NZD/USD: Compradores y vendedores luchan por el control en 0.5660

El dólar neozelandés ha sido la divisa principal más débil en septiembre, perdiendo casi un 3%. La moneda ha estado presionada por la subida de tipos moderada del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda y por el aumento de la incertidumbre geopolítica, mientras el conflicto entre EE.UU. e Irán sigue prolongándose.

Aunque el RBNZ elevó su Tasa Oficial de Efectivo en 25 puntos básicos hasta el 2.75%, proyectó una senda más gradual para futuros ajustes que la que habían esperado los mercados. Esto redujo parte del apoyo que normalmente podría haber proporcionado la subida de tipos al dólar neozelandés.

El NZD/USD cae más de un 4% este mes, con el lado del dólar estadounidense de la ecuación aportando razones adicionales para que el par se mueva a la baja. Una Reserva Federal de línea dura y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro han respaldado al dólar en general, ejerciendo más presión sobre el NZD/USD.

El descenso se ha frenado en las últimas sesiones después de que el precio encontrara soporte en torno a 0.5660. A los vendedores les ha costado asegurar una ruptura sostenida por debajo de este nivel, mientras que los compradores siguen decididos a defenderlo, pero ¿cuánto tiempo podrán resistir?

¿Pueden los vendedores romper por debajo de 0.5660?

No cabe duda de que 0.5660 es un nivel de soporte importante. Las reacciones recientes en el marco temporal diario sugieren que los compradores están manteniendo vivo el nivel, a pesar de la presión bajista general.

La cuestión clave es si los vendedores pueden prolongar la caída, asegurar una ruptura sostenida por debajo de 0.5660 y lanzar otro ataque hacia el mínimo previo en torno a 0.5485.

El trasfondo macroeconómico sigue dejando a los vendedores en una posición constructiva de control sobre el NZD/USD. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen elevados, los mercados están valorando una alta probabilidad de otra subida de tipos de la Reserva Federal en octubre, y la incertidumbre geopolítica sigue respaldando la demanda de dólar estadounidense.

Sin embargo, la prima adicional que estos factores han aportado al dólar parece estar perdiendo algo de impulso. Con el NZD/USD ya extendido a la baja, incluso un cambio modesto en el entorno macroeconómico podría ofrecer a los compradores una oportunidad más sólida de recuperación.

La toma de beneficios a medida que se acerca el cierre de mes podría mejorar las opciones de los compradores de defender 0.5660. El informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de esta semana también podría respaldar una recuperación si el crecimiento del empleo decepciona, los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden y se debilitan las expectativas de una subida de tipos de la Fed en octubre.

No obstante, el sesgo direccional a más largo plazo sigue inclinado a la baja. El soporte en torno a 0.5660 puede desencadenar una recuperación, pero es poco probable que por sí solo produzca un cambio completo de dirección.

Un cambio significativo en las perspectivas del NZD/USD probablemente requeriría que los mercados reajustaran la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en octubre, un retroceso sostenido de los rendimientos de los bonos estadounidenses, una mejora del sentimiento global de riesgo y un RBNZ más de línea dura. Hasta entonces, cualquier recuperación podría seguir siendo correctiva, con los vendedores conservando la ventaja general