El Oro sube a un máximo de tres meses en 4.600$ y apunta a su tercera ganancia semanal

El Oro (XAU/USD) se encamina a una tercera ganancia semanal consecutiva el viernes, prolongando un impresionante rally que ha impulsado al metal precioso alrededor de un 13% en lo que va de mes. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza cerca de 4.590$ tras superar brevemente los 4.600$, su nivel más alto desde el 15 de mayo.

La recuperación está impulsada por una combinación de factores que han elevado la incertidumbre macroeconómica y han animado a los operadores a buscar exposición al Oro. El mayor detonante de esta semana fue la sorprendente decisión del Tesoro de EE.UU. de duplicar sus recompras de apoyo a la liquidez para valores gubernamentales de mayor vencimiento hasta al menos 4.000 millones$ por operación.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo cayeron inicialmente con fuerza tras el anuncio, pero desde entonces han recuperado la mayor parte de sus pérdidas. Sin embargo, el rebote ha hecho poco para frenar el avance del Oro. Las preocupaciones sobre el aumento de la deuda del gobierno estadounidense, los grandes déficits presupuestarios y la inflación persistente están erosionando la confianza de los inversores en los activos estadounidenses, con el Dólar estadounidense (USD) pagando el precio.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 98.65, cerca de mínimos de tres meses.

La incertidumbre en torno a la Reserva Federal (Fed) también está alimentando el nerviosismo. Bajo la presidencia de Kevin Warsh, el banco central ha dado menos importancia a la orientación prospectiva, dejando a los mercados con menos señales claras sobre la dirección de las tasas de interés. Sin embargo, los recientes datos de empleo e inflación de EE.UU. han reducido las expectativas de una subida de tasas en la próxima reunión, proporcionando el impulso para el rally del Oro a principios de este mes.

Mientras tanto, las continuas compras de los bancos centrales, especialmente de China, y unas mayores entradas en fondos cotizados en bolsa (ETF) de Oro mantienen firme la demanda subyacente.

Aun así, el Oro enfrenta algunos obstáculos. Los rendimientos del Tesoro se mantienen elevados, aumentando el coste de oportunidad de mantener el metal sin rendimiento. La inflación impulsada por la energía es otra preocupación, ya que los precios más altos del petróleo vinculados al estancamiento entre EE.UU. e Irán podrían mantener la inflación por encima del objetivo del 2% de la Fed durante más tiempo y mantener la presión sobre el banco central para subir las tasas de interés.

Análisis Técnico: Los alcistas siguen dominando mientras el RSI se acerca a niveles de sobrecompra

XAU/USD mantiene un claro sesgo alcista al extenderse por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 días, 100 días y 200 días, que en conjunto respaldan la reciente tendencia alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está cerca de 70 y señala condiciones de sobrecompra, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) se sitúa alrededor de 32, lo que sugiere una tendencia moderada, y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue siendo constructivo, insinuando que el impulso alcista es fuerte pero está extendido.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en el nivel horizontal cercano a 4.600$, antes de una barrera superior en 4.750$. A la baja, el soporte inicial se observa en la SMA de 200 días en 4.514$, seguido por la SMA de 100 días en 4.379$ y la SMA de 50 días en 4.172$, antes de un suelo estructural más lejano en 4.000$.

Aunque la tendencia favorece nuevas ganancias, el RSI en sobrecompra advierte que cualquier incapacidad para superar 4.600$ podría desencadenar un retroceso correctivo hacia estas zonas de demanda subyacentes.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)