GBP/USD Pronóstico: La Libra se está manteniendo mejor de lo que debería
- El GBP/USD se mantiene estable cerca de 1.3245 mientras el oro y las acciones asiáticas se venden, atrapado en un estrecho rango de 1.3190–1.3245.
- Los mercados descuentan unos 100 puntos básicos de subidas del Banco de Inglaterra, lo único que mantiene a la libra a flote frente a un dólar firme.
- Vendería un rebote fallido hacia 1.3295 o una ruptura limpia por debajo de 1.3190, con objetivo en el mínimo de junio de 1.3140.
El dólar se ha impuesto sobre casi todo este mes, pero la libra está ofreciendo más resistencia que la mayoría. Esta previsión del GBP/USD trata sobre por qué, y si eso durará.
Qué ha pasado desde el jueves
Sesgo del último blog: Bajista, solo ante una ruptura del rango | Confianza: Media.
El plan del jueves era vender solo si la libra rompía la parte inferior de su rango, con 1.3140 como objetivo y sin operar si el rango se mantenía. El precio cayó hasta 1.3205, pero nunca tuvo continuación. Se quedó muy por debajo de 1.3140 y desde entonces ha quedado atrapado en un rango estrecho. Según la propia regla del plan, fue una semana sin operación. El sesgo era correcto, pero el movimiento no fue lo bastante grande como para operar.
La caída llegó, pero nunca se convirtió en una ruptura real. Sin ruptura, no hubo operación.
El marcador: Fed vs Banco de Inglaterra
Reserva Federal | Banco de Inglaterra | |
|---|---|---|
Dónde están las tasas | 3.75–4.00% tras una subida en septiembre | 3.75%, mantenidas en septiembre (voto 6–3) |
Lo que descuenta el mercado | Alrededor de un 66–70% de probabilidad de otra subida en octubre | Alrededor de 100 puntos básicos de subidas en 12 meses, hasta 4.75% |
Próxima reunión | Octubre, con una subida descontada en torno al 66–70% | Noviembre, con una subida descontada en torno al 67% |
La duda | 16 de 18 funcionarios ven otra subida, así que hay poca duda | BBH cree que el Banco "puede que no necesite endurecer tanto como esperan los mercados" |
La última fila lo cuenta todo. La libra se está manteniendo porque los mercados esperan que el Banco de Inglaterra suba casi tanto como la Fed, no porque la economía británica esté en auge. Si esa expectativa se rompe, la libra pierde su único soporte real.
El dólar subió hasta un máximo de tres meses, y la libra cedió terreno lentamente en lugar de desplomarse.
Lo que me está diciendo el Dólar
Sigue cerca de la cima. El Índice del Dólar estadounidense alcanzó alrededor de 101.40 el jueves y se mantiene cerca de 100.85, por encima del soporte de Vantage en 100.59.
Los rendimientos no han cedido. El rendimiento del Tesoro a 10 años tocó el 5.23% la semana pasada y vuelve a situarse cerca del 5.20%.
La Fed no pestañea. El informe de empleo del viernes es la primera oportunidad real para que cambien las probabilidades de una subida en octubre.
El calendario que importa
ForexFactory tenía desactivados sus filtros, por lo que no se mostraban los colores de impacto. Ninguno de los eventos de hoy es una carpeta roja.
Evento | Moneda | Hora (ET / PHT) | Previsión | Anterior |
|---|---|---|---|---|
Ramsden del BoE habla | GBP | 6:00 AM / 6:00 PM | — | — |
Bowman de la Fed habla | USD | 8:15 AM / 8:15 PM | — | — |
Lagarde del BCE habla | EUR | 9:30 AM / 9:30 PM | — | — |
Índice de precios de tiendas BRC | GBP | 7:01 PM / 7:01 AM Tue | 1.5% | 1.5% |
Ramsden forma parte del comité de fijación de tasas del Banco de Inglaterra. Cualquier cosa menos agresiva que los 100 puntos básicos que esperan los mercados golpearía directamente a la libra. El PCE de EE.UU. llega el miércoles y las nóminas el viernes a las 8:30 PM PHT.
