La Libra esterlina vuelve a su suelo mientras el Petróleo crudo impulsa al Dólar

En cada sesión desde el 24 de septiembre, el mínimo se ha situado a unos 25 pips de 1.3200, y el lunes fue la decimotercera. El GBP/USD cerró cerca de 1.3210 después de subir por encima de 1.3250, antes de la apertura de Londres, pero cedió esas ganancias cuando el Brent superó los 107$ por barril. El índice del Dólar alcanzó su nivel más alto desde abril de 2025 durante el mismo movimiento, por lo que la caída del lunes tuvo más que ver con el Dólar que con la Libra.

Los mercados descuentan cuatro subidas del BoE y la Libra se acerca a mínimos de tres meses

La miembro externa del Banco de Inglaterra (BoE), Mann, dijo el lunes que una inflación del Reino Unido cercana al 4% alrededor del cambio de año podría desencadenar una espiral de salarios y precios. Añadió que será difícil reducir la inflación de los servicios sin más subidas. Los mercados sitúan cerca del 90% la probabilidad de una subida el 5 de noviembre y descuentan una tasa bancaria del Reino Unido del 4.75% en el plazo de un año, cuatro movimientos de 25 puntos básicos por encima de su nivel actual del 3.75%. Se trata de cuatro subidas descontadas para una economía cuyo crecimiento de agosto se prevé negativo.

La presidenta de la Fed de Cleveland, Hammack, que vota sobre la política de la Fed este año, dijo ese mismo día que se necesita un mayor endurecimiento, que preferiría avanzar en pasos más pequeños aplicados con rapidez y que los rendimientos de los bonos del Tesoro son moderados según los estándares históricos. Los futuros ya sitúan por encima del 80% la probabilidad de una subida de la Fed en diciembre, por lo que ambos lados del GBP/USD descuentan tasas más altas.

El Reino Unido importa más petróleo crudo y combustible de lo que produce y paga por ello en Dólares, y el Brent fue lo que movió al par el lunes. El GBP/USD alcanzó su máximo antes de la apertura de Londres, con el Brent cerca de 104.50$, y marcó su mínimo después de que el Brent superara los 107$.

La apuesta contra la Libra ha funcionado frente al Dólar, pero no frente al Euro

Los especuladores mantenían una posición neta de 97.6K contratos de futuros apostando por una Libra más débil en la semana hasta el 6 de octubre, por un valor aproximado de 6.1 mil millones de libras, según la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC), y añadieron 6.5K esa semana. De la Fed, el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Japón (BoJ) y el BoE, solo el BoE no ha subido las tasas este año. Hasta ahora, las apuestas por 6.1 mil millones de libras a favor de una Libra más débil han comprado 13 sesiones en el mismo suelo.

La Libra se compró frente al Euro antes del discurso del Primer Ministro Burnham sobre las relaciones con la Unión Europea el lunes, y el EUR/GBP cayó a su nivel más bajo desde junio de 2025. El Euro representa el 57.6% del índice del Dólar y la Libra el 11.9%, por lo que el máximo de 18 meses del índice se debe principalmente a la debilidad del Euro, y el GBP/USD ha caído menos que el EUR/USD en el trayecto.

Bailey y Warsh hablarán con 90 minutos de diferencia en Bangkok el viernes

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos correspondiente a septiembre se publicará el miércoles a las 12:30 GMT, con una previsión del 3.7% interanual frente al 3.4%, mientras que el IPC subyacente se situaría en el 2.5%. Las ventas minoristas de Estados Unidos se publicarán el jueves a las 12:30 GMT, con una previsión de un aumento del 0.3% tras el 1.2% de agosto. Un sólido conjunto de datos añadiría fuerza a las expectativas de una subida de la Fed y presionaría al Dólar en el lado del GBP/USD.

El Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido de agosto se publicará el jueves a las 06:00 GMT, con una previsión del -0.1% intermensual tras el 0.4% de julio, mientras que la producción industrial y manufacturera también se prevé en el -0.1%. Una contracción dejaría el argumento del BoE para noviembre basándose únicamente en la inflación. La cifra de ventas comparables de septiembre del British Retail Consortium se publicará primero, a las 23:01 GMT del lunes, con una previsión del 0.7% interanual tras el 0.5%.

Greene, miembro externo que votó a favor de una subida al 4% en las reuniones de junio, julio y septiembre, hablará el martes a las 03:00 GMT. El 8 de octubre afirmó que es peligroso que el BoE dé por hecho que el mercado de bonos hará su trabajo, lo que es contrario a la opinión del Gobernador Bailey de que unos mayores costes de endeudamiento del mercado han dado tiempo al BoE.

El economista jefe Pill hablará el miércoles y el jueves, y la vicegobernadora Breeden lo hará el jueves. El Gobernador Bailey hablará a las 02:00 GMT del viernes en las reuniones del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Mundial en Bangkok, y el presidente de la Fed, Warsh, le seguirá a las 03:30 GMT, el día antes de que comience el período de silencio de la Fed para su reunión del 27 y 28 de octubre. El presupuesto de la canciller Healey se presentará el 28 de octubre y el BoE tomará su decisión el 5 de noviembre.

Niveles y sesgo

Resistencia: 1.3250 frenó los rebotes el 8 y el 9 de octubre, y el máximo del lunes, justo por encima de ese nivel, se alcanzó antes de la apertura de Londres y no se mantuvo. 1.3300 ha limitado todas las sesiones desde el 24 de septiembre, excepto por un breve repunte por encima de ese nivel el 30 de septiembre.

Soporte: 1.3200 ha sido el suelo durante 13 sesiones, y solo el cierre del 1 de octubre se situó por debajo. 1.3180 es el mínimo de ese periodo y de finales de junio, y el GBP/USD cotizó por última vez en 1.3150 a finales de junio.

Sesgo: El sesgo se vuelve bajista mientras 1.3250 limite las subidas en términos de cierre, con 1.3180 como primer objetivo y 1.3150 como segundo. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario ha salido de la zona de sobreventa hasta cerca de 45 y continúa subiendo, lo que constituye el principal riesgo para el sesgo bajista. Un cierre diario por encima de 1.3250 lo anula.

GBP/USD gráfico diario