Oro Previsión del Precio: XAU/USD se encuentra en un punto crítico mientras se agrava el conflicto en Oriente Medio

El Oro está rompiendo su reciente recuperación, con dificultades por encima de los 4.100$ a primera hora del jueves, ya que tanto factores fundamentales como técnicos aconsejan cautela a los compradores.  

El Oro revierte desde máximos de dos semanas

El Oro amplía su retroceso desde los máximos de dos semanas de 4.166$ alcanzados el miércoles, incluso cuando el Dólar estadounidense (USD) sigue a la defensiva.

Los riesgos de una inminente intervención japonesa mantienen cautelosos a los operadores del billete verde ante el posible riesgo bajista para el par USD/JPY, lo que podría tener un efecto de arrastre sobre el dólar.

Además, los informes de resultados de los titanes tecnológicos estadounidenses, Alphabet y Tesla, mostraron sólidos planes de gasto para infraestructura de Inteligencia Artificial (IA), impulsando a los fabricantes de chips y a los principales índices asiáticos. El optimismo cauteloso también resulta negativo para el Dólar estadounidense de refugio seguro.  

Sin embargo, las expectativas de subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. antes de lo previsto vuelven a estar sobre la mesa, gracias al aumento de los precios del Petróleo impulsado por la ampliación del conflicto en Oriente Medio y al incremento de los temores de inflación, que siguen limitando el retroceso del USD y reforzando la presión bajista sobre los activos sin rendimiento como el Oro.

Por lo tanto, el último tramo a la baja está respaldado por esa narrativa, especialmente después de que EE.UU. lanzara una nueva oleada de ataques contra Irán y los hutíes de Yemen atacaran petroleros en el mar Rojo, ampliando el alcance de un conflicto que ha vuelto a sacudir a los mercados globales.

El miércoles por la noche, el ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, advirtió que Teherán respondería de la misma manera a cualquier ataque contra su infraestructura después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazara con bombardear un puente o una central eléctrica por cada barco atacado en el Estrecho de Ormuz.

De cara al futuro, el Oro sigue en el ojo del huracán en medio de la escalada de tensiones en Oriente Medio y antes de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).

Aunque se anticipa ampliamente que el BCE mantenga las tasas clave este jueves, cualquier señal de una posible subida de tasas en septiembre podría intensificar el sentimiento de línea dura en torno al banco central. Esto podría contribuir aún más al retroceso en el Oro.

Mientras tanto, la configuración técnica diaria del Oro sigue advirtiendo a los compradores, que esperan con atención la confirmación del inminente cruce bajista mientras el momentum se mantiene neutral.

Análisis Técnico del Oro: gráfico diario

En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.117.19$, manteniéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.242.58$ y muy por debajo de las SMA de 100 y 200 días agrupadas en torno a 4.491$, lo que mantiene el sesgo a corto plazo bajista a pesar del último rebote. El metal se mantiene por encima de la SMA de 21 días en 4.071.54$, lo que sugiere cierta demanda a corto plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) cerca de 49 apunta a un momentum neutral en lugar de una recuperación decisiva.

Además, manteniendo a los compradores a la defensiva, la SMA de 100 días ha cruzado por encima de la SMA de 200 días, pero se espera una confirmación en base al cierre de velas diarias para confirmar un cruce bajista.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la SMA de 50 días en 4.242.58$, seguida de la SMA de 100 días en 4.491.02$ y la SMA de 200 días en 4.495.96$, donde una densa zona de oferta podría limitar nuevas ganancias. A la baja, el soporte inmediato aparece en la SMA de 21 días en 4.071.54$; un cierre diario por debajo de este suelo probablemente expondría la tendencia bajista a una renovada presión hacia niveles inferiores aún no definidos por la estructura actual de medias móviles.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

El potencial alcista del Oro está limitado mientras la energía y las expectativas sobre la Fed siguen en el foco

Los analistas de ING destacan que el oro "probablemente seguirá siendo sensible a la evolución de los mercados energéticos y a las expectativas sobre la política monetaria de EE.UU.," manteniendo al metal vulnerable a cambios tanto en los precios del petróleo como en las perspectivas de la Fed. Añaden que la plata "podría seguir superando al resto si la fortaleza de los metales industriales persiste junto con la demanda de refugio," lo que sugiere que el metal blanco podría beneficiarse tanto de flujos industriales como defensivos.

Repitiendo el tono cauteloso, OCBC señala que "a corto plazo, la acción del precio puede seguir siendo de doble sentido," pero subraya que "una recuperación más sostenida probablemente requiere que los precios del petróleo retrocedan, cierta relajación en los rendimientos reales y en las expectativas de endurecimiento de la Fed." Hasta que esas condiciones se materialicen, OCBC advierte que "el potencial alcista podría seguir limitado" para el oro.