El Oro cae a mínimos de una semana, por debajo de 4.100$ ante las apuestas por una subida de tasas de la Fed, mientras los alcistas ignoran la debilidad del USD
- El Oro atrae nuevos vendedores el jueves ante el aumento de las expectativas de una subida de tasas de la Fed en diciembre.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene al USD deprimido, aunque no logra prestar ningún soporte a la materia prima.
- Los riesgos geopolíticos favorecen a los alcistas del USD, respaldando la posibilidad de una mayor depreciación del par XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) se ve sometido a una renovada presión vendedora el jueves y cae a un nuevo mínimo de una semana durante la sesión asiática, mientras los bajistas buscan ahora extender aún más la trayectoria bajista por debajo de la marca de 4.100$.
Las últimas cifras de inflación de EE.UU., publicadas la semana pasada, reafirmaron las apuestas del mercado por una inminente subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). De hecho, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando en torno a un 90% la probabilidad de que el banco central estadounidense aumente los costes de endeudamiento en diciembre. Asimismo, los temores de inflación derivados de la volatilidad de los precios del petróleo respaldan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed, lo que, a su vez, se considera un factor clave que impulsa los flujos de salida del Oro, que no ofrece rendimientos.
Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para atraer compradores significativos y permanece cerca de un mínimo de tres semanas, alcanzado el martes, ya que los funcionarios de la Fed señalaron recientemente que no hay urgencia por subir las tasas de interés en la próxima reunión del 27–28 de octubre. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses prolongan su retroceso desde máximos de varios años y mantienen a los alcistas del USD a la defensiva. Dicho esto, el riesgo de una nueva escalada de las tensiones en Oriente Medio podría seguir prestando cierto soporte al Dólar de refugio seguro.
En los últimos acontecimientos relacionados con la crisis de Oriente Medio, el ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, declaró que el país está preparado para la diplomacia, aunque también hizo hincapié en su disposición a defenderse. Araghchi añadió que había pocas razones para esperar avances ahora, ya que EE.UU. no había mostrado ninguna voluntad de llegar a un entendimiento. Por separado, The New York Times informó de que EE.UU. e Israel han elaborado planes para una campaña militar breve, pero intensa, contra Irán después de las elecciones legislativas de mitad de mandato de EE.UU.
Esto mantiene activa la prima de riesgo geopolítico y favorece a los alcistas del USD, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el Oro sigue siendo a la baja. Sin embargo, aún sería prudente esperar una venta masiva de continuación antes de confirmar una ruptura de un rango de cotización y posicionarse para nuevas pérdidas. Los operadores esperan ahora la publicación del jueves de los datos sobre las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. en busca de algún impulso antes de los PMI preliminares mundiales del viernes, aunque la atención sigue centrada en la reunión del FOMC de la próxima semana.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
Análisis Técnico
El par XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Además, el indicador de convergencia-divergencia de medias móviles (MACD) permanece en territorio negativo con la línea por debajo de su señal, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en la zona media de los 30. Los indicadores de impulso juntos sugieren una presión bajista persistente, incluso cuando las condiciones se acercan al territorio de sobreventa.
Sin embargo, cualquier caída adicional podría encontrar cierto soporte cerca de la región de 4.075$-4.065$, o el mínimo mensual. Se considerará una nueva señal para los operadores bajistas cualquier continuación de las ventas, lo que haría que el precio del Oro fuera vulnerable a acelerar aún más la caída hacia el soporte intermedio de 4.030$-4.025$, en camino hacia la marca psicológica de 4.000$.
Por otro lado, el área de 4.140$ podría actuar como una barrera inmediata, por encima de la cual el metal precioso podría realizar un nuevo intento de conquistar la marca de 4.200$. Una fuerza sostenida por encima de dicho nivel podría impulsar el precio del Oro hasta la SMA de 200 períodos en 4.232$, cuya superación aliviaría la presión bajista actual y abriría la puerta a un rebote correctivo más significativo.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
