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EUR/GBP − GBP/JPY − EUR/JPY

martes, 6 de julio de 2010, 02:13 GMT
por Matías Salord

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El momento bajista que viven las acciones producto de una disminución en las expectativas de crecimiento económico para los próximos meses en el mundo, ha impulsado al yen y al franco suizo, que son de las monedas de mejor desempeño entre las más importantes. Ambas se han apreciado a lo largo del mercado y principalmente frente a las ligadas a commodities, que son las más afectadas por el momento actual. La caída de estas últimas no solamente se debe a la aversión al riesgo, sino que con el empeoramiento de las perspectivas de crecimiento, el mercado comienza a descontar un estiramiento de los plazos para el retiro de los estímulos monetarias (léase suba de tasas de interés más pausadas).

La apreciación del yen frente a las monedas europeas ha sido moderada, pese a que marcó máximos en años frente al euro. Sin embargo, la suba de la pasada semanas de las europeas frente al dólar, mantuvo limitados los recorridos bajistas de los cruces del yen.

El franco suizo frente al dólar viene subiendo desde hace ya semanas y con una velocidad interesante. A su vez, la decisión del banco central suizo de no intervenir para evitar una mayor apreciación de la moneda frente al euro (caída en el EURCHF), generó un desplomé en el par, que impulsó al franco a lo largo del mercado.

La perspectiva a futuro no es clara y es necesario ver no solamente cada par en sí mismo, sino los cruces de las monedas con el dólar y el momento del mercado.

GBP/JPY: A la espera de movimientos mayores

Si bien la libra se mantiene lejos de los mínimos de mayo, el par aún conserva un sesgo bajista en los gráficos de temporalidades mayores y lentamente parece estar reiniciando los recorridos bajistas. La (lenta) velocidad de los movimientos da a pensar que los precios actuales podrían modificarse bruscamente en las próximas sesiones, ya sea para arriba o para abajo.
Al alza el par necesita consolidarse por encima de 135.20, que de hacerlo vemos probable que extienda el recorrido alcista hasta la zona de 136.50. De superar la misma, habilitaría más alzas, con objetivo probable en 138.60.

A la baja, por debajo de 131.20, el siguiente soporte se encuentra alrededor de 130.40, que de ser quebrado, el par debería extender el retroceso hasta 129.00. Niveles inferiores debilitarían aún más a la libra y podrían genera nuevas caídas, hacia los mínimos del mes de mayo.

EUR/GBP: Por ahora, simples correcciones

El par marcó nuevos mínimos en prácticamente dos años, pero el euro rebotó y subió hasta 0.8300. Estos movimientos deben ser considerados como una corrección en el marco de un recorrido bajista. La zona de los mínimos actuales en torno a 0.8065, aún no es un soporte consolidado y es probable que sea probado en las próximas sesiones si el par cae por debajo de 0.8160. Antes puede encontrarse con soporte en 0.8215. En caso de mayores bajas, la zona de 0.8000 debe considerarse por su importancia psicológica, pero no sería descabellado ver al par cotizar en niveles inferiores; los soportes los podemos encontrar en 0.7950 y luego en 0.7810.
La tendencia dominante continúa siendo bajista y recién por encima de 0.8425 podría perder fuerza. En el corto plazo y para las próximas sesiones, el euro necesita subir por encima de 0.8300 para ganar momento, de no poder superar dicha zona en las próximas horas, debería reiniciar los recorridos bajistas. Por encima de 0.8300, la siguiente zona a considerar se ubica en 0.8380 donde encontramos una importante resistencia.

EUR/JPY: Aversión al riesgo limita posibilidades alcistas

Nuevamente el cruce marcó mínimos en prácticamente nueve años al caer hasta 107.30. Desde allí se recuperó y subió hasta 110.70. Dicho movimiento es solamente correctivo y no implica ningún cambio en la tendencia bajita, tanto en gráficos mayores como en cuatro horas. De hecho cualquier suba, de producirse, en los próximos días deberá considerarse como una corrección.
Las señales de los principales indicadores en cuatro horas son bajistas (con la excepción del oscilador estocástico), con lo cual el par podría aproximarse a los mínimos en los próximos días.
Cada vez que el cruce marcó nuevos mínimos en varios años en el último mes, realizó recorridos bajistas que llegaron, como mucho, a los cien pips (con la excepción del desplome del 6 de mayo, mismo día de la supercaída intradiaria del Dow Jones). Con lo cual, de caer por debajo de 107.30, considerando la actual tendencia bajista, el par debería prolongar los recorridos a la baja esperando un rally moderado. Los soportes se ubican en 106.80 y por debajo en 106.00 y 104.50. La moderación del mismo puede desaparecer si la caída se produce en el contexto de un desplome en los mercados, con epicentro en Europa (afectando fuertemente al euro).

Al alza, recién por encima de 112.50, el par podría perder momento bajista, aumentando las probabilidades de una recuperación más sustentable. Por el momento los recorridos alcistas parecen limitados, por un lado por el actual sentimiento inversor, que se ha tornado más pesimista fortaleciendo al yen. Esto ha opacado la suba que tuvo el euro frente a una amplia canasta de monedas, entre ellas el dólar. Pero hay que tener precaución, ya que la suba, por lo menos frente al dólar, parece haber obedecido en gran parte a malos datos económicos de EE.UU. (y también producto de una menor incertidumbre – por ahora temporal - sobre el sistema financiero europeo).

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	132.95	134.00	135.20	136.50	131.20	130.40	129.00
EUR/JPY	109.50	110.80	112.00	113.40	109.00	107.90	107.00
EUR/GBP	0.8290	0.8300	0.8380	0.8425	0.8215	0.8170	0.8080
EUR/CHF	1.3315	1.3375	1.3440	1.3560	1.3290	1.3210	1.3070
GBP/CHF	1.6090	1.6130	1.6310	1.6480	1.6040	1.5950	1.5820

Publicado el   martes, 6 de julio de 2010, 02:17 GMT

EUR/GBP − GBP/JPY − EUR/JPY

martes, 8 de junio de 2010, 05:31 GMT
por Matías Salord

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La caída en el precio de las acciones a lo largo de todo el mundo, junto con la suba en los activos menos riesgosos, le ha dado un impulso al yen y ha debilitado fuertemente a las monedas ligadas a commodities. Las europeas por su parte, siguen estando afectadas por los problemas de financieros de la Eurozona. Este escenario continúa vigente, ya que los temores continúan presentes en torno a los mercados financieros y la economía real no da señales contundentes que hablen de una recuperación.

De no modificarse, es de esperar que continúe la apreciación del yen, aunque tal vez a un ritmo pausado y moderado; y sin descartar una corrección en las próximas jornadas, ya que la apreciación de la moneda japonesa ha sido muy importante en las últimas sesiones. A su vez, el precio de varias acciones ha caído considerablemente, lo que puede atraer a varios inversores, generando un cambio en el sentimiento inversor. De suceder, la gran pregunta es cuánto durará este cambio: ¿lo suficiente para modificar este escenario bajista o será solamente una breve corrección? Considerando la actual situación, no es de esperar que comience un rally alcista sostenido, sí, tal vez una corrección con alzas limitadas. Pero esto aún no lo que está aconteciendo y los mercados siguen bajo presión.

Hacia la baja, los soportes aún no están claros y pueden estar más abajo. Recordemos, la caída en los mercados tenderá a darle fundamentos alcistas al yen principalmente y luego al dólar. Una recuperación en el apetito por el riesgo, será favorable a las monedas ligadas a commodities y probablemente a algunas europeas; aunque el euro por ejemplo, en los últimos meses, ha caído sin importar la variación en el precio del resto de los activos.

GBP/JPY: Recuperación no sostenida

El par mantiene su tendencia bajista en gráficos mayores y seguirá de dicha forma mientras se mantenga por debajo de 144.50; esto indica que hay lugar para importantes correcciones alcistas sin perder el sesgo bajista.

La Libra logró recuperar más terreno la pasada semana tras consolidarse por encima de 133 y subió hasta 136.40, para luego retroceder hasta 131.00. Esta última zona se ha transformado en un importante soporte, ya que allí convergen distintos niveles de retroceso de Fibonacci y ha frenado al Yen por el momento. De perder esta zona, vemos probable un mayor recorrido bajista, con objetivo inmediato en 129.85; de continuar, las zonas a considerar son las siguientes: 129.00; 127.70 y 126.70. Las señales de los principales indicadores en cuatro horas no son claras y muestran contradicciones.

Para retomar el camino alcista, inicialmente la libra necesita consolidarse por encima de 133.30; lo que podría llevar al par hasta 134.35, luego a 135.25 y por encima de seguir, se debería dirigir a probar la zona de 136.50.

En las últimas dos semanas, el presente cruce ha promediado 560 pips de recorrido, lo que implica que lentamente va retomando niveles más normales, luego de la alta volatilidad que experimentó a principios de mayo.

EUR/GBP: Por debajo de 0.8400

El par quebró la zona clave de 0.8400 y se debilitó fuertemente, cayendo en cinco de las últimas seis jornadas. Actualmente el Euro está buscando un soporte tras el quiebre clave que ha habilitado un mayor recorrido bajista en el mediano plazo, pero como advertíamos antes, la misma puede estar acompaña con importantes rebotes. Actualmente no hay señales de recuperación y se mantiene el fuerte sesgo bajista que nos indica, que de caer por debajo de 0.8210, el par debería extender el rally bajista.

En el corto plazo, una confirmación por encima de 0.8285 - 0.8300 podría fortalecer al par, ya que estaría quebrando una importante línea de tendencia bajista en gráficos de cuatro horas. Esta suba, de no ser por alguna noticia o declaración bastante negativa para la Libra, se enfrentaría con importantes resistencias en 0.8400 y luego en 0.8420, que deberían limitar los recorridos alcistas. Por encima, la siguiente resistencia clave se ubica en 0.8600.

Como mencionamos antes, a la baja el par se encuentra a la búsqueda de un soporte. En el corto plazo, el más inmediato se encuentra en 0.8190 (soporte horizontal) y por debajo en 0.8100 y 0.8060

EUR/JPY: Nuevos mínimos en casi una década

El euro sigue estando entre las monedas de peor desempeño a lo largo del mercado, afectada por una crisis de confianza, que llevó al par a marcar nuevos mínimos en años durante la jornada del lunes. Claro esta que el par mantiene su sesgo bajista en todo tipo de gráfica y poco parece importante el estado de sobreventa en las temporalidades más grandes: el euro ya lleva siete caídas semanales consecutivas.

Los principales indicadores, desde gráficos en cuatro horas hacia adelantes, no dan señales claras en torno a que se puede esperar para las próximas sesiones.

Desde el punto de vista gráfico, la recuperación que venía trayendo el euro perdió momento tras el quiebre de una línea de tendencia alcista en gráfico de cuatro horas, que precipitó el cruce hasta marcar nuevos mínimos en años en torno a 108. Considerando el actual sesgo bajista, es de esperar que de caer por debajo de 108.00, el par debería extender su descenso. Las principales resistencias se ubican en 106.00 y 104.50/60.

Al alza, el par necesita consolidarse por encima de 113.15, para habilitar un recorrido mayor. El camino desde el precio actual en torno a 109.50 hasta 113.15, se encuentra con varias resistencias importantes, que vemos probable contengan al par en las próximas sesiones.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	132.84	134.40	136.40	137.00	132.00	131.00	129.80
EUR/JPY	109.54	111.25	113.65	115.60	108.80	108.00	106.00
EUR/GBP	0.8250	0.8300	0.8400	0.8510	0.8190	0.8060	0.8000
EUR/CHF	1.3888	1.3940	1.4000	1.4045	1.3850	1.3780	1.3700
GBP/CHF	1.6823	1.6930	1.7070	1.7110	1.6800	1.6650	1.6470

Publicado el   martes, 8 de junio de 2010, 05:34 GMT

EUR/JPY – GBP/JPY − EUR/GBP

martes, 1 de junio de 2010, 01:46 GMT
por Matías Salord

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GBP/JPY: ¿Seguirá lateralizando?

El recorrido alcista ha frenado en la zona de 133.00. En el corto plazo la tendencia continúan siendo favorable a la recuperación pero los principales indicadores en gráficos de cuatro horas comienzan a dar señales bajistas: momentum quebrando la zona de 100 y estocásticos saliendo de sobrecompra). Los principales soportes se encuentran en 130.50 y por debajo en 129.00 y 127.70. Niveles inferiores no se esperan para los próximos días y solo una fuerte caída en los mercados podría precipitarla.

Al alza, el quiebre de 133.00 vemos probable que lleve al par inicialmente hasta 133.70. Una confirmación por encima habilitaría un mayor recorrido alcista en el corto plazo con objetivo probable en 135.00 y luego en 136.00.

EUR/GBP: Se mantiene por encima de soporte clave

El par se mantiene por encima del soporte calve situado en 0.8400; dicha zona ha contenido los avances de la libra desde hace ya casi un año. El euro aún se mantiene por encima de dicha zona, pese a la debilidad a lo largo del mercado y a sufrir en mayo, el tercer mes consecutivo con caídas.

El par continúa con una tendencia en el pero necesita consolidarse por debajo de dicha zona para habilitar un mayor recorrido bajista. El quiebre de 0.8400, podría llevar al par inicialmente hasta 0.8200; por debajo el siguiente objetivo en el mediano plazo se encuentra en 0.7780. En el corto plazo de quebrar a la baja, las zonas de 0.8170/80 y 0.8050 podrían funcionar como áreas de rebote.

De producirse el quiebre, es necesario tener en cuenta que si bien la Eurozona tiene sus problemas, Gran Bretaña tiene los suyos y la moneda británica por momentos es extremadamente sensible a anuncios, con lo cual, no hay que descartar fuertes subas, en un contexto bajista.

Las alzas parecen limitadas por el momento a la zona de 0.8600; una confirmación por encima podría dotar el Euro de momento. La zona de 0.8760 – 0.8800 debería contener los recorridos alcistas.

EUR/JPY: Aún sin señales alcistas

La tendencia en gráficos mayores continúan siendo claramente bajista y el par sigue cotizando cerca de mínimos en casi una década. Si bien el par ha logrado en las últimas sesiones no marcar nuevos mínimos, aún no hay señales de una fuerte recuperación. Un cierre significativo por encima de 113.65 podría ser el primer indicio de una recuperación mayor en el corto plazo.

Por el momento, las presiones bajistas continúan y los principales indicadores favorecen un retroceso en el par para los siguientes días. Esta será la perspectiva mientras se mantenga por debajo de 112.60. Los soportes más importantes los encontramos en la zona comprendida entre 111.20 y 111.40 y por debajo en 110.40 y 109.05. En caso que el par alcance niveles inferiores es probable que pruebe los mínimos en 8 años y medio, que se ubican alrededor de 108.80.

En términos fundamentales, la directriz bajista prevalece a raíz de la delicada situación de la Eurozona y la aversión al riesgo que impulsa al yen. Sin embargo, en Japón la situación no es de la mejor y el gobierno lucha porque la moneda no se aprecie en exceso. Las pocas ganas de los funcionarios japoneses por ver al yen en niveles elevados (razones: deflación, competitividad y actividad económica) parece estar ofreciendo algunas barreras a la caída libra de este cruce.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	131.85	133.30	134.80	136.00	130.75	129.05	127.80
EUR/JPY	111.40	112.80	113.65	114.85	111.20	110.40	109.50
EUR/GBP	0.8465	0.8550	0.8620	0.8770	0.8420	0.8400	0.8340
EUR/CHF	1.4170	1.4230	1.4310	1.4140	1.4110	1.4000	1.4205
GBP/CHF	1.6735	1.6835	1.6915	1.7000	1.6700	1.6585	1.6471

Publicado el   martes, 1 de junio de 2010, 01:52 GMT

EUR/GBP − GBP/JPY − EUR/JPY

miércoles, 5 de mayo de 2010, 10:59 GMT
por Matías Salord

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TLa aversión al riesgo ha frenado (al menos por el momento) la tendencia negativa del yen que, al ritmo de la crisis griega va levantado cabeza en el mercado. La caída en las bolsas también está haciendo retroceder con fuerza a las monedas ligadas a commodities.

El franco suizo, que otrora se solía apreciar con fuerza, cuando el mercado buscaba refugio, no ha logrado tomar el impulso de otras épocas y por el contrario, hasta ha descendido levemente. La proximidad a Grecia o el Banco Nacional de Suiza, entre las posibles causas.

La libra es quien mejor está siendo recibida por el mercado en estos últimos días, aunque la proximidad de eventos políticos de importante magnitud puede generar cambios importantes.

GBP/JPY: Sin grandes cambios, pese a la aversión al riesgo

En gráficos mayores el par continúa dentro de una zona que no permite establecer una directriz en el mediano plazo. Al alza, un quiebre de 146.50 tornaría al par netamente alcista, ya que estaría quebrando una importante líneas de tendencia bajista. El objetivo inicial lo encontramos en 147.30 y luego en 149.50; 150.00 y 151.70

Por el contrario, una caída por debajo de 140.20 renovaría las presiones bajistas, aunque vemos recomendable esperar el quiebre de la zona de 140.00. Sin embargo, antes de dicho nivel, la libra tiene un soporte importante en la zona de 142.00 que podría contener los recorridos bajistas.

Esta semana se celebrarán las elecciones en Gran Bretaña (jueves) lo que sumado al incremento en la volatilidad de los mercados financieros, podría generar recorridos violentos en el presente cruce.

EUR/GBP: Quiebres claves

El par siguió cayendo y quebró dos zonas importantísimos. Por un lado un línea de tendencia alcista en gráficos mayores (aún en gráficos semanales) lo que debería debilitar al par en el mediano plazo. A su vez, en la jornada de ayer el euro perdió la zona de 0.8600, que había servido de soporte en el pasado. Estos eventos hacen que el par haya habilitado mayores bajas en el corto y mediano plazo.

La única señal a favor del par es que se encuentra sobrevendido en varias temporalidades y esto podría señalar el menos una pausa en el recorrido bajista. Sin embargo, esta es la única señal que tiene el euro ya que la tendencia bajista se encuentra muy fortalecida.

Hacia la baja, un probable objetivo para los próximos días lo encontramos en 0.8450. De continuar la debilidad del euro, no hay que descartar una posible caída hasta 0.8200, antes de la finalización del segundo trimestre o incluso del presente mes.

Al alza, recién por encima de 0.8740 el euro podría fortalecerse y habilitar una mayor recuperación con objetivo probable en 0.8870.

EUR/JPY: Lo freno la debilidad del yen

La debilidad del euro es notoria a lo largo del mercado y no cayó más frente al yen, por la tendencia bajista que tiene la divisa nipona actualmente en el mercado. Una confirmación por debajo de 122.20 habilitaría un mayor recorrido bajista, con objetivo inmediato en 121.40 y luego en 120.50. Ya por debajo, las miradas se centrarían en los mínimos del presente año que se ubican en 119.50.

En gráficos de cuatro horas, la tendencia sigue siendo bajista, mientras que el cruce se mantenga por debajo de 125.50. El quiebre de la pasada semana de un línea de tendencia alcista, le puso fin a la recuperación del par que retomó la directriz bajista y actualmente está probando los mínimos de la pasada semana.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	143.50	145.00	146.75	147.40	141.60	139.30	138.00
EUR/JPY	122.66	123.30	125.50	126.65	121.40	120.20	119.80
EUR/GBP	0.8545	0.8600	0.8670	0.8730	0.8525	0.8450	0.8400
EUR/CHF	1.4324	1.4370	1.4400	1.4465	1.4320	1.4240	1.4205
GBP/CHF	1.6760	1.6800	1.6860	1.6930	1.6680	1.6585	1.6490

Publicado el   miércoles, 5 de mayo de 2010, 11:08 GMT

EUR/JPY – EUR/CHF – GBP/JPY − EUR/GBP

martes, 20 de abril de 2010, 04:22 GMT
por Matías Salord

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El yen fue la moneda de mejor rendimiento la pasada semana al apreciarse a lo largo del mercado beneficiada por la aversión al riesgo. Luego le siguieron el dólar y el franco suizo. El comienzo de la semana prolongó el sentimiento pesimista tras la apertura de los mercados en Asia, que digirieron la fuerte caída en Wall Street. Sin embargo, cuando comenzó la sesión Americana, el apetito por el riesgo se hizo presente, las acciones y commodities se recuperaron al ritmo de los resultados corporativos y los cruces frente al yen ganaron momento.

La tendencia en las acciones aún es positiva, pero, como sucede últimamente las correlaciones siguen debilitadas y pueden dar directrices, pero no son lo suficientemente fuertes como para tomar decisiones basándose solamente en ellas.
Muchos datos económicos se conocerán esta semana sobre la economía del Reino Unido, lo que sumado a la cercanía con las elecciones, puede traer mucho movimiento sobre los pares que involucran a la libra.

GBP/JPY: ¿Pullback o fin de la corrección?

La caída de los mercados el viernes se sintió en este cruce que quebró un importante soporte en torno a la zona de 141.80 (por donde cotiza actualmente). El par descendió hasta 139.30 y en la sesión misma del lunes se recuperó con fuerza. Resta saber si este movimiento se trató de un pullback hacia esta zona pare reiniciar el recorrido bajista o si, por el contrario, la corrección bajista ha culminado y la libra se prepara para seguir subiendo.

La tendencia en el corto plazo sigue siendo alcista, aunque comienza a aproximarse a una línea bajista que puede ofrecer un interesante soporte. Al alza, inicialmente la libra necesita regresar por encima de 142.00, para luego subir a probar la resistencia en torno a la zona de 145.00. De supera la misma, vemos probable un rápido ascenso inicial hasta la zona de 146.50, en donde se encuentra una resistencia horizontal y la línea de tendencia bajista mencionada anteriormente y que aparece en el gráfico. La misma debería servir de resistencia pero en caso que el par la supere, habilitaría un movimiento alcista mayor, probablemente de rápida velocidad, con objetivo inicial en 149.50 y luego la zona de 150.00 y por encima 151.70.



El par ya ha cerrado el gap bajista con el que había comenzado la semana. Los principales indicadores en gráficos de cuatro horas dan señales bajistas para las próximas horas. De retroceder, el soporte clave de la libra se encuentra en la línea de tendencia alcista que está sirviendo de directriz desde fines de febrero. Dicho nivel actualmente se ubica en la zona de 137.80/90; de consolidarse por debajo el par perdería su sesgo alcista.

EUR/GBP: De rango mayor a rango menor

El par cerró el gap alcista con el que había comenzado la semana bastante rápido, en comparación con el de la semana pasada que fue cerrado recién el jueves. La suba ha encontrado resistencia en la línea de tendencia bajista, vigente desde que el par comenzó a descender desde 0.9130.

Al alza, vemos probable que un quiebre de 0.8860 debilite el rally bajista y habilitaría potenciales subas para las subsiguientes sesiones. El primer objetivo lo encontramos en 0.8895/00 y por encima en la zona de 0.8945, que podría contener las subas. Por encima, la siguiente resistencia la ubicamos en 0.9020.

El euro luce debilitado ya que no ha logrado mantenerse por encima de 0.8800 y ha respetado la tendencia bajista. Sin embargo, se encuentra próximo a un soporte bajista muy importante que debería contener al par en la zona de 0.8715 – 0.8700. La libra, necesita quebrar esta zona en los próximos días, ya que de lo contrario, el rally bajista perderá fuerza, aumentando las probabilidades de mayores correcciones alcistas. Un quiebre seguido por una confirmación por debajo de 0.8700, habilitaría mayores bajas en el mediano plazo con un objetivo probable en 0.8450 y zona de parada intermedia en 0.8650; 0.8570 y 0.8520.

EUR/JPY: Sigue dentro del canal alcista

El par descendió fuertemente la pasada semana, presionado por la debilidad del euro y la fortaleza del yen, producto de la aversión al riesgo. Pese a lo pronunciado de la caída, ha logrado mantenerse por encima de la línea de tendencia alcista que está guiando el actual movimiento. En caso de caer y consolidarse por debajo de 122.80 (soporte actual de la línea de tendencia), el euro se vería fuertemente debilitado y perdería completamente su momento alcista.

Los principales indicadores en gráficos diarios dan señales contradictorias: momentum da una fuerte señales bajista, pero otros indicadores están saliendo de sobreventa y hay otras que dan señales de recuperación. Lo único claro es que el cruce se sigue moviendo dentro de un canal alcista.

Desde el nivel actual vemos probable que el par se mantenga por debajo de 125.80 en las próximas sesiones, aunque de quebrar dicha zona es posible que el par acelere su recorrido alcista hasta 126.50. Niveles superiores se enfrentarán con una zona más importante de resistencia en 127.50.

Los gráficos de cuatro horas se encuentra dando señales bajistas para las próximas sesiones, que se mantendrán vigentes mientras el cruce no logre consolidarse por encima de 125.00. El retroceso vemos posible que sea hasta la línea de tendencia alcista que debería servir de soporte.

EUR/CHF: Sin cambios

Tras los saltos que realizó el par al inicio de la pasada semana, se ha calmado demasiado. En los últimos días ha permanecido estable, dentro de un rango de 560 pips. El euro por una decisión del mercado (o del Banco Nacional de Suiza?) ha encontrado suporte por el momento en la zona de 1.4320, que ha contenido los avances del Franco. Una caída por debajo debería de dotar de momento bajista al cruce, haciéndolo retroceder con fuerza.
Al alza, no hay indicios de una recuperación en camino. La tendencia dominante sigue siendo bajista y lo único positivo para el euro es que hace ya dos semanas que no marca nuevos mínimos históricos.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	141.80	142.10	145.00	146.75	139.30	138.00	136.60
EUR/JPY	124.70	125.80	127.50	128.40	124.10	122.80	121.00
EUR/GBP	0.8792	0.8865	0.8940	0.9020	0.8750	0.8720	0.8660
EUR/CHF	1.4339	1.4400	1.4465	1.4500	1.4320	1.4240	1.4205
GBP/CHF	1.6300	1.6395	1.9500	1.6585	1.6160	1.6065	1.5990

Publicado el   martes, 20 de abril de 2010, 04:27 GMT

EUR/JPY – EUR/CHF – GBP/JPY − EUR/GBP

miércoles, 14 de abril de 2010, 03:56 GMT
por Matías Salord

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Tras una apertura interesante con varios gaps entre los cruces, el mercado ha permanecido sin grandes cambios en los últimos días, tal vez anticipando momentos turbulentos. El Yen, tras su recuperación, ha cedido terreno nuevamente, aunque mantiene aún momento alcista en el corto plazo, pero debilitado en plazos mayores.
El quiebre de las correlaciones entre varios cruces y el mercado de acciones, se ha puesto de manifiesto una vez más y de forma notoria. Mientras que las bolsas, en varios lugares del mundo, marcan máximos en 18, 20 meses; los cruces del yen, tratan de marcar máximos para el año en curso.

Las monedas ligadas a commodities por el contrario, sí, han marcado máximos en más de un año contra la divisa japonesa, poniendo en claro, que son las que lideran el tablero en estos momentos. Por otro lado, este rezago puede implicar que en el futuro, las monedas aplazadas, suban más rápido. Pero, por el momento, se trata de una pérdida de poder de monedas como el Euro, frente a divisas como el Dólar Australiano y el Canadiense.

GBP/JPY: Descansando

El par mantiene una tendencia alcista en el mediano plazo, aunque la directriz para los próximos días no está clara. Los principales indicadores dan señales contradictorias y muchos se encuentran chatos. Si bien logró recuperarse luego de haber retrocedido hasta 141.00, no logró superar la zona de 144.70.

En gráficos de cuatro horas el par parece estar formando una figura de hombro cabeza hombro invertido, pero al tratarse de una figura que surge en el marco de una tendencia alcista (debería ser bajista para tener sentido), pierde fiabilidad.

Hacia el alza, el par necesita superar la zona de 144.70 y consolidarse por encima, lo que debería impulsarlo inicialmente hasta 145.50 y luego hasta 146.70. De producirse esto, la Libra ratificaría su tendencia favorable frente al Yen.

Hay dos líneas de tendencia que servirán de soporte a los movimientos actuales. Una ofrece soporte en la zona de 142.20 y la otra en 137.80, siendo esta última más relevante por tratarse de una línea en gráficos diarios. Recién un quiebre de 137.80, modificaría la actual tendencia alcista en el mediano plazo. Para los próximos días, una caída por debajo de 142.00, podría aumentar el momento bajista y hacer retroceder al cruce con mayor intensidad; con probables objetivos en 140.85 y por debajo en 139.50.

Otro hecho para resaltar que ratifica el actual sesgo al alza, es que la línea móvil de 20 períodos ha cruzado a la de 60 períodos, como se puede ver en el gráfico, lo cual es una señal alcista.

EUR/GBP: La Libra se prepara para recuperar terreno

Tras descender constantemente durante varios días el Euro tocó fondo y comenzó a recuperar terreno. El inicio de la nueva semana encontró al par con un importante gap alcista que implicó además la confirmación del quiebre de una línea de tendencia bajista. Este par, a diferencia de otros, no suele completar los gaps con facilidad, ni rapidez.
El par se está mantenido por encima de 0.8800 y se ha aproximado a una zona clave, por donde pasa la línea de tendencia bajista en gráfico diario que ha traído al par desde la zona de 0.91 hasta 0.87. La misma debería contener las subas del Euro, pero de no hacerlo es probable que la Libra quede debilitada y su actual sesgo favorable en gráficos mayores pierda vigencia. Dicha zona la encontramos actualmente entre 0.8870 y 0.8890 (zona por donde además está cruzando la media móvil de 200 períodos). Otro argumento a favor de esta resistencia es que las señales de los principales indicadores muestran que el recorrido alcista ha quedado debilitado a causa de los movimientos laterales de los últimos dos días. El par necesita pronto de un impulso alcista para recuperar fuerzas, de lo contrario, esperaríamos bajas para los próximos días. El quiebre de la zona mencionada anteriormente (línea de tendencia bajista), lo impulsaría al euro probablemente hasta 0.8950. Por encima el siguiente objetivo se encuentra en 0.9025.

Hacia la baja, el par encontró soporte en 0.8800; de quebrar dicha zona, vemos probable una aceleración en el movimiento bajista con objetivo inmediato en 0.8780 (con lo que quedaría cerrado el gap). De continuar con las bajas, los soportes más importantes y probables zonas de rebote las encontramos en 0.8700; 0.8650; 0.8630 y 0.8600. Un cierre semanal por debajo de 0.8650, tornaría netamente bajista al par en el mediano plazo, habilitando un gran recorrido bajista.

EUR/JPY: Caída y recuperación, ratificando momento alcista

El par había comenzado la semana con un gran gap alcista, que luego fue cubierto. Tras cumplir con lo anterior, el par retomó lo recorridos alcistas y actualmente lo vemos aproximarse a los máximos semanales. Si se produce un quiebre de la zona de 127.50, vemos probable que impulse al par a probar los máximos del mes de abril que se ubican en 127.80. Por encima de dicha zona, la siguiente resistencia relevante se encuentra en 128.30, que de ser superada, vemos probable que genere un mayor movimiento alcista con objetivo en niveles por encima de 129.00.

El Euro logró recuperase luego de haber caído por debajo de 125.00 y cerró la pasada semana por encima de dicho nivel, ratificando el momento alcista en lo que respecta al corto / mediano plazo.

El par parece estar formando un canal alcista que debería limitar las subas en los próximos días en la zona de 128.40 – 128.80. A la baja, tiene un soporte que se encuentra muy alejado de los niveles actuales por lo que es de suponer que no deberíamos ver dichos precios en los próximos días. El área comprendida entre 125 y 126 debería ofrecer de soporte para los próximos días. De consolidarse por debajo, vemos probable que el cruce caiga a probar la línea de tendencia alcista que esta guiando el movimiento actual y que se ubica en torno a 122.60.

EUR/CHF: Difícil de analizar

Este par se ha tornado difícil de analizar. Las correlaciones desde hace tiempo que no son claras. Solía estar relacionado positivamente con las acciones, pero desde antes de los problemas de Grecia la correlación fue perdiendo peso y ahora... ya no existe más. Ni el buen humor en los mercados, ni los acuerdos para ayudar a Grecia, logran levantar a este cruce.

Se especula con que el Banco Nacional de Suiza estaría dispuesto a mantenerlo por encima de 1.4300, pero… Si la oferta de euros es muy grande, tal vez suceda lo mismo que pasó con la zona de 1.5000 meses atrás.

El par continúa marcadamente bajista en gráficos mayores y se mantiene cerca de los mínimos históricos. La fuerte caída y los actuales niveles de sobreventa en gráficos mayores debería hablar a favor de una pronta recuperación, pero aún no hay señales claras de que el Euro podría estar formando las bases para una recuperación mayor.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	143.60	144.70	145.55	146.75	142.00	140.80	139.50
EUR/JPY	127.25	128.30	129.50	130.30	126.95	125.20	124.00
EUR/GBP	0.8850	0.8800	0.8940	0.9020	0.8800	0.8765	0.8700
EUR/CHF	1.4350	1.4370	1.4410	1.4470	1.4310	1.4270	1.4220
GBP/CHF	1.6215	1.6330	1.6435	1.6580	1.6160	1.6065	1.5990

Publicado el   miércoles, 14 de abril de 2010, 04:01 GMT

Tras el feriado, el yen despierta y el euro nuevamente se debilita

miércoles, 7 de abril de 2010, 14:14 GMT
por Matías Salord

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Leve recuperación del yen se está presenciando esta semana en los mercados, parece haber puesto un freno a la depreciación, por lo menos por ahora, aunque sigue con pendiente negativa en el mediano plazo. Un retorno de la aversión al riesgo empujarla hacía arriba.

Tras los feriados, volvieron las preocupaciones y especulaciones sobre la situación en Grecia y el resto de Europa, lo que debilitó al Euro que marco nuevos mínimos frente al Dólar Australiano (históricos) y frente al Canadiense (en dos años y medio).
Una de las novedades más importantes de la pasada semana fue la intervención del Banco Nacional de Suiza impulsando al EUR/CHF; tras dicho evento, la calma en el cruce fue sorprendente.

Las monedas ligadas a commodities siguen ganando terreno en el mercado de divisas y le quitan peso relativo a las más importantes de Europa.

EUR/JPY: Importante retroceso

El par he retrocedido con fuerza en lo que va de la semana y volvió hasta la zona de 125.20 – 125.50. Por el momento aún se trata de movimientos correctivos ya que la tendencia alcista, tras el quiebre de la pasada semana se mantiene vigente. El soporte por el lado de los fundamentales, es la situación en Grecia, que de empeorar, aumentaría las presiones sobre el Euro debilitándolo aún más. Recordemos que la suba de los pasados días obedeció más a un yen débil que a un euro fuerte.

El objetivo en el mediano plazo lo encontramos en la zona de 130.60. El par ha frenado el rally alcista tras no poder subir por sobre 128.00; en caso de superar dicha zona vemos probable un mayor movimiento al alza con objetivo en 128.80. Un cierre por encima de dicha zona habilitaría mayores subas y la vista se centraría en 130.60.

Hacia la baja, el par ha encontrado soporte en el retroceso Fibonacci del 38.2% del rally alcista desde 121.00 hasta 127.90, que se ubica en la zona de 125.40. Una consolidación por debajo con un cierre significativo, habilitaría un recorrido bajista con objetivo inicial en 124.70 y luego en 124.15; 123.90 y 123.00.

GBP/JPY: Corrección

El cruce también ha retrocedido en los últimos días aunque a una velocidad menor que la caída del euro. La Libra había quebrado una importante línea de tendencia bajista con la apertura del lunes, sin embargo, el cruce ha regresado por debajo de la misma. Será interesante ver si en los próximos días logra volver por encima y cerrar un día alcista con varios pips por encima de la misma. Actualmente a dicha zona la encontramos en 143.40. Hacia arriba las resistencias más relevantes las encontramos en los máximos de la actual semana en 144.70 y luego en el promedio móvil de 200 períodos en gráfico diario que está pasando por 145.80.

