El colchón del carry trade del Peso mexicano se reduce mientras el USD/MXN rompe la SMA de 100 días
- El USD/MXN supera la SMA de 100 días mientras las pérdidas del Peso alcanzan el tercer día.
- La subida de tasas de la Fed reduce la ventaja de tasas de México sobre EE.UU. al 2.5%.
- Las expectativas de mantenimiento de Banxico y la retórica de línea dura de la Fed favorecen al Dólar.
El Peso mexicano (MXN) extendió sus pérdidas por tercera sesión consecutiva de negociación el martes, con una caída superior al 0.4%, mientras los inversores reducen su exposición a la moneda mexicana tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) de la semana pasada de subir las tasas de interés. En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN cotiza en 17.29, superando la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.26.
Un diferencial de tasas más estrecho y unas ventas minoristas débiles presionan al Peso mexicano
El miércoles pasado, la Fed aumentó la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos, hasta el rango del 3.75-4.00%, mientras que las tasas en México se mantuvieron ancladas en el 6.50% después de que el Banco de México (Banxico) concluyera su ciclo de flexibilización. Por lo tanto, el diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU. se ha reducido al 2.50% a favor del Peso mexicano, su nivel más bajo desde 2015.
El diferencial de tasas de interés del 6.50% alcanzado en febrero de 2023 favoreció al Peso mexicano, que cayó a su nivel más bajo cuando el USD/MXN alcanzó su máximo de abril de 2020 en 25.78. Después de esto, el par exótico invirtió el rumbo y cayó a su nivel más bajo en casi nueve años en abril de 2024, en 16.26.
Además, los datos de México mostraron que las ventas minoristas de agosto mejoraron, pasando de una contracción mensual del -0.2% al -0.1%, pero no alcanzaron las estimaciones de una expansión del 0.2%. En los 12 meses hasta agosto, se desaceleraron del 2.9% al 1.8%.
Mientras tanto, las esperanzas de un fin de las hostilidades en Oriente Medio cambiaron el sentimiento del mercado, pero el Peso mexicano no logró ganar impulso, ya que se espera que Banxico mantenga las tasas sin cambios en su reunión del jueves. Además, los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed están preparando el terreno para otra subida de tasas. Si no se produce en octubre, se espera otra subida de tasas en la reunión de diciembre, con probabilidades del 90%, según Prime Terminal.
El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que la inflación tardaría en moderarse y que podrían ser necesarias más subidas de tasas para alcanzar el objetivo del 2%. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, apoya una subida, advirtiendo de los elevados riesgos de inflación y de una mayor probabilidad de que la inflación se mantenga por encima del 2%.
A continuación, la agenda económica mexicana incluirá la decisión sobre las tasas de interés de Banxico. En EE.UU., los PMI preliminares, los datos de empleo, la confianza del consumidor y las declaraciones de la Fed serán los catalizadores para el par USD/MXN.
Previsión del precio del USD/MXN: panorama técnico
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 17.2914, extendiendo su recuperación por encima de la última lectura del grupo de medias móviles simples de 50/100/200 días en 17.1558, que ahora actúa como soporte subyacente e inclina el sesgo a corto plazo al alza. El precio todavía se encuentra muy por debajo de las dos líneas de tendencia de resistencia descendentes trazadas desde 18.1651 y 21.0808, lo que sugiere que la tendencia bajista general permanece intacta incluso mientras el par rebota. El índice de fuerza relativa (14) en 65.1 se sitúa en territorio alcista, pero lejos de la sobrecompra, lo que indica que el momentum alcista es fuerte, aunque no extremo.
Al alza, la resistencia inicial se observa cerca de la referencia de la línea de tendencia descendente más cercana en 18.1651, por delante de la barrera estructural superior alrededor de 21.0808, donde se originó la presión vendedora previa. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona el grupo de medias móviles simples de varios periodos en 17.155, mientras que en 16.8866 emerge un soporte horizontal más sólido. Mientras el USD/MXN se mantenga por encima de estos niveles, es probable que los retrocesos se consideren correctivos dentro de la fase alcista actual.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Saber más.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
