¿Podría terminar el repunte del Bitcoin si la política de la Fed cambia?

El precio del Bitcoin (BTC) cae, negociándose alrededor de los 118.369$ el miércoles después de enfrentar un rechazo desde un máximo intradía de 120.090$. Su estructura técnica ofrece señales bajistas menores, lo que probablemente acelerará la caída en las próximas sesiones.

A pesar de la caída en el precio desde el máximo histórico de 123.218$, alcanzado el 14 de julio, los datos emergentes muestran que el rey del mercado de criptomonedas tiene el potencial de reanudar la tendencia alcista y posiblemente extenderla para alcanzar un nuevo máximo histórico en las próximas semanas.

Mientras tanto, los inversores pueden cambiar su enfoque hacia la reunión de tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) el 30 de julio, que podría ayudar a dar forma a las perspectivas para el mercado de criptomonedas durante el resto del tercer trimestre.

¿Podría el giro de la política de la Fed frenar la recuperación del precio del Bitcoin?

La Fed ha mantenido las tasas de interés estables en el rango del 4.25% al 4.50% desde diciembre. Esta postura siguió a una serie de recortes de tasas en la segunda mitad de 2024, que sumaron 1%.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, en sus discursos anteriores, ha enfatizado el enfoque de "esperar y ver", prefiriendo pausar los recortes desde principios de 2025 en medio de las condiciones cambiantes del mercado y la necesidad de equilibrar el mandato dual del banco central de gestionar la inflación (estabilidad de precios) y asegurar el crecimiento económico así como el empleo sostenible.

Los aranceles y las políticas comerciales defendidas por el presidente estadounidense Donald Trump han sido los principales factores que influyen en la política de la Fed, especialmente con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentando un 0.3% intermensual en junio después de subir un 0.1% en mayo.

El IPC aumentó un 2.7% en junio en términos anuales después de subir un 2.4% en mayo. El IPC para todos los bienes y servicios, excluyendo los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.9% interanual.

El IPC mide el cambio en los precios pagados por los consumidores por bienes y servicios durante un período específico. Se utiliza para medir la inflación y afecta directamente la política económica de la Fed.

Los datos del IPC de junio jugarán un papel crucial en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 30 de julio. Además, los participantes del mercado no pueden ignorar el posible impacto de la implementación de los aranceles más altos del presidente Trump el 1 de agosto, lo que podría llevar a una inflación persistente en los próximos meses.

"Con la reunión de la Fed programada para la próxima semana, todas las miradas estarán puestas en cualquier cambio en la orientación de las tasas de interés", dijo Tae Oh, fundador y CEO de Gluwa, una plataforma de blockchain para infraestructura de crédito en el mundo real. "Incluso las más mínimas pistas de un giro en la política podrían impactar significativamente los activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas, que tienden a reaccionar bruscamente a los cambios en el entorno monetario", agregó.

Al mismo tiempo, la crítica constante del presidente Trump hacia el presidente de la Fed, Powell, sigue generando preocupaciones sobre la independencia del banco central. El presidente dijo en una conferencia el martes que Powell es un "tonto" que ha mantenido las tasas de interés elevadas, según un informe de Reuters.

"Creo que ha hecho un mal trabajo, pero de todos modos se irá bastante pronto. En ocho meses, se irá", dijo el presidente Trump en una reunión en la Casa Blanca con el presidente filipino Ferdinand Marcos Jr.

Se espera que Jerome Powell esté en el cargo hasta el 15 de mayo, cuando expire su mandato. Ha insistido en que no renunciará. Si el presidente Trump logra lo que quiere, eso significaría que Powell podría dejar el cargo antes de mediados de marzo.

El economista de Goldman Sachs, Jan Hatzius, dijo en una nota el lunes que "los participantes del mercado parecen estar de acuerdo en que el riesgo para la independencia de la Fed está aumentando. Un aumento adicional podría hacer que los funcionarios de la Fed sean más reacios a recortar".