Los principales indicadores en gráfico diario dan señales bajistas. Hacia la baja los soportes más importantes los encontramos en 142.00 y por debajo en 140.50 – 140.80 por donde cruza actualmente la media móvil de 60 períodos en gráfico diario, que ha funcionado como un nivel clave en el 2010; siendo que cada vez quebrada, se transformó en un soporte/resistencia muy importante. El siguiente nivel clave a la baja lo ubicamos en 139.50. Si bien es posible ver mayores descensos, la línea de tendencia alcista que nace en los mínimos de marzo, vemos probable que contenga las bajas, hoy por hoy se ubica en la zona de 136.85.

EUR/GBP: La Libra sigue impulsada

El par continúa en caída libre. El miércoles está subiendo por primera vez tras ocho jornadas con pérdidas. El rally bajista por el momento encontró soporte en la zona de 0.8760, hasta donde descendió tras quebrar 0.8800. Una consolidación por debajo dotaría de mayores fuerzas a la Libra para seguir con su camino, hacia un objetivo probable en 0.8600. De quebrar esta zona podemos esperar un mayor recorrido bajista, con objetivo probable en 0.8530.

La directriz bajista cuenta con dos soportes dinámicos muy importantes, que son dos líneas bajistas en gráficos diarios; la del corto plazo nos indica que mientras el par se mantenga por debajo de 0.8930, el sesgo hacia la baja continuará. Un quiebre de esta línea hacia el alza, es probable que habilite una mayor corrección del euro que debería ser contenida en la zona de 0.9150. En caso que quebrar dicha zona, la tendencia bajista en gráficos mayores del Reino Unido quedaría comprometida.

EUR/CHF: El BNS puso en penitencia el Franco

Finalmente el Banco Nacional de Suiza se cansó de la constante apreciación del Franco Suizo e intervino en el mercado haciendo saltar al par más de 200 pips desde mínimos históricos. En la hora que siguió a la intervención el par se estabilizó en torno a 1.4320/30 y desde entonces no se ha alejado de dicho nivel. Es como si el banco central de Suiza hubiera retado el Franco y este se ha quedado quietito, cumpliendo una penitencia.
Si los problemas en Grecia siguen tomando impulso es probable que el quiebre a la actual lateralización se realice a la baja. En gráficos menores hay algunos indicios alcistas, como el precio manteniéndose por encima de medias móviles importantes. Sin embargo, en grafico mayores, la intervención no ha modificado nada y la tendencia es claramente bajista.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	142.10	143.40	144.70	145.80	140.50	139.30	138.00
EUR/JPY	125.35	126.70	128.00	129.50	124.00	123.10	121.40
EUR/GBP	0.8790	0.8860	0.8920	0.9020	0.8760	0.8690	0.8600
EUR/CHF	1.4320	1.4350	1.4385	1.4450	1.4300	1.4270	1.4215
GBP/CHF	1.6315	1.6350	1.6430	1.6580	1.6220	1.6150	1.6060

Publicado el   miércoles, 7 de abril de 2010, 14:21 GMT

Los cruces frente al Yen ganan momento

miércoles, 31 de marzo de 2010, 12:04 GMT
por Matías Salord

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La fuerte suba en los rendimientos de los títulos del tesoro hizo mucha presión sobre el yen que se debilitó con fuerza y cayó a lo largo del mercado. Frente al dólar quebró importantes niveles de soporte y quedó sin fuerzas, lo cual podría indicar, que el yen ya ha alcanzado su pico en el primer semestre. Este panorama podría cambiar, si el sentimiento en el ámbito inversor se transforma netamente pesimista y las commodities y acciones comienzan a caer en picado, acentuando la aversión al riesgo.

El ritmo de apreciación de cada moneda frente al yen pone de manifiesto la poca fortaleza de algunas versus la fuerza de otras. Mientras que por ejemplo, el euro sigue luchando por quebrar la zona de 125.00, el dólar canadiense cotiza en máximos en 17 meses, frente al yen.

EUR/JPY: Quebrando zona clave

La suba que ha experimentado el cruce se explica por la debilidad del yen y no por la fortaleza del euro. En la jornada del día miércoles encontramos al par cotizando por encima de un nivel clave, por sobre la zona de 125.00/50; una confirmación de estos niveles sería una fuerte señal alcista en el mediano plazo ya que se estaría quebrando una importante zona de resistencia. El objetivo inicial lo encontramos en 127.00 y luego en 128.70.

A su vez, el par podría confirmar la formación de una figura de hombro – cabeza –hombro invertido. Si tenemos en consideración la figura el objetivo alcista se ubica por sobre 130.00; esto no implica que deba ser alcanzando rápidamente sino con el paso de los días, más aún considerando que la figura es en gráficos diarios.

Grandes viejos (nuevos) problemas en Europa junto con una aversión generalizada del riesgo pueden poner una pausa en la el rally alcista que parece estarse formando. Por otro lado, es probable que aún el resto de los cruces del yen, suban con más fuerza que el que incluye al euro, dada que dichas monedas se encuentran más fortalecidas.

El par necesita volver por debajo de 125.00 para sumar momento bajista, que ha quedado nulo con los últimos recorridos. Recién por debajo de 124.00 vemos probable una aceleración del recorrido favorable al yen, con objetivo probable en 123.00 y luego en 121.80; zona donde encontramos una convergencia entre resistencias horizontales y dinámicas (línea de tendencia alcista en gráficos de cuatro horas).



GBP/JPY: La libra reimpulsada

Pese a haber quebrado semanas atrás una línea de tendencia alcista, el par reinició sus recorridos al alza y en la jornada del miércoles el cruce está subiendo por sexta sesión consecutiva, acercándose a niveles de sobreventa, hasta en gráficos diarios y próximo a niveles, en dichos indicadores, no registrados en un año. El precio ha regresado por sobre 140.00 por primera vez en más de un mes.

De continuar con su recorrido alcista, el cruce se enfrentará con una importante resistencia en la zona de 143.50 – 143.75. El par tiene fuerzas para trepar hasta dicha zona y más aún si logra terminar el día por encima de 140.20 (media móvil de 60 períodos en gráfico diario), ya que estará a su vez formando un importante soporte.

Una consolidación por sobre 143.80 habilitaría un mayor recorrido alcista en el mediano plazo y el par habría quebrado la tendencia bajista que lo trajo desde 163.10 hasta 131.90. Por sobre 144.00, la siguiente zona a considerar la encontramos entre 146.00 y 147.00; donde el par enfrenta una zona de congestión y la importante media móvil de 200 períodos (gráfico diario). Por encima de dicha zona, la siguiente resistencia clave, se ubica en 150.80 (promedio de 310 períodos, que ha servido de resistencia en el pasado).

Pese a lo mencionado anteriormente, de no poder superar 143.50 o de regresar por debajo de 140.00 el par podría ganar momento bajista. Recién por debajo de 135.00, la actual tendencia alcista en gráficos de cuatro horas, perdería vigencia.



EUR/GBP: El Euro pierde momento y la libra prueba soportes clave

El par se está moviendo con una directriz bajista y cuenta con momento para continuar de dicha forma. El actual rally bajista que está experimentando el par ha encontrado soporte en 0.8870, zona por donde cruza el promedio móvil en 200 períodos en gráfico diario. De consolidarse por debajo de dicha zona vemos probable un mayor recorrido bajista con objetivo en el mediano plazo en la zona de 0.8600; y objetivos intermedios en 0.8830 y 0.8790 y 0.8720.

De no conseguir consolidarse por debajo, el par podría experimentar movimientos correctivos de cara a los próximos días. Subas hasta 0.8980 deberán ser consideradas como una corrección, pero de superar dicha zona, el par quebraría la línea de tendencia bajista que está siendo de guía en los movimientos.

EUR/CHF: Se mantiene cerca de los mínimos

El par se mantiene cerca de los mínimos históricos y no da ninguna señal de cambio de tendencia, permanece por debajo de medias móviles importantes y la formación de una pequeña tendencia alcista en gráficos menores, ha sido quebrada en las últimas horas, renovando las presiones bajistas. Durante la semana llegó a cotizar por encima de 1.4350 pero no logró consolidarse en dichos niveles.
La búsqueda por un soporte aún continúa, siendo lo único positivo para el Euro, el no haber marcado nuevos mínimos históricos en los últimos días.

GBP/CHF: La recuperación del par luego de haber caído a mínimo en un año ha encontrado resistencia en la zona de 1.6120, por donde pasa una línea de tendencia bajista en gráfico de cuatro horas. El par necesita superar dicha zona para habilitar mayores subas en el corto plazo. La tendencia en gráficos mayores continúa favoreciendo al franco suizo.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	141.50	142.00	143.50	145.60	140.10	139.30	138.00
EUR/JPY	125.77	126.90	128.35	129.50	124.00	122.90	121.40
EUR/GBP	0.8896	0.8910	0.9020	0.9100	0.8870	0.8830	0.8770
EUR/CHF	1.4275	1.4325	1.4360	1.4385	1.4270	1.4250	1.4230
GBP/CHF	1.6005	1.6125	1.6220	1.6305	1.5950	1.5825	1.5730

Publicado el   miércoles, 31 de marzo de 2010, 12:08 GMT

El Euro frena su recuperación; el Franco imparable

martes, 23 de marzo de 2010, 23:28 GMT
por Matías Salord

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Pese a que varias bolsas alrededor del mundo han estado subiendo constantemente en los últimos días, en el mercado de divisas dicho optimismo se ha notado pero no tanto. Si bien las monedas que más se aprecian cuando la aversión al riesgo disminuye en el mercado, han subido en estos últimos días, la misma no ha sido significativa. Los cruces del yen se mantienen aún cerca de los mínimos del mes y la libra y el euro aún no logran superar niveles clave que habiliten mayores alzas. En el fondo, el optimismo que se ve en los inversores a juzgar por el precio de las acciones, no se nota considerablemente en el mercado de divisas.

Un factor a tener en cuenta en aquellos cruces que involucran al yen, es que el cruce entre la moneda japonesa y el dólar (USD/JPY) se encuentra lateralizando desde hace ya varios días. Un quiebre podría generar una fuerte recorrido afectando a los cruces con la moneda japonesa.

EUR/JPY: De vuelta a 122.00

La recuperación del euro frenó en la zona de 125.00 (retroceso Fibonacci del 38.2 – rally bajista 134 – 119), no pudo superar la misma y el cruce comenzó a retroceder. Al martes, acumula cinco días seguidos con caídas, lo que ha aproximado a los precios a los mínimos de febrero.

Recién una consolidación por encima de 125.00 habilitaría un mayor recorrido alcista desde el punto de vista gráfico. Los objetivos por encima los encontramos en 127.00 y en 128.70. Antes de poder lograra esto, el euro debería aproximarse a la zona de 125.00, para lo cual antes deberá quebrar importantes líneas de tendencia bajistas y otras resistencias.

Un cierre por debajo de 121.70 podría ser peligroso para el euro, ya que vemos probable que debilite al par y que genere presiones bajistas importantes, con una caída rápida hasta 121.00. En caso de continuar el próximo objetivo lo encontramos en los mínimos de febrero en la zona de 119.60; por debajo de los cuales la próxima zona a tener en cuenta la encontramos en 117.70.

GBP/JPY: Fin del rally alcista ¿y ahora?

El par se debilitó el viernes luego de quebrar una línea de tendencia alcista en gráficos de cuatro horas y cortó el rally favorable a la libra que había alejado al par de los mínimos de marzo. Tras caer hasta 134.50, los movimientos no han sido claros y se mantiene lateralizando. A la baja, un cierre significativo por debajo de 135.00 debilitaría al par y podría generar nuevas presiones bajistas. El primer objetivo lo encontramos en 134.20 y por debajo en 133.80. En caso de continuar a la baja, la zona de 132.50 puede servir de soporte antes que el par se tope con los mínimos de marzo.

Si bien el la tendencia en cuatro horas ha retomado un leve sesgo bajista, los indicadores en cuatro horas se encuentran próximos a dar señales alcistas: momentum está próximo a quebrar la zona de 100 y el precio se aproxima a la media móvil de 20 períodos. Es necesario un quiebre de 136.50 para que impulse al par hasta 137.80 con una probable parada en 137.30. Niveles superiores encontrar resistencia en la zona de 138.30/40.

EUR/GBP: Sin dirección clara, leve sesgo bajista

Al igual que frente a varias monedas, contra la libra, el euro frenó su rally alcista la pasada semana. Si bien ya había dado señales de agostamiento, la moneda común de Europa cayó con fuerza. Desde el jueves comenzó con una recuperación pero aún no se muestra con fuerza para seguir.

El par encontró soporte en el promedio móvil de 60 períodos en gráfico diario. Actualmente a dicho soporte dinámico lo encontramos en 0.8920. Las señales de los indicadores son contradictorias y el par se mueve sin una directriz clara. Al alza recién una confirmación por encima de 0.9135 podría habilitar nuevos recorridos alcistas; mientras que a la baja el escenario es más favorable teniendo en cuenta que el par está formando una línea de tendencia bajista en gráficos de cuatro horas. Mientras logre mantenerse por debajo de 0.9020, en las próximas horas, conservará este sesgo bajista.

Una confirmación por debajo de 0.8920 habilitaría mayores bajas con objetivos en 0.8860 y luego en 0.8790; aunque al par le puede llegar a costar quebrar la siempre importante zona de 0.8830.

En caso que el par quiebre la zona de 0.9160 y se consolide por encima habilitaría mayores alzas en el mediano plazo. Los objetivos probables los encontramos en 0.9240, 0.9300 y por encima 0.9415.

EUR/CHF: En niveles históricos

El par cotiza en mínimo históricos y el mercado parece no escuchar al Banco Nacional de Suiza y sus advertencias, sobre la intención de evitar una fuerte apreciación. Llama la atención la no intervención del banco central puesto que no solamente el franco se está apreciando con fuerza sino que lo está haciendo a una velocidad considerable. La cantidad de pips que ha movido el par en las últimas dos semanas superó el promedio.

El par está buscando un soporte que es difícil de predecir donde se puede encontrar. En gráficos mayores, a través de expansiones de Fibonacci encontramos a la zona de 1.3800 con un posible objetivo en el largo plazo de continuar la actual tendencia; pero a la simple vista parece demasiado lejos. Solo resta saber si en los próximos días al soporte lo decidirá el mercado o el BNS. Hay que tener precaución ya que de haber intervenciones, los precios pueden comenzar a dar saltos bruscos.



CHF/JPY: El par se mueve en lateralmente con un leve sesgo bajista pero por el momento no da señales de mayores bajas. Un cierre diario por sobre 86.00 vemos probable que genere un mayor movimiento alcista; mientras que uno por debajo de 84.80, habilitaría un importante recorrido bajista en el corto plazo.

GBP/CHF: El par continúa con una directriz bajista, producto de una fortaleza del franco suizo y la debilidad particular de la libra que llevaron a que el cierre del martes sea el más bajo desde enero de 2009. La consolidación por debajo de 1.5900 podría habilitar un nuevo recorrido bajista con objetivo probable en 1.5630. Al alza, recién por encima de 1.6100 podemos pensar en un movimiento correctivo de mayor magnitud.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	133.70	137.40	138.60	139.30	135.15	133.80	132.60
EUR/JPY	122.02	122.70	123.60	125.20	121.40	120.20	119.50
EUR/GBP	0.8970	0.9045	0.9100	0.9150	0.8965	0.8910	0.8830
EUR/CHF	1.4270	1.4325	1.4370	1.4410	1.4260	1.4200	1.4140
GBP/CHF	1.5897	1.5950	1.6115	1.6220	1.5850	1.5730	1.5520

Publicado el   martes, 23 de marzo de 2010, 23:33 GMT

El yen sigue creciendo mientras que las monedas europeas se acercan a los mínimos del 2009

miércoles, 3 de marzo de 2010, 05:56 GMT
por Matías Salord

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Pese a que los mercados de acciones registraron subas en los últimos días, en el mercado de divisas las variaciones de precios hacen pensar en que no hay tanto optimismo. El yen ha marcado nuevos máximos en meses y las monedas europeas se siguen desplomando. Estos no son indicios de que existan buenas expectativas a futuro. La duda actual es si podrán superar los mínimos (máximos) de febrero del 2009 determinados cruces que involucran al yen. Meses atrás parecía algo imposible, hoy ya es una posibilidad cierta.
Este cambio de correlación entre los activos de riesgo y ciertas monedas, pone de manifiesto la pérdida de peso relativo de la libra y el euro, en manos de las monedas ligadas a commodities y del yen.

EUR/JPY: Cada vez más cerca de los mínimos de Febrero (del 2009)

El Euro se desplomó y perdió en una semana lo que había recuperado en dos. El par está claramente bajista y un cierre significativo por debajo de 120.50 lo debilitaría aún más, habilitando bajas hasta posiblemente los mínimos del 2009 que se encuentran en 112.20. Pero para llegar aquí también debería estar acompañado de determinados eventos en los mercados como ser una mayor aversión al riesgo o un empeoramiento de la situación actual en Europa. Esto no suena imposible, sino que es un escenario a tener en cuente.
En todo tipo de gráfico el par se encuentra con tendencia bajista en la búsqueda de un soporte. Sin embargo en caso de mantenerse por encima de 120.20, si logra quebrar la zona de 121.60 vemos probable un mayor movimiento correctivo con objetivo inicial en 122.60, ya que el par estaría quebrando una línea bajista en gráfico de cuatro horas. En caso de continuar, el siguiente objetivo lo hallamos en 123.60.

En el mediano plazo el par necesita un cierre significativo por sobre 124.80/90, en dicha zona encontramos el retroceso Fibonacci 23.6 del rally de 138 a 120. En caso que el par se consolide por encima, vemos probable mayoras alzas con objetivo probable en 127.00.

 

GBP/JPY: Lo más bajo en un año

El par cerró la semana en el nivel más bajo en un año, lo cual sugiere que podría continuar cayendo en el corto a mediano plazo. La tendencia en gráficos mayores sigue siendo bajista y no hay señales de que cambie pronto. Es la debilidad de la Libra lo que está moviendo al par.

El cierre semanal también quebró con una serie de movimientos laterales que se estaban dando y generó un desplome. Desde el punto de vista técnico el par ha habilitado nuevas bajas, sin embargo se podrían observas movimientos correctivos fuertes que no implicarán un cambio en la tendencia actual. Cualquier suba por sobre de 140.00 deber ser considerada como una corrección. Hacia la baja en 131.50, encontramos un importante soporte. En caso de ser quebrado, la siguiente zona a tener en cuenta se ubica en 130.80 y por debajo en 129.05. Ante mayores caídas, la zona de 126.30 podría ofrecer un freno al rally bajista.

Hay que aclarar que el par se encuentra claramente sobrevendido y de no mediar noticias sorpresivas podríamos esperar o bien una corrección o una pausa en el rally bajista.
Un detalle a tener en cuenta es que van nueve días de operaciones con descensos consecutivos, lo que dificulta el análisis en el corto plazo y muestra el mal momento que atraviesa la moneda del Reino Unido.

EUR/GBP: Un nivel más alto

El par sigue siendo una lucha entre la moneda menos débil. Las especulaciones políticas y económicas sobre el futuro del Reino Unido, impulsaron al par hacia arriba que trepó a máximos en tres meses. El rally alcista frenó unos pips por debajo de una resistencia muy importante en torno a 0.9155. El par acumula cinco días con fuertes subas y esta claramente sobrecomprado. Si en las próximas horas el par no se consolida por encima de 0.9100 vemos grandes probabilidades de movimientos correctivos. Los mismos podrían limitarse hasta la zona de 0.9020. En caso de caer por debajo la siguiente zona a considerar la encontramos en 0.8950.

En caso que el par quiebre la zona de 0.9160 y se consolide por encima habilitaría mayores alzas en el corto plazo. Los objetivos probables los encontramos en 0.9240, 0.9300 y por encima 0.9415.

EUR/CHF: El par continúa con una tendencia claramente bajista, tanto desde el punto de vista técnico como fundamental. El Franco Suizo es una moneda de refugio y en tiempos donde hay temores por la situación en Europa (que no tengan foco en Suiza), se fortalece. Mientras los problemas persistan, tendrá fundamentos para seguir subiendo. Actualmente el soporte principal parece ser el Banco Nacional de Suiza, que si bien no ha confirmado intervenciones en el mercado, podemos sospechar que está formando un soporte entre 1.4615/1.4625.

Las presiones bajistas quedaron claramente manifiestas el martes: el par saltó a máximos en una semana (ante una probable intervención del banco central de Suiza) y horas luego ya se encontraba nuevamente a la baja. Es de esperar que si continúa la debilidad del Euro, el par podría buscar un soporte más abajo.


CHF/JPY: El Franco será la moneda de refugio entra las Europeas pero no le puede disputar el trono al Yen. El par marcó mínimos en casi un año, cayó por debajo de 83.50 y se derrumbó hasta 81.70. La tendencia en gráficos mayores es claramente bajista. El alto nivel de sobreventa puede hacer pensar en una recuperación para los próximos días. Recién por encima de 85.50, el franco podría tomar más fuerzas. Hacia la baja, un cierre por debajo de 81.50, debilitaría aún más al par y habilitaría mayores bajas con objetivo probable en 79.50; más por debajo en 78.00 encontramos un soporte más importante.

GBP/CHF: la pasada semana fue el cierre por debajo de 1.6600 lo que debilitó técnicamente al par y en lo que va de esta, la libra ha caído por debajo de una zona de lateralización que se mantenía vigente desde octubre, habilitando mayores bajas en el mediano plazo de confirmarse esta situación. Un objetivo a considerar lo encontramos en 1.5840 y por debajo en 1.5650. Hacia el alza, el par tiene mucho espacio para correcciones. Por encima de 1.6300 podría ganar velocidad.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	133.58	134.50	136.70	138.60	131.50	129.05	126.40
EUR/JPY	121.05	121.60	122.70	124.60	119.70	117.60	116.70
EUR/GBP	0.9067	0.9010	0.8860	0.8910	0.8975	0.8890	0.8850
EUR/CHF	1.4635	1.4690	1.4740	1.4775	1.4615	1.4550	1.4510
GBP/CHF	1.6135	1.6235	1.6435	1.6580	1.6070	1.6005	1.5915

Publicado el   miércoles, 3 de marzo de 2010, 06:01 GMT

El Euro quiere recuperarse pero sigue debilitado

martes, 23 de febrero de 2010, 02:27 GMT
por Matías Salord

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El Euro continúa perdiendo terreno frente a las divisas en todo el mundo, siendo esta la novedad más importante dentro de los cruces. Cotiza en mínimos frente a las monedas ligadas a commodities. En la última semana dio señales de vida, pero sigue debilitada. Quien también perdió fuerzas al comienzo de la presente semana fue la libra. El Yen esta retrocediendo luego de haber marcado máximos en meses frente a una amplia canasta de monedas, en línea con la recuperación en las bolsas de todo el mundo.

EUR/JPY: En la senda de la recuperación

El par continúa moviéndose con un sesgo claramente bajista en gráficos mayores. Sin embargo ha experimentado una continúa recuperación desde que cayó a mínimos en once meses a principios de febrero. Esto genera que algunos indicadores continúan señalando el alza, mientras que otros ya se encaminan a la baja, como los estocásticos, que están saliendo de zonas de sobrecompra.

El euro no logró el lunes cerrar por encima de 124.80/90, lo que hubiera sido una clara señal alcista. En dicha zona encontramos el retroceso Fibonacci 23.6 del rally de 138 a 120. En caso que el par se consolide por encima, vemos probable mayoras alzas con objetivo probable en 127.00. Niveles superiores ya se enfrentarán con diversas líneas de tendencia que deberían mantener acotadas las subas por la presente semana. Sin embargo en caso de mayores subas, las resistencias más importantes se ubican en 127.40, 129.50 y 131.40.

Del análisis gráfico vemos que el Euro sigue con una tendencia alcista en el corto plazo. Recién por debajo de 123.00 podemos esperar una caída mayor, inicialmente hasta 122.20/40. Una confirmación por debajo de dichos niveles, habilitaría al par a probar los mínimos de Febrero.

GBP/JPY: El Yen parece querer despertarse de la siesta

Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios tienen un leve sesgo bajista, que se condice con la tendencia que muestra el análisis gráfico. Sin embargo, la directriz no es clara ya que tras perforar un soporte clave en 139.50 el par logró recuperarse y volver por encima de 140.00.

La libra sigue debilitada y la tendencia es claramente bajista, las subas actuales por el momento son movimientos correctivos. Una confirmación por encima de 143.50 podría generar más recorridos alcistas, probablemente hasta la zona de 146.00. En el largo plazo, recién por encima de 153.00 el par se podría tornar alcista.

Considerando la tendencia actual, es de suponer que en caso de que el par caiga por debajo de 139.00, extiende el rally bajista, con objetivo inmediato en 137.40. Por debajo, en 135.00, encontramos un importante soporte.

EUR/GBP: Duelo de débiles

El par continúa realizando movimientos laterales, en un duelo para ver quien es la moneda menos débil. Al alza, una confirmación por encima de la zona comprendida entre 0.8830 - 0.8850 es necesaria para ver al euro empujar más adelante.

Por el contrario, desde el nivel actual el par cuenta con un importante soporte en la zona de 0.8745, que en caso de ceder podría llevar al par hasta 0.8660. En gráficos mayores el par se sigue moviendo con un sesgo bajista, que recién por encima de 0.9000 lo podría eliminar.

EUR/CHF: El par sigue empujando hacia abajo, el sesgo bajista se mantiene intacto y el soporte parase estar por el Banco Nacional de Suiza, que disimuladamente parece estar ofreciendo de soporte, evitando una caída mayor en el par. En términos de fundamentales, la actual debilidad del euro más el status de refugio del franco suizo, suman más presiones a la baja. De caer por debajo de 1.4600, el par habilitaría nuevas bajas, con un objetivo probable en 1.4400. Por debajo el siguiente soporte se ubica en torno a 1.4300. Niveles inferiores implicarían mínimos históricos para el presente par.


CHF/JPY: El par se está moviendo dentro de un canal alcista en gráficos de cuatro horas, que debería servir de guía en los movimientos para los próximos días. El par necesita consolidarse por encima de 85.00 para habilitar nuevas subas en el corto plazo. En gráficos mayores continúa debilitado tras haber quebrado, a principios de mes un rango de lateralización en el cual había estado cotizando durante varios meses.
Recién por debajo de 83.50 el par podría reiniciar el rally bajista.

GBP/CHF: El cruce ha logrado mantenerse por encima de la zona clave de 1.6600. Un cierre por debajo lo podría debilitar, habilitando nuevas bajas en el mediano plazo. El par no se mueve con una directriz clara, en lo que respecta a plazos mayores. En el mediano plazo la tendencia sigue favoreciendo al franco suizo. Recién por encima de 1.6800, la libra podría ganar momento e iniciar un rally alcista que se prolongue en el tiempo. Considerando la actual situación en el Reino Unido, esto parece poco probable que suceda en los próximos días.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	141.10	142.30	143.60	145.30	140.70	139.40	138.20
EUR/JPY	123.80	125.80	127.00	128.35	123.60	122.20	121.30
EUR/GBP	0.8775	0.8830	0.8860	0.8910	0.8740	0.8650	0.8600
EUR/CHF	1.4625	1.4690	1.4740	1.4775	1.4620	1.4590	1.4560
GBP/CHF	1.6660	1.6720	1.6800	1.6930	1.6600	1.6480	1.6310

Publicado el   martes, 23 de febrero de 2010, 02:32 GMT

Sin direcciones claras

miércoles, 3 de febrero de 2010, 04:48 GMT
por Matías Salord

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EUR/JPY: El euro enfrenta la tendencia

Tras desplomarse en las últimas tres semanas el euro parece estar dando señales de vida, aunque aún no ha recuperado la fuerza suficiente. En caso de apreciarse marcadamente se podría deber a una caída del yen o a una fuerte recuperación en las acciones. El cruce se ha tornado netamente bajista en lo que respecta a tendencia en gráficos mayores.

En gráficos diarios las señales si bien son alcistas, no muestran fuerza en el cruce; ni siquiera el quiebre de una línea de tendencia en cuatro horas ha fortalecido al euro. En cuatro horas vemos a la media móvil de 20 períodos sirviendo como soporte en la zona de 125.80. Recién por encima de 127.00 el par habilitará nuevos recorridos alcistas, con objetivo inicial en 128.50 (retroceso Fibonacci del 38.2 – rally 134 – 124). En caso de seguir el siguiente se encuentra en 129.50.

El rally bajista en el cruce parece haberse tomado un respiro, pero una ola de aversión al riesgo puede poner bajo peligro el soporte, formado por los mínimos de la semana en 124.70. En caso de caer por debajo podríamos esperar una prolongación de los recorridos bajistas con objetivo probable en 122.40. En el largo plazo la zona comprendida entre 121.50 y 122.00, debería servir de soporte y en caso de que el par caiga por debajo, habilitaría un descenso mayor hasta 119.40.

GBP/JPY: Sin directriz clara en el largo plazo

En gráficos mayores el cruce continúa moviéndose dentro de un rango comprendido entre 139.00 y 153.20; un quiebre del mismo vemos probable que nos indique la directriz del cruce en el mediano plazo. Mientras el par se mantenga dentro del mismo, la directriz dominante será lateral.

El par ya acumula cuatro semanas con caídas y recién en la actual parece estar recuperando. En cuestiones de fundamentals, esta es una lucha donde la ganadora es la moneda menos débil. La economía británica es la a que más le está costando salir de la recesión y la japonesa genera muchas dudas sobre el futuro y tiene serios problemas de crecimiento.

En gráficos de cuatro horas el par se está moviendo dentro de un canal bajista y mientras lo siga haciendo la directriz en torno a lo movimientos futuros (en el corto plazo) será hacia la baja. Recién por encima de 146.00 el par dejará de tener este sesgo bajista. En caso de continuar cayendo, puede encontrar soporte en el límite inferior del canal bajista; niveles por debajo de 143.00 vemos probable que generen un nuevo rally bajista con objetivo inmediato en 142.00. Un cierre significativo inferior a 141.00 habilitaría al par a probar el soporte del rango mencionado anteriormente, que en caso de ser quebrado podría debilitar aún más a la libra.

EUR/GBP: Sigue bajista

El par se mantiene lateralizando, pero pese a la reciente recuperación del euro, la tendencia sigue favoreciendo a la libra que ha mediados de enero quebró una importante línea de tenencia alcista con lo cual habilitó mayores bajas. Les perspectivas bajistas se mantienen vigentes mientras que el par se mantenga por debajo de 0.9000. Hasta allí es posible un rebote del euro, sin embargo en 0.8785 y 0.8830 encontramos importantes resistencias que de no mediar ninguna noticia sorpresiva en Inglaterra, deberían limitar las subas.

Las señales en los gráficos de cuatro horas comienzan a favorecer a la libra con la mayoría virando hacia abajo. Entre 0.8730 y 0.8700, encontramos una zona de soportes importantes que pueden frenar el recorrido bajista. Una vez que el precio descienda por debajo de 0.8700 podría aumentar la velocidad bajista, dirigiéndose el par rápidamente ha probar el soporte en 0.8650. En caso de ceder, vemos probable que el par se dirija a probar los mínimos del mes de enero en torno a 0.8600.

EUR/CHF: Aún sin señales concretas del Banco Nacional de Suiza, al margen de rumores, el par continúa operando cerca de máximos en diez meses por debajo de 1.4750. Técnicamente hablando el par sigue con una tendencia claramente bajista. Actualmente está probando un resistencia en la zona de 1.4740; un cierre diario por encima de la misma sería una fuerte señal alcista. Sin embargo, mientras el par se mantenga por debajo de 1.5050, cualquier movimiento alcista, será una corrección dentro de una tendencia bajista. El par ya acumula siete meses consecutivos con bajas, teniendo en cuenta el resultado de enero.

CHF/JPY: En las batallas entre monedas que sirven de refugio está claro que, al menos por ahora, el yen supera ampliamente al franco suizo. Durante enero el par cayó fuertemente aunque logró permanecer dentro de un canal lateral en el que viene cotizando desde mediados de junio. El mismo cuenta con soporte en 84.00 y resistencia en 91.50. El quiebre de cualquiera de ambos, vemos probable que sea el inicio de un recorrido a mediano plazo en la dirección de dicho rompimiento.


GBP/CHF: El par sigue sin una directriz clara en el corto y mediano plazo. Una confirmación por encima de 1.7100 llevaría al par a transformarse en netamente alcista. En el corto plazo una caída por debajo de 1.6720 podría llevarlo hasta 1.6600 y en caso de seguir hasta 1.6515.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	144.50	147.30	150.50	153.40	143.00	141.40	139.00
EUR/JPY	126.20	127.10	128.40	129.60	125.70	124.70	122.40
EUR/GBP	0.8730	0.8770	0.8830	0.8880	0.8700	0.8650	0.8600
EUR/CHF	1.4740	1.4780	1.4820	1.4700	1.4670	1.4670	1.4655
GBP/CHF	1.6881	1.6940	1.7110	1.7445	1.6710	1.6580	1.6430

Publicado el   miércoles, 3 de febrero de 2010, 05:01 GMT

El Euro bajo presión en todos los frentes

miércoles, 20 de enero de 2010, 18:46 GMT
por Matías Salord

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EUR/JPY: El Euro se desploma

Los problemas en Europa están afectando seriamente al euro, que está cayendo en todos los frentes. Un claro ejemplo es la casi nula correlación que ha tenido este cruce y el del yen frente a libra. Mientras uno permanece lateralizando, el que contiene al euro se ha desplomado. Los niveles quebrados por los pares que contienen al euro parecen sugerir una continuación en la caída de la moneda de la Eurozona.

Frente al yen ha caído más de 450 pips desde que comenzó el año y actualmente cotiza por debajo de 128.80, con lo cual de cerrar por debajo de estos niveles, estaría teniendo el cierre diario más bajo desde julio y podría habilitar nuevos recorridos bajista.

En gráficos de cuatro horas el par está claramente sobrevendido, pero el mal momento del euro, puede que haga pasar desapercibido a este dato. El próximo soporte importante con que cuenta el par lo encontramos en 128.35 y luego en 126.80 y 125.70. Mientas que en 122.40 encontramos un objetivo de mediano plazo (retroceso Fibonacci del 61.8 – rally 112 – 139).

GBP/JPY: Fortaleza de la libra se enfrenta con temores

El par continúa con movimientos laterales, sin una tendencia clara para el corto plazo. Más allá de mostrar un leve sesgo alcista, la falta de recorridos en dicho sentido, debilitan al par. Una confirmación por debajo de 147.00 vemos probable que dote de momento al yen, generando nuevas bajas, puesto que además de caer por debajo de un soporte importante, el par quebraría las medias móviles de 20 y 60 períodos, que hasta el momento, están sirviendo de soporte.

Hacia el alza, el par no logra superar la zona de 150.00. De hacerlo y para habilitar un mayor recorrido alcista, la libra debe mantenerse por sobre 150.50.Y un cierre diario por encima de 151.80 habilitaría nuevas alzas en el mediano plazo, con objetivo inmediato en 153.15.

EUR/GBP: Mínimos en 5 meses

Ya van siete sesiones seguidas con desplomes del euro frente a la libra. Lejos de parecer terminar, actualmente el par está probando niveles por debajo de 0.8700 lo que podría acelerar la caída. Solamente los actuales niveles de sobreventa dan señales alcistas. La libra ha confirmado el quiebre de líneas de tendencia alcistas en gráficos diario. De confirmarse por debajo de 0.8700, el siguiente objetivo bajista lo encontramos en 0.8660 y luego en 0.8575.

El principal desafío bajista en el par lo encontramos en la zona de 0.8400 donde se ubican los mínimos del año pasado. Dicha zona puede ser un soporte importante, pero de continuar con la actual tendencia bajista, es una zona a considerar de cara a las próximas sesiones. Una caída por debajo de dicho nivel habilitaría nuevas bajas con objetivo probable en 0.8190.

Podríamos llegar a tener una fuerte corrección considerando la cantidad de puntos que ha descendido el par en tan pocos días. Sin embargo, de producirse una recuperación del euro estaría limitada por la actual debilidad de la moneda de la eurozona y por las fuertes resistencias que ejercerá la tendencia bajista actual. Parece poco probable ver al euro recuperar la zona de 0.8830 en el corto plazo y entre 0.8920 – 0.8960, encontramos una línea de tendencia bajista que también puede ofrecer de resistencia.

