El Drawdown: Un terremoto en las métricas de evaluación

¿Cuántas veces hemos oído la frase “El Drawdown aparece mañana”? Se repite tanto, que hasta nos la creemos, permítanme la licencia de adjuntarle otra frase también muy repetida “Tu sistema está sobreoptimizado”, que generalmente viene de la mano, con la primera frase, quizás lo común sea tener Sistemas sobreoptimizados entonces claro que aparecerá mañana.

• El Drawdown es una sucesión de pérdidas agrupadas en un subconjunto de operaciones.
• Se trata de una anomalía estadística que, simplemente, aparece tarde o temprano.

Lo realmente importante en un sistema de trading, es la distribución de frecuencia en las operaciones y especialmente la distribución de excursiones adversas ya que son muy útiles para evaluar el riesgo. Puede ver unos ejemplos en estos gráficos:

En un Sistema de Trading con esperanza matemática positiva y componiendo capital, la ganancia crece linealmente en términos porcentuales. Siempre que la granularidad (tamaño mínimo) nos lo permita, en Acciones la granularidad es mucho más fina que con Futuros.

• El Drawdown crece Conforme a la Raíz Cuadrada del Tiempo si la ganancia media es Cero, Proporcionalmente al Logaritmo del Tiempo si la ganancia media es Positiva y Proporcionalmente al Tiempo si la ganancia media es negativa.

Cuando nos referimos al tiempo, hablamos de la longitud del periodo prueba y es por este motivo que los Sistemas de Trading se degradan y requieren de revisiones periódicas de mantenimiento.

Este artículo ha sido escrito por Roberto Marcos Asensio.