El Euro rebota por encima de 1.1250 tras los débiles datos de empleo de EE.UU.

• El EUR/USD rebota después de que la creación de empleo en EE.UU. se quedara muy por debajo de las expectativas del mercado.
• Los empleadores estadounidenses añadieron solo 29.000 empleos en septiembre, mientras que las cifras de los dos meses anteriores fueron revisadas a la baja.
• Las expectativas de una subida de tipos de la Fed en octubre disminuyen tras unos datos de inflación y empleo más suaves.

El EUR/USD rebota hacia 1.1260 el viernes, ganando un 0.16% en el día al momento de escribir, después de alcanzar un mínimo intradía de 1.1221 a primera hora del día. El par encuentra un renovado interés comprador mientras el Dólar estadounidense (USD) se ve presionado tras unas cifras de empleo de Estados Unidos (EE.UU.) significativamente más débiles de lo esperado.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes de que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron solo en 29.000 en septiembre, significativamente por debajo de las expectativas del mercado de 90.000.

Las revisiones de los meses anteriores refuerzan aún más las señales de debilidad del mercado laboral. El aumento de agosto también fue revisado a la baja, hasta 133.000 desde los 162.000 comunicados anteriormente. El crecimiento del empleo en julio fue revisado a la baja, desde un aumento inicialmente comunicado de 21.000 hasta una caída de 10.000. En conjunto, las ganancias de empleo de agosto y julio fueron revisadas a la baja en un total de 60.000.

Otros detalles del informe de empleo ofrecen poco apoyo al Dólar. La tasa de desempleo sube hasta el 4.2%, mientras que la tasa de participación en la fuerza laboral aumenta al 61.8% desde el 61.6%. Mientras tanto, las ganancias promedio por hora suben un 3% interanual, por debajo de las expectativas del mercado del 3.2%, aliviando las preocupaciones sobre las presiones inflacionarias impulsadas por los salarios.

El Dólar estadounidense reacciona negativamente al informe, lo que permite al EUR/USD borrar sus pérdidas anteriores. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cae alrededor de un 0.23% tras la publicación, cotizando cerca de 101.80 al momento de escribir.

Las cifras de empleo también desencadenan un ajuste significativo en las expectativas en torno a la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados asignan ahora alrededor de un 17% de probabilidades a una subida de tipos de interés en octubre, frente a aproximadamente el 24% antes de la publicación del NFP y el 64% de una semana antes.

El cambio se produce tras dos días consecutivos de datos económicos estadounidenses más suaves. Las cifras de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE), más débiles de lo esperado, publicadas el jueves ya habían reducido las expectativas de que la Fed volviera a endurecer la política monetaria en octubre. El débil informe de empleo del viernes se suma a las pruebas de que la economía estadounidense podría estar perdiendo impulso, reduciendo aún más los argumentos a favor de una subida inmediata de tipos.

Sin embargo, las expectativas para la reunión de diciembre siguen siendo comparativamente resilientes, ya que los mercados aún descuentan alrededor de un 62% de probabilidades de una subida de tasas, según la herramienta FedWatch del CME.

En el otro lado del par, el Euro (EUR) sigue siendo vulnerable a los vientos en contra internos a pesar del rebote del viernes. Los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) mostraron que la inflación de la Eurozona se aceleró hasta el 3.8% interanual en septiembre desde el 3.2% de agosto, superando las expectativas del 3.6%. La inflación subyacente aumentó ligeramente hasta el 2.5% desde el 2.4%, en línea con las previsiones.

Las cifras de inflación más fuertes podrían aumentar la presión sobre el Banco Central Europeo (BCE) para que mantenga una postura monetaria restrictiva. Sin embargo, las preocupaciones sobre la posición fiscal de Francia y los elevados precios del Petróleo siguen limitando la demanda de la moneda única, dejando al EUR/USD encaminado hacia una significativa caída semanal a pesar de su recuperación tras el NFP.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico de una hora, el EUR/USD cotiza en 1.1251, manteniendo un tono ligeramente bajista, ya que el par se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 periodos en 1.1319 y 1.1360, respectivamente. El RSI de corto plazo, en 47, se mantiene justo por debajo de la línea neutral de 50, lo que apunta a un impulso débil y refuerza la impresión de una recuperación limitada, mientras que es probable que los rebotes intradía se enfrenten a presión vendedora contra las barreras superiores cercanas.

Al alza, la resistencia inicial aparece en 1.1270, antes de un techo más significativo en 1.1312, mientras que la SMA de 100 periodos en 1.1319 y la SMA de 200 periodos en 1.1360 forman una zona de oferta más amplia por encima. A la baja, el soporte se encuentra primero en 1.1215, seguido del suelo estructural reciente en 1.1200, donde los vendedores podrían dudar y los compradores de corto plazo en las caídas podrían intentar estabilizar el par.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)