Powell y otros funcionarios de la Fed han sido moderados sobre la inflación a largo plazo, diciendo que sigue siendo estable. Sin embargo, enfatizan la necesidad de evaluar el impacto a corto plazo de los aranceles más altos en los precios de bienes y servicios a medida que las empresas trasladan los costos a los consumidores. Esto podría llevar a que la inflación aumente en medio de la presión alcista sobre los precios.

¿Puede el Bitcoin superar las probabilidades para mantener la recuperación intacta?

Bitcoin se está negociando en una dispensación como ninguna otra en la historia, con EE.UU. rompiendo el techo y estableciendo regulaciones claras para la industria de las criptomonedas. La Cámara de Representantes aprobó tres proyectos de ley sobre criptomonedas la semana pasada, incluido el Proyecto de Ley GENIUS, el Proyecto de Ley CLARITY y el Proyecto de Ley Anti-Central Bank Digital Currency (Proyecto de Ley Anti-CBDC).

El presidente Trump firmó el Proyecto de Ley GENIUS el 18 de julio, allanando el camino para que instituciones y desarrolladores emitan y operen stablecoins en EE.UU. en un entorno regulado. 

Sin embargo, el Proyecto de Ley CLARITY y el Proyecto de Ley Anti-CBDC se dirigirán al Senado para más deliberaciones antes de ser enviados al escritorio del presidente para su firma.

"Además, la reciente aprobación del Proyecto de Ley sobre la Estructura del Mercado de Criptomonedas en la Cámara de EE.UU. añade una capa de optimismo regulatorio. Si ese impulso se mantiene en la acción del Senado, podría fortalecer la confianza institucional y mejorar el sentimiento en torno a los activos digitales," dijo Tae Oh en un comentario enviado a FXStreet.

El Proyecto de Ley GENIUS impulsará la innovación en el sector de las stablecoins mientras protege los intereses de los consumidores y las partes interesadas. Esta ley sienta las bases para la adopción más amplia de soluciones financieras centradas en stablecoins, especialmente en pagos y en el espacio de Finanzas Descentralizadas (DeFi).

Perspectiva técnica y fundamental: La estructura alcista del Bitcoin permanece estable

El Bitcoin se mantiene en el soporte a corto plazo de 118.000$, pero se mantiene por debajo de la resistencia pivotal en 120.000$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el mercado al contado se ha enfriado de niveles sobrecalentados a un alcista 62.

El informe Weekly Market Pulse de Glassnode destaca que "el volumen al contado se mantiene elevado, sugiriendo un continuo compromiso del mercado y resiliencia en la demanda."

En cuanto al mercado de derivados, el Interés Abierto (OI) de los contratos de futuros se mantiene elevado en el nivel más alto de este año. Los datos de CoinGlass muestran que el Interés Abierto promedió 86.82 mil millones de dólares el miércoles, en comparación con 45.72 mil millones de dólares, el nivel más bajo registrado en marzo.

Un resultado alcista podría seguir a una posible ruptura por encima de 120.000$, con los toros fijando su objetivo en el máximo histórico de 123.218$ y los próximos hitos importantes en 125.000$ y 130.000$. 

El interés institucional en Bitcoin se mantiene estable, respaldado por una entrada de aproximadamente 2.200 millones de dólares en productos de inversión relacionados la semana pasada, según un informe de CoinShares, publicado el lunes.

Datos de Interés Abierto de Bitcoin | Fuente: Coinglass 

Los operadores también deben monitorear el indicador de Convergencia y Divergencia de la Media Móvil (MACD), que puede confirmar una señal de venta a medida que retrocede de su pico reciente, siguiendo el pico en el precio del BTC en máximos históricos. Esta señal se activará cuando la línea azul del MACD cruce por debajo de la línea de señal roja, lo que a su vez alentará a los inversores a considerar reducir su exposición.

Gráfico diario BTC/USDT

Si la caída se extiende por debajo del soporte inmediato de 118.000$, los traders pueden cambiar su atención al siguiente nivel tentativo en 115.748$, que fue probado el 17 de julio, y al anterior máximo histórico de 111.980$. Otros niveles clave que probablemente absorberán la presión de venta incluyen la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días en 110.959$ y la EMA de 100 días en 105.728$.