El Dólar australiano se debilita en medio de las tensiones en Oriente Próximo y una inflación moderada
- El Dólar australiano sigue bajo presión, ya que el aumento del conflicto en Oriente Medio impulsa la demanda de refugio seguro hacia el Dólar estadounidense.
- La inflación de agosto, más baja de lo esperado, redujo las expectativas del mercado de otra subida de tipos de interés por parte del RBA en noviembre.
- La debilidad de los datos económicos nacionales deja al Dólar australiano vulnerable, a pesar de que el RBA mantuvo las tasas en un máximo de 15 años.
El AUD/USD registra ligeras pérdidas tras anotar ganancias moderadas el día anterior, cotizando alrededor de 0.6940 durante el horario europeo del lunes. El par sigue moderado mientras el Dólar estadounidense (USD) gana terreno ante el aumento de la demanda de refugio seguro, impulsada principalmente por el deterioro de las condiciones geopolíticas en Oriente Medio. Los inversores siguen de cerca el sentimiento de riesgo global mientras esperan la publicación del índice de gestores de compras del sector servicios ISM de Estados Unidos más tarde durante la jornada, en busca de nuevas señales.
Las tensiones geopolíticas se intensificaron considerablemente después de que las fuerzas respaldadas por Arabia Saudí en Yemen lanzaran una importante ofensiva para recuperar territorio de las fuerzas hutíes. El conflicto se intensificó aún más tras la toma del estrecho de Bab el-Mandeb por parte del grupo alineado con Irán, un punto de estrangulamiento marítimo crítico que conecta el mar Rojo con el golfo de Adén y proporciona una ruta alternativa vital para las exportaciones regionales de crudo que evita el Estrecho de Ormuz.
Al mismo tiempo, las cambiantes expectativas en torno a la política monetaria de la Reserva Federal siguen marcando la dinámica del mercado. Unas cifras de empleo estadounidenses más débiles de lo esperado llevaron a los mercados financieros a valorar en casi un 77.9% la probabilidad de que la Fed mantenga estables las tasas de interés de referencia en su próxima reunión de política monetaria, frente al 74% previo a la publicación del informe laboral. Este ajuste refleja el creciente consenso de que el enfriamiento del mercado laboral inducirá a los responsables de la política monetaria estadounidense a mantener las tasas en niveles de referencia.
Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) sigue teniendo dificultades después de que las cifras de inflación de agosto se situaran por debajo de las estimaciones, moderando las expectativas de otra subida de tipos de interés en noviembre. Esta moderación de las presiones sobre los precios nacionales se produce incluso después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) elevara su tasa de efectivo a un máximo de 15 años del 4.6% en septiembre, dejando al Dólar australiano vulnerable ante la fortaleza generalizada del Dólar estadounidense.
Análisis técnico:
En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.6940, extendiendo su caída por debajo de las medias móviles exponenciales de corto y medio plazo, lo que mantiene el sesgo a corto plazo bajista. Las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 períodos se sitúan por encima, lo que sugiere que el par sigue bajo presión bajista, mientras que es probable que las recuperaciones estén limitadas por estos niveles de resistencia dinámicos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en 29.3, ha entrado en territorio de sobreventa, lo que apunta a que, aunque el tono general es negativo, el ritmo de la reciente caída podría comenzar a moderarse si aparece agotamiento vendedor.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la EMA de nueve períodos, cerca de 0.6987, seguida de la barrera más densa en la EMA de 50 períodos, alrededor de 0.7069, donde cualquier recuperación se enfrentaría a un obstáculo técnico más significativo. A la baja, el próximo soporte destacable se encuentra en el nivel horizontal previo alrededor de 0.6667, que marca un suelo estructural para el ciclo bajista actual y sería la zona a vigilar si las ventas se reanudan después de cualquier rebote correctivo de corta duración.
El sesgo de línea dura de Logan eleva las expectativas sobre la Fed y respalda al Dólar
Logan, de la Fed, emitió un mensaje notablemente más de línea dura, con una puntuación de 9.2/10 en el FXS Speechtracker, frente a la línea de base establecida de 8.1/10, lo que subraya una mayor convicción de que la política debe endurecerse aún más. La observación clave de que los rendimientos más altos podrían reflejar un aumento de las primas por plazo, reduciendo potencialmente la necesidad de un endurecimiento adicional, entra en tensión con los llamamientos explícitos a realizar al menos 50 puntos básicos más de subidas de tasas y varios movimientos para revertir las reducciones del otoño pasado, reforzando el mensaje de que la política actual aún no es suficientemente restrictiva. En general, el énfasis en el fortalecimiento de la expansión económica, un mercado laboral bien equilibrado y la necesidad de recuperar la estabilidad de precios apunta a una postura de la Fed firmemente favorable al Dólar.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