EUR/CHF: El rally bajista ha frenado en la última semana pero el par aún sigue bajo una fuerte presión y con una clara tendencia bajista. Es de esperar que de caer por debajo de 1.4700, el euro podría prolongar su descenso. El Banco Nacional de Suiza aún no da señales de intervenir en el mercado pese a que el par está cotizando en mínimos en 10 meses. Esto puede deberse a una mayor confianza de las autoridades suizas en su economía y que esto se sume, al hecho de no querer generar problemas con el resto del continente al evitar intervenir de manera unilateral.

CHF/JPY: El Franco sigue retrocediendo frente al yen desde niveles cercanos a los máximos del 2009. El par rebotó fuertemente en 91.00 y desde entonces ya ha caído prácticamente 400 pips. En gráficos diarios continúan los recorridos laterales y no hay señales claras en cuanto hacia donde se pude dirigir el par. A la baja, el par cuenta con soporte en 85.25; un cierre por debajo de dicho nivel habilitaría mayores descensos, con un probable objetivo en 84.00.

GBP/CHF: En las últimas seis sesiones el par ha subido en todas, acumulando una suba de más de 500 pips. ¿Hasta donde puede seguir? El par está claramente sobrecomprado y actualmente se sitúa por encima de una línea de tendencia bajista en gráfico diario, lo cual podría sugerir que la tendencia bajista en gráfico diario en el corto plazo ha perdido vigencia. Con la suba de hoy, el par acumula siete días con alzas, es lógico pensar que debería tomar un respiro y realizar movimientos correctivos. Sin embargo, un cierre por encima de 1.6900 habilitaría un nuevo recorrido alcista con objetivo probable en 1.7170. En caso de retrocesos, la libra cuenta con un soporte importante entre 1.6570 y 1.6610.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	148.01	150.30	151.65	153.15	146.60	145.50	143.20
EURJPY	128.55	130.80	132.10	134.40	128.35	126.80	125.75
EURGBP	0.8698	0.8785	0.8830	0.8880	0.8830	0.8900	0.9025
EURCHF	1.4751	1.4780	1.4820	1.4880	1.4720	1.4690	1.4655
GBPCHF	1.6952	1.7170	1.7445	1.7790	1.6600	1.6430	1.6275

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 20:

* 07:00 (GMT) – [Alemania] – Índice de Precios al Productor
* 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Minutas del Banco de Inglaterra
* 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Tasa de desempleo
* 12:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Solicitud de hipotecas MBA (Mortage Bankers Association)
* 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Permisos de Construcción
* 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios al Productor


Jueves 21:

* 05:00 (GMT) – [Japón] – Índice de Indicadores lideres
* 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Informe Mensual del BCE (Banco Central Europeo)
* 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
* 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Indicadores Líderes
* 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Manufacturero de la FED de Philadelphia
* 15:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Variación reservas de petróleo (EIA)

Viernes 22:

* 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Gestores de Compra (PMI)
* 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Ventas Minoristas
* 13:30 (GMT) – [Canadá] – Ventas Minoristas

Publicado el   miércoles, 20 de enero de 2010, 18:54 GMT

Los cruces con calma y sin prisa

miércoles, 23 de diciembre de 2009, 04:30 GMT
por Matías Salord

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Par EUR/JPY: Caída y recuperación

• El euro se debilitó en la semana producto de las noticias de Grecia y la tendencia alcista que está mostrando el dólar. Sin embargo, frente al yen logró recuperarse luego de sufrir una nueva caída la pasada semana que lo hizo tener los cierres diarios más bajos en cinco meses. La debilidad del yen hizo lo suyo y el euro volvió apenas por encima de 130.00.

• El cierre del martes por encima de 130.70 es una gran señal alcista en torno a las próximas sesiones aunque no implica que haya habilitado grandes recorridos. Hacia el alza la próxima zona a considerar la encontramos en 131.50 donde vemos probable que un quiebre sí habilite un mayor recorrido y lleve al par hasta 132.40 inicialmente. En caso de superar la misma, el siguiente objetivo lo ubicamos en 133.40. En caso de trepar por encima tendría vía libra para probar los máximos del presente mes en 134.55.

• El par cerró por debajo de 129.50 hace una semana y cayó al día siguiente hasta 127.50 pero luego se recuperó. La directriz en el corto plazo es incierta y las señales en gráficos diarios no brindan indicios confiables. Vemos probable que una caída por debajo de 128.80, genere un mayor movimiento bajista con objetivo inicial en 127.50 y luego en 126.85. Si bien parece poco probable ver al par descender más allá de 126.00 un caída por debajo, habilitaría un recorrido bajista con objetivo probable en 124.00 – 123.70 (zona de retrocesos Fibonacci).

Par GBP/JPY: Se recupera la Libra, pero aún tiene la tendencia en contra

• A ritmo lento, pero la libra mantiene su sesgo alcista. El cruce se ha acercado bastante a una línea de tendencia bajista en gráfico de cuatro horas. La misma servirá para ver la fortaleza del par, ya que en los últimos días se ha estado moviendo también sobre una línea de tendencia pero alcista (en gráficos menores). En sentido alcista la zona a considerar la encontramos en 147.00/20; un quiebre de la misma podría llevar al par inicialmente hasta 148.35 y en caso de continuar al alza, vemos probable que se dirija a 150.00 y por encima hasta 150.40 donde tiene una importante zona de resistencia.

• En el sentido bajista, en 146.00 el par cuenta con soporte importante cuyo quiebre también implicará el de la línea de tendencia alcista que ha estado guiando las últimas semanas. Esto podría generar un movimiento bajista pronunciado. Los soportes los encontramos en 144.50; luego en 144.00 y en 143.20. De mantenerse la línea de tendencia bajista, el panorama a corto plazo continuaría favoreciendo al yen.

Par EUR/GBP: Se mantiene por sobre 0.8830

• El euro está subiendo esta semana luego de haber caído en las tres últimas. El par encontró soporte en la media móvil de 200 períodos en gráfico diario y de allí comenzó a recuperarse. La libra perdió fuerza pese a alcanzar máximos en un mes (mínimos en gráficos). De seguir subiendo el par se enfrentaría con una importante línea de tendencia bajista que ha servido de guía al movimiento en los últimos días. En caso de quebrarla, el euro podría apreciarse aún más.

• La señales en cuatro horas favorecen a la libra por lo que podríamos ver al par caer ha medida que nos acercamos al viernes festivo. Hacia la baja, el par ahora tiene como zona de soporte una antigua resistencia, que ubicamos en 0.8910/00. Sin embargo, por debajo hasta 0.8880 vemos una zona de congestión por donde además pasan importantes medias móviles. Esto implica que dicha área servirá de soporte al euro. En caso que caiga por debajo vemos probable que descienda inicialmente hasta los mínimos de la semana pasada en 0.8850 y luego podría ir a probar otro soporte clave que encontramos en 0.8830. Una caída por debajo podría habilitar nuevos descensos con objetivo probable en 0.8700.

• Al alza, el par se ha encontrado con resistencia en 0.8950; un quiebre de dicha zona podría impulsar al par hasta 0.8970/80. Por encima, la siguiente resistencia es una línea de tendencia bajista que en caso de ser superada, le restaría mucha fuerza a la libra. Actualmente la misma se encuentra en 0.9010. Por encima en 0.9030 vemos la próxima resistencia y luego en 0.9095.

Par EUR/CHF: El cruce pasó del aburrimiento a estar en mira de todos. El quiebre de la zona de 1.5000 sorprendió a algunos, puesto que el par quebró un soporte clave, tanto desde el punto de vista técnico como desde la posibilidad de una intervención par parte del Banco Nacional de Suiza (BNS). El par se mantiene por debajo de 1.5000 y será clave ver si la autoridad monetaria suiza se decide a intervenir o no. Hasta donde puede llegar a subir el par, es muy difícil saberlo. En caso que el banco no meta mano, podría continuar cayendo considerando solamente el punto de vista técnico y la importancia del mencionado quiebre. Un posible objetivo inmediato lo encontramos en 1.4800.

Par CHF/JPY: El franco se recuperó con fuerza frente al yen y se acercó a 88.60, zona que necesita quebrar para recibir un mayor impulso para luego enfrentarse con una fuerte resistencia en 90.00. A la baja, el par cuenta con soporte en 85.50; un cierre por debajo de dicho nivel habilitaría mayores descensos, con un probable objetivo en 84.00.

Par GBP/CHF: La debilidad de la libra junto con la fortaleza del franco suizo de los últimos días llevaron al par hasta 1.6700. La zona de 1.7000 parece perdida, por lo menos para las próximas sesiones, a menos que se van fuertes movimientos (como el BNS tirando abajo al franco). Al alza, la zona a superar sigue siendo 1.7100. Los recorridos podrían encontrar soporte en una línea de tendencia alcista trazada desde los mínimos de octubre. Actualmente dicho nivel lo ubicamos en torno a 1.6630. Un cierre por debajo podría enviar al par hasta 1.6450/00.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	146.64	147.05	148.30	150.30	145.90	144.50	143.20
EURJPY	130.84	131.60	132.70	134.60	130.00	128.75	126.80
EURGBP	0.8923	0.8910	0.8830	0.8700	0.8980	0.9070	0.9150
EURCHF	1.4940	1.5000	1.5050	1.5135	1.4925	1.4880	1.4800

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 23:

• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Minutas del Banco de Inglaterra
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Gasto Personal
• 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas nuevas
• 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Minutas del encuentro de Política Monetaria del Banco de Japón

Jueves 24:

• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ordenes de bienes durables
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• [Estados Unidos] – Cierre temprano del NYSE
• 23:30 (GMT) – [Japón] – Índice de Precios al Consumidor

Publicado el   miércoles, 23 de diciembre de 2009, 04:36 GMT

La Libra sube y marca la diferencia

miércoles, 16 de diciembre de 2009, 03:34 GMT
por Matías Salord

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Par EUR/JPY: Calma alrededor de 130.00

• El par no ha realizado grandes recorridos en las últimas cinco sesiones y permanece moviéndose sin una directriz clara en torno a 130.10. El par coquetea con un soporte importante en 129.50, donde un cierre por debajo podría acelerar los recorridos bajistas. Sin embargo en caso de no producirse nuevas bajas, el euro podría ganar momento.

• Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios favorecen un escenario alcista para las próximas sesiones: Momentum cruzando 100 (falta confirmar el quiebre de la media móvil de 20 períodos que actualmente se ubica en 131.25) y RSI, CCI y estocásticos moviéndose con sentido alcista. Un quiebre por sobre 131.50 vemos probable que lleve al par hasta 132.40 inicialmente. En caso de superar la misma, la siguiente resistencia se encuentra en 133.50. En caso de trepar por encima el par tendría vía libra para probar los máximos del presente mes en 134.55.

• Como mencionábamos antes, un cierre importante por debajo de 129.50 vemos probable que habilite un mayor recorrido bajista con objetivo inicial en 128.80 y luego 127.50. Niveles inferiores encontrarán soporte en los mínimos de noviembre en 126.85. Si bien parece poco probable ver al par descender más allá de 126.00 un caída por debajo, habilitaría un recorrido bajista con objetivo probable en 124.00 – 123.70 (zona de retrocesos Fibonacci).

• Prácticamente nada ha cambiando entre el cruce del yen y el franco suizo (CHF/JPY) con respecto a una semana atrás. La volatilidad se ha reducido considerablemente. Un cierre significativo por debajo de 85.50 habilitaría mayores descensos, con un probable objetivo en 84.00. Al alza, el franco necesita trepar por encima de 88.60 para ganar momento y luego enfrentarse con la zona de 90.00.

Par GBP/JPY:  Se recupera la Libra, pero aún tiene la tendencia en contra

• En los últimos días la libra ha logrado recuperar terreno frente al yen pero no lo suficiente para romper la línea de tendencia bajista en gráfico diario que está siendo de directriz en los movimientos. Actualmente la resistencia de la misma lo encontramos en 147.50 - 147.80. Una confirmación del par por encima modificaría el actual escenario bajista. Para llega a dicho nivel, la libra antes tiene que superar otra resistencia en 146.25 y luego 147.00.
  

• El par se ha estado moviendo con un sesgo claramente alcista en los últimos días. Los indicadores en cuatro horas dan señales de agotamiento, por lo que podríamos esperar algún retroceso el miércoles, pero cuidado con sorpresas que pueden derivar del encuentro de la Reserva Federal. A su vez, en gráficos diario, los principales indicadores muestran que es posible una continuación en las subas.

• Las bajas en el corto plazo parece limitadas, sin embargo mientras el cruce se mantenga por debajo de la mencionada línea de tendencia, técnicamente esta será su directriz. Hacia la baja, el par se enfrente con una zona de soporte entre 144.00 y 144.50, por donde pasa una línea alcista. En caso de quebrar la misma el par podría acelerar el rally bajista con objetivo inicial en 143.20. La siguiente zona objetivo la encontramos en 141.90 y un cierre significativo por debajo de 141.00 vemos probable que alimente el rally bajista generando un descenso hasta los mínimos de noviembre que se ubican en 139.25.

• La moneda del Reino Unido ha mostrado una gran fortaleza a lo largo del mercado en los últimos días, siendo una de las monedas en caer frente al dólar en menor porcentaje. Es pronto para hablar de una libra más fuerte, pero si logra llegar a fin de año con este comportamiento, seguramente la divisa británica conseguirá recuperar un poco de terreno perdido frente a sus rivales. Es probable que ha medida que nos acercamos a fin de año, la volatilidad vaya disminuyendo, con motivo de la pérdida de volumen.

• El cruce entre la Libra y el Franco Suizo (GBP/CHF) sigue subiendo y ya cotiza en máximos en casi un mes. La directriz a mediano plazo sigue indefinida. La próxima reasistencia clave la encontramos en 1.7100. Los soportes los ubicamos en 1.6800 y por debajo en 1.6650.

Par EUR/GBP: ¿Hacia una mayor caída?

• El Euro viene cayendo hace cuatro días frente a la Libra, por lo que podríamos esperar o bien una fuerte aceleración en el recorrido bajista o por el contrario movimientos correctivos en los próximos días. El par continúa retrocediendo luego de haber alcanzado 0.9150 a principios de mes. La cercanía con las fiestas junto con los niveles presentes y los últimos recorridos, dan la sensación que el fin de año no encontrará al par lejos de los precios actuales, de no mediar sorpresas.

• La actual tendencia en gráficos de cuatro horas es bajista y el par tiene lugar para una corrección alcista sin perder la directriz favorable a la libra. Recién por encima de 0.9060 el par quebraría la línea de tendencia. A su vez en 0.9050 encontramos una importante zona de resistencia.

• Los principales indicadores en gráficos diarios dan señales mixtas. Estocástico se muestra en zona de sobreventa y con ganas de cambiar de dirección. CCI se aproxima a una zona de resistencia y RSI da señales bajistas, junto con momentum que ha cruzado la línea de 100 en sentido descendente. El par se enfrenta con un soporte importante en la zona comprendida entre 0.8910 y 0.8890; en caso de caer por debajo, el par habilitaría un recorrido bajista con objetivo en 0.8830. Este último nivel también es clave y tal más importante que el anterior. Una caída por debajo podría impulsar a la libra, haciendo caer al par en el corto/mediano plazo hasta 0.8700.

• El cruce entre el franco suizo y el euro (EUR/CHF), se ha movido con un sesgo alcista en los últimos días aunque solo ha servido para consolidarse apenas por encima de 1.5100. Un cierre por encima de 1.5145 podría impulsar al par hasta la zona de 1.5200. En el terreno bajista, el Banco Nacional de Suiza no modificó su visión sobre el mercado cambiario con lo cual el soporte en 1.5000 sigue con una fuerte vigencia.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	145.75	144.50	146.20	148.20	143.10	140.90	139.30
EURJPY	130.25	131.60	132.70	134.60	128.75	128.00	126.80
EURGBP	0.8948	0.8980	0.9030	0.9090	0.8910	0.8870	0.8830
EURCHF	1.5125	1.5145	1.5160	1.5200	1.5090	1.5050	1.5005

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 16:

• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Tasa de desempleo
• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios al Consumo
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Inicio de Viviendas
• 19:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Decisión de política monetaria de la FED

Jueves 17:


• 05:00 (GMT) – [Japón] – Índice de Indicadores lideres
• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Ventas Minoristas
• 11:00 (GMT) – [Reino Unido] – Encuesta de tendencias industriales CBI
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Manufacturero de la FED de Philadelphia


Viernes 18:

• [Japón] – Decisión de Tipos de Interés
• 07:00 (GMT) – [Alemania] – Índice de Precios al Productor
• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Balanza Comercial

Publicado el   miércoles, 16 de diciembre de 2009, 03:39 GMT

Los temores traen de regreso al Yen

miércoles, 9 de diciembre de 2009, 05:14 GMT
por Matías Salord

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Par EUR/JPY:  Panorama incierto

• Luego de una fuerte subida del yen, le siguieron sesiones donde la moneda japonesa se desplomó. En lo que va de la actual, la aversión al riesgo la ha impulsado y ya ha recuperado las pérdidas que se iniciaron hace una semana. Los anuncios del Banco de Japón, más la suba en la bolsa del país asiática había servido para debilitar a la moneda pero el yen siempre vuelve.

• Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios nos muestran que las caídas se pueden extender, sin embargo sería prudente esperar alguna recuperación antes considerando que las velas bajistas en gráficos de cuatro horas ya dan muestras de agotamiento hacia la baja y este par ha demostrado con sus comportamientos que tras una fuerte caída, le sigue una recuperación importante.

• Con los movimientos de los últimos días, no es posible formar una directriz en el corto o mediano plazo. Tras el quiebre del triángulo el par cayó fuertemente pero luego se recuperó y ahora lo encontramos retrocediendo pero a gran velocidad. Desde el nivel actual, una caída por debajo de 129,60 vemos probable que habilite un mayor recorrido bajista con objetivo inicial en 128.80 y luego 127.50. Niveles inferiores encontrarán soporte en los mínimos de noviembre en 126.85. Si bien parece poco probable ver al par descender más allá de 126.00 un caída por debajo, habilitaría un recorrido bajista con objetivo probable en 124.00 – 123.70 (zona de retrocesos Fibonacci).

• Las señales de los principales indicadores en cuatro horas son claramente alcistas: estocásticos en saliendo de sobreventa; RSI re-ingresando por encima de 30 y CCI virando hacia arriba. Es decir, que para el miércoles es probable esperar un alza considerando los indicadores. Sin embargo para el corto, a mediano plazo la directriz es incierta. Un quiebre por sobre 131.50 vemos probable que lleve al par hasta 132.40 inicialmente. En caso de superar la misma, la siguiente resistencia se encuentra en 133.50. En caso de cerrar por encima el par tendría vía libra para probar los máximos de la pasada semana en 134.55.

• El yen también se está apreciando con fuerza frente al franco suizo (CHF/JPY). Las ganancias que el par tuvo subiendo durante cuatro días seguidos, fueron borradas en los últimos dos días. La volatilidad ha aumentado considerablemente lo que dificulta el análisis en el presente par. En el recorrido bajista, el yen necesita un cierra por debajo de 85.60 para habilitaría mayores descensos, con un probable objetivo en 84.00. Al alza, el franco necesita trepar por encima de 89.60 para ganar momento y luego enfrentarse con la zona de 90.00.

Par GBP/JPY: Paso en falso

• La fuerte caída del yen del viernes pasado llevó a la libra ha quebrar momentáneamente una línea de tendencia bajista que esta vigente desde mediados de octubre. Sin embargo tras quebrar el cruce reingreso por debajo de la misma, agregándole incertidumbre al panorama futuro del presente par.
• A la baja, en 140.70 encontramos un nivel importante a tener en cuenta ya que un cierre significativo por debajo del mismo vemos probable que habilite un mayor recorrido bajista con objetivo probable en 135.70 y soporte intermedio en 137.50.
• La suba del par de la pasada semana por sobre la línea de tendencia generó señales alcistas erráticas. El gráfico no nos brinda indicios claros. Desde el nivel actual las principales resistencias con las que pueden enfrentarse el cruce las encontramos en 144.50 y por encima en 145.35 (retroceso Fibonacci del 38.2 – rally 139 a 149) y 146.25.
• El cruce entre la Libra y el Franco Suizo (GBP/CHF) se mantiene sin una tendencia clara y es necesario ver como evoluciona en las próximas sesiones para podes establecer un escenario más previsible a futuro. En el corto plazo, si la Libra trepa por sobre 1.6800 podríamos esperar un mayor movimiento alcista con objetivo inicial en 1.6950. Si el par sigue, la próxima zona a considerar es la resistencia clave en 1.7100. Hacia la baja, un cierre en una zona menor a 1.6525 habilitaría nuevas bajas con objetivos probables en 1.6410 y luego en 1.6110.



Par EUR/GBP: Otro panorama incierto más

• Para completar este escenario generalizado de incertidumbre, el cruce entre el euro y la libra, también ha realizado movimientos que hacen que el panorama entrando a la última parte del año sea incierto. En el corto plazo la única señal clara la podremos tener si el par rompe la figura de triángulo, que ha formado el cruce marcando mínimos ascendentes y máximos descendentes, en gráficos menores. El quiebre del mismo, vemos probable que genere un movimiento mayor en sentido favorable al quiebre.
• Desde el nivel actual, la rotura de la figura en sentido alcista se produciría por encima de 0.9090. Parece prudente esperar que el par se confirme por sobre 0.9100. Desde allí la siguiente zona a considerar la ubicamos en 0.9150/55 de fuerte resistencia, que el euro no pudo superar semanas atrás. Luego, el siguiente objetivo lo encontramos en 0.9240.
• Por el contrario, la línea de tendencia bajista del mencionado triángulo cuenta con soporte en torno a 0.9020. Sin embargo, un quiebre de dicha zona se enfrentaría con un fuerte área de congestión entre 0.9020 y 0.8990. Una caída por debajo de 0.8980 habilitaría un mayor recorrido bajista con objetivo en 0.8950 y 0.8910. En caso de continuar a la baja, en 0.8830 el cruce tiene un soporte clave, que en caso de ceder habitaría nuevos recorridos bajistas con objetivo probable en 0.8700. Por debajo el siguiente lo hallamos entre 0.8550/0.8600 (zona de soportes horizontales y por donde pasa una línea de tendencia alcista en gráficos mayores).
• El cruce entre el franco suizo y el euro (EUR/CHF), se recuperó la semana pasada y en la actual lo vemos, por ahora retrocediendo. El par no se puede consolidar por encima de 1.5100. El jueves el Banco Nacional de Suiza decidirá sobre tasas de interés y sobre política monetaria. Un pronunciamiento sobre el tipo de cambio podría genera una alta volatilidad en este cruce, que sigue moviéndose con un sesgo bajista en el mediano plazo, pero que no puede romper el soporte impuesto en 1.5000.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	143.84	144.50	146.20	148.20	143.10	140.90	139.30
EURJPY	130.80	130.70	131.70	133.30	129.50	128.00	126.80
EURGBP	0.9052	0.9100	0.9155	0.9240	0.8985	0.8895	0.8830
EURCHF	1.5106	1.5145	1.5160	1.5200	1.5050	1.5005	1.4930

Informes:


Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 09:

• 06:45 (GMT) – [Suiza] – Tasa de desempleo
• 07:00 (GMT) – [Alemania] – Índice de Precios al Consumidor
• 07:00 (GMT) – [Alemania] – Balanza Comercial
• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Balanza Comercial
• 20:00 (GMT) – [Nueva Zelanda] – Decisión de tipos de interés (Banco central de Nueva Zelanda)

Jueves 10:

• 00:30 (GMT) – [Australia] – Tasa de desempleo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Informe Mensual del Banco Central Europeo
• 08:30 (GMT) – [Suiza] – Decisión de tipos de interés (Banco Nacional de Suiza)
• 12:00 (GMT) – [Reino Unido] – Decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Balanza Comercial


Viernes 11:

• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Índice de precios de la Producción
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ventas Minoristas
• 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan



Publicado el   miércoles, 9 de diciembre de 2009, 05:21 GMT

El Yen quebró niveles clave ¿lo dejarán seguir?

miércoles, 2 de diciembre de 2009, 02:04 GMT
por Matías Salord

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Par EUR/JPY: Quiebre clave y fin del triángulo

• Finalmente el quiebre de la lateralización en el presente cruce fue favorable al yen, que subió hasta máximos desde de abril frente al euro. Luego de alcanzarlos el cruce se recuperó rápidamente del desplome y volvió por sobre 130.00. La pasada fue una semana con una elevada volatilidad y está también lo está siendo y puede que los bruscos recorridos no hayan acabado. El viernes tendremos el informe de empleo y el jueves la decisión de tasas de interés del Banco Central Europeo, eventos que pueden traer movimiento.
• Desde el punto de vista técnico el yen ha quebrado un soporte clave y debería apreciarse aún más frente al euro. Si bien las cuestiones técnicas no son 100% efectivas, el cruce se enfrenta además con una posible intervención de Japón (directa y/o indirecta) y una decisión del Banco Central Europeo con posible estrategia de salida. Los principales indicadores favorecen una mayor recuperación del euro, sin embargo dados los quiebres vistos en el par, estas adquieren una menor relevancia. Con respecto al BCE, puede que esté en el interés de sus funcionarios comenzar a anunciar una salida a la expansión del último año, sin embargo esto podría apreciar a su moneda, lo que generaría disgustos. Este dilema, es el que tienen varios bancos centrales en el mundo.
• El yen se enfrenta por su parte también genera dilemas. Cuando a su economía le va mal, tiene que soportar encima que su moneda se aprecie, posiblemente producto de la repatriación de fondos. Esto genera un problema extra. El encuentro de emergencia del Banco de Japón podría decirse que tenía como objetivo dar una lucha más frontal contra la deflación. Sin embargo, una mayor liquidez no parece ser la solución.
• Volviendo al presente cruce, un cierre significativo por encima de 131.70 podría fortalecer al par en el corto plazo, puesto que estaría cerrando por sobre una línea de tendencia bajista que ha respetado en los últimos días. En caso de suceder, los probables objetivos los encontramos en 133.00 y luego en 134.30 y 135.60.
• El fuerte rebote del cruce sembró dudas sobre el futuro del par, que considerando los niveles alcanzados debería haber quedado más debilitado. Al día de hoy el par sigue mostrándose claramente bajista, el mejor soporte que podría encontrar el euro es el banco central de Japón o el Europeo. El par debería reiniciar los recorridos bajistas ya que se ha aproximado a una línea de tendencia importante. El primer soporte lo encontramos en 130.00 luego en 129.20. Un cierre significativo por debajo de este último vemos probable que lleve al par a probar los mínimos de la pasada semana que se ubican en 126.85. Si bien parece poco probable ver al par descender más allá de 126.00 un caída por debajo, habilitaría un recorrido bajista con objetivo probable en 124.00 – 123.70 (zona de retrocesos Fibonacci).




• El yen se apreció con fuerza también frente al franco suizo la pasada semana (CHF/JPY) alcanzando momentáneamente máximos (mínimos en gráficos) en más de cuatro meses. Sin embargo, la pronta recuperación del par pone en dudas los quiebres ocurridos. Mientras se mantenga por debajo de 87.00 el par tendrá un sesgo bajista y un cierra por debajo de 85.60 pondría más presión al franco y podría hacer descender al par hasta 84.00. Por el contrario, necesita trepar por encima de 89.60 para ganar momento y luego enfrentarse con la zona de 90.00.

Par GBP/JPY:  En un nivel más abajo

• La Libra se debilitó fuertemente la pasada semana y quebró una banda de lateralización frente al Yen. El cruce descendió por debajo de 146.00 y cayó hasta 139.20 marcando los precios más bajos desde fines de abril. Sin embargo, el par no convalidó niveles tan bajos y volvió por sobre 142.00 y actualmente cotiza unos 250 puntos por debajo del precio que tenía la semana pasada.
  
• La tendencia continúa siendo bajista en el corto y mediano plazo. La distancia del precio actual con la línea de tendencia bajista en gráfico diario puede permitir movimientos correctivos sin poner en peligro la actual tendencia.
• Si el par tiene un cierre significativo por debajo de 140.80 (retroceso Fibonacci del 50% del rally 118 – 163) habilitaría un nuevo recorrido bajista con probable objetivo en 135.70 y soporte intermedio en 137.50.
• Para modificar el actual escenario bajista la Libra necesita trepar y confirmarse por sobre 148.50, ya que allí estaría quebrando la línea de tendencia bajista que esta siendo directriz en los movimientos actuales del par. Las resistencias inmediatas más importantes las encontramos en 144.50 y luego en 146.10, zona que había servido de soporte clave para la libra en el pasado.


Par EUR/GBP: Panorama incierto

• La Libra ha logrado confirmar el quiebre de una línea de tendencia alcista en gráficos de cuatro horas que por el momento podría poner un freno o una disminución en la velocidad de los recorridos alcitas. Un cierre por debajo de 0.9070 dotaría de momento a la Libra y podría generar una caída mayor en el par. El objetivo inicial lo encontramos entre 0.8990 y 0.9010; luego en 0.8950 y 0.8910. En caso de continuar a la baja, en 0.8830 el cruce tiene una zona clave, que en caso de ceder habitaría nuevos recorridos bajistas con objetivo probable en 0.8700. Por debajo el siguiente lo hallamos entre 0.8550/0.8600 (zona de soportes horizontales y por donde pasa una línea de tendencia alcista en gráficos mayores). Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios favorecen a la moneda del Reino Unido para los próximos días: estocástico saliendo de sobreventa, RSI y CCI virando hacia el sur.
• Sin embargo no hay que descartar un escenario alcista, más que nada teniendo en cuenta que el jueves el BCE anunciará su decisión de política monetaria y en caso de sorprender con algunos anuncios podría desatar un rally en el euro. A su vez la Libra sigue pareciendo una divisa vulnerable. La moneda de la Eurozona no ha podido superar una resistencia importante en 0.9155; en caso de hacerlo el siguiente objetivo lo encontramos en 0.9200 y por encima en 0.9240. En caso de continuar subiendo, vemos en la zona de 0.9330 – 0.9350, una de posible rebote.
• El cruce entre el franco suizo y el euro (EUR/CHF), tuvo grandes movimientos. El par se aproximo a la zona de 1.5000 y salió disparado aunque los precios actuales convalidan niveles inferiores a los de semanas atrás. El par se está consolidando por debajo de 1.5100. Los ojos del Banco Nacional de Suiza (BNS) están bien abiertos, pero el mercado parece seguir confiando más en el franco que en el euro. Técnicamente una caída por debajo de 1.5000 habilitaría importantes descensos pero antes el BNS lo tiene que permitir. Los recorridos alcistas cuentan con varias resistencias y recién una confirmación por encima de 1.5150 podría generar un cambio en el sesgo actual bajista.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	143.92	144.50	146.20	148.20	142.00	140.90	139.30
EURJPY	130.82	131.70	133.50	135.50	129.20	128.00	126.80
EURGBP	0.9083	0.9155	0.9245	0.9350	0.9055	0.8975	0.8830
EURCHF	1.5069	1.5100	1.5145	1.5200	1.5050	1.5005	1.4930

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 02:

• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios de Producción
• 13:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en el empleo ADP (Automatic Data Processing)
• 19:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Libro Beige de la FED (Informe sobre la situación actual de la economía)

Jueves 03:

• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Producto Bruto Interno
• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Ventas Minoristas
• 11:45 (GMT) – [Eurozona] – Decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice ISM no manufacturero


Viernes 04:

• 08:15 (GMT) – [Suiza] – Índice de Precios al Consumidor
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Nóminas no agrícolas – Informe de empleo



Publicado el   miércoles, 2 de diciembre de 2009, 02:13 GMT

El Yen enfrenta interesantes zonas

miércoles, 25 de noviembre de 2009, 04:28 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Bajista pero aún soportando en rango Fibonacci

• El mercado se encuentra lateralizando en mucho de los pares, esto trae sus repercusiones sobre los cruces. Aquellos ligados al yen, están siendo influenciados además por los recorridos cortos que realiza frente al dólar. Este también se encuentra en niveles importantes ya que está próximos a los mínimos del año, zona que despierta mucha expectativa. Si a esto le sumamos la lateralización del dólar frente al euro, en proximidades a máximos anuales, podemos ver que hay mucha tensión en el mercado dentro de la lateralización actual.
• Volviendo al cruce entre la libra y el yen, el panorama no ha cambiado demasiado con respecto a una semana atrás. El cruce sigue lateralizando entre los retrocesos Fibonacci del 23.6 y 38.2 del rally 119 – 163, como se observa en el gráfico. La novedad viene por el lado de la pérdida de momento de la moneda del Reino Unido. El cruce ha ratificado una línea de tendencia bajista en cuatro horas que está guiando el movimiento y cotiza apenas por encima de un soporte clave que encontramos entre 146.00 y 146.30. Si el par cae por debajo, esperamos una aceleración del recorrido bajista que puede llevar al par inicialmente hasta 144.50 y luego a 143.00. El siguiente objetivo lo ubicamos en 140.80.
• Como mencionábamos antes el par se está guiando por una línea de tendencia bajista, que si bien está vigente hay un margen para movimiento correctivos. Los indicadores dan señales claramente alcistas en gráficos de cuatro horas. El cruce necesita consolidarse por encima de 147.00 para habilitar mayores subas, que en caso de producirse se pueden encontrar con resistencia alrededor del área de 148.35. Si el par continúa con su recorrido, la siguiente resistencia es la línea de tendencia bajista mencionada anteriormente, que se ubica entre 149.80 y 149.50. En un plazo un poco mayor, la zona clave a considerar al alza la encontramos en 152.60: un cierre significativo por encima del mencionado nivel habilitaría nuevas subas con objetivo próximo en 153.20 (máximo de octubre). Al siguiente lo encontramos en 154.80 y luego en 156.70/90.



• La libra pasó de tener un momento a favor a desplomarse frente al franco suizo (GBP/CHF). En este cruce convergieron dos fenómenos: la fortaleza del franco y la falta de consolidación de la libra. El par no pudo mantenerse por encima de 1.7100 y se desplomó hasta frenar en 1.6680. Entre 1.6660 y 1.6650 el cruce tiene una importante zona de soporte que en caso de ceder, podría generar un mayor movimiento bajista con objetivos probable en 1.6575 y luego en 1.6500. En el corto plazo no observamos una directriz clara.

Par EUR/JPY:  Sigue la expectativa  

• El cruce continúa dentro del (pseudo) triángulo y se encuentra próximo a zona de quiebre, considerando la altura en la cual de encuentran las velas. El precio actual se encuentra apenas sobre la línea de tendencia inferior, esto no implica que el quiebre tenga que ser en sentido bajista, solamente muestra que en la actualidad está más próximo, nada más. El mencionado soporte dinámico lo encontramos en 131.70, un cierre por debajo debería generar un fuerte rally bajista. Sin embargo el par se ha alejado los suficiente de 130.00, zona que puede servir de soporte al par. Una confirmación por debajo habilitaría mayores bajas con objetivo probable en 126,75 (zona de parada en 127,80) y luego 124.00.
• Los principales indicadores no dan señales claras, solamente el oscilador estocástico en cuatro horas da señales alcistas. En caso de producirse alzas el par se enfrentaría con una línea de tendencia bajista que ha servido de resistencia dinámica en el pasado. La resistencia actual la encontramos en 132.80; si a esto le agregamos que en 133.00, el par tiene una resistencia importante, vemos probable que un quiebre de la zona de 133.00 con una confirmación, habilité futuras alzas para los próximos días, puesto que además de la línea de tendencia el par habría respectado el límite inferior del triángulo. En base a los gráficos, las alzas tendrían como objetivo el límite superior y considerando que ya estamos en zona de probable quiebre, aumentaría las probabilidades de una rotura de la figura en sentido alcista. En el recorrido hacia los límites superiores, entre 133.80 y 134.15 el par enfrenta una zona de congestión. Por encima, los objetivos se encuentran en 135.10; 135.80 y luego 136.80. El quiebre de la mencionada figura se produciría alrededor de 138.00 – 138.50.



