El EUR/USD se desploma mientras aumentan las apuestas por una subida de la Fed a la espera de la reunión entre Trump y Xi Jinping

El Dólar estadounidense flexionó sus músculos el miércoles, acelerando su avance frente a sus principales pares, ya que los sólidos PMI preliminares de S&P Global y los comentarios de línea dura de la gobernadora de la Fed Barr llevaron a los inversores a aumentar sus apuestas por una subida de tasas de la Fed.

Según los datos preliminares de S&P Global, la actividad empresarial en la mayor economía del mundo se aceleró por cuarto mes consecutivo en septiembre, al ritmo más rápido desde julio de 2021. El índice compuesto subió a 58.4, respaldado por mejoras tanto en el sector manufacturero como en el de servicios.

Aunque los precios del petróleo han retrocedido notablemente tras la primera mitad del mes, los datos revelaron que las presiones sobre los precios se intensificaron, con una tasa de inflación que alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2022.

En cuanto a la gobernadora de la Fed Barr, afirmó que los riesgos para alcanzar el objetivo de inflación del 2% han aumentado, lo que exige a la Fed "recalibrar la política monetaria."

Los datos y los comentarios de Barr llevaron a los participantes del mercado a situar en un 70% la probabilidad de una subida consecutiva de tasas en octubre, al tiempo que descuentan otra para enero. Excluyendo el aumento de tasas de 25pbs de la semana pasada, se anticipan un total de 92pbs de subidas adicionales de tasas para finales de 2027.

Las cifras preliminares del PMI de la zona euro se publicaron antes que las de EE.UU. y también fueron mejores de lo esperado. Dicho esto, no lograron dar impulso al euro, quizá porque una senda de línea dura ya estaba descontada para el BCE tras su última reunión, especialmente después de los informes posteriores a la reunión que indican que los responsables de política monetaria del BCE se inclinan por un mayor endurecimiento. Según los mercados monetarios de la zona euro, los inversores anticipan 100pbs de subidas para finales del próximo año.

Hoy, los operadores del Dólar estadounidense estarán atentos a la reunión entre el presidente de EE.UU. Trump y el presidente chino Xi Jinping. El comercio, los aranceles, las exportaciones de tierras raras y la IA probablemente estén entre los temas que se discutirán. Cualquier cosa que sugiera mayores riesgos al alza para la inflación probablemente reforzará aún más las expectativas de subidas de la Fed, permitiendo así que el Dólar siga avanzando al alza.

Desde un punto de vista técnico, EURUSD ha estado en una tendencia bajista desde el 21 de agosto, y la aceleración de ayer llevó al par más cerca de la zona de 1.1350, que actuó como suelo entre el 24 de junio y el 28 de julio.

Si los bajistas están dispuestos a seguir al mando y empujar la cotización por debajo de esa zona, podrían producirse extensiones hacia el mínimo del 29 de mayo de 2025. Esa zona también ofreció una fuerte resistencia en agosto y septiembre de 2024. Para que las perspectivas empiecen a verse más favorables, podría ser necesaria una fuerte recuperación por encima de 1.1585. Dicha recuperación también llevaría el precio por encima de las tres medias móviles trazadas.