Leyendo el gráfico
Lo que acaba de hacer el gráfico de cuatro horas
La libra ha ido cayendo por tramos durante semanas, por debajo de su media de 20 períodos cerca de 1.3387. Desde el mínimo de 1.3205 de la semana pasada, se ha comprimido en una estrecha banda de 1.3190–1.3245, con el RSI cerca de 28. Los vendedores tienen el control, pero necesitan un motivo nuevo para empujar.
Una caja estrecha tras una larga caída. El próximo movimiento fuera de ella decidirá la semana.
Hacia dónde va si 1.3190 cede
1.3140: el mínimo de junio, y el primer objetivo.
1.3038: el mínimo de noviembre pasado, la extensión.
1.3000: la cifra redonda que los traders vigilarán si la venta continúa.
Al alza, 1.3295 es el nivel que cambiaría el panorama. FXStreet señala que un movimiento por encima de ese nivel hace menos probable el objetivo de 1.3140.
Dos formas de entrar
El rebote que falla
El precio rebota fuera del rango hacia 1.3295 y se detiene allí. Ahí fue donde entraron los vendedores de la semana pasada, y ahí es donde buscaría vender si el rebote se queda sin fuerza y rompe un mínimo reciente en el gráfico de 15 minutos. El objetivo es 1.3140.
La ruptura que sigue adelante
El precio cierra una vela de 1 hora por debajo de 1.3190 con el dólar manteniéndose por encima de 100.59. Después de no operar la semana pasada, esta vez quiero una ruptura real, no una caída que se revierta. Vendo la primera pequeña pausa tras la ruptura, apuntando a 1.3140, con 1.3038 como extensión.
El caso en mi contra
La libra está sobrevendida, y los analistas califican el movimiento de excesivo. Un Ramsden de línea dura o una caída del dólar por debajo de 100.59 podrían hacer que vuelva rápidamente por encima de 1.3295. Y con las Nóminas no Agrícolas previstas en solo +90.000 el viernes, una cifra débil podría quitarle impulso a toda la operación del dólar.
Mi plan de juego para Londres
Sesgo
Bajista, pero paciente. El trasfondo del dólar no ha cambiado, pero la libra se mantiene firme y sobrevendida.
Convicción media — la dirección está clara, pero el rango necesita resolverse antes de que haya una operación.
Momento
Sin entradas en los primeros 15 minutos de Londres (3:00–3:15 PM PHT), y ninguna de 5:50 a 6:15 PM PHT en torno a Ramsden. Si ninguna de las dos señales aparece al final de Londres, lo dejo para Nueva York.
La operación
Entrada
O bien un rebote estancado en 1.3295 que rompa un mínimo reciente en el gráfico de 15 minutos, o un cierre de 1 hora por debajo de 1.3190 seguido de una pequeña pausa. Entro solo después de que una vela de 5 minutos cierre por completo.
Revisión del dólar antes de hacer clic
El Índice del Dólar estadounidense tiene que estar por encima de 100.59, y el rendimiento a 10 años por encima del 5%. Si el dólar está cayendo justo cuando voy a entrar, reduzco mi tamaño o me aparto.
Dónde me equivoco
Un cierre de 1 hora por encima de 1.3295. Eso rompe el patrón de máximos decrecientes, y me mantengo al margen en lugar de girar a largo.
Antes de irte
La historia: la libra se mantiene firme frente a un dólar dominante, y se apoya en las apuestas de subidas del Banco de Inglaterra para hacerlo.
El sesgo: bajista, con convicción media, pero solo en un rebote fallido o una ruptura confirmada.
Los niveles: 1.3190–1.3245 es el rango, 1.3140 es el objetivo, y 1.3295 es donde me equivoco. En el dólar, vigila 100.59.
El riesgo: la libra está sobrevendida, y Ramsden a las 6:00 PM PHT podría inclinarla en cualquier dirección.
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