• La incertidumbre que genera la actual situación económica y de los mercados, complica el análisis en estos pares. La correlación que otrora tenían con el mercado de valores ha perdido relevancia. A su vez, la situación de momento en el mercado no es del todo clara, puesto que tanto activos riesgoso como aquellos de cobertura están subiendo. Este escenario es más proclive a generar comportamientos poco claros en el mercado de divisas.
• El franco suizo frente al yen (CHF/JPY) está resistiendo por encima de 87.00; un cierre por debajo podría habilitar nuevos recorridos bajistas con objetivos inmediatos y probables en 86.00 y por debajo en 85.40. Por el contrario, el franco necesita trepar por encima de 89.60 para ganar momento y luego enfrentarse con la zona de 90.00.

Par EUR/GBP: Fuerte rebote

• Panorama cambiante en el presente par. La libra no pudo quebrar un soporte clave en 0.8830 y se desplomó frente el euro. El par pasó de mínimos en dos meses a máximos en casi dos semanas. Las señales de los principales indicadores no son claras en gráficos diarios, el gráfico tampoco nos brinda muchos indicios. Por lo tanto el panorama a corto plazo se muestra incierto.
• Lo que sí es posibles establecer son zonas a partir de las cuales esperamos un mayor movimiento en el par. Hacia el alza, un quiebre de la zona de 0.9060 – 0.9070 vemos probable que genere un rally con objetivo probable en 0.9180 y luego en 0.9270.
• Para mantener vigentes las expectativas bajistas, es importante que la libra se mantenga por debajo de 0.9050. El par cuenta con dos soportes horizontales relevantes. El inmediato se ubica alrededor de 0.9000 y por debajo en 0.8830. El quiebre de este último habitaría nuevos recorridos bajistas con objetivo probable en 0.8700. Por debajo el siguiente lo hallamos entre 0.8550/0.8600 (zona de soportes horizontales y por donde pasa una línea de tendencia alcista en gráficos mayores).
• El cruce entre el franco suizo y el euro (EUR/CHF), sigue con su pequeño sesgo bajista que cuenta con un soporte clave en el Banco Nacional de Suiza. El par se sigue moviendo en rangos y no logra realizar recorridos bajistas relevantes, ni confirmar las recuperaciones.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	146.53	148.40	150.40	153.30	146.00	144.55	143.20
EURJPY	132.27	134.20	135.40	137.40	131.80	130.00	128.80
EURGBP	0.9025	0.9070	0.9175	0.9260	0.8990	0.8830	0.8700
EURCHF	1.5096	1.5145	1.5200	1.5245	1.5070	1.5005	1.4930

Informes:


Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 25:

• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Producto Bruto Interno
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Gasto Personal
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ordenes de bienes durables
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan
• 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas nuevas
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Minutas del encuentro de Política Monetaria del Banco de Japón

Jueves 26:

• [Estados Unidos] – Día de Acción de Gracias
• 11:00 (GMT) – [Reino Unido] – Encuesta de tendencias industriales CBI
• 23:30 (GMT) – [Japón] – Índice de Precios al Consumidor
• 23:30 (GMT) – [Japón] – Tasa de desempleo
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Ventas minoristas


Viernes 26:

• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Confianza del Consumidor
• 10:30 (GMT) – [Suiza] – Indicadores Líderes KoF (Instituto de Investigaciones Coyunturales de Suiza)


Publicado el   miércoles, 25 de noviembre de 2009, 04:46 GMT

La Libra da signos de fortaleza, mientras la mayoría de los cruces sigue lateralizando

miércoles, 18 de noviembre de 2009, 05:12 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Recorridos demasiado cortos

• Prácticamente nada ha cambiado con respecto a una semana atrás, ya que el cruce ha realizado movimientos dentro de un rango muy estrecho de 300 puntos, algo poco usual para este par y muy por debajo del promedio semanal habitual. El cierre semanal con una figura de doji, que muestra indefinición, sirve para poner en claro que el par se encuentra sin una directriz clara.
• El cruce sigue lateralizando entre los retrocesos Fibonacci del 23.6 y 38.2 del rally 119 – 163, como se observa en el gráfico. La salida de estos niveles con una posterior confirmación, brindaría una señal importante favorable al sentido del quiebre. La zona clave a considerar al alza la encontramos en 152.60: un cierre significativo por encima del mencionado nivel habilitaría nuevas subas con objetivo próximo en 153.20 (máximo de octubre). Al siguiente lo encontramos en 154.80 y luego en 156.70/90. En el corto plazo, desde el nivel actual, un quiebre por encima de 150.60 vemos probable que envíe al par ha probar la zona de 151.70 y luego la zona calve en 152.60.
• Las señales de los principales indicadores tanto en cuatro horas como en gráficos diarios no brindan claridad ya que se encuentran afectadas por la lateralización que viene guiando los movimientos en el cruce.
• En gráficos de cuatro horas el par parece haber respetado una línea de tendencia bajista, a la cual el precio en caso de seguir con su recorrido lateral deberá enfrentar. Una confirmación de la misma implicará ver el yen apreciarse frente a la libra. Para ello deberá confirmarse primero por debajo de 149.00 y luego quebrar una zona de soporte en 148.20. Si continúa con su tendencia, los probables objetivos bajistas los encontramos en 147.60 y 146.30. En el corto plazo un cierre significativo por debajo de 146.00 podría habilitar un recorrido bajista, con objetivo inicial en 144.50 y por debajo en 143.00 y luego 140.80.



• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la moneda del Reino Unido se disparó en la última semana y se ha confirmado por encima de 1.7000. Trepó hasta máximos en dos meses habilitando nuevos recorridos alcistas. El par no confirmó un quiebre de la línea de tendencia alcista y se apreció fuertemente. La libra frenó en una resistencia importante en torno a 1.7100. De superar la misma, el próximo objetivo alcista a mediano plazo lo encontramos en 1.7410.
  
  La moneda del Reino Unido ha demostrado que está con momento ya que se mantiene frente al yen y ha subido no solamente frente al franco, sino que frente al euro también.
  

Par EUR/JPY: ¿Aumentará el ritmo de la caída? 

• El par acumula cuatro días con caídas, aunque con un ritmo bastante moderado y sigue moviéndose dentro de un (pseudo) triángulo. La lateralización de la que hablamos la semana pasada ha sido quebrada, lo que motivo las bajas en el par, pero el recorrido realizado se encuentra dentro una lateralización mayor. Esto imposibilita marcar un panorama más claro en el mediano plazo.
• Las señales de los principales indicadores son contradictorias en gráficos de cuatro horas. En lo que respecte a aquellas en gráfico diario tiene un leve sesgo bajista, con la excepción del oscilador estocástico que está virando hacia arriba saliendo de zona de sobreventa, lo cual es un indicio alcista. Por lo tanto, no es un momento óptimo para fiarse en las herramientas técnicas. El gráfico no nos muestra nuevas cosas. El cruce sigue con une pequeña tendencia bajista en cuatro horas pero dentro del pseudo triangulo y hasta que el cruce no salga del mismo, va a faltar claridad en el análisis.
• Las caídas actuales en el cruce pueden continuar hasta la zona de 131.45/65, allí el se va a topar con una importante zona de soporte. Una confirmación por debajo podría enviar al par hasta 130.00 y allí una confirmación por debajo habilitaría con un mayor recorrido bajista con objetivo probable en 126,75 (zona de parada en 127,80) y luego 124.00 –se estaría rompiendo la figura mencionada-.
• Las alzas en el par cuentan con varias zonas de resistencia importantes a quebrar, pero un rebote brusco le puede dar la fuerza suficiente. Entre 133.80 y 134.15, encontramos soportes horizontales, retrocesos de Fibonacci y una línea de tendencia bajista, esto implica que si el par logra superar esta zona, podría impulsarse rápidamente hacia niveles superiores. Los probables objetivos por encima los hallamos en 135.10; 135,80 y luego 136.80. Para ver un panorama a favor del euro más claro a mediano plazo, el cruce necesita quebrar inicialmente 138.50 ya que ello lo podría impulsar fuertemente hasta 139.45 y en caso de continuar, no solamente alcanzaría nuevos máximos para el año sino que habilitaría mayores alzas en el mediano plazo. El objetivo inmediato por encima lo encontramos en 143.40 (expansión Fibonacci).
  
• El franco suizo, no logra fortalecerse frente al yen (CHF/JPY) y puso de manifiesto que no pasa por un bueno momento. El par se ha aproximado a 86.40 y en caso de cerrar por debajo podría acelerar los recorridos bajistas. Por el contrario, para trazar un escenario favorable a la moneda suiza, el par necesita confirmarse por sobre 90.00 para tomar fuerzas y dirigirse hacia los máximos del presente año (91.55).

Par EUR/GBP: La Libra y un quiebre importante

• Con su fuerte suba frente al euro y el franco, la libra confirmó que está pasando por un buen momento. Contra la moneda de la eurozona cotiza en los máximos en dos meses y está probando un importante soporte en 0.8830/40. En caso de superarlo el par habilitaría nuevos recorridos bajistas, con objetivo probable en 0.8700. Por debajo el siguiente objetito lo hallamos entre 0.8550/0.8600 (zona de soportes horizontales y por donde pasa una línea de tendencia alcista en gráficos mayores). Como venimos mencionando hace semanas, el pico en 0.9415 que marcó el euro hace un mes ha quedado muy lejos.
• La zona de 0.8900/10 ahora se ha transformado en una resistencia para a libra. En caso de subir por encima, la siguiente barrera que le puede servir a la moneda del Reino Unido la encontramos en la línea de tendencia bajista en gráficos de cuatro horas, que actualmente se ubica en 0.9010/25. En caso de quebrar la misma, no implica que el euro vaya a dispararse por encima sino que inicialmente las bajas pueden cesar, la velocidad disminuir y sobre todo una pérdida de momento de la libra. De todas formas una confirmación por encima de 0.9010 puede enviar al par inicialmente hasta 0.9070 y luego a 0.9140.
• El cruce entre el Franco Suizo y el Euro (EUR/CHF), sigue dentro de un aburrimiento que el martes tuvo recorridos, que si bien fueron pequeños, hicieron saltar al par desde mínimos en un mes hasta máximo en una semana. En gráficos mayores se sigue notando un pequeñísimo sesgo bajista. Las zonas claves: hacia el alza la encontramos en 1.5200 y hacia abajo un cierre por debajo de 1.5070 debilitaría fuertemente al par. Sin embargo, el principal soporte se encuentra en la amenaza de intervención del Banco Nacional de Suiza, que ha juzgar por sus acciones pasadas no permitirá que el par caiga por debajo de 1.5000.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	149.81	150.60	151.80	153.30	148.20	146.50	145.10
EURJPY	132.70	134.00	135.40	137.40	132.20	131.50	130.00
EURGBP	0.8853	0.8910	0.9010	0.9070	0.8830	0.8770	0.8700
EURCHF	1.5114	1.5200	1.5245	1.5280	1.5070	1.5005	1.4930

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 18:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Cuenta Corriente
• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Minutas del Banco de Inglaterra
• 11:00 (GMT) – [Reino Unido] – Encuesta de tendencias industriales CBI
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios al Consumo
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Inicio de Viviendas / Permiso de Construcciones

Jueves 19:

• 05:00 (GMT) – [Japón] – Índice de Indicadores lideres
• 07:15 (GMT) – [Suiza] – Balanza Comercial
• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Ventas Minoristas
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Manufacturero de la FED de Philadelphia

Viernes 20:

• [Japón] – Decisión de Tipos de Interés
• 07:00 (GMT) – [Alemania] – Índice de Precios al Productor


Publicado el   miércoles, 18 de noviembre de 2009, 05:19 GMT

La lateralización comienza a dar señales de cansancio

miércoles, 11 de noviembre de 2009, 05:14 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: : Sigue lateralizando pero las alertas empiezan a sonar

• Pasada la semana de los bancos centrales prácticamente nada ha cambiado. El cruce sigue moviéndose en rangos y la recuperación ha tocado un pico. ¿Qué es de esperar? Este es un par que no suele lateralizar durante mucho tiempo, así que en las próximas sesiones deberíamos ver al par salir del rango actual. En el gráfico se aprecia que el mismo es entre dos zonas Fibonacci del rally 119 – 163.
  
  
• La zona clave a considerar al alza la encontramos en 152.60: un cierre significativo por encima del mencionado nivel habilitaría nuevas alzas con objetivo próximo en 153.20 (máximo de octubre). Al siguiente lo encontramos en 154.80 y luego en 156.70/90.
  
  
• Las señales de los principales indicadores favorecen un escenario bajista para las próximas sesiones con Momentum cruzando en sentido descendente el nivel de cien y tanto CCI como RSI se encuentran virando hacia abajo. El par tiene importantes soportes en torno a la zona de 148.85/149.30 constituido por las medias móviles de 20 y 60 períodos en grafico diario. En caso de caer por debajo el par podría prolongar su descenso. Por debajo de dichos niveles, los probables objetivos bajistas los encontramos en 147.60 y 146.70. En el corto plazo un cierre significativo por debajo de 146.00 podría habilitar un recorrido bajista, con objetivo inicial en 144.50 y por debajo en 143.00 y luego 140.80.
  



• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la moneda del Reino Unido no logró confirmarse por encima de 1.6900 y se debilitó. El retroceso por el momento ha encontrado soporte en 1.6770. El par está dando señales bajistas, sin embargo si se mantiene por el encima 1.6770 y de la línea de tendencia alcista (actualmente brinda soporte en la zona de 1.6740) mantendrá vigentes las esperanzas alcistas. Por el contrario, una caída por debajo de los mencionados soportes, habilitaría un nuevo recorrido bajista con objetivo inmediato en 1.6650 y luego en 1.6580.

Par EUR/JPY: ¿A probar el límite inferior?

• El cruce entre el euro y el yen se sigue moviendo dentro de un (pseudo) triángulo. En la última semana ha estado lateralizando y al igual que como mencionábamos en el cruce anterior, ya van varios días y se aproxima el momento en que el cruce deberá realizar movimientos más profundos.
  
  
• En el corto plazo las señales de los principales indicadores favorecen un escenario bajista dentro del mencionado triángulo, donde los objetivos los encontramos en 133.20 y luego en 131.70. En caso de continuar con el descenso, el par se enfrentaría con el soporte en una línea alcista que actualmente pasa por 131.40, un cierre por debajo debería habilitar un mayor recorrido bajista en el mediado plazo. Sin embargo, vemos necesaria una confirmación extra con un cierre significativo por debajo de 130.00, dada la importancia de esta zona. En el mediano plazo los objetivos por debajo los hallamos en 126,75 (zona de parada en 127,80) y luego 124.00.
  
  
• Hasta 135.50 el par se enfrenta con una gran zona de congestión, una confirmación por encima habilitaría un mayor recorrido alcista con objetivo inicial en 136.00 – 136.30 y luego en 137.20. Para ver un panorama a favor del euro más claro a mediano plazo, el cruce necesita quebrar inicialmente 138.50 ya que ello lo podría impulsar fuertemente hasta 139.45 y en caso de continuar, no solamente alcanzaría nuevos máximos para el año sino que habilitaría mayores alzas en el mediano plazo. El objetivo inmediato por encima lo encontramos en 143.40 (expansión Fibonacci).
  
  
  
  
• El franco suizo, no logra fortalecerse frente al yen (CHF/JPY) por lo que parece que en el corto plazo podemos dirigirnos hacia una mayor corrección o hacia una lateralización. Una cierre diario por debajo de 86.40 podría acelerar los recorridos bajista. En el escenario alcista el par necesita confirmarse por sobre 90.00 para tomar fuerzas y dirigirse hacia los máximos del presente año (91.55).

Par EUR/GBP: Atrapado en 0.89

• El par sigue realizando movimientos laterales y sin una directriz clara. Por el momento se sienta a gusto dentro de 0.89 ya que fue rechazado de niveles por encima o por debajo. La lateralización ha afectado las señales de los principales indicadores, que si bien dan indicios alcistas, para ver una prolongación del recorrido hacia arriba es necesario que el par tenga un cierre significativo por encima de 0.9015 o que supere la zona de 0.9070. Un quiebre de 0.9070/90 podría impulsar al par probablemente hasta 0.9140 y luego podría encontrar resistencia en 0.9240.
• Por el lado bajista, la zona a considerar es 0.8900; un cierra por debajo vemos probable que genere un mayor movimiento bajista con objetivo inicial en 0.8840 y luego en 0.8700.
• Tanto para este par como para los anteriores, ya van varios días con lateralizaciones y esta semana puede haber grandes novedades. Si sumamos esto al calendario económico, la sorpresa puede venir por el lado de los datos del PBI que se conocerán de la zona del Euro. La advertencia de una agencia calificadora a Gran Bretaña sobre una posible baja en la nota a la deuda del Reino Unido no dejo muchos efectos sobre el mercado.
  
• El cruce entre el Franco Suizo y el Euro (EUR/CHF), hace semanas que no da ninguna novedad y esta no esta siendo la excepción. Se ha transformado en un par sin movimientos prácticamente y sigue en rangos. En el corto plazo, un cierre significativo por encima de 1.5200 podría impulsar al par hacia niveles más elevados. El recorrido bajista es más difícil establecerlo ya que siempre existen los rumores sobre intervención del Banco Nacional de Suiza. A juzgar por los gráficos, un cierre por debajo de 1.5070 debilitaría fuertemente al euro.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	149.67	151.70	153.30	156.70	148.20	146.50	145.10
EURJPY	134.15	136.00	137.40	138.50	133.30	131.80	130.00
EURGBP	0.8965	0.9070	0.9140	0.9270	0.8880	0.8820	0.8700
EURCHF	1.5101	1.5200	1.5245	1.5280	1.5070	1.5005	1.4930

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 11:

• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Tasa de desempleo
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Tasa de inflación doméstica

Jueves 12:

• 00:30 (GMT) – [Australia] – Tasa de desempleo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Informe Mensual del Banco Central Europeo
• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Producción Industrial
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo

Viernes 13:

• 04:30 (GMT) – [Japón] – Producción Industrial
• 05:00 (GMT) – [Japón] – Confianza del Consumidor
• 07:00 (GMT) – [Alemania] – Producto Bruto Interno
• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Producto Bruto Interno
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Balanza Comercial
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan



Publicado el   miércoles, 11 de noviembre de 2009, 05:25 GMT

Temores sobre el futuro fortalecen al Yen

miércoles, 4 de noviembre de 2009, 04:38 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Quiebre y recuperación de la Libra.

• Aún sigue sin saber para donde ir el par. Tras la fuerte recuperación de semanas atrás, la misma parece haber llegado a su fin, al menos por el momento. Es de esperar que pasada esta semana con tantas decisiones de política monetaria a tomarse y de noticias relevantes el panorama sea más claro. Hoy el par se encuentra más cerca de los mínimos en meses que de los máximos del 2009, tanto en proximidad como en sentimiento.
  
  
• En gráficos semanales el par sigue con una tendencia bajista aunque con bastante margen para subas. En plazos menores la situación cambia ya que el panorama es bastante incierto. Tras el quiebre del canal bajista el par corrigió al alza pero luego se frenó. La Libra no se pudo mantener por encima de 150.00 y se debilitó cayendo hasta el retroceso Fibonacci del 38.2, que se encuentra alrededor de 146.30.
  
  
• En el corto plazo un cierre significativo por debajo de 146.00 podría habilitar un recorrido bajista, con objetivo inicial en 144.50 y por debajo en 143.00 y luego 140.80. Ya un quiebre consolidado de la zona de 140.00 comenzaría a trazar un escenario bajista para las próximas semanas puesto que el par estaría rompiendo un importante soporte. El objetivo más próximo a mirar lo encontramos en 135.80/50.
  
  
• Las señales en gráficos de cuatro horas favorecen un escenario alcista y se contradicen con las de gráfico diario. Para habilitar nuevos recorridos alcistas el par deberá superar varias resistencias. Inicialmente en 149.20, luego la zona de 150.00 y luego 153.10/40. En caso de subir por encima de la última zona vemos probable un mayor movimiento alcista con objetivo próximo en los máximos del mes que se encuentran por sobre 153.00. Si el par logra un quiebre significativo de la zona de 153.30, habilitaría nuevas alzas con objetivo inmediato en el área comprendida entre 154.85 - 155.20.
  
  
  
  
• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la moneda del Reino Unido sí cuenta aún con momento a favor aunque ha perdido algo de fuerza. Tras cerrar por encima de 1.6770 el par subió hasta 1.6950. La próxima zona a superar es la de 1.7000. El soporte al actual movimiento alcista lo encontramos en 1.6660/20. El escenario a corto plazo continúa favoreciendo a la libra.

Par EUR/JPY: Rápido alejamiento de los máximos en 3 meses

• El cruce está bajando a similar velocidad a la cual había subido desde 130.00 hasta 138.40. El yen ha probado niveles por debajo de 132.00 el martes y se encuentra próximo al límite inferior de un pseudo triángulo que venimos siguiendo desde hace tiempo, ya que es una figura que está guiando el movimiento. Decíamos que si nos basábamos en la figura el cruce se debería volver bajista en el corto plazo, como efectivamente lo hizo. Sin embargo la velocidad ha sido mucho mayor a la esperada, más teniendo en cuenta que el par estaba realizando recorridos con una magnitud moderada.
• Las señales de los principales indicadores favorecen una continuidad en el recorrido bajista aunque nos encontramos con niveles de sobreventa en estocásticos y próximos a un soporte muy importante. Esto puede ser motivo suficiente para moderar los recorridos bajistas. El par entre 132.00 y 130.00 tiene varias soportes que pueden hacer de esta una zona de congestión. Un cierre significativo por debajo de 130.00 habilitaría importantes recorridos bajistas en el mediano plazo, con objetivo en 126,75 (zona de parada en 127,80) y luego 124.00.
• Para ganar momento el euro necesita quebrar inicialmente una línea de tendencia en cuatro horas que ha formado el par en su recorrido desde 138.20 hasta 131.50. Por encima de 133.50 el cruce quebraría la mencionada línea. Sin embargo hasta 134.50 encontramos una zona de congestión. Para ver un panorama alcista más claro a mediano plazo, el cruce necesita quebrar inicialmente 138.50 ya que ello podría impulsar fuertemente al par hasta 139.45 y en caso de continuar, no solamente alcanzaría nuevos máximos para el año sino que habilitaría mayores alzas en el mediano plazo. El objetivo inmediato por encima lo encontramos en 143.40 (expansión Fibonacci).




• El franco suizo, sigue retrocediendo frente al yen (CHF/JPY) luego de haber marcado nuevos máximos para el presente año. El par encontró soporte en 87.00. La directriz a corto y mediando plazo es incierta y hay que esperar a ver como evoluciona en las próximas jornadas para tener un panorama mas claro a futuro.

Par EUR/GBP: ¿Vuelta a la lateralización?

• El El euro frenó su recorrido bajista en la zona de 0.8910, que se está transformando en un importante soporte para el cruce. La libra pese a confirmar el quiebre ha perdido momento. A mediano plazo el par parece haber vuelto a la lateralización y está convalidando un nivel inferior en la moneda del Reino Unido al que tenía meses atrás. Esto parece reflejar ciertas cuestiones fundamentales. Antes se pensaba que la economía británica estaba liderando la recuperación económica pero la historia real parece estar siendo otra. Esto tiene su reflejo sobre el precio de la respectiva divisa. <
  
  
• En lo que respecta al análisis técnico, en gráficos diarios vemos al oscilador estocástico saliendo de sobreventa y cruzando una zona clave, lo que es un indicio alcista (la validez de este indicador aumenta sus probabilidades si esperamos movimientos laterales). El resto de los indicadores no da señales claras. Un quiebre de la zona de 0.9070/90 podría impulsar al par hacia arriba, probablemente hasta 0.9140. Niveles por encima podrán encontrar resistencia en 0.9240.
  
  
• Tras el quiebre de la línea de tendencia alcista que llevó al par hasta 0.9410, la libra se fortaleció frente el euro y si bien en la última semana no extendió sus recorridos bajistas, aún tiene a su favor una línea de tendencia bajista en cuatro horas que la servirá de soporte a los actuales movimientos. Para ver nuevas bajas el par tiene que tener un cierre significativo por debajo de 0.8900, lo que lo podría llevar inicialmente hasta 0.8840 y luego hasta 0.8700.
  
  
• Nada ha cambiado con respecto a una semana atrás y el cruce entre el franco suizo y el euro (EUR/CHF) sigue con su lateralización y no es posible trazar una directriz a mediano plazo. En el corto plazo, un cierre significativo por encima de 1.5200 podría impulsar al par hacia niveles más elevados. El recorrido bajista es más difícil establecerlo ya que siempre existen los rumores sobre intervención del Banco Nacional de Suiza. A juzgar por los gráficos, un cierre por debajo de 1.5070 debilitaría fuertemente al euro.
  

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	147.95	149.20	151.70	153.30	146.30	144.50	143.20
EURJPY	132.89	134.80	136.00	137.40	131.50	130.00	128.90
EURGBP	0.8970	0.9070	0.9140	0.9270	0.8880	0.8820	0.8700
EURCHF	1.5109	1.5200	1.5245	1.5280	1.5070	1.5005	1.4930

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 04:

• 02:30 (GMT) – [Japón] – Discurso de Masaaki Shirakawa (Gobernador del Banco de Japón)
• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios de Producción
• 13:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en el empleo ADP (Automatic Data Processing)
• 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice ISM no manufacturero
• 19:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Decisión de política monetaria de la FED

Jueves 05:

• 08:15 (GMT) – [Suiza] – Índice de Precios al Consumidor
• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Producción Industrial
• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Ventas Minoristas
• 12:00 (GMT) – [Reino Unido] – Decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra
• 12:45 (GMT) – [Eurozona] – Decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo

Viernes 06:

• 00:01 (GMT) – [Reino Unido] – Estimación del PBI de NIESR (Nacional Institute of Economic and Social Research)
• 05:00 (GMT) – [Japón] – Índice de Indicadores lideres
• 06:45 (GMT) – [Suiza] – Tasa de desempleo
• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Índice de Precios de Producción
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Nóminas no agrícolas – Informe de empleo
• Encuentro del G20 en St. Andrews, Escocia



Publicado el   miércoles, 4 de noviembre de 2009, 04:54 GMT

Sigue la expectativa

miércoles, 28 de octubre de 2009, 05:11 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Nuevamente por encima de 150.00 ¿Durará?

• La Libra seguía subiendo con fuerza frente al Yen hasta que llegó el baldazo de agua fría el viernes pasado con los datos del PBI del Reino Unido. Ese día sufrió una fuerte caída que trajo al par desde los máximos en más de un mes en 153.20 de regreso por debajo de 150.00. Desde allí y pese a unas correcciones el par ha quedado debilitado. Si cae por debajo de 149.00 podría precipitarse aún más. Los objetivos bajistas los encontramos en 148.00 (Retroceso Fibonacci 38.2 del rally 139-153.20) y por debajo en 146.50 y 144.50. Las señales de los principales indicadores favorecen una mayor corrección para los próximos días aunque no implican necesariamente el quiebre de zonas clave.


• La directriz ha mediando plazo no está clara. Los movimientos actuales están en línea con correcciones tras la fuerte suba que tuvo el par desde principios de mes, que lo llevó a quebrar un importante canal bajista que estaba sirviendo de guía al movimiento. Si bien en gráfico semanales y mensuales la tendencia sigue siendo claramente bajista.


• El camino alcista enfrenta dos grandes zonas de resistencia. La más inmediata la encontramos en torno a 153.10/40. En caso de superar esta zona vemos probable un mayor movimiento alcista con objetivo próximo en los máximos del mes que se encuentran por encima de 153.00. Si el par logra un quiebre significativo de la zona de 153.30, habilitaría nuevas alzas con objetivo inmediato en el área comprendida entre 154.85 - 155.20.





• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la moneda del Reino Unido quebró finalmente una línea de tendencia bajista, restándole fuerza al Franco Suizo. El par para habilitar mayores alzas necesita de un cierre significativo por encima de 1.6770. Los objetivos los encontramos en 1.6830 y luego ya la zona de 1.7000.

Par EUR/JPY: Rebote en resistencia clave

• El euro amagó con un importante quiebre pero se quedó sin nafta justo cuando más la necesitaba. El par frenó su recorrido alcista cerca de la zona de los máximos del presente año entre 138.40 y 139.20. Como decíamos la semana pasada, el par necesita quebrar inicialmente 138.50 ya que ello podría impulsar fuertemente al par hasta 139.45 y en caso de continuar, no solamente alcanzaría nuevos máximos para el año sino que habilitaría mayores alzas en el mediano plazo. El objetivo inmediato por encima lo encontramos en 143.40 (expansión Fibonacci).


• Hace semanas que venimos hablando de una figura de un pseudo triángulo que se puede apreciar en el gráfico. Si le hacemos caso a la misma el par ha rebotado en el límite superior y podría haber iniciado un recorrido bajista para los próximos días.


• Sin embargo hay que tener precaución porque el par ha pasado rápidamente de una situación de sobrecompra a una de sobreventa, que es donde estamos actualmente. Entonces sería de esperar algún repunte alcista en los próximos días. Pero si el par sigue cayendo, entre 134.50 y 135.00 tiene una zona de soporte que puede servirle el euro. En caso de que el yen supere la misma, podría descender aún más, inicialmente hasta 134.00 y luego hasta 132.90 – 133.20.


• El panorama a mediano plazo no es claro. Recién un quiebre por encima de 139.20 nos daría indicios alcistas y por el contrario, un cierra significativo por debajo de 130.00 brindaría señales bajistas, con objetivos en 126,75 y zona de parada en 127,80; luego le sigue 124.00.




• El franco suizo, ha marcado frente al yen (CHF/JPY) nuevos máximos para el presente año al subir apenas por encima de 91.50. Sin embargo no logro cerrar por encima, tras lo cual inicio un fuere proceso correctivo, que hizo caer al par más de 200 puntos en menos de tres días. El par se enfrente a un fuerte soporte en la zona de 89.00. A mediano - largo plazo, el panorama no ha cambiado y sigue siendo incierto.

Par EUR/GBP: : ¿Confirmará la Libra el quiebre?

• El euro continúo con su retroceso desde los máximos y recién encontró soporte en la línea de tendencia alcista. El par esta teniendo elevados niveles de volatilidad en coincidencia con la importancia de la zona en la cual está cotizando. La libra está probando niveles por debajo de la línea de tendencia alcista. En caso de confirmarse por debajo de 0.9020, estaría rompiendo con la directriz que viene rigiendo los movimientos desde agosto. El par si se confirma por debajo de 0.9020, habilitaría un mayor recorrido bajista con objetivo inicial en 0.8890/0.8900. El siguiente objetivo lo encontramos en 0.8840. Este última es además un soporte muy fuerte que de ser quebrado podría llevar al par hasta 0.8700.


• El escenario alcista parece haber marcado un límite superior por lo menos para las próximas semanas en 0.9410. Salvo una caída estrepitosa de la libra, los niveles actuales parecen más que lejos de los máximos. Sin embargo, esto no implica que el par no pueda, dentro de movimientos laterales, realizar recorridos alcistas. Entre 0.9090-0.9100 el par tiene una zona de resistencia importante, que en caso de ser superada vemos probable que impulse al par hasta 0.9140 y en caso de seguir subiendo hasta 0.9200.


• El cruce entre el franco suizo y el euro (EUR/CHF) sigue con su lateralización y no es posible trazar una directriz a mediano plazo. En el corto plazo, un cierre significativo por encima de 1.5200 podría impulsar al par hacia niveles más elevados. El recorrido bajista es más difícil establecerlo ya que siempre existen los rumores sobre intervención del Banco Nacional de Suiza. A juzgar por los gráficos, un cierra por debajo de 1.5070 debilitaría fuertemente al euro.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	149.63	151.30	153.20	155.00	148.00	146.50	144.50
EURJPY	134.89	136.10	137.40	139.40	133.90	132.50	131.60
EURGBP	0.9052	0.9090	0.9140	0.9270	0.8980	0.8880	0.8820
EURCHF	1.5122	1.5200	1.5245	1.5280	1.5100	1.5070	1.5005

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 28:

• 07:00 (GMT) – [Alemania] – Índice de Precios al Consumidor
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ordenes de bienes durables
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas nuevas
• 20:00 (GMT) – [Nueva Zelanda] – Decisión de Política Monetaria

Jueves 29:

• 08:55 (GMT) – [Alemania] – Tasa de desempleo
• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Confianza del Consumidor
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Producto Bruto Interno
• 23:30 (GMT) – [Japón] – Índice de Precios al Consumidor
• 23:30 (GMT) – [Japón] – Tasa de desempleo

Viernes 30:

• [Japón] – Decisión de Tipos de Interés
• 06:00 (GMT) – [Reino Unido] – Índice de precios de viviendas Nationwide
• 07:00 (GMT) – [Alemania] – Ventas Minoristas
• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Tasa de desempleo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Gasto Personal



Publicado el   miércoles, 28 de octubre de 2009, 05:18 GMT

La libra se recupera pero no quita incertidumbre

miércoles, 21 de octubre de 2009, 05:39 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Quiebre y recuperación de la Libra.

• La Libra quebró un importante canal descendente en gráficos diarios y se impulsó fuertemente subiendo 600 puntos en dos días. Tras lo cual el cruce se consolidó por encima de 147.00. Mientras el par permanezca por sobre esta zona, estará fortalecido. Tras el mencionado quiebre el par ha realizado movimientos laterales en los precios más elevados en tres semanas, sin una directriz clara. La directriz bajista de mediando plazo ha perdido vigencia y las próximas jornadas servirán para ver como se perfila el cruce.
• Una caída por debajo de 147.00 podría dotar de momento al yen y hacer caer al par. El objetivo bajista inicial lo encontramos en 145.70 (retroceso Fibonacci 38.2 del rally alcista 139 – 149) con probable zona de parada en 146.50. Por debajo, el par tiene un importante soporte en 144.50, zona que ha servido de resistencia clave en el pasado. Si bien hay indicadores en gráficos diarios, como el oscilador estocástico que brindan señales bajistas, las mismas pueden indicar una aproximación hacia la zona de 147.00 pero no necesariamente sugieren altas probabilidades de un quiebre.
• En el costado alcista, un quiebre por sobre 149.50 habilitaría al par a mayores alzas. Sin embargo, sería prudente esperar que el cruce supere la zona de 150.00 y que confirme la misma con un cierre significativo. Los objetivos alcistas luego los encontramos en 150.50 y 151.30; en caso trepar por encima vemos probable un mayor movimiento alcista con objetivo en 152.80/153.40.
• El miércoles se darán a conocer las minutas del último encuentro de política monetaria del Banco de Inglaterra. En los últimos días se han conocido muchas noticias y rumores sobre los próximos pasos tanto en lo que refiere al programa monetario como a las actividades del gobierno. Tal vez las minutas sorprendan, en caso de hacerlo, podemos esperar grande movimientos en el par. El yen por su parte ha perdido fuerza en la última semana. El cruce entre el dólar y el yen se ha tomado una pausa pero aún conserva una fuerte tendencia bajista. Hasta que este escenario no cambie, las subas en el cruce entre la moneda japonesa y la libra, dependerá de la fortaleza de esta última.

• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la moneda del Reino Unido se disparó y subió con fuerza, aunque no lo suficiente para quebrar una importante línea de tendencia bajista. Actualmente se encuentra en los límites de la misma y un quiebre de la resistencia en 1.6670 implicaría que la directriz bajista de mediando plazo ha perdido vigencia. Por el contrario si en las próximas sesiones, el cruce permanece por debajo, podría reiniciar los recorridos bajistas.

Par EUR/JPY:¿Hacia los máximos del 2009?

