EUR/USD en nuevos mínimos: ¿Terminará la venta masiva?

El EUR/USD cayó hasta 1.1328 el jueves. El soporte para la divisa estadounidense está siendo generado por un fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en medio de los temores de que la inflación, impulsada por la energía cara, requiera una política más dura de la Reserva Federal.

El rendimiento de los bonos a 10 años se mantiene en torno al 5.3%, mientras que los bonos a 30 años rondan el 5.64%. Ambos se encuentran en sus niveles más altos desde 2002, ampliando el atractivo del dólar.

Al mismo tiempo, los precios del petróleo siguen altos: las negociaciones entre Estados Unidos e Irán aún no han dado lugar a avances notables, a pesar de las señales de una recuperación de la oferta en Oriente Medio. Esto deja firmemente en su sitio los elevados riesgos de inflación.

Los datos del PCE publicados el miércoles resultaron más suaves de lo esperado. El índice general de precios subió un 0.3% intermensual en agosto frente a una previsión del 0.4%, mientras que el PCE subyacente subió un 0.2% frente a un 0.3% esperado. Tras la publicación, la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en octubre cayó a aproximadamente el 38% desde el 51%.

La atención del mercado se desplaza ahora a las solicitudes semanales de subsidio por desempleo del jueves y al informe del mercado laboral de EE.UU. de septiembre del viernes.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico de 4h, el EUR/USD sigue moviéndose dentro de una estructura bajista. El mercado завершó otra onda de descenso en torno a 1.1313 tras un rebote correctivo hasta 1.1379. El impulso posterior devolvió las cotizaciones a 1.1330, con una consolidación actual formándose por debajo de esta resistencia. El precio permanece dentro del canal bajista y notablemente por debajo de la media móvil, por lo que la dirección principal para el próximo día sigue siendo a la baja. El objetivo inmediato es 1.1300, y consolidarse por debajo de este nivel abriría espacio hacia 1.1290–1.1283. El nivel de 1.1355 es la primera resistencia significativa; un regreso por encima de él podría retrasar el escenario bajista y llevar a una nueva prueba de 1.1379.

El MACD se mantiene por debajo de su línea cero, confirmando la continuidad del impulso bajista. Al mismo tiempo, el histograma negativo en contracción indica una desaceleración de la caída, lo que sugiere que el mercado podría formar una corrección adicional o una consolidación antes de continuar su movimiento.

En el gráfico de 1 hora, la estructura confirma una presión vendedora continuada. Después de que la onda terminara en 1.1330, el mercado pasó a un rango estrecho, pero los intentos de recuperación siguen siendo limitados. El oscilador Estocástico se sitúa por debajo del nivel 50 y gira a la baja, lo que indica que el impulso a corto plazo hacia la zona de sobreventa puede continuar. Mientras el EUR/USD cotice por debajo de 1.1330–1.1355, la continuación de la quinta onda bajista hacia 1.1300 y luego 1.1290 sigue siendo el escenario prioritario. Una confirmación adicional es la secuencia de máximos y mínimos locales descendentes, que mantiene una estructura bajista.

Conclusión

El EUR/USD ha caído a nuevos mínimos mientras el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por las preocupaciones sobre la inflación vinculadas a la energía cara, sigue apuntalando al dólar. Aunque los datos del PCE, más suaves de lo esperado, han reducido las probabilidades de una subida de tasas en octubre al 38%, el panorama inflacionario más amplio y el estancamiento de las conversaciones entre EE.UU. e Irán mantienen los riesgos inclinados hacia un mayor endurecimiento de la Fed. Técnicamente, el par sigue firmemente bajista, con los próximos objetivos en 1.1300 y 1.1290–1.1283. Haría falta una recuperación por encima de 1.1355 para retrasar el escenario bajista, aunque la estructura predominante de máximos y mínimos descendentes sugiere que la venta masiva aún no ha terminado. El informe sobre el empleo en EE.UU. del viernes será el catalizador clave para el próximo movimiento direccional.