Aave lanza V4 en Ethereum para escalar los préstamos en cadena

Aave lanzó Aave V4 en la red principal de Ethereum el lunes, introduciendo una importante actualización del protocolo destinada a escalar los préstamos en cadena y mejorar la eficiencia del capital.

La actualización central de Aave V4 es su nueva arquitectura 'Hub and Spoke', que reestructura la gestión de liquidez en todo el protocolo.

Aave introduce un modelo de liquidez compartida para mejorar la eficiencia del capital

Bajo este modelo, un Hub de Liquidez central mantiene los activos suministrados por los usuarios, mientras que los Spokes conectados operan con sus propios tipos de colateral, parámetros de riesgo y reglas de liquidación. Cuando los usuarios suministran activos a través de un Spoke, el capital se agrupa en el Hub central y se hace accesible en todos los mercados conectados.

La estructura permite que la liquidez se mueva eficientemente a través de múltiples entornos de préstamo, incluyendo mercados de nivel institucional, e-Modos de staking líquido de ETH y despliegues personalizados de socios.

Los usuarios podrán suministrar y pedir prestado activos de una variedad de emisores y protocolos principales, incluyendo Circle, Ethena, Tether, Ether.fi, Lido Finance, Lombard Finance, Frax Finance, Ripple, Global Dollar y Pendle, entre otros.

El diseño también permite a los desarrolladores lanzar nuevos mercados de préstamo que pueden aprovechar la liquidez existente de Aave desde el principio, reduciendo la fragmentación y bajando las barreras de entrada para nuevos productos. La actualización incluye mejoras en la fijación de precios de riesgo, mecanismos de liquidación y herramientas de gobernanza, permitiendo una gestión más precisa de los parámetros en todos los mercados, señaló Aave en un comunicado.

El equipo estableció inicialmente límites conservadores para el suministro y el préstamo como parte de un enfoque de seguridad primero, con expectativas de que los límites aumenten gradualmente a medida que el sistema madure.

La interacción del usuario con el nuevo sistema se realizará principalmente a través de Aave Pro, una interfaz dedicada que proporciona una vista unificada de activos, tasas de interés, factores de salud y posiciones cruzadas en mercados.

Comentando sobre la actualización, el analista DeFi Ignas dijo en un post en X que el nuevo sistema ajusta los costos de préstamo según el perfil de riesgo del colateral proporcionado.

"Pagas una tasa de préstamo más alta si tu colateral es más riesgoso (además de la tasa base)", señaló, añadiendo que activos más seguros como wETH y USDC atraen costos de préstamo más bajos, mientras que activos más volátiles tienen precios más altos.

El despliegue se produce en medio de desafíos internos de gobernanza. El ecosistema Aave ha estado bajo semanas de serias tensiones, con preocupaciones sobre los derechos de gobernanza, incluyendo acusaciones de concentración del poder de voto, poca transparencia y asignación de ingresos.

Varios contribuyentes clave también se han retirado. En febrero, BGD Labs, un contribuyente importante de Aave V3, anunció planes para cesar operaciones tras la expiración de su contrato el 1 de abril, citando diferencias estratégicas sobre la dirección del protocolo. 

A principios de este mes, la Iniciativa Aave Chan (ACI), liderada por Marc Zeller, dijo que cerraría operaciones en los próximos cuatro meses, transfiriendo sus herramientas a código abierto mientras mantiene una participación limitada durante el proceso.