El Índice del Dólar estadounidense se mueve al alza antes de los datos del IPC de EE.UU.

El Dólar estadounidense (USD) recupera sus pérdidas iniciales y sube ligeramente antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) correspondientes a septiembre, prevista para las 12:30 GMT.

En la sesión europea, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del valor del Dólar frente a seis de las principales divisas, cotiza ligeramente al alza, cerca de 102.24.

El avance de la inflación en EE.UU. pone de relieve la divergencia entre la inflación general y la subyacente

Los analistas de Rabobank hacen una previsión sobre la publicación del IPC de EE.UU. de septiembre y señalan que "se espera que el IPC general se acelere hasta el 3.6% interanual y el 0.6% mensual, frente al 3.4% interanual y el 0.4% mensual anteriores." En cambio, esperan que las presiones subyacentes sobre los precios se moderen, con "una inflación del IPC subyacente del 2.5% interanual y el 0.2% mensual, frente al 2.45% interanual y el 0.29% mensual," y añaden que "es probable que la energía explique la divergencia entre las expectativas de inflación general y subyacente."

Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas señales sobre las perspectivas de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed). Varios responsables de la política monetaria han argumentado que persisten los riesgos para la inflación y han indicado que tanto los riesgos para el suministro de energía como la demanda impulsada por la Inteligencia Artificial (IA) están aumentando las presiones sobre los precios.

Collins, de la Fed, mantiene su sesgo de línea dura, pero señala la dependencia de los datos de cara al nuevo año

Collins, de la Fed, obtiene una puntuación de 7.1 en el FXS Speechtracker, modestamente por encima del promedio histórico de 6.7, lo que subraya un tono que sigue centrado firmemente en los riesgos para la inflación en relación con la línea de base establecida. El énfasis en un "riesgo elevado de una inflación alta" como foco principal, las expectativas de que la inflación se mantenga por encima del 2% debido a los elevados precios de la energía y el respaldo explícito a la subida de tasas de septiembre refuerzan una postura de línea dura, aunque los comentarios sobre un mercado laboral ampliamente equilibrado y un crecimiento resistente introducen un matiz moderado y dependiente de los datos. Las referencias a un mercado laboral estable que respalda el gasto del consumidor y a la expansión de los centros de datos, que ejerce presión sobre las lecturas de inflación, también destacan la preocupación de que las presiones subyacentes sobre los precios puedan persistir de cara al nuevo año.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 2.23 puntos hasta 131.63, señalando un modesto retroceso en la percepción de la línea dura, a pesar de la puntuación del discurso por encima de la línea de base en el FXS Speechtracker. Con el índice aún muy por encima de la marca neutral de 100, la postura general de la Fed se mantiene en territorio de línea dura, pero el descenso sugiere que los mercados perciben una probabilidad ligeramente menor de un endurecimiento agresivo adicional, incluso mientras los riesgos para la inflación siguen ocupando un lugar central.

En cuanto al probable impacto de los datos del IPC de EE.UU. en las expectativas sobre las tasas de interés de la Fed, los estrategas de OCBC señalaron en una nota: "Si la inflación subyacente se modera como se espera, los mercados podrían reducir aún más sus expectativas de un endurecimiento adicional de la Fed." OCBC añadió: "Probablemente se necesitaría una lectura del IPC subyacente del 0.4% intermensual o superior para cambiar sustancialmente la valoración del mercado y reforzar el argumento a favor de una acción más temprana de la Fed."

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense

En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado cotiza en 102.24, extendiendo su avance tras recuperar la zona de 102, lo que mantiene alcista el sesgo a corto plazo. El precio se mantiene cómodamente por encima de los niveles de consolidación anteriores cerca de la parte alta de los 90 y la parte baja de los 100, lo que sugiere que la demanda subyacente sigue presente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 66.32 se mantiene justo por debajo del territorio de sobrecompra y apunta a un impulso alcista fuerte, aunque maduro.

Al no haberse especificado medias móviles ni niveles de Fibonacci cercanos, el foco técnico se mantiene en la acción del precio y el momentum, donde el índice cuenta con el respaldo de su reciente secuencia de mínimos más altos y su avance constante. Mientras el RSI se mantenga elevado sin una reversión brusca, es probable que las caídas atraigan a los compradores, aunque la proximidad a condiciones de sobrecompra aconseja no perseguir agresivamente el movimiento en los niveles actuales.

(El análisis técnico de esta historia se ha redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)