• Sigue subiendo con fuerza el euro frente al yen, pero aún el panorama en el mediano plazo sigue incierto puesto que el cruce continúa dentro de un triangulo imperfecto. Recién el quiebre del mismo nos daría señales más claras sobre los futuros pronósticos. El par ha rebotado en el límite inferior y parece dirigirse hacia el superior, aunque con la velocidad que lleva, parece difícil poder mantenerla. Sin embargo, el mercado se encuentra en puntos críticos y no hay que descartar ningún escenario.
• El martes el cruce cerró con pérdidas por primera vez tras ochos días consecutivos con alzas. En los últimos cuatros ha estado realizando movimientos laterales que ayudan a determinar dos zonas claves en vista a los próximos días. Hacia el alza, un cierre por sobre 1360.10 habilitaría la par a mayores alzas con un objetivo probable en 138.00, zona por donde pasa actualmente el extremo superior del (pseudo) triángulo. Por el contrario, un cierre por debajo de 134.80, habilitaría recorridos bajistas con objetivos en 134.60; luego 134.00 y 133.60. Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios favorece este escenario para los próximos días.
• En el mediano plazo, el escenario actual nos marca una lateralización sin embargo un quiebre por sobre 138.50 podría impulsar fuertemente al par con un objetivo inicial en 139.45. En caso de continuar, el cruce no solamente estaría alcanzando máximos para el presente año, sino que vemos probable que se eleve aún más en el mediano plazo, con objetivos en 140.00 y luego 143.40 (expansión Fibonacci). Por el contrario, un cierre por debajo de 130.00 impulsaría las bajas, con objetivos en 126,75 y zona de parada en 127,80; luego le sigue 124.00.
  



• El franco suizo, continúa subiendo contra el yen (CHF/JPY) y ya se encuentra en niveles clave. El par se ha aproximado a 90.00 y necesita quebrar dicha resistencia en los próximos días ya que de lo contrario se debilitaría y podría reiniciar los recorridos bajistas. Los fuertes movimientos han llenado de ruido los gráficos de este cruce, motivo por el cual vemos necesario esperar más jornadas para trazar un panorama más claro hacia el mediano plazo.

Par EUR/GBP: De máximos en 6 meses a mínimos en 3 semanas

• El euro parece haber llegado a la cima en 0.9410 ya que tras tocar dicha zona no ha parado de caer frente a la libra. Inicialmente quebró una línea de tendencia en cuatro horas y se precipitó hasta encontrar soporte nuevamente en 0.9080. Si bien hace dos semanas hablábamos de la importancia de la zona de 0.9080, la proximidad de la misma con una línea de tendencia alcista le ha restado importancia. El quiebre de dicha área aún puede impulsar a la libra, generando una caída en el cruce inicialmente hasta la línea mencionada, que actualmente se encuentra en 0.8990. Un cierra significativo por debajo, técnicamente habilitaría al cruce ha mayores bajas con un objetivo probable en 0.8840.
• Las señales en gráficos diarios marcan un agotamiento en el recorrido bajista por lo que deberíamos esperar alzas para los próximos días según el oscilador estocástico, RSI y CCI que comienzan a virar hacia arriba. Las principales resistencias las encontramos en 0.9190 y por encima en la zona comprendida entre 0.9270 y 0.9300; y luego los máximos en seis meses en 0.9410. En caso que el cruce los supere podría habilitar mayores alzas con probables objetivos en 0.9520 y por encima en 0.9650.
• El cruce entre el franco suizo y el euro (EUR/CHF) no logró consolidar las ganancias y retomó los movimientos bajistas. Parece que el cruce está condenado a los movimientos laterales. La semana pasada no pudo cerrar por encima de 1.5200 y se debilitó. El par se ha aproximado a 1.5100 y ya por debajo encendería un alerta amarilla en el Banco Nacional de Suiza y probablemente también en dichos niveles llame a compradores del cruce. El panorama al mediano plazo no es claro y habrá que esperar para tener una mejor definición.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	148.80	149.50	151.30	153.20	147.00	145.60	144.50
EURJPY	135.30	136.10	138.00	139.40	134.60	133.90	132.20
EURGBP	0.9090	0.9190	0.9270	0.9350	0.9080	0.8980	0.8840
EURCHF	1.5114	1.5200	1.5245	1.5280	1.5100	1.5070	1.5005

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 21:

• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Minutas del Banco de Inglaterra
• 11:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Solicitud de hipotecas MBA (Mortage Bankers Association)
• 18:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Libro Beige de la FED (Informe sobre la situación actual de la economía)
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Balanza comercial de mercaderías

Jueves 22:

• 06:15 (GMT) – [Suiza] – Balanza Comercial
• 08:00 (GMT) – [Eurozona] – Cuenta Corriente
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Ventas Minoristas
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios de Viviendas

Viernes 23:

• 08:00 (GMT) – [Alemania] – Encuesta IFO
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Ordenes industriales
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Discurso de Ben Bernanke
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas existentes
• 15:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Ventas pendientes de viviendas



Publicado el   miércoles, 21 de octubre de 2009, 05:46 GMT

El Euro se aprecia en todos los frentes

miércoles, 14 de octubre de 2009, 05:17 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Se aproximan los desafíos para la actual tendencia bajista.

• El cruce continúa lateralizando dentro de un rango comprendido entre 140.80 y 144.00; aunque en la semana, la libra se ha topado con una nueva zona de resistencia en 143.20. A medida que pasan los días se aproxima hacia una importante línea de tendencia bajista que ha servido de guía en el movimiento bajista de los últimos dos meses. Será importante ver si es presión suficiente para renovar los recorridos hacia la baja o si por el contrario se genera un quiebre de la misma y la libra comienza a recuperar parte del terreno perdido.
• Un cierre significativo por encima de 144.00 habilitaría mayores subas con objetivo inicial en 145.00 (retroceso Fibonacci del 23.6 del rally 163 – 139). Luego sigue 146.75 y finalmente la zona comprendida entre 147.80 y 148.50. El par puede encontrar resistencia además en la línea de tendencia bajista en gráficos diarios. Hacia la baja, tiene como soporte más próximo la zona de 140.80. En caso de caer por debajo, podría debilitar al cruce hasta los mínimos del 28 de septiembre que se ubican en 139.70. Por debajo, los posibles objetivos los encontramos en 138,90; 136,60 y 135,20.
• La moneda británica dio señales de vida luego de caer a mínimos en meses frente a varias divisas y continúa bajo presión en el mercado, motivo por el cual esta semana puede ser clave para el presente cruce.





• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la libra tocó mínimos en siete meses el martes al caer hasta 1.6116 siguiendo la caída generalizada de la moneda del Reino Unido. Allí aparecieron los compradores e hicieron subir al par por sobre 1.6250. El par continúa con una tendencia bajista. Recién niveles por encima de 1.6700 cambiarían esta perspectiva. En caso de mayores bajas, los posibles objetivos los encontramos en 1.6060; 1.5880 y por debajo en 1.5735.

Par EUR/JPY: Prueba superada (por ahora) para el euro

• Finalmente el euro parece despegarse de la zona de 130.00. Recordemos que una confirmación por debajo de este nivel habilitaría mayores bajas en el par. El objetivo inicial lo encontramos en 126,75; con probable zona de parada en 127,80. Mayores bajas darían señales de un nuevo recorrido bajista hasta la zona de 124,00 (con previo soporte en 125,60).
• El par continúan inmerso dentro de una especie de triángulo de lateralización. En este marco las señales de los principales indicadores no son claras y muestran contradicciones. Mientras se encuentre el cruce entre 138.00 y 130.00 la directriz dominante será una lateralización. Una confirmación por fuera de estos niveles probablemente impulse al par en dirección favorable al quiebre de los mencionados niveles. En caso de ser al alza, un cierra por sobre 138.00, vemos probable que lleve al par hasta 140.00 y luego hasta 143.40 (expansión Fibonacci).
• Para llegar hasta zonas cercanas a 138.00 el par inicialmente necesita confirmarse por encima de 133.50; lo que habilitaría a mayores alzas con objetivo en 136.00 y luego recién podría ir a probar la zona clave.




• Frente al franco suizo, el yen (CHF/JPY) cayó con fuerza, mostrando que aún la moneda suiza cuenta con algo de poder en el mercado. El cruce subió más de 200 puntos en las últimas cuatro sesiones y un cierre significativo por encima de 88.00 habilitaría mayores alzas. El par se ha alejado lo suficiente de los mínimos del mes, motivo por el cual, salvo intervenciones de bancos centrales, vemos poco probable que sean visitados en la presente semana. Sin embargo, a mediando plazo la tendencia que está guiando al movimiento actual sigue siendo bajista.

Par EUR/GBP: Siguen las sorpresas

• La Libra no puede para de caer frente al euro. Cada nuevo soporte que marca el par se transforma en un importante nivel. La semana pasada el nivel clave (una caída por debajo del cual generaría un mayor movimiento favorable a la libra) lo encontrábamos en 0.9080. En la actual a dicho nivel lo ubicamos, inicialmente en 0.9300 y por debajo en 0.9170. El euro cuenta con diversas líneas de tendencia alcista en el mediano plazo que sirven de apoyo para futuras bajas.
• Las señales actuales de los gráficos en cuatro horas y (en menor medida) diarios, favorecen un escenario bajista, pero limitado en el tiempo. En este contexto habrá que ver si la moneda del Reino Unido puede aprovecharlas para alejarse de los mínimos (máximos en gráficos) en meses.
• En caso que el cruce supere los máximos en seis meses que se ubican en 0.9410, podría habilitar mayores alzas con probables objetivos en 0.9520 y por encima en 0.9650. Es uno de los pocos activos financieros que está volviendo al nivel que tenía en los peores momentos de la crisis financiera. Motivo por el cual, el par está acaparando una inusual atracción. La debilidad de la libra es la principal razón para los movimientos actuales en el cruce. Los motivos fundamentales parecen caer sobre les especulaciones en que el Banco de Inglaterra podría ampliar el programa de expansión monetaria, ya que la economía británica no se estaría recuperando como era estimado.
• El cruce entre el franco suizo y el euro (EUR/CHF) cerró con fuertes ganancias la semana pasada. Sin embargo le faltó fuerza a la moneda común de la eurozona para subir por encima de 1.5200 lo que podría cambiar el leve sesgo bajista con el que se estaba moviendo el par. En las próximas sesiones será importante ver si el cruce logra superar la zona de 1.5200; en caso de hacerlo podemos esperar un mayor movimiento alcista en las sucesivas secesiones. Por el contrario, si el cruce no logra superar dicha zona en los próximos días, vemos probable que se reinicien los recorridos bajistas.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	142.10	143.20	144.50	146.30	141.00	139.60	137.80
EURJPY	132.60	134.40	136.00	138.00	131.70	129.80	127.80
EURGBP	0.9341	0.9410	0.9520	0.9650	0.9300	0.9150	0.9080
EURCHF	1.5175	1.5200	1.5245	1.5280	1.5125	1.5070	1.5005

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 14:

• [Japón] – Decisión de Tipos de Interés
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Tasa de desempleo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Producción Industrial
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ventas Minoristas
• 18:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Minutas de la FOMC

Jueves 15:

• 04:30 (GMT) – [Japón] – Producción Industrial
• 05:00 (GMT) – [Japón] – Reporte mensual del Banco de Japón
• 08:00 (GMT) – [Eurozona] – Informe Mensual del BCE (Banco Central Europeo)
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios al Consumo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Empire Manufacturero
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Manufacturero de la FED de Philadelphia

Viernes 16:

• 07:15 (GMT) – [Suiza] – Ventas minoristas
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Balanza Comercial
• 13:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Flujo Neto de Capital
• 13:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Producción Industrial – Capacidad de utilización
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan


Publicado el   miércoles, 14 de octubre de 2009, 05:26 GMT

La fortaleza del yen y la debilidad de la libra se tomaron un respiro

miércoles, 7 de octubre de 2009, 06:13 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: El Yen se tomo una pausa, mientras la libra no da señales.

• El escenario en el presente par no muestra grandes variaciones con respecto a una semana atrás. Tras la abrupta caída el par ha realizado movimientos laterales dentro de un rango comprendido entre 144.50 y 140.80. La libra no logró consolidarse por encima de 144.00, que de hacerlo habilitaría nuevas alzas. El primer objetivo lo encontramos en 145.00 (retroceso Fibonacci del 23.6 del rally 163 – 139). Luego sigue 146.75 y finalmente la zona comprendida entre 147.80 y 148.50. El par puede encontrar resistencia además en la línea de tendencia bajista en gráficos diarios.
• Esta línea es la que esta siendo de directriz en los movimientos y un quiebre de la misma pondría paños fríos a las bajas en el par, aunque no aseguraría recorridos alcistas. El nivel del quiebre lo encontramos actualmente por encima de 146.50.
• Hacia la baja, el par tiene como soporte más próximo la zona de 140.80. En caso de caer por debajo, podría debilitar al cruce hasta los mínimos del 28 de septiembre que se ubican en 139.70. Por debajo, los posibles objetivos los encontramos en 138,90; 136,60 y 135,20.
• Nuevamente la suba en los mercados de valores alrededor del mundo no impulsó a la moneda británica, ni tampoco depreció al yen. En consecuencia el cruce permanece sin grandes cambios pese a las grandes subas en las acciones y en la commodities. Esta semana, si las decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra sorprenden al mercado, podemos esperar una alta volatilidad en el presente cruce.




• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la libra rebotó en los mínimos y se impulsó hasta niveles por encima de 1.6700 pero no logró consolidarse y reinicio los movimientos bajistas aunque no superó los precios más bajos de septiembre. Para habilitar mayores subas el par necesita un cierre significativo por encima de 1.6650. Por el contrario, un cierre por debajo de 1.6370 podría llevar al par a probar la zona de 1.6200. En caso de superar dicho soporte, el par quedaría habilitado para mayores bajas. Los posibles objetivos los encontramos en 1.6080 y 1.5850.

Par EUR/JPY: Jugando con el límite

• El cruce amagó con extender las caídas por ante la falta de confirmación con un cierre por debajo de 130.00, se recuperó pero levemente. El par se sigue moviendo con una directriz bajista en gráficos de medio término y en gráficos mayores se mantiene dentro de una especie de triángulo, ya que es imperfecto, pero sirve para tener una referencia de lo que puede llegar a hacer el cruce hacia el futuro.
• Las señales en gráficos diarios favorecen un escenario bajista para los próximos días aunque no necesariamente implica ver al par caer por debajo de los mínimos del mes de septiembre. En caso de tener un cierre significativo por debajo de 129.80 vemos probable un mayor movimiento bajista, ya que estaría quebrando el (pseudo) triángulo mencionado anteriormente. El objetivo inicial lo encontramos en 126,75; con probable zona de parada en 127,80. Mayores bajas darían señales de un nuevo recorrido bajista hasta la zona de 124,00 (con previo soporte en 125,60).
• El euro no ha podido recuperarse frente al yen que mantiene su fortaleza a lo largo del mercado. Para renovar el recorrido alcista a mediano plazo la zona a considerar la encontramos en por sobre 138,20 y es necesario un cierre significativo por encima de 140,00 para confirmar la directriz alcista. Desde el nivel actual, el quiebre de 132.00 podría impulsar al par hasta 133.35. El siguiente objetivo alcista lo hallamos en 135.50.

• Frente al franco suizo, el yen (CHF/JPY) que había quebrado una línea de tendencia alcista, marcó nuevos mínimos en dos meses aunque no extendió el recorrido bajista. Sin embargo confirmó el quiebre y la debilidad actual del cruce. El par sigue con una tendencia bajista en el corto plazo y un cierre diario por debajo de 86.00 habilitaría nuevas bajas con objetivo probable en 84.00.

Par EUR/GBP: ¿Lateralización para rato?

• El euro logro mantenerse por encima de 0.9080 y reinició su recorrido alcista que por el momento ha frenado unos pips por debajo de 0.9298 (máximo del mes de septiembre). El par se encuentra en niveles de sobrecompra lo que haría indicar que podemos esperar movimientos bajistas para las próximas horas. Esto se mantendrá, siempre y cuando el par no supere 0.9300. Si bien una suba por encima del mencionado nivel parece exagerada, desde el punto de vista técnico habilitaría mayores subas, con un objetivo probable en 0.9500 y zona de parada en 0.9370.
• La libra necesita caer por debajo de 0.9080 para abrir las puertas a una mayor corrección. Los objetivos a la baja los encontramos en 0,8980 y 0,8935. Recién un cierre significativo por debajo de 0,8880 modificaría el actual escenario alcista de mediano plazo, ya que se estaría quebrando una línea de tendencia alcista que ha servido de apoyo a la recuperación del euro desde el mes de agosto.
• El cruce entre el franco suizo y el euro (EUR/CHF) sigue moviéndose con un sesgo levemente bajista. En la semana que paso se notaron movimientos extraños ¿culpa del Banco Nacional de Suiza? El par se disparó desde 1.5070 hasta precios por encima de 1.5200, aunque un día después ya había regresado por debajo de 1.5100. Esta volatilidad es totalmente inusual. De haberse tratado de una intervención del banco central de Suiza, podemos pensar en que tal vez está fijando un nuevo nivel de soporte para el cruce en 1.5070. El camino alcista necesita un cierre significativo por sobre 1.5200, que habilitaría subas hasta 1.5300 – 1.5350.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	141.20	142.00	143.20	144.50	140.80	139.60	137.80
EURJPY	130.45	132.10	133.70	135.50	130.60	129.80	127.80
EURGBP	0.9260	0.9305	0.9375	0.9420	0.9200	0.9080	0.8980
EURCHF	1.5125	1.5140	1.5200	1.5240	1.5090	1.5070	1.5005

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 07:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Producto Bruto Interno
• 11:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Solicitud de hipotecas MBA (Mortage Bankers Association)
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en las Reservas de Petróleo EIA (Energy Information Administration)
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Balanza comercial – Cuenta Corriente

Jueves 08:

• 00:30 (GMT) – [Australia] – Tasa de desempleo
• 10:00 (GMT) – [Alemania] – Producción Industrial
• 11:00 (GMT) – [Reino Unido] – Decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra
• 11:45 (GMT) – [Eurozona] – Decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo
• 12:30 (GMT) – [Eurozona] – Discurso de Trichet (Presidente del Banco Central Europeo)
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 23:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Discurso de Ben Bernanke

Viernes 09:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Balanza Comercial
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Índice de precios de la Producción
• 11:30 (GMT) – [Canadá] – Tasa de desempleo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Balanza Comercial


Publicado el   miércoles, 7 de octubre de 2009, 06:21 GMT

¿Momento de recuperarse o hay más sorpresas?

miércoles, 30 de septiembre de 2009, 06:57 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Desplome brutal

• La libra se desintegró frente al yen, cayendo más de mil puntos en tres días. En gráficos diarios el par fue de un extremo del canal al otro. Tras semejante caída, que llevó hasta 139.70, marcando mínimos en cinco meses, se recuperó en los primeros días de esta semana. Aún hay más espacio para una mayor recuperación. Inicialmente el par deberá consolidarse por encima de 144.00, para habilitar mayores subas. El primer objetivo lo encontramos en 145.00 (retroceso Fibonacci del 23.6 del rally 163 – 139). Luego sigue 146.75 y finalmente la zona comprendida entre 147.80 y 148.50.
• La debilidad de la moneda británica no fue ninguna novedad la semana pasada, ya que se trató de una constante en el mercado y este cruce en particular ya venía arrojando datos bajistas claros. Durante septiembre por cada día que el cruce subió, le siguieron dos en los cuales bajó. Demás está decir que la tendencia bajista en el mediano plazo ha ratificado su vigencia. Recién niveles por encima de 150.00 podrían modificar este escenario.
• El cruce ha perdido definitivamente la relación con el mercado de valores. La suba en las acciones ya no implica una suba mayor de la libra con respecto al yen. Lo único que queda por pensar, es si el par se ha adelantado a una brusca caída en el mercado de acciones. Esto parece poco probable, ya que la debilidad de la libra y la fortaleza del yen, obedecen en parte a cuestiones fundamentales, particulares del momento actual.
• En los días que quedan parece poco probable que el par marque nuevos mínimos en meses, sin embargo, considerando la volatilidad que puede llegar a tener el mercado los próximos días con la publicación del informe de empleo (viernes) y la semana que viene con la decisión de política monetaria en la Eurozona y el Reino Unido, no hay que descartar escenarios. El par para habilitar mayores bajas, inicialmente deberá tener un cierre significativo por debajo de 140.00. El primer soporte se encuentra en los mínimos de la semana pasada en 139,65. Los siguientes se ubican en 138,90; 136,60 y 135,20.



• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la libra siguió descendiendo y llego hasta 1.6219, anotando mínimos en seis meses. El par continúa moviéndose bajo una tendencia bajista en el corto plazo. Para los días que restan en esta semana, podría continuar la recuperación de la libra. El primer objetivo lo encontramos en 1.6660 y luego en 1.6850. Por el contrario, un cierre por debajo de 1.6370 podría llevar al par a probar la zona de 1.6200. En caso de superar dicho soporte, el par quedaría habilitado para mayores bajas desde el punto de vista técnico. Pese a que parece poco probable que lo mencionado suceda, es un escenario posible considerando los niveles actuales.



Par EUR/JPY: Zona límite

• La caída de la semana pasada, llevo al cruce a marcar mínimos en dos meses. El presente cruce se muestra cada vez más independiente de los recorridos del par libra/yen. Mientras este último se desplomó y en lo que va de esta semana se ha recuperado, el presente tuvo una importante caída y en lo que va de la actual no ha logrado una fuerte recuperación. En el fondo, la diferencia radica en que en la actualidad la libra se encuentra debilitada a lo largo de todo el mercado.
• Volviendo al análisis, el euro ha evitado un desplome y se mantiene apenas por encima de una zona clave comprendida entre 131.00 y 130.60. Si bien el par descendió hasta 129.80; no logró confirmar el quiebre con un cierre significativo. En caso de tener uno por debajo de 129.80 vemos probable un mayor movimiento bajista, ya que estaría quebrando una especie de triángulo en gráficos diarios que ha venido formando el par desde mayo. El objetivo inicial lo encontramos en 126,75; con probable zona de parada en 127,80. Mayores bajas darían señales de un nuevo recorrido bajista hasta la zona de 124,00 (con previo soporte en 125,60).
• Las resistencias las encontramos en 132,10 y luego entre 133.00 y 134.00 el par tiene una gran zona de congestión que servirá de resistencia. En caso de subir por encima de la misma, el par podría dirigirse hasta una línea de tendencia bajista que ofrecerá de freno. En caso de superarla, el par habilitaría un gran recorrido alcista a mediano plazo. El nivel a considerar lo encontramos por sobre 138,20 y es necesario un cierre significativo por encima de 140,00 para confirmar la directriz alcista.



• Ni siquiera el franco suizo le pudo hacer frente al yen. El cruce entre estas monedas (CHF/JPY), era una de las pocas que mantenía una tendencia alcista desde hace meses. Sin embargo, la pasada semana la fuerte apreciación del yen generó el quiebre de la misma y una fuerte caída en el cruce que lo llevó hasta mínimos en dos meses (85.90). La tendencia alcista ha perdido vigencia y por el momento la directriz ha corto plazo se ha tornado bajista.

Par EUR/GBP: Máximos en cinco meses

• El par marcó nuevos máximos en cinco meses al trepar hasta 0.9293. Desde allí inicio un proceso correctivo, que se profundizó apoyado en los elevados niveles de sobrecompra que tenía el par. El primer objetivo bajista lo encontramos en 0,9080 y por debajo en 0,8980 y 0,8935. Recién un cierre significativo por debajo de 0,8840 modificaría el actual escenario alcista.
• Pese que la tendencia en el corto plazo sigue favoreciendo al euro, este necesitará de mucha fuerza para poder realizar nuevos recorridos alcistas. El par necesita de un cierre por sobre 0,9200; para dirigirse hasta 0,9300 y en caso de superar la zona, técnicamente el par podría subir aún más, con un objetivo probable en 0,9500.
• Frente al franco suizo, el euro (EUR/CHF) sigue cayendo y si bien, al momento de publicarse el informe se encuentra por sobre 1.5100 sigue estando bajo presión y marcó mínimos en casi tres meses, al caer hasta 1.5070. Este es el precio más bajo desde la última intervención del Banco Nacional de Suiza. Recién un cierre significativo por sobre 1.5180 pondría fin al actual escenario bajista de corto plazo. A medida que el par se aproxime a 1.5000 mayor será la posibilidad de intervención por parte de las autoridades suizas.



Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	144.11	145.00	146.75	147.80	142.60	140.75	139.70
EURJPY	131.23	132.10	134.00	135.60	130.60	129.80	127.80
EURGBP	0.9111	0.9200	0.9305	0.9375	0.9080	0.8980	0.8935
EURCHF	1.5109	1.5130	1.5180	1.5200	1.5070	1.5050	1.5010

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 30:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Ventas Minoristas
• 07:55 (GMT) – [Alemania] – Tasa de desempleo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 12:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en el empleo ADP (Automatic Data Processing)
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Producto Bruto Interno
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Ventas minoristas
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Informe Tankan

Jueves 01:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Tasa de desempleo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ingreso Personal
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice ISM no manufacturero
• 23:30 (GMT) – [Japón] – Tasa de desempleo

Viernes 02:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios de Producción
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Nóminas no agrícolas – Informe de empleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Órdenes a fábrica


Publicado el   miércoles, 30 de septiembre de 2009, 07:03 GMT

Se oscurece el escenario a corto plazo

miércoles, 23 de septiembre de 2009, 05:48 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Precaución con 148.00

• Un dato alerta sobre la debilidad del par: de los últimos nueve días ha caído en ocho. La consolidación por debajo de 149.00, habilitó nuevas bajas que se toparon con soporte en 148.00, previniendo una mayor caída. La tendencia en gráficos mayores y de cuatro horas sigue siendo bajista y el cruce se mantiene dentro de un canal bajista.
• El par ha cerrado en los niveles más bajos en cuatro meses. Llama la atención que esto suceda mientras los mercados de acciones alrededor del mundo alcanzan máximos en un año, ya que hace apenas meses atrás el par estaba correlacionado positivamente con el apetito por el riesgo. La fortaleza del yen junto con la imposibilidad de la libra de sumarse al rally de las monedas en contra del dólar, han impedido que el presente cruce se aprecie.
• Las señales de los principales indicadores no favorecen ninguna dirección en particular y el cierre del martes, con una figura de doji, muestra la indefinición en el cruce. En caso que caiga por debajo de 148.00 habilitaría mayores bajas. El objetivo más próximo lo encontramos entre 146.60 / 146.15 (importante soporte y retroceso Fibonacci del 38.2 – rally alcista 119 a 162-). Niveles inferiores pueden toparse con soporte en 145.20 y por debajo en 143.00.
• Por el contrario, recién una suba por encima de 151.20 podría modificar el actual sesgo bajista. Las alzas en el par tienen una resistencia dinámica importante y se trata de una línea de tendencia bajista. En caso de mayores alzas, la siguiente resistencia la hallamos en la media móvil de 200 períodos, que actualmente se ubica en 152.40. Luego le sigue 153.20; una suba por encima de esta área comenzaría a formar un escenario alcista en el mediano plazo.

• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la libra se desplomó hasta la zona que habíamos determinado como objetivo en informes anteriores entre 1.66 y 1.67. En los últimos tres días el par ha dejado de caer lo que sugiere que la potencia bajista ha cesado, al menos momentáneamente, y que podríamos esperar recorridos alcistas en las próximas sesiones. El primer objetivo en la ruta de la recuperación lo encontramos en 1.6860. Por el contrario, si el par cae por debajo de 1.6600 podría habilitar nuevas bajas.

Par EUR/JPY: Importante quiebre

• Este par sí siguió a los mercados de valores en la última semana y subió con fuerza. Dichas alzas llevaron al cruce a quebrar una importante línea de tendencia bajista, poniendo fin (al menos por el momento) a las presiones bajistas. El quiebre llevó al euro hasta 135.50. Actualmente el par se encuentra retrocediendo y las señales de los principales indicadores favorecen un escenario bajista para los próximos días. En este marco, el objetivo lo hallamos en 133.80; retroceso Fibonacci del 38.2 (rally 131 – 135).
• En gráficos mayores el par continúa sin una directriz clara y se mantiene lejos de los máximos del año. Un cierre diario por debajo de 131.50 podría potenciar futuras bajas en el corto plazo. Por el contrario, para habilitar nuevos recorridos alcistas el cruce deberá superar la zona de 140.00.



• El yen sigue levemente debilitado en el mercado, pero se logra mantener frente al dólar, lo que evita grandes depreciaciones contra el resto de las monedas. El cruce entre el franco suizo y el yen (CHF/JPY), ha retomado el camino alcista, ratificando la tendencia. Un cierre por debajo de 88.00 podría modificar el escenario alcista. El recorrido hacia los máximos del año (91.45) puede enfrentarse con soporte entre 89.50 y 90.00, zona por donde pasa una línea bajista.

Par EUR/GBP: Al pie de la letra

• El par marcó nuevos máximos en cuatro meses al llegar hasta 0.9080. En lo que va de esta semana el par ha frenado su rally alcista y ha caído, levemente, en los últimos días. Debido a esto, los principales indicadores en gráficos diarios y en cuatro horas sugieren que en las próximas jornadas el par debería realizar correcciones bajistas mayores. El primer objetivo lo encontramos en 0.8980 y por debajo en 0.8920 y 0.8820.
• A mediando plazo la directriz no es clara y es necesario ver como se comporta el par durante este mes para obtener mayor claridad en el análisis. La tendencia bajista que acarreaba el par desde marzo ha sido quebrada y confirmada. Sin embargo, en el corto plazo los recorridos favorables a la moneda del Reino Unido podrían reiniciarse, dada la actual incertidumbre. En este marco tampoco hay que descartar nuevos recorridos alcistas. En caso que el par logre superar los máximos de septiembre en 0.9080, habilitaría nueva alzas con un objetivos en 0.9120; 0.9170 y luego 0.9245.
• Frente al franco suizo, el euro (EUR/CHF) sigue estando bajo presión ya que no logra consolidar las alzas. Un cierra significativo por sobre 1.5200 le daría fuerzas al par, que lo podría impulsar inicialmente hasta 1.5245. Hacia la baja, una caída por debajo de 1.5100, lo debilitaría fuertemente y orientaría las miradas hacia la zona de 1.5000 y hacia el Banco Nacional de Suiza (que demostró en el pasado no tener problema en intervenir en el mercado para evitar una mayor apreciación de la moneda helvética).



Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	148.58	149.60	151.20	152.40	148.00	146.50	145.20
EURJPY	134.36	134.80	135.50	136.10	134.00	133.40	132.80
EURGBP	0.9030	0.9085	0.9120	0.9170	0.9010	0.8930	0.8880
EURCHF	1.5140	1.5200	1.5240	1.5280	1.5105	1.5075	1.5050

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 23:

• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Minutas del Banco de Inglaterra
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Ordenes industriales
• 18:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Decisión de política monetaria de la FED
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Balanza comercial de mercaderías

Jueves 24:

• Reunión del G20 en Pittsburg
• 04:30 (GMT) – [Japón] – Índice de Actividad Industrial
• 08:00 (GMT) – [Alemania] – Encuesta IFO
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas existentes
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Minutas del encuentro de Política Monetaria del Banco de Japón


Viernes 25:

• 09:30 (GMT) – [Suiza] – Indicadores Líderes KoF (Instituto de Investigaciones Coyunturales de Suiza)
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ordenes de bienes durables
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan
• 16:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas nuevas


Publicado el   miércoles, 23 de septiembre de 2009, 05:55 GMT

La libra se debilita frente a sus pares

miércoles, 16 de septiembre de 2009, 03:53 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: La Libra lucha por mantenerse por encima de 150.00

• El par se está moviendo sin una directriz clara en estos días y si bien ha caído en las últimas cuatro jornadas, el ritmo de la misma ha sido bastante leve, tendiendo en cuenta que se trata de un cruce que suele generar recorridos muy importantes. Tras cuatro días de caídas, el par ha acumulado menos de 300 puntos de descenso y lucha por mantenerse por encima de 150.00. Entre la mencionada zona y 148.90 encontramos una zona de soporte clave, que en caso de ser quebrado podría debilitar aún más a la libra puesto que habilitaría mayores bajas. El primer objetivo lo encontramos entre 146.15 / 146.60 (importante soporte y retroceso Fibonacci del 38.2 – rally alcista 119 a 162 - ) y luego le sigue 143.00.
• En caso que durante las próximas horas el par no realice nuevos movimientos bajistas, podría fortalecerse e iniciar un recorrido alcista, aunque con determinadas limitaciones. Las señales en gráficos de cuatro horas y diarios no son claras. Esto está en línea con los movimientos que está realizando el par, que si bien cae sin cesar lo hace a un ritmo lento.
• Desde septiembre el cruce se ha cotizado dentro de un rango de 400 puntos que tiene soporte en 149.00 y resistencia en 153.50; el quiebre en cualquier sentido, vemos probable que genere un mayor movimiento en dirección del quiebre. En caso que sea al alza, al objetivo lo hallamos en 156.80.




• La moneda del Reino Unido ha estado debilitada en los últimos días y no se ha acoplado al rally visto en el mercado de acciones en todo el mundo. Esto repercutió sobre todos los pares que involucran a la libra. Frente al franco suizo (GBP/CHF), cayó por debajo del nivel clave en 1.7150 y se precipitó hasta 1.7040, marcando los precios más bajos desde mediados de mayo. El descenso podría continuar en los próximos días, dado que el par ha quedado fuertemente debilitado tras el mencionado quiebre. En la zona de 1.66 – 1.67 encontramos un objetivo bajista a mediando plazo. Sin embargo, esta situación debería obedecer a una libra muy débil ya que en caso de encontrarnos en el mercado de divisas con un franco muy fuerte, podría llamar la atención del Banco Nacional de Suiza. El cual intervendría haciéndolo subir, aunque ojo que el par que decide esto es el cruce con el euro (EUR/CHF).

Par EUR/JPY: El euro se mantiene firme

• A diferencia del cruce entre la libra y el yen, esta ha logrado subir, mostrando una falta de correlación durante un par de días con el cruce anterior, lo cual es una situación que no se apreciaba desde hace bastante tiempo. Si bien las tasas de crecimiento o de caída podían diferir, el direccionamiento en los pares no.
• La fortaleza del Yen llevó a que el cruce complete tres semanas seguidas con bajas. Sin embargo, en lo que va de la actual, el par se está recuperando con fuerza, gracias a la fuerza del euro, que ha logrado, que pese a la continuidad en las caídas, mantenerse por encima de 131.30. Actualmente el par está bordeando una importante línea de tendencia bajista originada durante el mes de agosto, luego de que el par no consiguiera superar 138.00. Habrá que estar atento a las próximas horas para ver que es lo que realiza el cruce, si respeta la línea y por lo tanto se reinician los movimientos bajistas o si por el contrario, se produce un quiebre potenciando al cruce hasta niveles superiores.
• En caso de continuar la tendencia, los próximos soportes se ubican en: 132.80; 131.70 y 131.00. Los principales indicadores en cuatro horas están virando favoreciendo un escenario bajista para las siguientes sesiones. En gráficos diarios los indicios no son claros y están influenciados por los movimientos laterales que se han visto en el par desde el principio de septiembre.



• En caso que el euro logre confirmarse por encima de 133.70 podemos afirmar que habrá quebrado la línea de tendencia que ha servido de directriz en los últimos dos meses. El primer objetivo alcista lo hallamos en 134.40; luego 135.20 y finalmente 136.00. Un cierre por encima del último habilitaría mayores alzas y volcarían las miradas hacía los máximos del año.

