El Oro sube alcanza máximos de tres meses en 4.600$ y apunta a su tercera ganancia semanal
- El metal brillante apunta a una tercera ganancia semanal consecutiva, alcanzando su nivel más alto desde mediados de mayo.
- Un Dólar estadounidense más débil en general y unas expectativas reducidas de una inminente subida de tipos de la Fed respaldan al metal precioso.
- El XAU/USD sube por encima de las principales medias móviles diarias, con 4.600$ actuando como la resistencia inmediata.
El Oro (XAU/USD) se encamina a una tercera ganancia semanal consecutiva el viernes, extendiendo un impresionante rally que ha impulsado al metal precioso alrededor de un 13% en lo que va de mes. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en torno a 4.603$, su nivel más alto desde el 15 de mayo.
El rally está impulsado por una combinación de factores que han elevado la incertidumbre macroeconómica y han animado a los operadores a buscar exposición al metal precioso. El mayor catalizador esta semana fue la sorprendente decisión del Tesoro estadounidense de duplicar sus recompras de apoyo a la liquidez para los valores públicos de vencimiento más largo hasta al menos 4.000 millones de dólares por operación.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo cayeron inicialmente con fuerza tras el anuncio, pero desde entonces han recuperado la mayor parte de sus pérdidas. Sin embargo, el rebote ha hecho poco para frenar el avance del Oro. Las preocupaciones sobre el aumento de la deuda del gobierno estadounidense, los grandes déficits presupuestarios y la inflación persistente están erosionando la confianza de los inversores en los activos estadounidenses, con el Dólar estadounidense (USD) pagando el precio.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 98.86, cerca de un mínimo de tres meses. Sin embargo, el índice ha recortado sus pérdidas intradía después de tocar un mínimo de 98.56.
La incertidumbre en torno a la Reserva Federal (Fed) también está alimentando el nerviosismo. Bajo la presidencia de Kevin Warsh, el banco central ha dado menos importancia a la orientación prospectiva, dejando a los mercados con menos señales claras sobre la dirección de las tasas de interés. Sin embargo, los recientes datos de empleo e inflación de EE.UU. han reducido las expectativas de una subida de tasas en la próxima reunión, proporcionando el impulso para el rally del Oro a principios de este mes.
Mientras tanto, las continuas compras de los bancos centrales, especialmente de China, y unas mayores entradas en fondos cotizados en bolsa (ETF) de Oro mantienen firme la demanda subyacente.
Aun así, el Oro enfrenta algunos obstáculos. Los rendimientos del Tesoro se mantienen elevados, aumentando el coste de oportunidad de mantener el metal sin rendimiento. La inflación impulsada por la energía es otra preocupación, ya que los precios más altos del petróleo vinculados al estancamiento entre EE.UU. e Irán podrían mantener la inflación por encima del objetivo del 2% de la Fed durante más tiempo y mantener la presión sobre el banco central para subir las tasas de interés.
En el frente de los datos, las cifras preliminares del PMI de S&P Global mostraron que el PMI compuesto subió a un máximo de 52 meses de 56.0 en agosto desde 54.5, mientras que el PMI de servicios ascendió a un máximo de 20 meses de 56.8 desde 54.6. El PMI manufacturero bajó a un mínimo de cinco meses de 53.2 desde 53.9.
Análisis Técnico: Los alcistas siguen dominando mientras el RSI se acerca a niveles de sobrecompra
XAU/USD mantiene un claro sesgo alcista al extenderse por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 días, 100 días y 200 días, que en conjunto respaldan la reciente tendencia alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está cerca de 70 y señala condiciones de sobrecompra, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) se sitúa alrededor de 32, lo que sugiere una tendencia moderada, y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue siendo constructivo, insinuando que el impulso alcista es fuerte pero está extendido.
Al alza, la resistencia inmediata aparece en el nivel horizontal cercano a 4.600$, antes de una barrera superior en 4.750$. A la baja, el soporte inicial se observa en la SMA de 200 días en 4.514$, seguido por la SMA de 100 días en 4.379$ y la SMA de 50 días en 4.172$, antes de un suelo estructural más lejano en 4.000$.
Aunque la tendencia favorece nuevas ganancias, el RSI en sobrecompra advierte que cualquier incapacidad para superar 4.600$ podría desencadenar un retroceso correctivo hacia estas zonas de demanda subyacentes.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
