Los movimientos de los mercados no son aleatorios

Los mercados financieros están controlados por grupos profesionales organizados que poseen grandes cantidades de dinero. Estos grupos actúan a nivel mundial de forma coordinada, manejan mucha información y los forman los creadores de mercado, las manos fuertes o “insiders” y grandes profesionales.

La pista que nos dejan los profesionales es el Volumen. El Volumen es dinero. Los profesionales manejan mucho dinero, y por tanto incrementos sustanciales de volumen significarán un aumento de la actividad profesional. Según la tendencia previa del mercado, podremos determinar si este aumento del volumen son compras o ventas, hecho que determinará la futura evolución del mercado. Asumiremos que los profesionales no pierden, con lo cual tendremos una gran ventaja competitiva si nos posicionamos en el mismo sentido que ellos, y por tanto, las probabilidades de éxito de nuestra inversión serán muy elevadas.

Por tanto, si sabemos interpretar el Volumen, podremos predecir los futuros movimientos de los mercados, ya sea bien al alza o a la baja. Podremos analizar de la misma manera cualquier mercado que tenga volumen, ya sean acciones, índices, futuros, materias primas o divisas. Seremos capaces de ver donde se ha posicionado el profesional en el activo que analicemos.


Veamos un ejemplo: 





Este es el gráfico diario del miniSp, futuro del índice SP500 de Estados Unidos. Podemos observar que a mediados del año 2007 el futuro empieza a caer, anticipando la crisis que vendría en los años siguientes. En toda la caída hasta los mínimos de marzo de 2009, podemos observar en el gráfico, cómo aumenta el volumen en la parte final de la caída, precisamente a partir de Septiembre de 2008 cuando hubo mucho pánico después de la quiebra de Lehman Brothers y el rescate a grandes empresas y bancos de todo el mundo. Han pasado más de siete años después de ese pánico, y si observamos el gráfico y vemos que el futuro ha pasado de 650 puntos a más de 2100 marcando nuevos máximos históricos, podemos afirmar con rotundidad que los profesionales aprovecharon el pánico para comprar a precios muy bajos.

Si asumimos que los volúmenes altos son volúmenes profesionales, y que estos nunca pierden, cuando el precio cruza la línea discontinua marcada en el gráfico, ya deja todo ese volumen por debajo, con lo cual ya podemos afirmar que ese volumen es de compras. A ese volumen de compras, lo llamaremos Acumulación. Por tanto, ya sabemos en qué dirección posicionarnos. Tendremos que ser seguidores de los profesionales y así tendremos una gran ventaja a la hora de mejorar nuestros resultados.

Otro aspecto importante que se observa en el gráfico, es que los volúmenes más altos se dan en las correcciones que va teniendo el mercado (círculos en color azul). Este hecho invalida la creencia que hay más volumen en los impulsos, y que las correcciones es mejor que no tengan volumen. ¿Qué significa este volumen en las correcciones? Significa nuevas compras profesionales, y por tanto Re-acumulaciones, y le darán fortaleza y continuidad a la tendencia alcista, como ha sucedido en este caso.

Asumiremos que la tendencia continuará mientras no veamos grandes ventas profesionales, o los mínimos dejen de ser crecientes. El último mínimo relevante importante es el de Octubre de 2014, justamente el nivel donde ha venido el precio en Agosto de 2015 y en la caída de principios de año. Si se perdiera este nivel y la directriz alcista que viene desde los mínimos podríamos tener un cambio de tendencia del mercado en el largo plazo. Pero mientras ese nivel no se rompa, la tendencia del mercado seguirá siendo alcista.

Los mercados financieros tienen la propiedad de que son fractales, es decir, se comportan de la misma manera, en los distintos horizontes temporales. Por tanto, lo mismo que hemos visto en el gráfico diario, podremos verlo en gráfico de 4 horas, gráfico horario, 15 minutos, 5 minutos e incluso 2 y 1 minuto. Esto nos va a permitir elegir el horizonte temporal en el que queremos operar, ya sea intradia o a varios días (swing). La clave, como en el caso del gráfico diario, va a ser la interpretación del volumen.