El EUR/USD sigue cayendo: Demasiados riesgos
El EUR/USD cayó a 1.1368 el martes y se mantiene cerca de mínimos de dos meses. La divisa estadounidense está respaldada por las expectativas de un mayor endurecimiento de la política de la Reserva Federal en medio de los riesgos inflacionarios vinculados a la energía cara y la incertidumbre en torno a las relaciones entre EE.UU. e Irán.
El petróleo siguió subiendo tras informaciones de que las autoridades iraníes dudan de la posibilidad de alcanzar un acuerdo antes de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. en noviembre. Antes, Donald Trump rechazó la última propuesta de Teherán, lo que elevó los temores de un conflicto prolongado y de unos precios de la energía persistentemente altos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también se mantienen en máximos de varios años, con los títulos a 10 y 30 años cotizando por encima del 5%. Esto respalda aún más al dólar y añade presión sobre las condiciones financieras.
Los mercados ahora estiman en un 70% la probabilidad de otra subida de tasas de la Fed en octubre. A principios de septiembre, el regulador ya había subido las tasas por primera vez en tres años.
La miembro de la Junta de la Fed Lisa Cook advirtió ayer que las posibles ganancias de productividad derivadas de la inteligencia artificial a corto plazo pueden no ser suficientes para compensar las presiones sobre los precios. Según ella, esto aumenta el riesgo de una propagación más amplia de la inflación en toda la economía.
Análisis técnico del EUR/USD
En el gráfico de 4 horas, el EUR/USD continúa moviéndose dentro de una estructura bajista. Tras la formación de la segunda onda cerca de 1.1640, el mercado ha ido actualizando de forma constante los mínimos locales. Actualmente, el precio se está consolidando en torno a 1.1360, con los límites más cercanos del rango en 1.1353 y 1.1410. Una ruptura por debajo de 1.1353 crearía condiciones para el desarrollo del siguiente impulso bajista hacia 1.1306, que se considera el objetivo principal de la onda actual. Una recuperación por encima de 1.1410 podría permitir una corrección hacia 1.1469, aunque esto no alteraría la dirección general bajista. La resistencia más fuerte se encuentra en la zona de 1.1508.
El MACD se mantiene por debajo de su línea cero, confirmando la continuidad del impulso bajista. Al mismo tiempo, el histograma negativo en contracción indica una desaceleración de la caída, lo que sugiere que el mercado podría formar una corrección adicional o una consolidación antes de continuar su movimiento.
En el gráfico de una hora, la estructura también sigue siendo bajista. Tras subir hasta 1.1410, el precio formó otra secuencia de máximos decrecientes y regresó al soporte en 1.1353. El oscilador Estocástico ha caído por debajo de 50 y se aproxima a la zona de 20, confirmando la presión vendedora a corto plazo. Una ruptura por debajo de 1.1353 abriría el camino hacia el nivel intermedio de 1.1326, tras lo cual el objetivo principal sería 1.1306. Un regreso por encima de 1.1386 permitiría al precio volver a probar 1.1410, pero para cambiar el panorama técnico actual, los compradores tendrían que asegurar un cierre por encima de esta marca. Así, el escenario prioritario para el 29 de septiembre sigue siendo la continuación del movimiento bajista tras la finalización de la consolidación actual.
Conclusión
El EUR/USD sigue bajo presión cerca de mínimos de dos meses, lastrado por una combinación de factores: expectativas de un mayor endurecimiento de la Fed, precios del petróleo elevados impulsados por la incertidumbre entre EE.UU. e Irán, y rendimientos del Tesoro en máximos de varios años. El rechazo de la propuesta de Teherán por parte de Trump y las dudas sobre un acuerdo previo a las elecciones han reforzado los temores de un conflicto prolongado, manteniendo elevados los precios de la energía y firmemente presentes los riesgos inflacionarios. La advertencia de la funcionaria de la Fed Lisa Cook de que las ganancias de productividad impulsadas por la IA podrían no compensar las presiones sobre los precios añade un trasfondo hawkish, con las probabilidades de una subida de tasas en octubre ahora en el 70%. Técnicamente, el par sigue bajista, con una ruptura por debajo de 1.1353 que probablemente desencadenaría un movimiento hacia 1.1306. Sería necesaria una recuperación por encima de 1.1410 para cambiar la perspectiva a corto plazo, aunque la tendencia más amplia sigue siendo bajista.
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