU/USD se sitúa actualmente justo por debajo del límite superior del canal, en torno a 4.056,51$, lo que sugiere que los repuntes siguen limitados dentro de la estructura correctiva.
Mientras tanto, un MACD (Moving Average Convergence Divergence) modestamente positivo sugiere que el último rebote lleva cierto impulso alcista, aunque no dominante, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de la línea de 50 en territorio ligeramente negativo. Por ello, se necesita una ruptura decisiva por encima de la barrera del canal de tendencia para abrir el camino hacia una recuperación más convincente hasta la lejana SMA de 200 días, en torno a 4.495,79$.
En el lado bajista, el límite inferior del canal descendente cerca de 3.662,99$ forma el próximo soporte significativo, y un movimiento de regreso hacia esta zona reforzaría la estructura bajista predominante, exponiendo nuevas debilidades si se rompe.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
