La Fed busca una supervisión más estricta de los emisores de stablecoins y propone requisitos al estilo bancario

La Junta de la Reserva Federal, en conjunto con la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN), la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA), ha propuesto exigir a los emisores permitidos de stablecoins de pago (PPSI) implementar programas de identificación de clientes (CIP) comparables a los utilizados por bancos y cooperativas de crédito.

Los reguladores buscan endurecer los estándares de cumplimiento para los emisores de stablecoins

La propuesta conjunta, anunciada el jueves, implementa disposiciones clave de la Ley GENIUS, que fue promulgada en julio de 2025. Según la propuesta, los emisores elegibles de stablecoins serían tratados como instituciones financieras bajo la Ley de Secreto Bancario (BSA), sometiéndolos a requisitos de anti-lavado de dinero (AML) y conocimiento del cliente (KYC).

"Las obligaciones bajo esta propuesta son comparables a los requisitos existentes de CIP para otras instituciones financieras, como bancos, corredores de bolsa, fondos mutuos y comisionistas de futuros y corredores introductores en commodities", escribieron los reguladores en la propuesta.

También requiere que los emisores establezcan procedimientos basados en riesgos para verificar la identidad de los clientes al abrir cuentas.

Los requisitos incluyen recopilar y verificar información como el nombre del cliente, dirección, fecha de nacimiento y número de identificación, así como realizar un cribado de los clientes contra listas gubernamentales de vigilancia antiterrorista.

"Esta regulación implementa las directrices de la Ley GENIUS para tratar a los emisores permitidos de stablecoins de pago como instituciones financieras bajo la Ley de Secreto Bancario y para exigir a los emisores mantener un programa efectivo de identificación de clientes", establece la propuesta.

Los requisitos se aplicarían tanto a emisores supervisados federalmente como a emisores supervisados por estados que califiquen, creando un marco uniforme de cumplimiento en todo el sector.

La propuesta refleja los esfuerzos de los reguladores para abordar los riesgos de finanzas ilícitas asociados con las stablecoins, que se han vuelto cada vez más populares para pagos, comercio y almacenamiento de valor. Al extender los requisitos de identificación de clientes al estilo bancario a los emisores con licencia, los reguladores buscan reducir riesgos como el lavado de dinero, la financiación del terrorismo y la evasión de sanciones dentro de los entornos de stablecoins.

Los funcionarios dijeron que el marco está diseñado para fortalecer la integridad del mercado mientras apoya la innovación responsable en el sector de activos digitales.

La propuesta forma parte del marco más amplio de la Ley GENIUS que regula la concesión de licencias, los requisitos de reservas, los estándares de capital y la gestión de riesgos para las stablecoins. Se aceptarán comentarios públicos sobre la propuesta durante 60 días después de su publicación en el Registro Federal.