Par EUR/GBP: Quiebre más que importante

• El euro confirmó un quiebre de una importante línea de tendencia bajista, tras lo cual superó la resistencia clave en 0.8840 (y una zona de congestión) y se impulsó inicialmente hasta 0.8890. Actualmente el par está probando niveles por encima de 0.8900 y a juzgar por el reciente quiebre tiene más lugar para impulsarse. Es de esperar que ha medida que se aproxime a 0.9000 vaya topándose con soportes dado la importancia psicológica del mencionado nivel. En caso de quebrar el siguiente objetivo lo encontramos en 0.9040 y por encima en 0.9085.
• Por el contrario, en caso de correcciones la zona de 0.8840 se ha transformado en un soporte, al que le siguen hacia abajo 0.8760 y 0.8700. Si bien el par se encuentra sobrecomprado en todo tipo de gráficos, la zona clave que ha roto favorece un escenario alcista. Las bajas hay que buscarlas en movimiento correctivos y aprovechando algún rebote en zonas clave.
• Finalmente el martes el euro logró subir frente al franco suizo (EUR/CHF), tras cinco días seguidos con caídas. El par rebotó en 1.5105 y subió hasta 1.5170. En gráficos mayores el par sigue realizando recorridos cortos con una directriz levemente bajista. Recién por encima de 1.5200 podemos esperar un mayor debilitamiento de la moneda helvética.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	149.92	151.00	153.30	154.40	148.90	148.00	146.50
EURJPY	133.44	134.40	135.20	136.10	132.80	131.70	131.00
EURGBP	0.8905	0.8940	0.9000	0.9085	0.8840	0.8780	0.8700
EURCHF	1.5165	1.5175	1.5200	1.5240	1.5150	1.5105	1.5075

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 16:

• 07:15 (GMT) – [Suiza] – Ventas minoristas
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Tasa de desempleo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios al Consumo
• 13:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Flujo Neto de Capital
• 13:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Producción Industrial
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Índice de Indicadores del sector de servicios

Jueves 17:

• [Japón] – Decisión de Tipos de Interés
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Ventas Minoristas
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Balanza Comercial
• 12:00 (GMT) – [Suiza] – Decisión de tipos de interés (Banco Nacional de Suiza)
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Manufacturero de la FED de Philadelphia

Viernes 18:

• 05:00 (GMT) – [Japón] – Reporte mensual del Banco de Japón
• 08:00 (GMT) – [Eurozona] – Cuenta Corriente


Publicado el   miércoles, 16 de septiembre de 2009, 04:01 GMT

Los cruces −por ahora− no se contagian de optimismo

miércoles, 9 de septiembre de 2009, 04:08 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Cesan las presiones bajistas

• El par quebró una línea de tendencia bajista en cuatro horas, haciendo cesar las presiones bajistas. El mencionado quiebre impulsó a la libra hasta 153.18, marcando el precio más alto del mes de septiembre. La debilidad de la libra a lo largo de todo el mercado impidió que el par suba aún más. Los cruces de las monedas con el yen, que otrora acompañaban al precio de las acciones se encuentran lejos de los máximos del 2009 mientras que los mercados de valores yacen cerca de los niveles máximos. Esto se debe a la fortaleza del yen que se manifiesta en la proximidad del par USD/JPY a los mínimos anuales, impide ver grandes alzas en el presente cruce.
• El sesgo bajista que caracterizaba al par ha desaparecido tras el quiebre de la mencionada línea de tendencia y en los últimos días ha estado lateralizando, esto no indica que estemos ante el inminente inicio de una nueva tendencia alcista. En caso de superar 153.60 vemos probable un mayor movimiento alcista con objetivo en 154.10 y luego 155.25. Las señales de los principales indicadores no son claras y muestran ciertas contradicciones.




• Contra la moneda de Suiza, la del Reino Unido (GBP/CHF) logró romper una línea de tendencia bajista que estaba guiando al movimiento desde fines de Julio. Sin embargo los movimientos alcistas, tras llegar a 1.7435, se frenaron e inicio un retroceso. El par logró cerrar la semana pasada con ganancias por primera vez tras cuatro con caídas consecutivas. Actualmente no hay una directriz a seguir. Si bien la suba en el optimismo debería jugar a favor de la libra, las debilidades propias hacen que el camino a futuro no sea claro. Una caída por debajo de 1.7150 podría precipitar nuevas bajas, con un objetivo a mediano plazo probable en 1.66 – 1.67.

Par EUR/JPY: Sigue lateralizando

• El euro está quebrando actualmente una importante línea de tendencia bajista, que si bien no ha tenido una vigencia durante un largo período de tiempo, sí venía siendo de soporte y frenó a las subas del euro. El quiebre de la mencionada línea debería servir al euro para precipitarse al alza. Si tenemos en cuenta también que dicha moneda acaba de subir hasta máximos anuales frente al dólar, indicando que es probable nuevas alzas en el corto y mediando plazo, esto podría servir para impulsar al presente cruce. En gráficos mayores los recorridos laterales siguen siendo la regla, pese al sesgo alcista de los recorridos.
• En caso que el par logre superar la zona de 134.25 vemos probable un mayor movimiento alcista con objetivo en 135.15. En 136.10 encontramos otra zona muy importante ya que un cierre por encima de la misma habilitaría mayores alzas y volcarían las miradas hacía los máximos del año.
• En lo que respecta a las señales de los principales indicadores, al igual que los pares que contienen al yen, no son claras y están en una fase de contradicciones importantes. Entre la indecisión, la fortaleza del yen, la debilidad del dólar y la suba en las acciones, forman un cocktail que por el momento no ayuda a configurar un panorama claro. Si le damos un peso importante a la suba en los mercados de valores (y estimamos que continuará en ese sentido), el camino alcista debería ser el más probable
• El franco suizo frente al yen (CHF/JPY) ha respectado una importante línea de tendencia alcista. Si bien el par había caído temporariamente por debajo de la misma, no logro confirmarla con un cierre significativo por debajo de la misma. Tras lo cual el par está retomando lentamente los movimientos alcistas y con la suba del martes completó cinco días seguidos con alzas, acumulando un incremento de 170 puntos. La directriz sigue favoreciendo a la moneda helvética.

Par EUR/GBP: En zona de congestión hasta próximo aviso

• El par se encuentra en una gran zona de congestión ya que se ha topado con una importante resistencia, que es la línea de tendencia bajista en gráficos mayores que ha respetado el par. A su vez por otro lado, si bien aún permanece lejos, el par está próximo a ciertas líneas alcistas, que ofrecen de soporte. A juzgar por estos gráficos, si el par no logra quebrar la línea bajista, se debería debilitar favoreciendo recorridos bajistas. Los mismos actualmente tienen el primer objetivo en la zona de 0.8700 y luego por debajo en 0.8640 y finalmente 0.8520. Una caída por debajo habilitaría al par a caer hasta (inicialmente) 0,8455.
• La directriz a mediano plazo dependerá mucho de lo que suceda durante esta semana y la próxima, ya que el par o seguirá respetando la directriz bajista o por el contrario no lo hará. Los principales indicadores en gráficos de cuatro horas favorecen un escenario basita para las próximas horas, sin embargo en temporalidad diaria, la situación no es clara y los indicadores no brindan señales unánimes. En caso de que el par quiebre la tendencia, se enfrentará con una resistencia horizontal en 0.8840. Y si sigue subiendo los siguientes objetivos los encontramos en 0,8890; 0,8930 y luego 0,9020.
• Frente al Franco Suizo, el Euro (EUR/CHF) no logra una recuperación considerable. El día martes tras tocar 1.5200 el par cayó hasta 1.5150. En los últimos diez días el precio ha permanecido entre 1.5120 y 1.5200; lo que sugiere que el quiebre de cualquiera de estas dos zonas, podría generar un mayor movimiento en sentido favorable a la rotura.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	152.57	153.60	155.25	157.60	151.85	150.70	149.00
EURJPY	133.68	134.15	135.20	136.00	132.80	131.00	130.00
EURGBP	0.8768	0.8800	0.8840	0.8930	0.8700	0.8640	0.8520
EURCHF	1.5159	1.5200	1.5240	1.5280	1.5145	1.5120	1.5075

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 09:

• 05:00 (GMT) – [Japón] – Índice de Indicadores lideres
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Balanza Comercial
• 18:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Libro Beige de la FED (Informe sobre la situación actual de la economía)
• 23:01 (GMT) – [Reino Unido] – Estimación del PBI de NIESR (Nacional Institute of Economic and Social Research)
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Tasa de inflación doméstica

Jueves 10:

• 11:00 (GMT) – [Reino Unido] – Decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Balanza Comercial
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Producto Bruto Interno


Viernes 11:

• 08:00 (GMT) – [Eurozona] – Informe Mensual del BCE (Banco Central Europeo)
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Índice de precios de la Producción
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios de Viviendas Nuevas
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan



Publicado el   miércoles, 9 de septiembre de 2009, 04:20 GMT

Tras importantes quiebres llega septiembre

miércoles, 2 de septiembre de 2009, 04:36 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Quiebre, caída ¿y más caída?

• El par ya acumula tres semanas consecutivas con caídas y en la actual parece dirigirse hacia la cuarta, acumulando un retroceso mayor a los mil puntos desde los máximos en ocho meses (163.05) a mínimos en siete semanas (149.10). El par esta probando niveles por debajo de 150.00, una zona bastante importante. En caso de confirmarse podría habilitar mayores bajas. Recordemos que el par ha quebrado hace unos días una importante línea de tendencia alcista, generando dudas sobre los movimientos a futuro y poniendo un claro freno a las expectativas alcistas por encima de los máximos del presente año.
• El par ha estado marcando mínimos descendentes y máximos ascendentes, lo que implica una formación bajista, que se manifiesta a través de una línea de tendencia en dicho sentido. Actualmente la misma sirve como resistencia dinámica. Niveles por encima de 153.50 generarían una modificación del escenario bajista en el cual nos encontramos inmersos. El par podría profundizar las alzas pero vemos poco probable que se prolonguen por encima de 155.00 / 156.00 (zona por donde pasa la anterior tendencia alcista, que suele funcionar como una resistencia, una vez quebrada).
• El actual sesgo bajista del par en gráficos se enfrenta con las señales de los principales indicadores en términos diarios, que muestran a RSI aproximarse a zonas de posible soporte (coincidente con niveles de sobreventa) y el oscilador estocástico se encuentra también en zona de sobreventa. Sin embargo, el análisis gráfico propiamente dicho nos muestra al cruce inmerso en una fuerte corriente bajista. En caso de mantenerse por debajo de 150.00; favorecería futuras bajas, cuyo objetivo lo encontramos entre 146.80 - 147.00, con probable zona de parada en 148.10.




• Frente al Franco Suizo, la Libra (GBP/CHF) sigue en caída libre y ha llegado a mínimos en tres meses. El par se desplomó hasta 1.7150, desde allí rebotó y ayer probó dichos mínimos pero no logró perforarlos. En caso de caer y confirmarse por debajo debería profundizar sus movimientos correctivos. Como decíamos la semana pasada, el objetivo probable a la baja lo encontramos en torno 1.66 – 1.67; si consideramos que el par realizó un doble techo en 1.8080.



Par EUR/JPY:  Se anticipó a septiembre

• Tanto los gráficos como los principales indicadores en términos diarios sugieren que las bajas podrían continuar en los próximos días. El par ha quebrado una importante zona de soporte, marcando mínimos en siete semanas. De mantenerse por debajo de 132.00, la directriz bajista tendrá fuerzas. El objetivo más próximo lo encontramos en 130.80. Luego la zona de 130.00 servirá de soporte por tratarse de un número importante psicológicamente. El siguiente objetivo bajista se ubica en 127.80.
• Una vez más, la incertidumbre que rodea a los distintos mercados financieros hace que los movimientos laterales que se viven desde hace meses en el forex, tiendan a seguir en el futuro. El inicio bajista para las acciones de septiembre hace presagiar correcciones mayores, que de producirse servirán como un fuerte impulso bajista en este par. Las limitaciones a mayores bajas surgen, además de la incertidumbre mencionada, en que implicaría ver al yen frente al dólar (USD/JPY) caer a niveles que para algunos se puede transformar en demasiado bajo e implicaría mínimos desde enero. La tendencia en dicho par es claramente bajista y se ha intensificado en los últimos días, favoreciendo las bajas en el par bajo análisis.
• En caso de correcciones alcistas, los objetivos los hallamos en 132.30; 134.15 y 136.00. Por encima de 132.30 el par se enfrenta con una zona de congestión, motivo por el cual las subas pueden ser lentas y escalonadas. Otra resistencia que deberá superar el euro para futuras alzas es una importante línea de tendencia bajista que se ha formado. Actualmente dichos niveles los encontramos en 134.50.
• Contra el Franco Suizo, el Yen (CHF/JPY) ha quebrado un importante soporte horizontal. Sin embargo, por el momento ha rebotado en 86.65, zona por donde pasa la línea de tendencia alcista en gráfico diario. En caso de quebrar la misma y confirmarse por debajo, habilitaría mayores bajas, con un objetivo probable, a mediano plazo en 84.00.




Par EUR/GBP: ¿Aguantará la tendencia bajista?

• El euro logró superar 0.8700 y subió hasta 0.8840 marcando máximos en tres meses. El avance de la moneda de la eurozona ha frenado en una línea de tendencia bajista que estaba guiando al movimiento bajista desde fines del año pasado. En caso de quebrar la misma, podríamos ver una aceleración de los recorridos alcistas. Los objetivos los hallamos en 0.8890; 0.8930 y luego 0.9020. Un quiebre de la misma no implica el inicio de una tendencia alcista, sino que brindaría mayor incertidumbre hacia el futuro.
• Actualmente el par cotiza dentro de un rango entre 0.8765 y 0.8840; una salida del mismo podría impulsar al par en sentido del quiebre. Desde el punto de vista actual vemos más probable un quiebre en sentido bajista, suponiendo que el par respeta la tendencia bajista. Los soportes los encontramos en 0.8730; 0.8700 y 0.8650. Sin embargo, la llegada de septiembre junto con la caída en los mercados, nos alerta y nos hace recordar que en este mercado, todo es posible.
• Frente al franco suizo, el euro (EUR/CHF) no logra recuperarse. La mayor aversión al riesgo que existe en el mercado de valores ha favorecido a la moneda helvética que se sigue apreciando. El par ha frenado su recorrido bajista en 1.5150. y cerró la semana próximo a los mismos niveles de apertura, sin poder caer por debajo del soporte. El par sigue moviéndose dentro de un gran rango y no hay señales de para donde puede ir. El mencionado rango tiene como resistencia 1.5380 y como soporte 1.5000 (y al Banco Nacional de Suiza).



Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	149.99	152.20	153.50	157.60	149.00	146.80	145.50
EURJPY	132.05	132.30	134.15	136.00	130.80	130.00	127.80
EURGBP	0.8791	0.8840	0.8890	0.8930	0.8730	0.8700	0.8650
EURCHF	1.5153	1.5185	1.5245	1.5280	1.5145	1.5105	1.5075

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 02:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Producto Bruto Interno
• 12:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en el empleo ADP (Automatic Data Processing)
• 18:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Minutas de la FOMC

Jueves 03:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Ventas Minoristas
• 11:45 (GMT) – [Eurozona] – Decisión de política monetaria del Banco Central Europeo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice ISM no manufacturero

Viernes 04:

• 07:15 (GMT) – [Suiza] – Índice de Precios al Consumidor
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Nóminas no agrícolas – Informe de empleo
• 16:00 (GMT) – Encuentro de ministros de Economía del G20



Publicado el   miércoles, 2 de septiembre de 2009, 04:46 GMT

¿Hacia una corrección mayor?

miércoles, 26 de agosto de 2009, 05:29 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Momento crítico

• Al igual que varios cruces, el presente está actualmente con precio por fuera de una importante línea de tendencia alcista. Si bien aún el quiebre no fue confirmado, en caso de darse, el análisis técnico indicaría que podemos esperar algún tipo de movimiento bajista mayor, sin embargo la actualidad de los mercados financieros nos impide ser tajantes en la conclusión. Sucede que la incertidumbre que rodea a todos los activos también llega a las divisas. El mercado de valores si bien sube, no alcanza a generar la confianza suficiente en que se trata de una suba real y no momentánea. A su vez se acerca nada más y nada menos que septiembre, mes que aquellos que salieron de vacaciones vuelven y recordemos se cumplirá un año de la caída de Lehman Brothers, del rescate a AIG, a las hipotecarias, entre otros eventos, mostrando que septiembre puede ser importante (lo que no implica necesariamente que se trate de eventos perjudiciales). Así como las alzas en las acciones no generar confianza suficiente, el quiebre en este par (en sentido bajista) de producirse, tal vez tampoco lo genere, hacia un mayor movimiento correctivo.
• Como decíamos, el yen está quebrando una importante línea de tendencia que en caso de confirmar el mismo, vemos probable que genere un mayor movimiento bajista. El par inicialmente deberá quebrar la zona de 153.00; que habilitaría recorridos bajistas hasta 150.00 con zonas de parada en 152.20 y 150.60. Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios tienen un sesgo bajista en lo que respecta a CCI, RSI y Momentum, sin embargo el oscilador estocástico muestra una situación de sobreventa. Ante este escenario, vemos poco probable recorridos significativos, aunque el quiebre mencionado anteriormente obliga estar alerta.
• Las subas en el par tienen numerosas resistencias hasta 157.60; recién por encima de este nivel vemos probable un mayor recorrido alcista. Precio superiores encontrarán resistencia en: 158.50; 159.60; 160.20; 162.00 y 163.20.

• Frente al franco suizo, la libra (GBP/CHF) se está desplomando y ha caído en diez de las últimas nueve jornadas. Esto sugiere que nos encontramos próximos a alguna corrección alcista. El par ha quebrado la zona de 1.7440 que mencionamos la semana pasada, por donde pasaba la línea de tendencia alcista. Esto implica que el par se encuentra actualmente sin una tendencia dominante y aún continúa bajo presión vendedora por el mencionado quiebre. Vemos posible que se haya formando un doble techo en la zona de 1.8080; en caos de ser así, las bajas actuales tiene una zona objetivo alrededor de 1.67 – 1.66; zona que parece poco probable de llegar por la incertidumbre y los recorridos que implican. Pero… el quiebre se produjo y la figura, si bien no es perfecta también está a la vista.

Par EUR/JPY:  ¿Retrocediendo. tomando fuerza o esperando a Septiembre?

• En los cruces anteriores mencionábamos la falta de confianza en varios de los actuales movimientos. Aquí también se refleja y para comprender mejor, tomemos en cuenta que los cruces analizados solían tener una correlación negativa con la aversión al riesgo: cuando los inversores compraban activos más riesgos (y por lo tanto subían los mercados) este cruce tendía a subir. En la actualidad mientras los mercados marcan máximos en diez meses, este cruce aún no ha podido superar los máximos de junio (139.20) y en los últimos días se ha alejado de los mismos. La falta de correlación es atribuible a dos fenómenos en el mercado de divisas: por un lado, ni el euro, ni la libra, lograron disparase frente al dólar (ni siquiera ayudaron los datos positivos de crecimiento en Alemania y Francia). Y por otro lado, el yen mantiene su tendencia alcista (bajista en gráficos) contra el dólar.


• Volviendo al cruce entre el euro y el yen, las señales de los principales indicadores favorecen un escenario bajista para los próximos días, aunque tengamos en cuenta que ya van dos consecutivos con caídas y podemos tener movimientos correctivos. Momentum en gráficos diarios permanece por debajo de 100 y el oscilador estocástico se encuentra con una señal bajista vigente. Los soportes los encontramos en 133.90, luego 132.80 y 132.00 (zona Fibonacci 61.0 – rally 126 – 139). Una caída por debajo de este último habilitaría al par a mayores bajas, con objetivos probables en 130.75 y luego 130.00.
• El sesgo bajista actual, podría desaparecer si el cruce logra superar 136.30. Una confirmación por encima de estos niveles podría dotar de momento al euro e impulsarlo hacia zonas más altas. El objetivo inicial lo ubicamos en 137.20; luego 137.90 y por encima 138.70. Niveles superiores tendrán como zona a quebrar los máximos del año en 139.20, que de suceder, habilitaría recorridos alcistas a mediano plazo, con la mira en 141.00 y 143.60.


Par EUR/GBP: Quiebre significativo

• El Euro ha quebrado un nivel clave frente a la libra: 0.8700 y se está manteniendo por encima. El quiebre se ha producido con recorridos moderados y el par persiste moviéndose con una fuerte tendencia alcista en gráficos de corto plazo. ¿Hasta dónde puede llegar el euro? Esa es la pregunta del momento. El primer objetivo lo encontramos en 0.8800 y por encima el siguiente se ubica uno 30-40 pips por encima del anterior. Allí pasa una línea de tendencia bajista importante que debería ofrecer de resistencia dinámica. Un quiebre de la misma, dejaría al cruce sin una directriz de mediando plazo y habilitaría mayores alzas, con objetivo probable en 0.8930, aunque con la incertidumbre y los movimientos poco claros de los últimos meses, hay que tener precaución.
• La libra se encuentra claramente debilitada. La primera señal a su favor se producirá cuando el par frene sus recorridos alcistas y comience a marcar una línea de tendencia alcista y luego esperar hasta su quiebre. Desde el 18 de agosto que el par sube constantemente y se encuentra sobrecomprado en todo tipo de gráficos, por lo que es de esperar una corrección pronto, lo difícil de estimar es desde que niveles. Sin embargo, la magnitud de la misma parece estar limitada por la fortaleza mostrada por el euro. La tendencia mayor sigue siendo bajista. Si la moneda de la eurozona sigue subiendo será interesante ver si finalmente logra quebrar o no la directriz alcista, aunque con los movimientos actuales, tal vez no sirva para dar señales hacia el futuro.
• El cruce del euro frente al franco suizo (EUR/CHF) marcó mínimos en un mes. El Franco Suizo se encuentra fortalecido frente a las principales divisas. Que este par no haya caído más obedece quizás a la amenaza del Banco Nacional de Suiza de intervenir si es necesario para evitar una mayor apreciación de la moneda helvética. El par ha caído en las últimas dos semanas y acumula varios días sin grades correcciones, por lo tanto es de esperar que en las próximas horas pruebe la zona de 1.5200 y llegue inicialmente hasta 1.5220. El par sigue sin una tendencia clara.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	153.76	155.60	156.85	157.70	152.85	152.25	150.60
EURJPY	134.54	136.50	138.70	139.30	132.80	132.00	130.85
EURGBP	0.8758	0.8765	0.8800	0.8880	0.8730	0.8700	0.8640
EURCHF	1.5190	1.5220	1.5265	1.5315	1.5135	1.5105	1.5075

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 25:

• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ordenes de bienes durables
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas nuevas

Jueves 26:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Índice de Precios al Consumidor
• 06:10 (GMT) – [Alemania] – Índice de Confianza al Consumidor
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Producto Bruto Interno
• 23:30 (GMT) – [Japón] – Índice de Precios al Consumidor
• 23:30 (GMT) – [Japón] – Tasa de desempleo

Viernes 27:

• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Producto Bruto Interno
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Confianza del Consumidor
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Gasto Personal
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ingreso Personal
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan


Publicado el   miércoles, 26 de agosto de 2009, 05:42 GMT

Los cruces se alejan de los máximos del 2009

miércoles, 19 de agosto de 2009, 04:58 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Con el apoyo de la tendencia

• Tras una fuerte caída el lunes, el par se recuperó el martes. En el inicio de la semana el par se había desplomado hasta proximidades de una línea de tendencia alcista, que es también el límite inferior al canal alcista que está siendo de guía el movimiento en gráficos mayores. La recuperación de la libra hizo que la figura mantenga la vigencia y la tendencia continúe. Una caída por debajo de 152.00 cambiaria totalmente el escenario: la directriz alcista perdería vigencia y se produciría el quiebre, no solamente del canal alcista sino también de una importante zona de soporte. Motivo por el cual, en caso de producirse podría llevar al par inicialmente a 150.00 y luego hasta 147.10. Es difícil asociar dichos recorridos, en caso de producirse, a movimientos estables en el mercado de valores, sino que por el contrario y en un mes donde el volumen tiende a decrecer, solamente una fuerte volatilidad, podría motivar este tipo de recorridos. Si tenemos en cuenta las correlaciones observadas en los últimos meses, se necesitaría una fuerte corrección bajista en los mercados de valores para ver un colapso en el presente par.
• Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios no son claras. Mientras que RSI, CCI y el oscilador estocástico, junto con el posicionamiento del precio dentro del canal alcista, favorecen futuras alzas; el par acaba de cruzar en sentido descendente el nivel 100 en Momentum y con el precio por debajo de la media móvil de 20 períodos se transforma en una señal bajista. Por lo tanto, el escenario para los próximos días no es claro, aunque tienen más peso los indicios alcistas.
• La semana que pasó implicó para la moneda del Reino Unido perder la zona por encima de 160.00. Para ver mayores alzas a futuro, este es el primer objetivo del cruce. Antes deberá superar una resistencia en 158.50. Una vez allí un cierre por encima de 160.20 vemos probable que lleve la par a probar los máximos el año en 163.00. Sin embargo, a menos que se produzcan bruscos movimientos en los mercados de activos, vemos poco factible que suceda en esta semana. A mediano plazo los objetivos probables los ubicamos en 165.40; 169.20 (retroceso Fibonacci del 38.2 – rally 251 a 118) y luego 177.50 (línea de tendencia bajista en gráfico diario).

• Frente al franco suizo, la libra (GBP/CHF) ha frenado su caída con un tremendo rebote sobre la línea de tendencia alcista que viene guiando al par, que se apreció más de doscientos pips el martes, fortaleciéndose, luego de llevar varios días debilitado. La tendencia alcista continúa vigente, recién por debajo de 1.7440 el escenario alcista a largo plazo podría verse en dudas.

Par EUR/JPY:  Cada vez más lejos de 140

• El euro se debilitó con frente a una amplia canasta de monedas y contra el yen no fue la excepción. El presente par continuó cayendo y si bien ayer se recuperó parcialmente, sigue próximo a una zona clave en 131.50. Un cierre significativo por debajo de 132.60 posiblemente lleve al par a probar 131.50; un quiebre de dicho nivel vemos posible que genere un mayor movimiento bajista con objetivos en 130.80; 129.30 y 127.80.
• El escenario bajista es para considerar, ya que este par, tan correlacionado con el mercado de valores, no es ajeno a lo que allí sucede. En la actualidad, muchos analistas e inversores parecen estar esperando un rally alcista para vender sus activos o un rally bajista para recién allí comprar. Esto implica que la confianza al corto plazo no es fuerte, lo que ha llevado al cruce ha alejarse de los máximos del 2009, que se encuentran a 550 de los precios actuales.
• Al igual que el cruce anterior, las señales de los principales indicadores en gráficos diarios no son claras y se observan contradicciones. El par está congestionado, motivo por el cual, ante cada alza que se produce con fuerza, le sigue luego un movimiento bajista correctivo y viceversa. Si bien, esta situación es de esperar que continúe en los próximos días, no implica que el par se comporte así para siempre y es una cuestión de tiempo hasta que comience a andar por el mercado con una mayor claridad.
• El cruce entre el yen y el franco suizo (CHF/JPY) sigue cayendo semana tras semana. La zona por encima de 0.9000 ha vuelto ha quedar lejos. El par está probando los mínimos desde mediados de julio en 87.00; una caída por debajo podría dotar de momento al yen y hacer caer al cruce hasta 0.8590 y luego 0.8530. El par no tienen ninguna directriz dominante y la tendencia actual es lateral tanto en gráficos diarios, como menores.

Par EUR/GBP: Ni muy arriba, ni muy abajo…

• El par se sigue moviendo dentro de un gran rango entre 0.8450 y 0.8660. Las señales en gráficos diarios de los principales indicadores sugieren nuevas bajas para los próximos días. El límite a dicho recorrido parece estar en torno a 0.8450. En caso de caer por debajo, el siguiente objetivo lo ubicamos en 0.8400. Niveles inferiores implicarían los precios más bajos desde diciembre de 2008. El siguiente objetivo bajista lo encontramos en torno a 0.8325 por donde pasa una línea de tendencia alcista (viene del año 2007) que necesita ser considerada. Si las bajas continúan, habilitaría nuevos recorridos bajistas con probables objetivos en 0.8200 y luego 0.7790.
• En caso de recorridos alcistas, el primer soporte lo ubicamos en 0.8660, un cierre por encima vemos probable que lleve al par hasta 0.8700. Un quiebre en sentido ascendente de esta zona vemos probable que genere un mayor movimiento alcista con objetivo a mediano plazo en 0.8860 con paradas en 0.8760 y 0.8800.
• El euro, como dijimos antes y pese a los datos positivos conocidos de crecimiento económico durante el segundo trimestre en Alemania y Francia, se depreció frente a las principales divisas. El cruce frente al Franco Suizo no fue la excepción (EUR/CHF). El par registró una leve suba el martes, poniéndole fin a cinco jornadas consecutivas negativas, que trajeron al par desde 1.5350 a 1.5170. Actualmente lucha por retomar niveles por sobre 1.5200 y se ha alejado de 1.5300 área que tanto le costo alcanzar. En gráficos mayores se sigue moviendo sin una tendencia clara y dentro de un gran rango entre 1.5000 y 1.5400. En gráfico diario los principales indicadores sugieren que el ciclo de bajas ha terminado y que durante los próximos días podríamos ver al par subir.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	156.68	157.50	159.00	160.20	155.15	152.25	150.60
EURJPY	133.93	134.80	136.15	138.00	132.40	131.55	129.30
EURGBP	0.8548	0.8570	0.8650	0.8700	0.8520	0.8455	0.8400
EURCHF	1.5206	1.5220	1.5265	1.5340	1.5175	1.5140	1.5105

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 19:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Índice de Precios al Productor
• 08:00 (GMT) – [Eurozona] – Cuenta Corriente
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Minutas del Banco de Inglaterra (Monetary Policy Commitee Meeting)

Jueves 20:

• 06:15 (GMT) – [Suiza] – Balanza Comercial
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Ventas Minoristas
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Manufacturero de la FED de Philadelphia

Viernes 21:

• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas existentes



Publicado el   miércoles, 19 de agosto de 2009, 05:05 GMT

El corto plazo es pura incertidumbre

miércoles, 12 de agosto de 2009, 04:35 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: La Libra no aprobó

• En solo dos días el par perdió todas las ganancias que fue acumulando en la pasada semana. Si bien la caída de los últimos días no implicó el quiebre del canal alcista en gráficos mayores que viene siendo de directriz, sí debilitó al par, que tras superar los máximos del 2009 parecía con ganas de continuar al alza. No fue el caso y por el contrario, el cruce hasta ha perdido niveles por sobre 160.00. La caída del yen frente al dólar no coincidió con una suba de la libra. Tras el anuncio del Banco de Inglaterra la moneda británica se debilitó y aún permanece bajo presión. Esto impidió que veamos una suba considerable.
• Actualmente el par se encuentra retrocediendo tras alcanzar en 163.05 el viernes pasado, el precio más alto desde el tres de noviembre de 2008. En gráficos de cuatro horas el par se encuentra sobrevendido, lo que podría marcar una pausa en los descensos. Por el contrario, los indicadores en gráficos diarios favorecen nuevas bajas en el par. La fuerte volatilidad que puede alcanzar el mercado, debido a las noticias que se conocerán (balanza comercial, FOMC, entre otras) podría generar fuertes movimientos, que más allá de tener en cuenta las señales de los indicadores técnicos, habría que considerar los niveles de posibles objetivos, ya sea al alza como a la baja. Presiones bajistas podrían llevar al par hasta 152.30, con una parada intermedia en 155.30. Niveles por debajo parecen poco probables, aunque si se llegan a dar, pondrían en duda el escenario alcista actual del par a mediano plazo.
• En caso de subas, el par primero deberá recuperar todo el terreno perdido, donde ha quedado una zona con varias resistencias. Las mismas las encontramos en: 158.50; 159.60; 160.20; 162.00 y 163.20. El par necesitaría un cierre significativo por encima de 163.20 para habilitar nuevos recorridos alcistas. A mediano plazo los objetivos probables los ubicamos en 165.40; 169.20 (retroceso Fibonacci del 38.2 – rally 251 a 118) y luego 177.50 (línea de tendencia bajista en gráfico diario).
• La actual situación de incertidumbre que rodea a los mercados financieros se hace manifiesta en lo dificultoso de establecer un panorama a mediano plazo. Por lo pronto, el par continúa con su sesgo alcista en gráficos mayores y una indefinición en el corto plazo.

• Frente al franco suizo, la libra (GBP/CHF) no ha podido convalidar niveles más altos. Luego de probar y probar los máximos del año, el par fracasó en quebrarlos y se debilitó hasta encontrar soporte en 1.7780. Una caída por debajo, vemos probable que genere mayores movimientos correctivos. En gráficos mayores la tendencia alcista continúa con plena vigencia. Recién por debajo de 1.7440 el escenario alcista a largo plazo podría verse en dudas.

Par EUR/JPY:  A falta de subas, vinieron las bajas

• El par fue uno de los activos correlacionados positivamente con el mercado de valores que no marcó máximos del 2009 la pasada semana, al no poder superar 139.25. Actualmente lo vemos realizando fuerte procesos correctivos, que según lo que se desprende de las señales de los principales indicadores en gráficos diarios, las bajas podrían continuar: Momentum está cayendo por debajo de 100, la media móvil de 20 períodos ha sido quebrada por el precio y tanto RSI como CCI están con pendiente negativa. Los próximos objetivos los encontramos en 134.20 y luego 133.00. En caso que el par siga cayendo, la siguiente zona a considerar es 131.40; donde el par podría rebotar. En caso de precipitarse por debajo, se habilitarían nuevos recorridos bajistas a mediano plazo con la mira puesta en 127.00.
• En gráficos de cuatro horas el presente cruce se encuentra en claro nivel de sobreventa, por lo que podríamos presenciar un movimiento correctivo en durante la jornada. Aunque como dijimos anteriormente, se espera un incremento en la volatilidad para el miércoles, que en caso de hacerse efectiva, poco le importará al par lo que muestren los indicadores técnicos. El par debe tratar de permanecer por encima de 134.00 para mantenerse con fuerza. Para que se den nuevos recorridos alcistas, el par tiene que quebrar primero los máximos del año por encima de 139.00 y luego confirmarse por sobre 140.00. A mediano plazo los objetivos alcistas los encontramos en 141.00 y 143.60.

• El cruce entre el yen y el franco suizo (CHF/JPY) no pudo volver por sobre una importante línea de tendencia alcista y ahora está realizando un esperado movimiento correctivo. ¿Hasta donde puede caer el par? Tiene varios soportes hasta 87.00, que es un nivel clave. Un descenso por debajo del mismo con una confirmación debilitaría mucho al franco y lo podrían hacer volver hasta 85.30.

