El Euro se mantiene estable a la espera de las elecciones de mitad de mandato de EE.UU.
- El EUR/USD se mantiene estable mientras los operadores siguen las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. y la evolución entre EE.UU. e Irán.
- La volatilidad de los precios del petróleo mantiene la inflación y las expectativas sobre los tipos de interés en el punto de mira.
- Las preocupaciones fiscales de Francia se suman a los vientos en contra para el Euro, mientras el BCE busca equilibrar el crecimiento y la inflación.
El EUR/USD cotiza prácticamente sin cambios el martes en un clima de cautela en los mercados, mientras los inversores siguen las elecciones estadounidenses de medio mandato. La evolución de las relaciones entre EE.UU. e Irán también sigue estando en el punto de mira. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.1180, bajando un 0.10% en el día después de superar brevemente 1.1200 el lunes.
Los precios del petróleo siguen siendo volátiles mientras los operadores reaccionan a los cambios en el flujo de noticias. El crudo se vio presionado tras unos informes no confirmados que señalaban que Washington y Teherán habían hecho concesiones sobre el programa nuclear de Irán y los fondos congelados, antes de invertir el rumbo. Anteriormente, los precios subieron después de que el Wall Street Journal (WSJ) informara de un ataque estadounidense contra la isla de Qeshm, en Irán.
La incertidumbre en torno a las negociaciones mantiene una prima de riesgo geopolítico en los precios del petróleo, mientras los operadores sopesan las esperanzas de avances diplomáticos frente al riesgo de nuevas acciones militares. Unos costes energéticos elevados amenazan con prolongar la inflación y refuerzan las expectativas de que los bancos centrales tengan que mantener una política monetaria más restrictiva durante más tiempo.
La Reserva Federal (Fed) subió los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) en septiembre antes de hacer una pausa en octubre, reafirmando su compromiso con el restablecimiento de la estabilidad de precios. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores valoran en un 75% la posibilidad de otra subida en diciembre.
Esta perspectiva de línea dura respalda al Dólar, mientras que unos datos laborales mejores de lo esperado proporcionan un impulso adicional. Las ofertas de empleo JOLTS en EE.UU. aumentaron a 7.523 millones en septiembre desde 7.19 millones, superando las previsiones de 7.13 millones. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.93.
En la Eurozona, dependiente de la energía, unos costes energéticos persistentemente elevados aumentan la factura de las importaciones y lastran el crecimiento, al tiempo que plantean riesgos al alza para la inflación. Las preocupaciones fiscales de Francia añaden otro viento en contra para el Euro (EUR).
El Banco Central Europeo (BCE) también mantuvo los tipos sin cambios en octubre, después de aplicar subidas por un total de 50 puntos básicos a principios de este año. En la Eurozona, dependiente de la energía, unos costes energéticos persistentemente elevados aumentan la factura de las importaciones y lastran el crecimiento, al tiempo que plantean riesgos al alza para la inflación. Las preocupaciones fiscales de Francia añaden otro viento en contra para el Euro (EUR), ensombreciendo aún más las perspectivas económicas y complicando las decisiones de política monetaria del BCE.
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
