El vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, declaró el lunes que la Inteligencia Artificial (IA) se ha convertido en un foco importante entre los bancos centrales, incluso en las reuniones de política monetaria del BoJ.
Declaraciones destacadas
La adopción de la IA podría tener efectos tanto positivos como negativos sobre la productividad y los mercados laborales.
La IA se ha convertido en un foco importante entre los bancos centrales, incluso en las reuniones de política monetaria del BOJ.
La IA afecta a parámetros clave de la política monetaria, incluida la brecha de producción, las condiciones financieras y las variables estrella.
La IA constituye un importante choque positivo de la demanda que ejerce una presión alcista sobre la economía y los precios.
La IA podría influir en el lado de la oferta, impulsando potencialmente la productividad y aumentando la acumulación de capital.
La IA ha impulsado al alza los precios de las acciones, aliviando las condiciones financieras, mientras que las importantes ventas de bonos por parte de empresas relacionadas con la IA han empujado al alza las tasas a largo plazo.
Seguiremos vigilando de cerca los indicadores económicos y financieros para comprender los efectos persistentes de la adopción de la IA.
De forma provisional, el impacto por el lado de la demanda de la IA parece aparecer primero, haciendo que las condiciones financieras sean más acomodaticias en términos netos, mientras persiste el riesgo de corrección si los beneficios no lo hacen.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el par USD/JPY baja un 0.21% en el día, hasta 157.50.
El BoJ señala a la IA como un nuevo riesgo alcista para la inflación y el Yen
El discurso de Uchida del BoJ obtiene una puntuación de 7.2 en FXS Speechtracker, exactamente en línea con el promedio histórico de Uchida, lo que señala una intervención estable pero significativa y relevante para la política monetaria. El énfasis en la IA como un importante choque positivo de la demanda, que alivia las condiciones financieras e impulsa al alza los precios de las acciones, inclina el tono ligeramente hacia una línea dura, al presentar la IA como un riesgo alcista para el crecimiento y los precios que el BoJ debe incorporar a la brecha de producción y a las variables estrella.
Al destacar que la emisión de bonos relacionada con la IA está empujando al alza las tasas a largo plazo y que las condiciones acomodaticias podrían revertirse si los beneficios decepcionan, el discurso subraya los riesgos bidireccionales, pero se inclina hacia la vigilancia de la inflación en lugar de respaldar una política ultra laxa prolongada. Para el mercado de divisas, el reconocimiento de que la IA puede endurecer las condiciones financieras con el tiempo y elevar las tasas de equilibrio ofrece un apoyo moderado al Yen, ya que orienta las expectativas hacia un BoJ menos tolerante con las sorpresas alcistas persistentes en la demanda y los precios.
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
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Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 2 de octubre:
La inflación preliminar de la Eurozona y las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. centrarán toda la atención de la jornada.