Par EUR/GBP: El euro le da batalla a la libra

• Parecía que la libra iba nuevamente a marcar máximos anuales frente el euro, pero se detuvo. El par parece mostrar que por el momento la recuperación de la moneda del Reino Unido parece suficiente y habrá que esperar un tiempo para verla por debajo de 0.8400. Este nivel representa no solamente a los mínimos del año sino también a una zona clave, que en caso de ser quebrada, vemos probable que impulse fuertemente a la libra. En caso de producirse, el objetivo inicial lo encontramos en 0.8315 por donde pasa una línea de tendencia alcista (viene del año 2007) que necesita ser considerada. Si las bajas continúan, habilitaría nuevos recorridos bajistas con probables objetivos en 0.8200 y luego 0.7790.
• Suena reiterativo, pero el mercado de divisas en general se encuentra realizando movimientos poco claros, que se amoldan a la incertidumbre que rodea a operadores y analistas. Para darnos una idea, dentro de los pronósticos que se conocen, hay para todos los gustos y en todas las direcciones. A grandes rasgos, la libra frente al euro parece estar a la mitad de un proceso correctivo a largo plazo, con una fuerte tendencia negativa, pero no se sabe cuando llegará el momento de que la retome, ni tampoco hasta donde podrán llegar las correcciones. Por lo pronto, la resistencia más importante se ubica en 0.8700; en caso de superar la misma, el euro podría dispararse inicialmente hasta 0.8790 y luego hasta 0.8870, donde se toparía con una fuerte resistencia y además con la línea de tendencia bajista, que ofrecerá también de resistencia dinámica.
• El cruce del euro frente al franco suizo (EUR/CHF) no logró mantenerse por encima de 1.5335, pero sí por arriba de 1.5300. Claramente el par continúa con un sesgo alcista y con sus habituales movimientos moderados. En lo que va de la semana el par está cayendo y en caso de terminar así cortaría una racha de cuatro semanas alcistas consecutivas. Lentamente, la moneda de la Eurozona se va acercando a los máximos del 2009 en 1.5447. A mediando plazo el objetivo alcista lo hallamos en 1.5735. Las señales diarias no lo muestran al par en su mejor momento, por lo que tal vez habrá que esperar hasta la próxima semana para verlo proba la zona de 1.5360.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	157.53	158.50	160.20	162.10	157.25	155.00	152.30
EURJPY	135.20	136.50	138.70	139.30	134.80	133.50	130.80
EURGBP	0.8579	0.8620	0.8700	0.8790	0.8545	0.8455	0.8400
EURCHF	1.5307	1.5335	1.5365	1.5450	1.5280	1.5220	1.5175

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 13:

• 04:30 (GMT) – [Japón] – Producción Industrial
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Tasa de desempleo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Producción Industrial
• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Informe de Inflación del Banco de Inglaterra
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Balanza Comercial
• 18:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Decisión de política monetaria de la FED

Jueves 14:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Producto Bruto Interno
• 08:00 (GMT) – [Eurozona] – Informe Mensual del Banco Central Europeo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Producto Bruto Interno
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ventas Minoristas

Viernes 15:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios al Consumo
• 13:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Producción Industrial – Capacidad de utilización
• 13:55 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan


Publicado el   miércoles, 12 de agosto de 2009, 04:44 GMT

¿Rumbo a los máximos del año?

miércoles, 5 de agosto de 2009, 05:04 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Probando los máximos del 2009

• Interesantes movimientos se están dando en el mercado de divisas. El cruce entre la libra y el yen no es la excepción. Pese a ser un par relacionado positivamente con el precio de las acciones (desde que explotó la crisis financiera, pero no se sabe hasta cuando), en julio rompió una racha de cuatro meses seguidos con alzas. Sin embargo, el inicio de agosto, un rally alcista de la moneda del Reino Unido llevo al par hasta 162.19; a solamente 30 pips de los máximos del año marcados en junio. Definitivamente el quiebre de línea de tendencia que habíamos presenciado semanas atrás, no fue confirmado.
• ¿Qué le queda a futuro al par? El principal desafío es superar los máximos del año en 162.54, lo que habilitaría a nuevas alzas. Con el movimiento actual de las bolsas y el nivel de la libra frente al dólar, la superación de los máximos parece ser una cuestión de minutos. Sin embargo, aún resta una importante resistencia por superar que es un promedio móvil en gráficos semanales que ha ofrecido de soporte/resistencia en el pasado y actualmente se encuentra apenas por encima del precio más alto del 2009. Un quiebre de este nivel, junto con una confirmación posterior habilitaría al par a mayores alzas con objetivos probables en 165.40; 169.20 (retroceso Fibonacci del 38.2 – rally 251 a 118) y luego 175.50 (línea de tendencia bajista en gráfico diario). Otro escollo que tiene el par para dispararse hacia arriba, es la fuerte tendencia bajista en la que se encuentra inmerso el yen frente al dólar, que hace que las subas de la libra, por momento no encuentren su correlato en este cruce.
• Las señales de los principales indicadores nos muestran que el par esta sobrecomprado y comienzan a virar en sentido bajista. Esto podría indicar por un lado, que se avecina una fuerte corrección en el par. Sin embargo, hay que estar atento ya que muchas veces el par se dispara (hacia arriba o abajo) en zonas de sobrecompra /sobreventa. Si en las próximas horas no logra superar la zona de 162.50 podría debilitarse y ocasionar movimientos correctivos. En caso que suceda los soportes los encontramos en 160.00, 158.50 y 156.40.

• Frente al franco suizo, la libra (GBP/CHF) también se ha aproximado a los máximos del año (1.8117), pero se ha topado con una importante resistencia en 180.30. Un cierre significativo por sobre 1.8000 podría fortalecer al par e impulsarlo inicialmente hasta los máximos y luego, un objetivo probable en 1.8300 en el corto plazo y a mediano plazo la zona de 1.8700. Demás está decir que la tendencia alcista continúa vigente en este par y con margen para correcciones importantes. Recién por debajo de 1.7400 el escenario alcista a largo plazo podría verse en dudas.

Par EUR/JPY:  ¿Hay más o hasta que llego?

• La superación del euro por sobre 1.4300 frente al dólar impulso a este par ha subir fuertemente. Actualmente lo encontramos a doscientos puntos de los máximos del 2009 (139.20). Para llegar a toparse con los mismos, el cruce antes deberá superar la resistencia en 137.70 y luego en 138.30. Es decir, que la zona entre el precio actual y los máximos tiene muchos escollos. El par necesitaría de un fuerte impulso para quebrarlas y habilitar nuevos recorridos alcistas. El impulso podría ser la continuación del rally alcista del euro junto con una fuerte depreciación del yen frente al dólar. A mediano plazo los objetivos alcistas los encontramos en 141.00 y 143.60.
• Las señales de los gráficos diarios favorecen mayores correcciones para los próximos días, vemos al oscilador estocástico saliendo del área de sobrecompra y CCI comienza a mostrarse bajista. Los soportes los encontramos en 136.00, 134.30 y 132.70. La única señal alcista la encontramos por un cruce de medias móviles. Pero el mismo no implica que no podamos ver correcciones en los próximos días, sino que es un indio de futuras alzas a mediano plazo.
• El cruce entre el yen y el franco suizo (CHF/JPY) le hizo poco caso al quiebre de línea de tendencia y ya está formando una nueva en sentido alcista. El par aún permanece lejos de los máximos del año. Sin embargo, en caso de un quiebre de la zona de 90.15, vemos probable un mayor movimiento alcista con objetivo en 91.40 (máximo del 2009). Por encima de 89.00 el par tiene chances de prolongar el recorrido alcista. Una caída por debajo lo debilitaría.

Par EUR/GBP: La libra quiere volver

• Tras seis semanas con leves alzas, la libra finalmente se recuperó y generó desplome en el par que lo aproximó a los mínimos del año. La tendencia en gráficos mayores sigue siendo claramente bajista, sin embargo, para ver nuevos recorridos hacia la baja, la moneda del Reino Unido primero deberá llegar hasta los mínimos del año en 0.8400. Un cierre por debajo de 0.8470 podría ser un importante indicio. Desde allí, el quiebre de 0.8400, vemos probable que lleve al par hasta 0.8300, por donde encontramos que pasa un importante línea alcista. En caso de que el par quiebre la misma, vemos probable un mayor movimiento bajista a mediano plazo.
  
• Los principales indicadores no brindan señales claras en temporalizadas diarias, ni en cuatro horas. El análisis de gráficos semanales sin embargo detecta indicios bajistas, lo que sugiera que en las próximas semanas el par podría continuar cayendo, en consonancia con la tendencia dominante.
  
• En caso de alzas, una confirmación recién por encima de 0.8700, podría generar mayores presiones alcistas ya que se estaría superando una importante zona de resistencia y el límite a la subida del mes de julio.
  
• El cruce del euro contra el franco suizo (EUR/CHF) ha cambiado de sesgo. En los últimos quince días el par se ha movido con un leve sesgo alcista, que confirmó con el quiebre de la zona de 1.5200. Sin embargo, un rally alcista quedó demostrado que no será tan fácil ya que tras quebrar la zona de 1.5300 el par cayó con fuerza hasta encontrar soporte en 1.5190. Una confirmación por encima de 1.5330 vemos probable que habilite al par hasta los máximos del año en 1.5440.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	161.33	162.50	165.40	169.40	160.00	158.40	157.50
EURJPY	136.78	137.70	138.30	139.25	136.00	134.15	132.80
EURGBP	0.8509	0.8580	0.8670	0.8700	0.8470	0.8400	0.8330
EURCHF	1.5268	1.5290	1.5335	1.5380	1.5210	1.5170	1.5105

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 05:

• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Producción Manufacturera
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Ventas Minoristas
• 12:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en el empleo ADP (Automatic Data Processing)
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice ISM no manufacturero
• 23:01 (GMT) – [Reino Unido] – Estimación del PBI de NIESR (Nacional Institute of Economic and Social Research)

Jueves 06:

• 11:00 (GMT) – [Reino Unido] – Decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra
• 11:45 (GMT) – [Eurozona] – Decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo
• 12:30 (GMT) – [Eurozona] – Discurso de Trichet (Presidente del Banco Central Europeo –BCE)
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo

Viernes 07:

• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Índice de precios de la Producción
• 10:00 (GMT) – [Alemania] – Producción Industrial
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Nóminas no agrícolas – Informe de desempleo



Publicado el   miércoles, 5 de agosto de 2009, 05:10 GMT

Los cruces se mueven con tendencia lateral

miércoles, 29 de julio de 2009, 13:18 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Ni hacia arriba, ni hacia abajo…


• El presente par sigue quebrando distintas líneas directrices en gráficos menores, pero los mismos luego no son confirmados. Hace ya semanas atrás quebró una importante línea de tendencia alcista, tras lo cual no paro de subir. En los últimos días la libra superó una línea de tendencia bajista (gráficos menores) pero luego de subir unos pocos pips se precipitó. En conclusión, podemos decir que está inmerso en una tendencia lateral, es decir, ni hacia arriba, ni hacia abajo, sino que sus movimientos actuales carecen de una dirección dominante. No solamente es la falta de una línea de tendencia en la cual el par se puede asentar, sino la coincidencia actual en gráficos diarios de tres medias móviles importantes, en un hecho no muy común. Entre 154.00 y 153.00 encontramos a las medias diarias de 200, 60 y 20 períodos.
• En gráficos de cuatro horas el par se ha estado moviendo dentro de un canal alcista, que por el momento está respetando. Un quiebre del soporte del mismo junto con una confirmación, vemos probable que genere mayores bajas en el par. A dicho soporte actualmente lo encontramos en 154.60; una simple caída por debajo no basta, sino que es necesario un cierre significativo por debajo de dicha zona. El primer objetivo bajista lo hallamos en 154.00 y luego 152.50. Niveles inferiores encontrarán soporte en las siguientes zonas: 150.80 y 148.30.
• Las señales de los principales indicadores no son muy claras, pero tienen un sesgo alcista para las próximas horas, coincidente con el rebote en el soporte inferior del canal alcista mencionado anteriormente. Las posibles subas futuras tienen como límite la resistencia superior del canal que actualmente la encontramos en 159.00. Subas por encima de dicha zona son poco probables, a menos un fuerte incremento en el precio de las acciones impulse al USD/JPY y al GBP/USD por encima de 1.6700. Más difícil parece todavía este escenario para el par, ya que los gráficos diarios y sus indicadores, favorecen futuras bajas para los próximos días.

• Frente al franco suizo, la libra (GBP/CHF) mantiene una tendencia alcista en gráficos diarios, pese a no marcar nuevos máximos desde mediados de junio. En gráficos de cuatro horas el par está formando un imperfecto triángulo, cuyo quiebre podría impulsar al par en dirección favorable a la rotura. En caso de ser alcista, el objetivo final lo ubicamos en los máximos del 2009 por encima de 1.8000. Por el contrario, en caso de ser quebrado en sentido bajista, el par encontrará soporte en la mencionada línea de tendencia alcista que viene guiando al movimiento, actualmente en 1.7380. Un quiebre con confirmación del mismo, vemos probable que genere una mayor corrección, con una zona objetivo posible en 1.7150 y luego 1.7000
  



Par EUR/JPY:  Sin Directriz 

• El par venía subiendo, apoyado en una línea de tendencia alcita en gráficos de cuatro horas. La misma fue quebrada el martes y generó un moderado movimiento bajista. Actualmente el par se sigue recuperando e intenta superar la zona de 134.50. Los principales indicadores en cuatro horas dan señales alcistas, desde estocásticos hasta CCI (solamente Momentum sugiere lo contrario). Pero las mismas pueden tener una duración limitada, ya que en términos diarios los indicios son bajistas. En caso de no poder volver por encima de 135.00 el par se podría debilitar y caer hasta los mínimos de la semana hasta 132.75. Una caída por debajo los mismos llevaría la par hasta 130.90. El siguiente objetivo bajista lo encontramos en 127.80.
• Las posibilidades que el euro se disparen frente al yen, necesita de una mayor toma de posiciones riesgosas por parte de inversores que impulsen al EUR/USD por sobre 1.4350. Si bien con el escenario actual no esta claro que esto pueda suceder, es una posibilidad latente.
• El presente cruce continúa moviéndose sin una directriz dominante y cualquier recorrido profundo es indicio de futuros movimientos contrarios. En caso de futuras subas, vemos poco probable que el par pueda superar 136.80 durante lo que queda de la semana y tomamos a la misma como una zona de probable rebote.
• Frente al franco suizo, el yen muestra un comportamiento similar que contra el euro. El par (CHF/JPY) se mantiene tras quebrar una importante línea de tendencia alcista. Una caída por debajo de 87.00 vemos probable que genere un mayor movimiento bajista, con un objetivo estimado en 86.25. Por el contrario una recuperación por sobre 88.20 podría llevar al par hacia los máximos de la semana en 89.30. Zonas superiores deberán ser consideradas para posibles rebotes bajistas, puesto que el par actualmente tiene importantes resistencias, que salvo movimientos bruscos en el mercado, no estimamos que pueda superar.



Par EUR/GBP: Otro que anda sin rumbo claro

• El par ha estado lateralizando en los últimos días. Hacia arriba, el euro no puede superar la zona de 87.00, un cierre por encima habilitaría al par a mayores alzas con probables objetivos en 0.8800 y 0.8860. Las señales de los principales indicadores, tanto en gráficos diarios como en menores no son claras y se encuentran afectadas por la lateralización que esta mostrando en el par.
• La tendencia bajista en gráficos menores, que parte desde los máximos de diciembre de 2008 sigue vigente. Sin embargo para ver un reinicio de movimientos bajistas el par deberá superar una zona de soportes hasta 0.8400. Un cierra por debajo de este último precio habilitaría nuevos recorridos bajistas y estaría marcando nuevos mínimos para el 2009.
• La lateralización también se refleja también, al igual que con el cruce entre la libra y el yen, en la conjunción de las medias de 200, 60 y 20 períodos. En el presente par entre 0.8610 y 0.8680 encontramos a los tres promedios.
• El cruce del euro con el franco suizo, (EUR/CHF) es uno relativamente estable comparado con el resto de los cruces. Sin embargo en los últimos días ha estado realizando recorridos un poco por encima de lo normal, pero manteniendo la moderación. Sucede que el par se está moviendo con una tendencia alcista en gráficos de cuatro horas y también en los últimos días. El euro está probando niveles por encima de 1.5250 y ha alcanzado máximos desde fines de junio. Un cierre por encima de este nivel sugeriría mayores alzas y una posible aproximación a 1.5300. Parece que finalmente el par comienza a dejar sus intentos bajistas y actúa en consonancia con los deseos del Banco Nacional de Suiza.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	155.28	157.60	158.45	160.40	153.90	152.40	150.75
EURJPY	133.60	136.10	137.00	138.35	132.90	131.50	130.30
EURGBP	0.8610	0.8700	0.8805	0.8890	0.8560	0.8470	0.8400
EURCHF	1.5245	1.5285	1.5325	1.5355	1.5215	1.5190	1.5145

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:


Miércoles 29:

• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en las Reservas de Petróleo EIA (Energy Information Administration)
• 18:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Libro Beige de la FED (Informe sobre la situación actual de la economía)
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Producción Industrial

Jueves 30:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Ventas Minoristas
• 07:55 (GMT) – [Alemania] – Tasa de desempleo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Confianza del Consumidor
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo

Viernes 24:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Tasa de desempleo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Producto Bruto Interno


Publicado el   miércoles, 29 de julio de 2009, 13:27 GMT

Cruces se recuperan, pero permaneces vulnerables

miércoles, 22 de julio de 2009, 04:19 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Pese a la recuperación, sigue la incertidumbre

• El par logró recuperarse la semana pasada pero no lo suficiente como para volver a definir un escenario alcista. La libra está formando una línea de tendencia bajista en gráfico diario que hasta tanto no se rompa, servirá de directriz. Las señales en los gráficos diarios de los principales indicadores, entre ellos el oscilador estocástico saliendo de sobrecompra, favorecen nuevas bajas para las próximas sesiones. El par tiene un soporte importante en 152.40 que en caso de ser quebrado podría llevar al par hasta la zona de 151.00 – 150.75. En caso de nuevas bajas, al siguiente objetivo lo encontramos en 148.20. Un nivel interesante para tener en cuenta es el de 146.70 ya que se trata del mínimo del último mes y una caída por debajo podría habilitar nuevas bajas con un probable objetivo en 142.00 en el mediano plazo.


• En caso de que el par se mueve hacia arriba se enfrentará con una gran resistencia comprendida entre 156.40 y la línea de tendencia bajista (actualmente 157.30) que esta siendo respetada por el par. Es de esperar un rebote con fuerza en esta zona, pero en caso de producirse un quiebre con una confirmación del mismo, vemos probable que genere un mayor movimiento alcista con objetivo inicial en 158.00 y luego en 159.70; ya que el par estaría rompiendo la mencionada línea bajista y una resistencia importante.


• Un hecho trascendental se esta dando ya que los mercados de valores han subido en las últimas semanas con fuerza y este par no ha acompañado dichos movimientos. Las causas principales las encontramos, por un lado en el mantenimiento en niveles altos del yen frente al dólar y por otro, que el mercado aún no acepta convalidar niveles más elevados para el cruce entre el dólar y la libra. La confirmación del GBP/USD por encima de 167.00 podría impulsar al GBP/JPY.



• Frente al franco suizo, la libra (GBP/CHF) continúa con una tendencia alcista vigente, pese a que no marca nuevos máximos desde fines de junio. Encontramos una zona clave en 1.7340, donde actualmente coincide un elemental soporte con un retroceso Fibonacci clave; y es una zona próxima a la línea de tendencia alcista vigente desde enero de este año. Actualmente la línea de tendencia bajista reposa entre 1.7250-1.7280, con lo que una caída por debajo de estos niveles podría generar un mayor movimiento bajista con un probable objetivo en la zona de 1.7000. Siendo la principal consecuencia la pérdida de vigencia de la tendencia alcista.




Par EUR/JPY:   Recuperando luego de la gran caída 

• El euro se recuperó en parte tras el desplome de la semana pasada que lo llevó a quebrar una importante línea de tendencia. El par ha estado realizando una especie de retroceso hasta los niveles del quiebre, prolongando el mismo aunque sin volver a estar por sobre la mencionada línea. Esto trae mayor indefinición hacia el futuro. Por un lado el mercado no parece convalidar mayores bajas pero tampoco ratifica el movimiento alcista que traía el par. En conclusión, hay un ambiente de incertidumbre en lo que respecta al futuro próximo. Un ojo, además de mirar este par, tiene que estar en lo que haga el euro frente al dólar, puesto que un quiebre por encima de 1.4350 del EUR/USD podría impulsarlo.
• El par ya acumula varios días con alzas y en caso de continuar se enfrenarán con la formación bajista que se ha estado formando en los últimos meses. Dicho nivel lo encontramos actualmente en 134.50 – 134.70; por lo tanto es probable que se produzca un fuerte rebote bajista. Aunque si por el contrario el par logra quebrar esta zona, habilitaría nuevas alzas, con objetivos probables en 136.00; 136.80 y 138.30.
• Las señales de los principales indicadores tienen un leve sesgo bajista, por lo que podríamos esperar caídas en el par para los próximos días. Los soportes los encontramos en 131.50; 129.30; 127.80 y 127.00. El quiebre de este último implicaría niveles mínimos desde mayo y podría llevar al par hasta 126.00.

• Un comportamiento similar está mostrando el cruce entre el franco suizo y el yen, (CHF/JPY) que tras quebrar una importante línea de tendencia alcista, realizó recorridos alcistas. Es de esperar que el par retome la directriz bajista en las próximas jornadas. Aunque el panorama a mediano plazo ha quedado sin una definición clara. La incertidumbre que rodea a los cruces con la moneda japonesa es generalizada y la suerte, a juzgar por el pasado, parece estar atada a los mercados de valores, donde una suba produciría alzas y bajas, precipitarían a los pares. Sin embargo, la velocidad y los niveles no son los mimos: el día martes muchos índices cerraron en máximos en seis meses, y ningún cruce de los más importantes hizo lo mismo.

Par EUR/GBP: El camino al alza necesita fuerza

• La libra sigue perdiendo fuerzas frente al euro. En la semana que pasó el par ha quebrado una línea de tendencia bajista secundaria, que si bien no produjo un rally alcista en el par, debilita a la moneda del Reino Unido. En gráficos semanales se observa aún una tendencia bajista dominante que por el momento no corre riesgos.
• El par se ha movido con una directriz alcista en las últimas semanas, apoyándose en una línea alcista que se ha transformado en un importante soporte. La zona de 85.90 es clave, ya que una caída con una confirmación por debajo de la misma, vemos probables que genere mayores bajas con objetivo en 85.40 y luego 84.70; ya que el soporte mencionado anteriormente perdería fuerza. Sin embargo, no hay indicios de futuros movimientos bajistas, pero es una zona a tener en cuenta.
• Por el contrario, en caso de continuar con la directriz actual, el par tiene que confirmar con un cierre por encima de 87.10 para habilitar mayores subas. Los objetivos por encima de dicho nivel lo encontramos en 0.8800 y 0.8860.
  
• La calma está dominando al cruce el euro con el franco suizo, (EUR/CHF). La misma solo ha sido alterada por las intervenciones (o amenazas de) por parte del Banco Nacional de Suiza. Alejado el par de la zona de 1.5000; el fantasma de la intervención parece controlado. El par sigue la lateralizando sin una directriz clara ya que los quiebres de líneas de tendencia bajistas, son luego seguidos de bajas y no alcanza a ser consolidados. El oscilador estocástico sugiere que podemos ver bajas en el par para los próximos días. Sin embargo, no hay que esperar que sean pronunciadas en el presente par.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	153.50	156.40	158.10	160.40	152.40	150.75	148.20
EURJPY	132.78	134.80	136.80	138.30	130.90	129.20	127.80
EURGBP	0.8654	0.8710	0.8800	0.8860	0.8535	0.8470	0.8400
EURCHF	1.5165	1.5225	1.5280	1.5325	1.5140	1.5105	1.5050

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 22:

• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Minutas del Banco de Inglaterra
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios de Viviendas
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en las Reservas de Petróleo EIA (Energy Information Administration)
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Balanza comercial de mercaderías

Jueves 23:

• 08:00 (GMT) – [Eurozona] – Cuenta Corriente
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Ventas Minoristas
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas

Viernes 24:

• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Producto Bruto Interno
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan






Publicado el   miércoles, 22 de julio de 2009, 04:34 GMT

Importantes quiebres en la mayoría de los cruces

miércoles, 15 de julio de 2009, 03:55 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: ¿Y ahora?

• La semana que pasó se produjo el quiebre del canal alcista en gráficos mayores que venía guiando al movimiento en los últimos meses. Actualmente la libra ha recuperado terreno y ha vuelto hasta la misma línea. La perforación de la directriz generó un rally bajista de más de quinientos puntos. Estos acontecimientos sugieren que futuras recuperaciones por encima de los máximos del 2009 tendrán que esperar por el momento. Además habrá que aguardar más jornadas para ver como se va comportando el cruce y a partir de allí, analizar el posible panorama futuro, hoy muy incierto. A su vez, los mercados accionarios también muestran una gran indefinición que repercute sobre el resto de los mercados. Nada garantiza que en los próximos días tengamos un panorama más claro, por el contrario, hoy por hoy, con los datos y la situación económica, no debería llamar la atención un escenario durante los próximos meses donde los recorridos sin una directriz clara sean lo normal.
• Volviendo al cruce entre la libra y el yen, el gráfico diario no brinda señales claras, aunque tienen un pequeño sesgo alcista. Un quiebre de 153.00 vemos probable que genera mayores alzas con objetivo en 154.15 y luego 155.35. Esta última es una zona de probable rebote. Niveles superiores encontrarán resistencia en 156.35. Por el contrario, una nueva caída en los mercados que genere un temor generalizado podría ocasionar nuevos colapsos en el par, que lo lleven por debajo de los mínimos de la semana pasada (en 146.60) hasta 143.30.
• En resumen, se ha quebrado una línea de tendencia alcista, sin embargo, en gráficos semanales todavía se mantiene un sesgo alcista. Pero, por otro lado, el par ha caído por debajo del promedio móvil de 60 períodos en gráfico diario por primera vez desde febrero sugiriendo futuras bajas para los próximos días.
• Frente al franco suizo, la libra (GBP/CHF), ha caído por debajo de una línea de tendencia alcista secundaria, sin embargo aún mantiene una directriz alcista soportada en una directriz principal que permanece vigente. Este cruce es uno de los pocos que en esta semana que no ha tenido un quiebre determinante. La razón tal vez hay que buscarla en que esta oleada de aversión al riesgo, ha encontrado más refugio en el yen que en el franco (posible consecuencia de los deseos del Banco Nacional de Suiza). Recién niveles por debajo de 1.7200 pondrían en duda la directriz alcista mencionada anteriormente.




Par EUR/JPY:  El par se queda sin directriz

• La fuerte suba del yen en la semana pasada originó fuertes caídas en el presente par que llevaron al quiebre de una muy importante línea de tendencia alcista, como se ve en el gráfico. El mismo no necesariamente implica que a partir de ahora tendremos una nueva tendencia bajista, sino que aquella línea que nos sirvió de guía desde marzo, ha perdido vigencia. El quiebre de la misma generó un desplome de más de 550 puntos y el par encontró soporte recién en 127.10. A partir de allí, el euro se recuperó y el martes ha logrado cerrar levemente por encima de 130.00.
  
• A mediano y largo plazo no hay indicios claros sobre que puede suceder. Por un lado, las alzas en los mercados de valores están positivamente correlacionadas con este par, al igual que el cruce entre el dólar y el yen. La situación de la economía en algún momento ejercerá sus influencias sobre el precio de las distintas monedas, siendo el factor decisivo, la diferencia en el timing de la recuperación en la economía (o ante un escenario de profundización de la crisis, el que menos resulte afectado).
• Los principales indicadores en gráfico diario sugieren nuevas alzas para los próximos días. Sin embargo, los mercados financieros se encuentran con una sensibilidad extra esta semana, ante la cantidad de datos económicos y la presentación de los resultados de las distintas empresas, que va a ir componiendo las expectativas a futuro, que juegan un rol importantísimo dentro de los mercados.
• En 131.00 el par tiene una importante resistencia, el quiebre de la misma vemos probable que habilite nuevos recorridos alcistas con objetivo inicial en 131.70; niveles superiores podrán encontrar resistencia en 132.40 y luego en 133.60. Por el contrario, los soportes los encontramos en 129.30; 127.80 y 127.00. El quiebre de este último implicaría niveles mínimos desde mayo y podría llevar al par hasta 126.00.
  
• El cruce del yen frente al franco suizo, (CHF/JPY) también ha quebrado una línea alcista clave, que generó una importante corrección cayendo desde 88.00 hasta 84.00. El panorama a futuro es pura indefinición ya que el par ha caído con profundidad en poco tiempo. Un derrumbe por debajo de los mínimos en 83.85 debilitaría aún más al presente par.

Par EUR/GBP: El Euro recupera terreno

• El euro continúa con sus movimientos correctivos frente a la libra. Sin embargo el par ha rebotado en una zona cercana a una línea de tendencia bajista, motivo por el cual el par podría retomar su directriz bajista. Por el contrario, una confirmación del quiebre de la misma, podría extender las subas a futuro del euro. Actualmente dicho nivel lo encontramos alrededor de 0.8650; con lo cual un cierre significativo por encima podría impulsar al par inicialmente hasta 0.8700 y luego a 0.8800. Niveles superiores encontrar resistencia en 0.8860/80; y 0.9020.
  
• Las señales de los principales indicadores en gráficos diarias dan indicios bajistas para los próximos días. CCI, RSI están mirando hacia abajo y más importante es Momentum que se encuentra descendiendo, bastante próximo al nivel clave de 100 y el precio se encuentra (0.8560) apoyado sobre el promedio móvil simple de 20 períodos. Una confirmación del precio por debajo de este nivel se transformaría en una clara señal bajista. Los principales soportes los encontramos en 0.8535; 0.8470 y 0.8400 (mínimo del 22 de junio).Sin embargo, en cuatro horas se ven señales alcistas, lo cual podría implicar un rebote sobre el promedio móvil mencionado anteriormente. Para poder tener un mejor panorama hacia los próximos días será importante ver que hace el par en las próximas horas.
  
• En el día de ayer el cruce entre el euro y el franco suizo (EUR/CHF) subió con fuerza y la novedad fue que esta vez no hubo muchos indicios de intervención fuerte y directa por parte del banco central de Suiza. El par logró volver nuevamente a la zona de 1.5200 y le puso fin a una formación bajista. Sin embargo, no se observan directrices claras a mediano plazo. La única certeza por el momento es que hay pocas probabilidades de ver el par por debajo de 1.5000 debido a la manifiesta intención de las autoridades suizas de evitar una apreciación mayor de su moneda frente al euro. Resta saber si finalmente el mercado dejará a los funcionarios libres o si por el contrario, tendrán que seguir con atención la cotización del presente cruce.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	152.71	153.00	154.15	155.35	150.75	149.40	148.20
EURJPY	130.80	131.00	131.70	132.40	129.30	127.80	127.00
EURGBP	0.8561	0.8700	0.8800	0.8860	0.8535	0.8470	0.8400
EURCHF	1.5208	1.5250	1.5290	1.5325	1.5180	1.5105	1.5075

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 14:

• [Japón] – Decisión de Tipos de Interés
• 07:15 (GMT) – [Suiza] – Ventas minoristas
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Tasa de desempleo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios al Consumo
• 13:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Producción Industrial – Capacidad de utilización
• 18:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Minutas de la FOMC

Jueves 15:

• 10:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Resultados de JPMorgan del 2Q
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 13:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Flujo Neto de Capital
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Manufacturero de la FED de Philadelphia

Viernes 16:

• 05:00 (GMT) – [Japón] – Índice de Indicadores lideres
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Balanza Comercial
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Inicio de construcciones de viviendas
• 16:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Resultado de Citigroup y de Bank of America del 2Q


Publicado el   miércoles, 15 de julio de 2009, 04:06 GMT

Los cruces no escapan a la dudas del mercado

miércoles, 1 de julio de 2009, 05:39 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Quinto mes consecutivo con alzas

• La libra ha cerrado el quinto mes consecutivo con alzas frente al yen, acumulando una suba de más de 3.000 puntos. El par a su vez cierra un semestre histórico, donde recordemos cayó a mínimos no conocidos (118,80) y desde allí el par inició un proceso de recuperación que presenta el desafío de trepar y consolidarse por encima de 160,00. Volviendo a estos tiempos, el par ha estado moviéndose con una leve directriz alcista en los últimos días, no volvió a los mínimos del mes y ayer marcó un máximo en dos semanas. Estos recorridos permitieron el quiebre de una línea de tendencia secundaria bajista en cuatro horas que se estaba formando. En gráficos mayores la tendencia sigue clara y vigente: alcista, favorable a una mayor recuperación de la libra. El cruce se mueve dentro de una canal alcista desde hace ya cinco meses. La duración del movimiento hace pensar en la proximidad a un cambio de tendencia o movimientos correctivos mayores. Sin embargo no se ven señales de divergencia que podrían anticipar un cambio. A su vez, el par había amagado con la formación de una figura de hombro-cabeza-hombro, pero la misma no fue confirmada y con la suba de la esta semana, ha perdido validez. Todos estos argumentos favorecen a la tendencia dominante.
• Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios tienen un sesgo bajista: Momentum está cruzando por debajo de 100 (pero el precio se mantiene por encima de medias claves, como la de 20 períodos) y los estocásticos están en zona de sobrecompra y han comenzado a virar. En cuatro horas, por el contrario, las señales tienen un leve sesgo alcista. Por lo que podríamos esperar mayores alzas (o una cercanía a resistencias claves) antes de ver movimientos bajistas. Vale aclarar, que al igual que el mercado en general, aún no hay directrices claras y la falta de una definición en pares como el EUR/USD; USD/JPY y GBP/USD, repercute sobre el resto del mercado. En concusión, tanto el presente cruce analizado, como los siguientes, no están exentos de las dudas que hay entre los inversores.
• La Libra ha logrado superar la zona de 158,00; que ahora sirve de soporte, y se mantiene por encima. Los siguientes los encontramos en: 155,75; 153,20 y 151,60. Niveles por debajo encontrarán soporte en la línea de tendencia alcista que viene guiando el movimiento desde febrero. Un quiebre de la misma habilitaría al par a mayores bajas y brindaría una mayor incertidumbre en torno al futuro. El objetivo inicial lo estimamos en la zona de 145,50.
• Para ver mayores alzas el par primero deberá superar la zona de 160,40; de allí el siguiente objetivo lo hallamos en 161,30 y luego 162,60 (máximos del 2009). Niveles superiores implicarían máximos desde el 30 de octubre de 2008. Por encima de allí, los movimientos al alza tendrán como objetivo 163,30 y 165,00. A mediano plazo, el área entre 167 y 169 se muestra como un probable objetivo ya que coinciden allí distintos retrocesos Fibonacci.
• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la libra logró nuevos máximos para el 2009.  Los movimientos en este cruce están levemente erráticos. La intervención del Banco Nacional de Suiza (SNB) tirando hacia abajo el precio del franco, hace que se vean movimientos bruscos. Pese a todo ello y a los movimiento de sube y baja de la última semana, el par permanece con una clara tendencia alcista. Sin embargo, vemos probable que una caída por debajo de 1,7810 genere un mayor movimiento bajista con objetivo en 1,7650/1,7600; es decir, hasta la zona donde pasa una línea de tendencia alcista secundaria. El quiebre de la misma habilitaría una corrección mayor. Recién niveles por debajo de 1,7050 pondrían en duda la tendencia dominante.

Ver Gráfico

Par EUR/JPY: Tratando de retomar el camino

• El par cierra un mes donde por un lado marcó máximos en 7 meses pero que luego retrocedió con fuerza, perdiendo casi todas las ganancias. En el gráfico semanal, vemos el cierre de la pasada semana con una figura de doji, mostrando indefinición y poca fortaleza en los movimientos bajistas, que se ratificaron al inicio de esta semana con las subas en el cruce. Las señales de los principales indicadores están en línea con lo dicho anteriormente y no brindan ningún tipo de claridad y se ven contradicciones, por lo tanto, la conclusión que se puede obtener es que ratifican la falta de claridad.
• La tendencia alcista que rige desde hace meses continúa con plena vigencia, más aún desde que el par la respeto y rebotó en la misma reiniciando los movimientos alcistas. El par cotiza actualmente apenas por debajo de 136,00; en caso de quebrar esta resistencia vemos probable un mayor movimiento alcista con objetivos en: 136,60; 138,30 y en caso de continuar, llegaría hasta los máximos del 2009 en 139,20. Una continuación por encima de estos niveles podría impulsar al par hasta 141,50 y 144,00. Además hay que considerar a la zona de 140,00 por su importancia y zona de probable rebote.
• Por el contrario, si el par rebota en la zona actual, es probable que se dirija hasta 135,00 que actualmente es un soporte importante. En caso de caer por debajo el par ingresaría en una gran zona de congestión que se extiende hasta por lo menos 133,30. Por debajo de dicho nivel encontramos a la línea de tendencia alcista en gráfico diario, mencionada anteriormente. Un quiebre de la misma modificaría el actual escenario en el presente par. Actualmente dicho soporte dinámico lo encontramos en la zona de 132,70. Los siguientes soportes por debajo, los hallamos en: 131,30 y 129,80.
• El cruce del yen frente al franco suizo, (CHF/JPY) ha rebotado en la línea de tendencia alcista que sirve de directriz en los movimientos. El par ya acumula cinco días consecutivos con alzas, pero aún no ha retomado a los niveles que tenía antes de la intervención del BNS (hay que tener en cuenta el objetivo del Banco no se encuentra en el precio de este par, pero la intervención repercute de todas formas). Un cierre significativo por encima de 89,60 vemos probable que renueve los impulsos alcistas con un objetivo inicial en 91,00. Por otro lado, un quiebre de la línea alcista mencionada, habitaría nuevos recorridos bajistas. Tomando en cuenta el estado actual, dicho quiebre implica niveles por debajo de 87,25/60. Los objetivos probables los encontramos en: 85,00 y 83,20.

