El Euro cae por debajo de 1.1400 por la postura de línea dura de la Fed y las persistentes tensiones en Oriente Medio
- El EUR/USD desciende hasta cerca de 1.1380 en la primera sesión asiática del lunes.
- Las declaraciones de línea dura de la Fed reforzaron las expectativas de un mayor endurecimiento.
- Los mercados están valorando actualmente en casi un 45% las probabilidades de otra subida de tasas de 25 pbs del BCE en octubre.
El par EUR/USD baja ligeramente hasta alrededor de 1.1380 durante la primera sesión asiática del lunes, presionado por las señales de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y la escalada de las tensiones en Oriente Medio. Los inversores se preparan para los informes de ventas minoristas y de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Alemania, que se publicarán más tarde el miércoles, en busca de un nuevo impulso.
Varios funcionarios de la Fed realizaron declaraciones de línea dura la semana pasada. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, afirmó el viernes que le preocupa que una inflación persistentemente alta condicione al público estadounidense a aceptar los precios elevados como la norma, añadiendo que el banco central no puede permitir que eso ocurra. La presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, afirmó: "Podría estar justificado un endurecimiento adicional moderado."
Los mercados están valorando ahora en casi un 65.9% las probabilidades de una subida de la tasa de referencia de la Fed en octubre, frente al 57.6% de una semana antes y al 9.4% de un mes atrás, según la herramienta FedWatch de CME.
Además, el aumento de las tensiones en Oriente Medio podría impulsar los flujos de refugio seguro, dando soporte al Dólar estadounidense. El presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó el domingo que cree que la guerra con Irán se ganará "muy pronto", añadiendo que es posible que se produzcan nuevos ataques militares antes de las elecciones de mitad de mandato.
Mientras tanto, Irán mantiene su postura de que solo reabriría la vía fluvial crucial si se cumplen sus condiciones, mientras que un alto mando militar iraní subrayó la disposición de su país a continuar luchando.
El Banco Central Europeo (BCE) elevó su tasa de depósito clave en 25 puntos básicos (pbs), hasta el 2.50%, en su reunión de política monetaria de septiembre. Los mercados están valorando actualmente aproximadamente en un 45% las probabilidades de otra subida de tasas de 25 pbs en octubre, y una nueva subida de tasas solo se ha descontado plenamente para diciembre como pronto, según Reuters. Esto deja mucho margen para que los próximos datos modifiquen las expectativas.
La caída del Euro parece excesiva, con una bajada limitada a menos que ceda el soporte
Los estrategas de UOB Group señalan que el último tramo bajista del Euro ha superado sus expectativas anteriores. En su perspectiva de 1–3 semanas, recuerdan que en su última actualización del miércoles 23 de septiembre, cuando el EUR/USD cotizaba alrededor de 1.1450, habían destacado que "existe la posibilidad de que el EUR pruebe 1.1400, pero las probabilidades de una caída sostenida por debajo de este nivel no son altas." Sin embargo, señalan que la posterior "ruptura de 1.1400 desencadenó una fuerte caída que alcanzó un mínimo de 1.1358 ayer."
Aunque reconoce que "el EUR podría debilitarse aún más", UOB sostiene que "las condiciones de fuerte sobreventa sugieren que el margen para nuevas caídas podría ser relativamente limitado." Destacan que "la caída del EUR que comenzó hace dos semanas … ha sido sustancial", y llaman la atención sobre "dos fuertes niveles de soporte, en 1.1355 y 1.1325." Al alza, UOB señala que "una ruptura de 1.1430 (nivel de ‘fuerte resistencia’ anteriormente situado en 1.1490) indicaría que la debilidad del EUR se está estabilizando", marcando esa zona como un umbral clave para cualquier recuperación a corto plazo del Euro.
Hammack advierte del riesgo de una mentalidad inflacionaria mientras la Fed mantiene una postura de política monetaria restrictiva
Hammack, de la Fed, transmite un mensaje moderadamente de línea dura, con una puntuación de 7.2/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por debajo del promedio histórico de 7.5/10, a medida que la atención se centra en el peligro de que se arraigue una "mentalidad inflacionaria" tras un periodo prolongado de presiones sobre los precios por encima del objetivo. El énfasis en un crecimiento sólido, un mercado laboral estable y los riesgos de inflación impulsados por la demanda y el gasto de capital, junto con la advertencia de que las expectativas podrían cambiar si el progreso se estanca, subraya una clara preferencia por mantener una postura de política monetaria restrictiva para volver a anclar las expectativas de inflación. En general, el tono se inclina hacia una postura de línea dura, pero el ligero descenso frente a la referencia establecida sugiere una urgencia marginalmente menor que en comunicaciones anteriores.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 0.34 puntos hasta 147.72, lo que indica un retroceso moderado en la percepción de una postura de línea dura tras el discurso. A pesar de este descenso, el índice se mantiene firmemente en territorio de línea dura, muy por encima de la marca neutral de 100, señalando que, en conjunto, la comunicación de la Fed aún apunta a un sesgo de política monetaria restrictiva, aunque las últimas declaraciones de Hammack registran una pequeña moderación del sentimiento en el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS y en el FXS Speechtracker.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene una perspectiva negativa por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD se mantiene bajo una clara presión bajista, muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea media de las Bandas de Bollinger, que limitan el alza y refuerzan un sesgo negativo a corto plazo. El índice de fuerza relativa (14) se sitúa en territorio de sobreventa cerca de 27, lo que sugiere que, aunque el impulso bajista es fuerte, la venta masiva se está prolongando demasiado.
A la baja, el soporte inmediato aparece en la Banda de Bollinger inferior alrededor de 1.1340, donde los vendedores podrían dudar a la hora de presionar los precios más abajo sin un rebote correctivo. Al alza, la resistencia inicial se concentra en la zona de 1.1525–1.1530, definida por la banda media de Bollinger y la SMA de 100 días, con una barrera posterior en la Banda de Bollinger superior cerca de 1.1708; solo una recuperación por encima de estos niveles aliviaría el tono bajista actual.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
