El Dólar canadiense desciende ante las perspectivas de una Fed de línea dura y las esperanzas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán
- El USD/CAD mantiene el terreno positivo cerca de 1.4150 en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- Las crecientes apuestas a que la Fed mantendrá las tasas de interés elevadas durante más tiempo para combatir la inflación apuntalan al Dólar estadounidense.
- El presidente de Irán dijo que Teherán quiere un acuerdo con EE.UU. antes de las elecciones de mitad de mandato.
El par USD/CAD gana fuerza hasta situarse alrededor de 1.4150 durante las primeras horas de negociación europea del viernes. El aumento de las apuestas a nuevas subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed) brinda cierto apoyo al Dólar estadounidense (USD) frente al Dólar canadiense (CAD). El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, tienen previsto hablar más tarde el viernes.
La presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, declaró el jueves que podría ser necesario un endurecimiento adicional si la economía continúa evolucionando según lo esperado. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, también sugirió que se avecina una política monetaria más restrictiva.
Estas declaraciones de línea dura se produjeron una semana después de que el banco central estadounidense decidiera subir su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual.
Los mercados están valorando ahora en casi un 67.5% la probabilidad de una subida de la tasa de referencia en octubre, frente al 55.4% de hace una semana y al 11% de hace un mes, según la herramienta FedWatch de CME.
Los precios del petróleo cayeron ligeramente el viernes, mientras los mercados sopesaban la posibilidad de una tregua entre EE.UU. e Irán frente al bombardeo de Arabia Saudí por parte de los rebeldes hutíes. El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, declaró el viernes que Irán quiere que Washington vuelva al memorando de alto el fuego de junio antes de las elecciones de mitad de mandato de noviembre. Cabe señalar que Canadá es un importante país exportador de petróleo, y los bajos precios del crudo suelen tener un impacto negativo en el CAD.
El Dólar canadiense se mantiene estable, mientras las tensiones en el Golfo se ven compensadas por el repunte del crudo y los vientos en contra del diferencial de rendimientos
Los estrategas de Scotiabank señalan que el Dólar canadiense está "poco cambiado en la sesión, mientras los mercados equilibran un claro trasfondo de aversión al riesgo en las acciones con el rebote del petróleo crudo". Destacan que las tensiones en la zona del Golfo "siguen siendo evidentes, pese a las afirmaciones de EE.UU. de que Irán está interesado en llegar a un acuerdo", y los informes indican que "un funcionario iraní amenazó con extender el conflicto al océano Índico si el país volvía a ser atacado". Al mismo tiempo, señalan que el WTI se encuentra "un 4.5% por encima del mínimo de ayer", lo que ofrece cierto apoyo a la moneda.
Sin embargo, Scotiabank continúa subrayando que "los amplios diferenciales de los tramos cortos entre EE.UU. y Canadá siguen siendo el mayor viento en contra para el CAD, con el diferencial a 2 años acercándose a 150pb, el más amplio desde principios de 2025". Los estrategas también destacan la próxima publicación de datos nacionales y señalan que "las ventas minoristas de Canadá se publican a las 8.30 ET", lo que podría proporcionar un nuevo catalizador para la cotización del USD/CAD.
Anna Paulson, miembro de la Fed, advierte del riesgo de nuevas subidas de tasas mientras la inflación se mantiene persistente
Anna Paulson, de la Fed, emite un mensaje notablemente de línea dura, con una puntuación de 8.1/10 en el FXS Speechtracker, superior al promedio histórico de 7/10 y coherente con una postura firme de lucha contra la inflación. El énfasis en que el banco central estadounidense «podría necesitar subir las tasas de interés nuevamente», en que la subida de septiembre mejoró la postura de política monetaria y en que la inflación subyacente «sigue obstinadamente alta» a pesar de una economía resistente y un mercado laboral estable, subraya una inclinación hacia un endurecimiento adicional si los datos no muestran una desinflación más clara. La referencia de Paulson al despliegue de la IA como fuente de presiones inflacionarias añade una dimensión estructural al tono de línea dura, reforzando el riesgo de que el pico de la política monetaria aún no esté completamente asegurado.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no experimentó cambios, moviéndose 0.00 puntos hasta un nivel aún elevado de 148.18, firmemente en territorio de línea dura según el marco del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS. La lectura alta y estable indica que la retórica de línea dura de Paulson, por encima de la línea de base, está ampliamente en línea con la comunicación predominante de la Fed registrada por el FXS Speechtracker, en lugar de marcar una nueva escalada de línea dura.
Análisis Técnico: USD/CAD
En el gráfico diario, el USD/CAD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y muy por encima de la banda inferior de las Bandas de Bollinger, manteniendo intacta la tendencia alcista general. Sin embargo, el último Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en 72.8, señala condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que el impulso alcista podría estar extendido mientras el precio al contado se aproxima a la banda superior de Bollinger.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la banda media de Bollinger en 1.3930 solo en un escenario correctivo, mientras que la barrera más relevante es la banda superior de Bollinger en 1.4160, donde los compradores podrían comenzar a tener dificultades. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 100 días en 1.3965, antes de un suelo estructural más profundo en la banda inferior de Bollinger, cerca de 1.3700, donde se espera que cualquier retroceso prolongado atraiga nueva demanda.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
