El Euro alcanza mínimos de 17 meses mientras el BCE mantiene los tipos sin cambios y la inflación del PCE de EE.UU. se acelera

El EUR/USD extiende su caída el jueves, alcanzando un nuevo mínimo de 17 meses en 1.1104, su nivel más débil desde mayo de 2025. El par cotiza alrededor de 1.1120 al momento de escribir estas líneas, con una caída del 0.28% en el día, mientras el Euro (EUR) tiene dificultades frente a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, respaldado por la persistente inflación y un crecimiento económico resistente.

El Banco Central Europeo (BCE) anunció el jueves que mantuvo sus tasas de interés oficiales tras su reunión de política monetaria de octubre, en línea con las expectativas. Las tasas de interés de las operaciones principales de refinanciación, la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito se mantienen en el 2.65%, el 2.9% y el 2.5%, respectivamente.

El BCE destacó que el aumento de los precios de la energía plantea riesgos al alza para la inflación y riesgos a la baja para el crecimiento económico. Sin embargo, la inflación subyacente se mantiene ampliamente estable, mientras que los salarios aún no han mostrado una respuesta significativa al shock energético. El banco central reiteró su enfoque dependiente de los datos, sin comprometerse con una trayectoria predeterminada de tasas de interés.

Mientras tanto, los datos económicos de la Eurozona ofrecieron una imagen mixta a primera hora del día. El Indicador de Clima Empresarial de la Comisión Europea mejoró a 0.09 en octubre desde -0.05 en septiembre, entrando en territorio positivo por primera vez en tres años. Sin embargo, la confianza del consumidor se mantuvo sin cambios en -17.9, mientras que el Indicador de Sentimiento Económico cayó a 96.9, por debajo de las expectativas de 97.5.

El Consejo de Gobierno del BCE también anunció que la presidenta Christine Lagarde dejará el cargo en febrero de 2027, sin proporcionar detalles sobre su sucesor. Los inversores centran ahora su atención en la conferencia de prensa de Lagarde en busca de nuevas orientaciones sobre la política monetaria.

Al otro lado del Atlántico, la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. informó de que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subió un 3.6% interanual en septiembre, acelerándose desde el 3.4% de agosto. La inflación mensual aumentó un 0.5%, mientras que el Índice de Precios del PCE subyacente subió un 3.1% anual, desde el 3% anterior.

Estas cifras se producen después de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) decidiera el miércoles mantener las tasas de interés en el 3.75%-4.00%, con una votación de 10-2. Dos responsables de política monetaria respaldaron un aumento de 25 puntos básicos, mientras que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, reiteró su compromiso de restablecer la estabilidad de precios.

Apoyando aún más al billete verde, el Producto Interior Bruto (PIB) de EE. UU. creció a una tasa anualizada del 3.4% en el tercer trimestre, por encima de las expectativas del 3.2%. Mientras tanto, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo descendieron a 194K, por debajo de las previsiones de 199K, confirmando la resiliencia del mercado laboral.

La inflación persistente y la sólida actividad económica refuerzan las expectativas de un mayor endurecimiento de la Fed, y la herramienta FedWatch de CME indica una probabilidad del 83% de una subida de tipos en diciembre.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico de cuatro horas, el EUR/USD cotiza en 1.1130, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 1.1196 y de la SMA de 200 períodos en 1.1293. El par sigue presionado por la línea de tendencia descendente general, situada alrededor de 1.1254, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) desciende hacia la zona media baja, cerca de 36, lo que apunta a un interés vendedor persistente sin alcanzar todavía niveles extremos de sobreventa.

A la baja, el soporte inmediato aparece en el nivel horizontal alrededor de 1.1105, antes de un suelo más profundo cerca de 1.1050, donde los vendedores podrían comenzar a recoger beneficios. Al alza, una recuperación encontraría primero resistencia en la SMA de 100 períodos en 1.1196, mientras que la región de la línea de tendencia descendente cerca de 1.1254 y la SMA de 200 períodos en 1.1293 probablemente limitarían cualquier rebote prolongado mientras la estructura bajista permanezca intacta.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)