Par EUR/GBP: ¿Habrá tocado fondo (por ahora)?

• Por sexta semana consecutiva, el par cayó a mínimos en meses. Sin embargo, el euro logró recuperarse y finalizó en terreno positivo y en la presente semana extiende la recuperación. Dentro de la falta de directrices en el corto plazo, este par es un claro exponente. Cada vez son más las voces que hablan de que el ciclo favorable a la libra puede haber concluido. A favor de esta visión, encontramos los gráficos semanales que están virando y ya brindan señales alcistas. Sin embargo, en el corto plazo, del análisis de gráficos diarios y en cuatro horas, no se extraen señales claras.
• Pese a lo dicho anteriormente, el par continúan con una clara tendencia bajista vigente y desde el punto de vista gráfico aún tiene un espacio para caer, antes de encontrarse con una importante línea de tendencia alcista (actualmente en 0,8225) donde se podría producir, o bien un importante rebote o por el contrario, un quiebre que habilitaría nuevos recorridos bajistas. Antes de llegar a dicho nivel, la Libra deberá quebrar los siguientes soportes: 0,8475; 0,8400 y 0,8330 (retroceso Fibonacci del 61,8 rally 0,77 – 0,98).
• Para ver una recuperación más importante, el par deberá superar primero la zona de lateralización actual en la que se encuentra inmerso. Un cierre por encima de 0,8565 vemos probable que impulse al par hasta 0,8600; donde posiblemente tengamos un rebote. Si las alzas continúan y el par supera estos niveles, vemos probable un mayor movimiento alcista con objetivo en 0,8650 y luego 0,8700. Niveles por encima encontrarán resistencia en la línea de tendencia bajista.
• Nuevamente el BNS intervino en el mercado haciendo saltar al cruce del euro con el franco suizo (EUR/CHF). El banco central no quiso ver al par caer por debajo de 1,5000 y salió a vender, haciendo subir fuertemente al cruce hasta 1,5380 desde donde luego bajó hasta 1,5200. Estas intervenciones agregan una mayor incertidumbre sobre los posibles direccionamientos que puede tomar el mercado. La disparada hizo quebrar una importante línea de tendencia bajista, aunque hay que esperar a una confirmación mayor. En caso que se produzca, el euro se encaminaría hacia futuras alzas en el mediano plazo.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	158.78	160.40	161.30	162.90	158.00	155.75	153.20
EURJPY	135.80	136.00	138.30	139.20	135.00	133.30	131.70
EURGBP	0.8550	0.8600	0.8665	0.8730	0.8475	0.8400	0.8330
EURCHF	1.5235	1.5270	1.5295	1.5325	1.5225	1.5200	1.5165

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 01:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Ventas Minoristas
• 12:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en el empleo ADP (Automatic Data Processing)
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice ISM manufacturero
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas pendientes

Jueves 02:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios de Producción
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Tasa de desempleo
• 11:45 (GMT) – [Eurozona] – Decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Nóminas no agrícolas – Informe de empleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Órdenes a fábrica

Viernes 03:

• [Estados Unidos] – Feriado por el Día de la Independencia
• 07:15 (GMT) – [Suiza] – Índice de Precios al Consumidor
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Ventas Minoristas

Publicado el   miércoles, 1 de julio de 2009, 09:27 GMT

Sin directrices claras

miércoles, 24 de junio de 2009, 03:39 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Lateralizando hacia la baja… pero con dudas

• Pese a las caídas de los últimos días, el par continúa con una tendencia alcista en gráficos mayores. Aún tiene más terreno para caer sin poner en duda la tendencia dominante. Niveles recién por debajo de 150,00 modificarían este escenario. Sin embargo para llegar allí, el yen antes debería quebrar varios soportes.
• El par se mueve dentro de un canal alcista, que esta siendo de directriz en los movimientos actuales. Los principales indicadores, con una temporalidad diaria, no dan señales claras, ya que los movimientos del día martes, con una gran caída y posterior recuperación pueden sugerir que los movimientos correctivos han terminado, por lo menos en el corto lazo. Sin embargo en gráficos de cuatro horas no hay señales unánimes, aunque hay un pequeño sesgo bajista si unimos el oscilador estocástico (saliendo de sobreventa), junto con Momentum (por debajo de 100). Es interesante notar que el par esta formando una línea de tendencia bajista en cuatro horas que de ser quebrada podría impulsar al par hacia los máximos del 2009.
• Sacando en limpio, podemos decir que para ver nuevas bajas en el par, primero deberá superar los mínimos del martes en 154,00; de allí el primer objetivo lo encontramos en 153,20 y luego en 152,30 (retroceso Fibonacci 23,6 del rally 118 – 162). Niveles inferiores encontrarán soporte en la línea de tendencia alcista en gráfico diario, vigente desde hace meses y que además es el límite inferior del canal alcista que esta guiando el movimiento. El quiebre del mismo podría traer al par rápidamente hasta 146,90.
• Por el contrario, si el par confirma el miércoles los indicios de posible agotamiento en los movimientos correctivos, podría renovar los impulsos alcistas. La primera gran resistencia la encontramos en 158,00; zona que además se encuentra próxima a la línea bajista en gráficos de cuatro horas mencionada anteriormente. Vemos probable que el quiebre de esta zona impulse a la libra. Los objetivos los hallamos en: 159,40; 160,50 y 162,60 (máximos del 2009). Niveles superiores implicarían máximos desde el 30 de octubre de 2008. Por encima de allí, los movimientos al alza tendrán como objetivo 163,30 y 165,00. A mediano plazo, el área entre 167 y 169 se muestra como un probable objetivo ya que coinciden allí distintos retrocesos Fibonacci.
• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la libra marcó nuevos máximos para el 2009 aunque no logró confirmarlos y cayó bruscamente. Hacia el futuro, la continuación de los movimientos correctivos a la tendencia alcista dominante podrían estar próximos a concluir si el par respeta línea de tendencia alcista secundaria. En caso de quebrarla (actualmente se encuentra alrededor de 1,7420) el par encontraría soporte en la línea directriz alcista principal, en la zona de 1,7000. Recién niveles inferiores pondrían en duda la visión alcista a mediano plazo que tiene el par.

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Par EUR/JPY:  Rebotando en línea de tendencia 

• La caída del euro frente al yen llegó hasta la línea de tendencia alcista que viene guiando el movimiento desde enero de este año y de allí rebotó con fuerza. Las bajas del par no están logrando ser confirmadas con cierres significativos. Por lo que si unimos, la falta de fuerza junto con la proximidad a la línea de tendencia, deberíamos esperar una renovación de los movimientos alcistas. Sin embargo, el par tampoco confirma señales alcistas. En conclusión, este cruce esta lateralizando a su modo y las señales en gráficos diarios y también en cuatro horas no son claras. Por ejemplo, en gráficos diarios, Momentum continua brindando señales bajitas y estocástico junto con CCI alcistas. Razón por la cual, para tener un panorama más claro hay que esperar un cierre significativo fuera del rango por donde el par se está moviendo actualmente, sea en la dirección que sea. 
  
• En caso de ser que tengamos un cierre por debajo de 131,30 vemos probable un mayor movimiento bajista con objetivo inicial en 128,80 (soporte intermedio en 130,00 – 129,75) y luego 125,60; ya que el par estaría quebrando una línea directriz alcista clave. Lo cual no implica que se inicie un proceso bajista, sino simplemente que la directriz alcista ha perdido vigencia. 
  
• Por el contrario, un cierre significativo por encima de 135,20 nos brindaría una clara señal alcista. Niveles por encima encontrarán resistencia en 135,90; 136,60; 137,40 y 138,30 y 139,20 (máximo del 2009).
• El cruce del yen frente al franco suizo, (CHF/JPY) no ha podido confirmar niveles inferiores a 88,00 y al igual que el cruce del euro y el yen (EUR/JPY) ha estado lateralizando. Encontramos aquí dos niveles importantes a considerar: por un lado un cierre significativo por encima de 89,60 vemos probable que renueve los impulsos alcistas con un objetivo inicial en 91,00. Por otro lado, un cierra por debajo de 88,00 nos ofrecería señales bajistas. Hay que tomar la precaución de que está próximo a una importante línea de tendencia alcista (actualmente en 87,15/30); es decir que para tener señales más contundentes debemos esperar a que el par confirme el quiebre de dicha línea. La tendencia en gráficos mayores sigue siendo alcista y continúa vigente.

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Par EUR/GBP: Aproximándose al objetivo

• El euro finalmente pudo la semana pasada cortar una racha de cinco días seguidos cayendo a mínimos en seis meses frente a la libra. Sin embargo, el lunes la moneda del Reino Unido volvió a marcar nuevos mínimos aunque con recorridos moderados. Tras lo cual el par rebotó y fue a probar los máximos de la semana pasada, sin lograr superarlos. Esta zona en 0,8600 se ha transformado en una importante resistencia. El quiebre de la misma vemos probable que lleve al par hasta 0,8650/0,8670; en caso de superar esta zona el siguiente objetivo lo encontramos en 0,8730. Niveles superiores se toparán con una línea de tendencia bajista secundaria (actualmente en 0,8780). 
  
• La tendencia dominante sigue siendo favorable a la libra y con el paso del tiempo se aproxima a una línea alcista mensual que actualmente se encuentra en la zona de 0,8200 / 0,8330; razón por al cual estimamos aquí el objetivo a mediano plazo del movimiento bajista. Sin embargo para llegar hasta allí, la libra tiene un largo recorrido. Desde el precio actual los soportes previos a los mínimos del 2009 los encontramos en 0,8540; 0,8490; 0,8400 (mínimos del 2009); 0,8330(retroceso Fibonacci del 61,8 rally 0,77 – 0,98) y 0,8225.
• La moneda de la eurozona, frente al franco suizo (EUR/CHF) sigue moviéndose dentro de un rango entre 1,5000 y 1,5240; el quiebre de cualquier extremo vemos probable que genere un movimiento importante en sentido favorable al quiebre. Actualmente se encuentra muy próximo al límite inferior. Una confirmación por debajo de 1,5000 vemos probable que genere un fuerte movimiento bajista con objetivo en 1,4850. Sin embargo, hay que ver si el Banco Nacional de Suiza lo permite, ya que ha afirmado que no dejará que su moneda se aprecie frente al euro y el nivel de 1,500 parece ser, por el momento, la zona límite.





Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	157,06	158,00	159,40	160,50	154,00	153,20	152,30
EURJPY	134,42	135,20	136,60	137,40	131,30	128,80	125,60
EURGBP	0,8556	0,8600	0,8660	0,8730	0,8490	0,8400	0,8330
EURCHF	1,5015	1,5045	1,5080	1,5110	1,5000	1,4925	1,4850

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

 Miércoles 17:


•  08:00 (GMT) – [Eurozona] – Cuenta Corriente
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ordenes de bienes durables
• 16:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas nuevas
• 18:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Comunicado de decisión de la Reserva Federal
  

Jueves 18:

• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Consumo Personal
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio de desempleo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Producto Bruto Interno
• 23:30 (GMT) – [Japón] – Índice de Precios al Consumidor
  

Viernes 19:

• 07:00 (GMT) – [Alemania] – Índice de Precios al Consumidor
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan

 





Publicado el   miércoles, 24 de junio de 2009, 09:38 GMT

La Libra sigue fuerte

miércoles, 17 de junio de 2009, 04:38 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Soportando en niveles altos

• Grandes contradicciones enfrenta el par. Por un lado ha llegado la semana pasada a marcar nuevos máximos en siete meses y por otro, la fuerte caída del día lunes produjo el quiebre de una línea de tendencia secundaria que venía ofreciendo de soporte a la libra. El martes vimos un pullback hacia la misma y luego una continuación en los movimiento correctivos. Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios son claramente bajistas aunque tiene ya un par de sesiones vigente y algunas comienzan a virar. El cruce se encamina hacia el quinto mes consecutivo con alzas y continúa moviéndose en un canal alcista en gráficos mayores.
• Las correcciones se han detenido en el retroceso Fibonacci del 14,6 (rally 118 – 163) en la zona de 156,40. La misma es un soporte clave, ya que el quiebre y la confirmación del mismo darían más argumentos a las señales bajistas. El siguiente objetivo lo encontramos en el retroceso siguiente en 152,40. Niveles por debajo encontrarán soporte en 150,00 y luego la línea de tendencia alcista diaria hará las veces de soporte dinámico. Recién por debajo de 147,50 la línea de tendencia alcista perdería vigencia.
• En su camino cuesta arriba, vemos como probables resistencias las zonas de 160,50 y luego 162,60 (máximos de la semana pasada). Niveles superiores implicarían máximos desde el 30 de octubre de 2008. Por encima de allí, los movimientos al alza tendrán como objetivo 163,30 y 165,00. A mediano plazo, el área entre 167 y 169 se muestra como un probable objetivo ya que coinciden allí distintos retrocesos Fibonacci.
• Frente al franco suizo (GBP/CHF), la libra viene marcando diariamente máximos para el 2009; aunque sin realizar grandes recorridos alcistas. En caso de que se produzca uno el objetivo inicial lo encontramos en 1,8030 (zona coincidente con retroceso de Fibonacci del 50,0 rally 2,09 a 1,51). El par cuenta con dos soportes dinámicos importantes, en línea de tendencias alcistas en gráficos mayores.

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Par EUR/JPY: ¿Peligra la tendencia o tomando fuerza?

• El euro no puedo superar los máximos del 2009 y por el contrario se ha alejado de dichos niveles. Durante el lunes y martes cayó casi 500 pips frenando recién en el retroceso Fibonacci del 23,2 (rally 112 – 139). Dicho nivel en 132,50 ofrece de soporte importante. Una caída por debajo llevaría al cruce hasta 131,10 donde vemos probable un rebote importante por coincidir además con la línea de tendencia alcista en gráfico diario que viene guiando el movimiento. En caso de quebrar la misma y confirmar con un cierre significativo por debajo, habilitaría nuevos recorridos bajistas con objetivos en 128,80 y luego 126,60.
• Si bien las señales de los principales indicadores en gráficos diarios favorecen un escenario bajista para los próximos días, la fuerte tendencia alcista vigente obliga también a estar alerta, ya que un rebote puede impulsar rápidamente al par hacia arriba. Las resistencias las encontramos en 135,40; 137,00; 138,30 y 139,20 (máximo del 2009).
• El cruce del yen con el franco suizo (CHF/JPY) ha caído más de 300 pips desde el máximo para el 2009 marcados el viernes pasado. Pese al mencionado colapso, el cruce aún continúa con una tendencia alcista y hasta cuenta con más margen para caer. Recién por debajo de 86,50 la directriz alcista entraría en duda. Sin embargo, una caída por debajo de 88,00 podría llevar al yen a probar el soporte en línea de tendencia.

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Par EUR/GBP: Despacito, pero sin descansar

• La libra ya lleva cinco días seguidos marcando nuevo máximos (mínimos en gráficos) frente al euro. El par ha aumentado la velocidad de las bajas al quebrar en sentido bajista un canal que venía guiando el movimiento. El objetivo a mediano plazo lo encontramos entre 0,8200 / 0,8330; por donde trazamos una línea de tendencia alcista en gráfico semanal. Es de esperar un rebote inicial, en caso que el par se aproxime hacia dicha zona.
• El par está sobrevendido según se desprende de la lectura de los principales indicadores, tanto en gráficos mayores como en cuatro horas. Por lo que podríamos esperar movimientos correctivos en los próximos días. Sin embargo, la tendencia bajista tiene argumentos a favor para seguir impulsando descensos ya que los niveles superados a la baja han sido confirmados y el par se muestra cómodo. Por lo tanto, para esperar correcciones mayores, es recomendable ver lo que sucede con la línea de tendencia en gráficos menores (cuatro horas o 60 minutos) que está ofreciendo de resistencia en los movimientos actuales, ya que un quiebre de la misma vemos probable que impulse un movimiento correctivo mayor. No se puede determinar un nivel específico ya que hablamos aquí de un soporte dinámico, es decir, que no permanece fijo. Si es posible establecer aquellas zonas de soporte horizontal desde el nivel actual y las mismas las ubicamos en: 0,8500; 0,8570 y 0,8670.
• Por el contrario, los siguientes objetivos bajistas, una vez superados los mínimos del martes en 0,8420 los hallamos en: 0,8330(retroceso Fibonacci del 61,8 rally 0,77 – 0,98); 0,8225 y 0,8070. Niveles por debajo encontrarán soporte en línea de tendencia alcista en gráficos mayores.
• La moneda de la eurozona, frente al franco suizo (EUR/CHF) ha vuelto a caer por debajo de 1,5100; lo cual más que traer certidumbre, sigue marcando la lateralización vigente en el par. Desde abril, el cruce se está moviendo en un rango entre 1,5000 y 1,5240; el quiebre de cualquier extremo vemos probable que genere un movimiento importante en sentido favorable al quiebre. En gráficos mayores se observa un pequeño sesgo bajista, que el franco suizo deberá confirmar con un quiebre por debajo de 1,5000 para mantenerse vigente. Recordemos además que este par presenta el inconveniente de estar bajo la mira del Banco Nacional de Suiza (dijo que intervendrá ante apreciaciones de su moneda), que hasta que no anuncie que levanta sus ojos y mira para otro lado, parecen improbables las grandes caídas.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	158,77	160,50	162,60	163,30	156,40	152,40	150,00
EURJPY	132,15	135,40	137,00	138,30	132,50	131,10	128,80
EURGBP	0,8445	0,8500	0,8570	0,8670	0,8420	0,8330	0,8225
EURCHF	1,5065	1,5085	1,5130	1,5160	1,5055	1,5000	1,4930

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 17:

• 07:15 (GMT) – [Suiza] – Ventas minoristas
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Balanza Comercial
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios al Consumo
• 16:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Discurso de Ben Bernanke

Jueves 18:

• 07:30 (GMT) – [Suiza] – Decisión de tipos de interés (Banco Nacional de Suiza)
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Ventas Minoristas
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Manufacturero de la FED de Philadelphia
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Minutas del encuentro de Política Monetaria del Banco de Japón

Viernes 19:

• 10:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios de Producción



Publicado el   miércoles, 17 de junio de 2009, 10:46 GMT

Debilidad del Yen no coincide con la fortaleza europea

miércoles, 10 de junio de 2009, 04:32 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY:  Fuertes correcciones frenan el rally, pero no cambian perspectiva

• La libra está yendo por su cuarta semana consecutiva con alzas frente al yen. Continúa moviéndose dentro de un canal alcista en gráfico diario, próximo al límite superior del mismo. El soporte del canal es la línea de tendencia alcista que viene siendo la directriz de los movimientos en el par desde febrero de este año.
• El dato saliente de los últimos días fue que el par alcanzó nuevos máximos para el 2009 al llegar hasta 160,45. Sin embargo, no pudieron ser confirmados y se dieron fuertes movimientos correctivos que hicieron caer al par más de 500 pips, encontrando soporte recién en 154,80. El inicio de está semana renovó los impulsos alcistas y la libra de a poco se aproxima hacia los máximos.
• En gráficos diarios el par se encuentra sobrecomprado, según muestran estocásticos y RSI. Aún no se encuentran divergencias entre los principales indicadores que podrían adelantar un cambio de tendencia en el mediano plazo.
• Los gráficos en cuatro horas favorecen una visión bajista por lo que se extrae de los principales indicadores: saliendo de zonas de sobrecompra y virando en la dirección. Estos podrían tratarse de movimientos correctivos, ya que la tendencia dominante en todo tipo de gráfico continúa siendo alcista. El camino hacia los máximos del 2009, tiene como zonas de resistencia previas 159,20; 160,50; 161,70; 163,30 y 165,00. A mediano plazo, el área entre 167 y 169 se muestra como un probable objetivo ya que coinciden allí distintos retrocesos Fibonacci.
• Por el contrario, los soportes los encontramos en 158,00 y luego 156,80. El quiebre de este último vemos probable que habilite nuevos recorridos bajistas, puesto que estaría rompiendo una línea directriz alcista. El primer objetivo lo hallamos en 156,00 y luego 154,80 y 153,20.
• El mantenimiento en niveles relativamente altos (comparando con meses atrás) ha obedecido a la debilidad mostrada por el yen en la última semana. El hecho que el rally bajista de la moneda japonesa frente al dólar no haya encontrando coincidencia con las alzas de la libra y el resto de las monedas europeas, impidió ver a los cruces realizar fuertes movimientos alcistas.  
• Frente al franco suizo, la moneda británica (GBP/CHF) no pudo tener un cierre significativo por encima de 1,7615. En caso de hacerlo, habilitaría recorridos alcistas con objetivo inicial en la zona de 1,7830. A mediano plazo el objetivo se encuentra en 1,8030 (zona coincidente con retroceso de Fibonacci del 50,0 rally 2,09 a 1,51). El par continúa con una tendencia alcista en gráfico diario. Niveles por debajo de 1,7100 podrían cambiar la perspectiva futura.
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Par EUR/JPY:  El regreso del Doji

• Finalmente el par pudo marcar nuevos máximos para el 2009 al llegar hasta 139,20. Falló a la hora de confirmarlos con cierres significativos en dichos niveles. En gráficos mayores el par continúa moviéndose con una clara tendencia alcista. Sin embargo las señales que surgen de los principales indicadores en gráficos diarios tienen un sesgo bajista ya que se encuentran virando hacia abajo. Esto no significa que la tendencia esta en juego, sino que en los próximos días debemos estar atentos a movimientos correctivos. Por el momento el primer soporte lo encontramos en 135,30 (mínimos de la semana); luego una línea de tendencia en gráficos menores ofrecerá de soporte dinámico. En caso de que el cruce superé este, dejaría libre el camino a mayores correcciones. Los objetivos hacia la baja los ubicamos en: 133,60 y 131,50. Niveles inferiores encontrarán soporte en 129,60 y luego en línea de tendencia alcista diaria.
• Por el contrario, las resistencias las encontramos en 137,40; 139,20 (máximos del 2009); 141,50 y 1440. Además hay que considerar a la zona de 140,00 por su importancia y zona de probable rebote.
• Al igual que con el cruce anterior analizado, la debilidad del yen no tuvo su correlato en una fortaleza del euro; lo que impidió ver mayores subas en el par. El cruce en estos momentos, a juzgar por las figuras en velas japonesas que está formando en gráfico diario, muestra una gran indefinición ya que ha cerrado con doji durante días seguidos.
• El cruce del franco contra el yen (CHF/JPY) continúa con tendencia alcista. En la semana que pasó tras marcar máximos desde octubre de 2008 cayó con fuerza y recién el martes volvió a estar por encima de 90,50. Un cierre significativo por encima de 90,80 vemos probable que impulse al par hasta los máximos de la semana pasada en 91,35 y luego en 92,95. Por el contrario, un cierre por debajo de 89,40 podría habilitar mayores correcciones bajistas de corto plazo.
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Par EUR/GBP: Siguiendo al canal bajista

• El cruce ha intentado sin éxito superar hacia abajo la zona de 0,8600. Dicha es clave ya que un cierre por debajo de estos niveles podría aumentar la velocidad de la tendencia bajista con la que se está moviendo el par desde hace meses ya. Pese a las correcciones que por momentos genera un rally del euro, los movimientos dominantes obedecen a la libra. Por debajo de la zona mencionada, los soportes los encontramos en 0,8535; 0,8480 y 0,8330(retroceso Fibonacci del 61,8 rally 0,77 – 0,98). Niveles por debajo encontrarán soporte en línea de tendencia alcista en gráficos mayores.
• Las resistencias las hallamos en 0,8670; 0,8770; 0,8860 y 0,9020. Recién niveles por encima de 91,30 podrían modificar el escenario bajista actual.
• Si bien los principales indicadores aún tienen vigentes señales bajistas las mismas ya están próximas a agotarse considerando que los estocásticos están por ingresar en zona de sobreventa y RSI se encuentra virando. Esto coincide con un canal en gráfico diario que el par ha formando los últimos meses, donde el precio actualmente cotiza próximo a al límite inferior. Por lo tanto, es de esperar una corrección durante los próximos días, que no necesariamente impliquen grandes subas, sino una desaceleración en le ritmo de la caída. El otro escenario posible, es que la libra se dispare rompiendo el canal en sentido descendente profundizando las caídas.
• La moneda de la eurozona, frente al franco suizo (EUR/CHF) continúa con movimientos moderados, moviéndose dentro de un rango entre 1,5230 y 1,5070. La salida de cualquiera de estos niveles podría marcar una directriz hacia mediano plazo. Una consideración a tomar es la zona de 1,5000 en caso que el quiebre, del mencionado rango, se realice en sentido descendente. A dicho precio, analistas estiman que es al cual el Banco Nacional Suizo tiene previsto intervenir en el mercado para evitar una mayor apreciación de su moneda. Si bien es una estimación, la última vez que el par se aproximó a 1,5000 rebotó con fuerza, subiendo casi 100 pips (bastante considerando que este par (EUR/CHF) suele realizar recorridos cortos).

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	159,12	159,20	163,30	165,00	158,00	156,80	154,80
EURJPY	137,27	137,40	139,20	141,50	135,30	133,60	131,50
EURGBP	0,8674	0,8770	0,8860	0,9020	0,8535	0,8480	0,8330

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

          Miércoles 10:
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Balanza Comercial
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Producción Industrial
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Balanza Comercial
• 18:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Libro Beige de la FED (Informe sobre la situación actual de la economía)
• 23:01 (GMT) – [Reino Unido] – Estimación del PBI de NIESR (Nacional Institute of Economic and Social Research)
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Producto Bruto Interno
  
  Jueves 11:
  
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ventas Minoristas
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones de subsidios estatales por desempleo
• 23:01 (GMT) – [Reino Unido] – Informe Trimestral del Banco de Inglaterra

           Viernes 12:


• Reunión del Grupo de los Ocho (Secretarios de Finanzas y Economía).
• 12:30 (GMT) – [Eurozona] – Discurso de Trichet (Presidente del Banco Central Europeo –BCE)
• 13:55 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan



Publicado el   miércoles, 10 de junio de 2009, 07:53 GMT

La libra con viento a favor; el yen sigue debilitado

miércoles, 3 de junio de 2009, 05:54 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY:  Y se disparó nomás…

• Se fue mayo y dejó el cuarto mes alcista consecutivo. Pero parece que la cuestión no termina allí ya que en lo poco que va de junio la libra sigue imparable y ya ha subido más de 400 pips desde el primero del mes. La tendencia alcista del presente par ha tomado mayor velocidad y en los últimos días hemos presenciado un fuerte rally. Tras confirmar el quiebre de 151,50; el yen se debilitó y la libra subió hasta 159,17. La zona de 160,00 está muy próxima y es una cuestión de tiempo cuando será superada.
  
• Van varios días con alzas consecutivas, con solo decir que el par ha subido en diez de los últimos doce días, acumulando más de 1500 puntos de subida. Todo ello, sin realizar movimientos correctivos significativos. Esto por un lado genera temores de si estamos próximos o no a caídas.
• Claro esta que el par se está moviendo con una directriz alcista tanto en gráficos menores como en mayores. En términos diarios el par esta sobre-comprando según nos muestra RSI (primera vez que sucede esto desde julio de 2007) y estocásticos. Por lo que podríamos esperar correcciones o una desaceleración en el movimiento alcista. Sin embargo los niveles actuales, máximos desde octubre de 2008, indican que las alzas podrían continuar. A mediano plazo, la zona entre 167 y 169 se muestra como un probable objetivo ya que coinciden allí distintos retrocesos Fibonacci. En el corto plazo, las resistencias las encontramos en 159,30 (máximos de esta semana); 160,00 (nivel psicológico); 161,70; 163,30 y 165,00.
• Las correcciones se puede potenciar si el yen logra caer por debajo de de 156,80. De allí el siguiente objetivo bajista lo hallamos en 155,80 y luego 153,30. Niveles inferiores encontrarán soporte en 151,50. Recién por debajo de 144,40 la tendencia alcista se pondría en duda.
• La suba en este par ha estado motivada principalmente por una recuperación de la libra esterlina en el mercado frente a las principales divisas, llegando a máximos en varios meses frente a distintas divisas. Una suba del dólar frente al yen le daría renovados impulsos alcistas a este par.
• Frente al franco suizo, la moneda británica (GBP/CHF) tuvo el cierre diario más alto desde 15 de diciembre de 2008. El par esta semana ha superado los máximos previos del 2009 al quebrar 1,7500. El próximo objetivo lo encontramos en la zona de 1,7830. A mediano plazo el objetivo se encuentra en 1,8030 (zona coincidente con retroceso de Fibonacci del 50,0 rally 2,09 a 1,51). El par continúa con una tendencia alcista en gráfico diario. Niveles por debajo de 1,7000 podrían cambiar la perspectiva futura.

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Par EUR/JPY:  Probando los máximos del 2009

• A diferencia de la libra, el euro aún no ha podido quebrar definitivamente los máximos previos del 2009 frente a la moneda de Japón, los mismos se encuentran en 137,40; zona que es la actual resistencia a quebrar. Vemos probable que un quiebre de la misma lleve al par hasta 138,90. En 140,00 tiene una importante resistencia y además se trata de un nivel clave de posible rebote. Por encima de allí, el euro puede encontrar frenos en 141,10 y luego 144,00.
• El par sigue con una tendencia alcista en gráfico diario y los principales indicadores favorecen mayores subas aunque se aproximan a zonas de sobrecompra. El impulso de los últimos días se dio luego que el euro logre quebrar una formación bajista que estaba formando el yen. Recién niveles por debajo e 128,50 podrían habilitar recorridos bajistas a mediano plazo. Además de los mencionados anteriormente, el cruce tiene soportes dinámicos en la media móvil de de 20 y 60 períodos, en 132,40 y 130,50 respectivamente. El soporte más próximo al precio actual loe encontramos en 134,50.
• Las correcciones pueden estar a la orden del día, al igual que las futuras subas, ya que hay margen para ambas y las señales no son claras. Solamente una confirmación por encima de 137,40 daría indicios alcistas fuertes. 
• La fuerte recuperación de la moneda de la eurozona frente al dólar ha encontrado repercusión a medias en este cruce. Ya que mientras uno sigue superando día a día los máximos del 2009, frente al yen le esta costando mucho. Si la moneda japonesa se llegase a debilitar frente al dólar, habilitaría a este par a situarse en cotizaciones más altas. 
• El cruce del franco contra el yen (CHF/JPY) ha llegado a precios que no se veían desde el 14 de octubre de 2008. El cierre diario de ayer fue el más alto desde el 3 de octubre. EL par está comenzando a sentirse cómodo por encima de 90,00. La directriz continúa con un sesgo claramente alcista. Las fuertes subas que el franco ha tenido en los últimos días sugieren que nos podemos aproximar a movimientos correctivos. Los soportes los encontramos en: 89,55 y 88,60. Hacia el alza los siguientes objetivos probables por encima de los máximos del 2009 (en 90,51) los ubicamos en 91,25 y 92,95.
  
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Par EUR/GBP:  Tras varios intentos, llegó a nuevos mínimos 

• La libra esterlina ha llevado su recuperación frente al euro a un nuevo nivel. El par ha caído por debajo de 86,50 anotando precios mínimos desde diciembre de 2008. Con la caída de esta semana, el par se encamina hacia la cuarta consecutiva con bajas. 

• La tendencia en gráficos mayores continúa siendo bajista. EL soporte más próximo lo ubicamos en 0,8600; luego en 0,8530 encontramos una zona objetivo (retroceso Fibonacci del 61,8 rally 0,77 – 0,98) y por debajo en 0,8480 y 0,8225.
  

• Por el contrario, las resistencias las hallamos en las siguientes zonas: 0,8720; 0,8870 y 0,9020. Niveles por encima encontrarán resistencia en línea de tendencia bajista, actualmente en 0,9140.
  
•  El euro continúa bajo presión bajista. Esta semana tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo deciden sobre política monetaria. Esto podría traer fuertes movimientos en el par.
• La moneda de la eurozona, frente al franco suizo (EUR/CHF) ha frenado sus alzas en 1,5200. El quiebre de esta zona podría impulsar al par aunque por encima de la mencionada zona pasa una línea de tendencia bajista por donde el cruce podría rebotar. La formación de velas junto con las señales del oscilador estocástico (saliendo de zona de sobreventa) y RSI (por cambiar de dirección) dan señales de agotamiento en el par para las próximas sesiones. Por el contrario, un quiebre de la línea de tendencia bajista habilitaría al euro a mayores subas a mediano y largo plazo.
  

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	158,57	159,30	161,70	163,30	156,80	155,80	153,30
EURJPY	136,77	137,40	138,90	141,10	134,50	132,40	130,50
EURGBP	0,8612	0,8720	0,8870	0,9020	0,8600	0,8530	0,8480

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 03:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios de Producción
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Producto Bruto Interno
• 12:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en el empleo ADP (Automatic Data Processing)
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice ISM no manufacturero
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Órdenes a fábrica

Jueves 04:

• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Ventas Minoristas
• 11:00 (GMT) – [Reino Unido] – Decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra
• 11:45 (GMT) – [Eurozona] – Decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 12:45 (GMT) – [Estados Unidos] – Discurso de Ben Bernanke

Viernes 05:

• 07:15 (GMT) – [Suiza] – Índice de Precios al Consumidor
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Índice de precios de la Producción
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Nóminas no agrícolas – Informe de empleo



Publicado el   miércoles, 3 de junio de 2009, 06:09 GMT

El yen se pone a prueba

martes, 26 de mayo de 2009, 04:27 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Probando los máximos del 2009

• El cierre semanal del viernes fue el más alto desde noviembre de 2008. Durante el lunes, pese a la actividad reducida en los mercados, el par probó la resistencia clave en 151,50 (máximos del 2.009) aunque no logró superar dicha zona. Sin embargo se mantiene por encima de 150,00 con comodidad. Esta será la última semana de mayo y solo una caída estrepitosa impedirá que el cruce cierre el cuarto mes consecutivo con alzas.
• Pese a no superar los máximos, la libra continúa moviéndose con una tendencia alcista en todo tipo de gráficos: semanal, diario y en cuatro horas. En términos diarios el cruce continúan dentro de un canal alcista.  Las señales de los principales indicadores no son claras y muestran contradicciones. Momentum esta próximo a quebrar 100 en sentido descendente y RSI se encuentra cerca de niveles de sobrecompra. Del análisis gráfico se desprende que los cierres sugieren que las subas podrían continuar y en caso de quebrar los máximos del 2009 el par podría acelerar su movimiento alcista.
• Los objetivos por encima de 151,50 los encontramos en 153,30; 154,20; 155,90 (zona Fibonacci del 38,2) y 157,70. Cualquiera de estos implicaría niveles máximos para el cruce desde noviembre de 2008.
• Por el contrario, hacia la baja los soportes los encontramos en 149,80; 147,70; 146,75 y 145,20. Niveles por debajo encontrarán soporte en la línea de tendencia alcista que sirve de guía al movimiento actual. Y a su vez, la media móvil (60) servirá también como soporte. Un cierre significativo por debajo de la misma comprometería el escenario alcista. Actualmente dicho promedio se halla a 750 puntos del precio actual.
• La esperanza de futuras subas chocan contra la fortaleza actual del yen. Sin embargo la moneda japonesa ha dado señales de que su suba frente al dólar podría tomarse un respiro. Si se presentan grandes correcciones en el par (USD/JPY), la libra se vería habilitada a subir significativamente frente al yen.
• Frente al franco suizo, la moneda británica (GBP/CHF) tuvo el cierre semanal más alto desde diciembre de 2008; aunque el precio no haya superado los máximos del 2009. Esto sugiere que próximamente el par podría estar probando los dichos máximos en 1,7490. Sin embargo el cruce no puede cerrar por encima de 1,7335; zona del retroceso Fibonacci del 38,2 (rally 2,09 – 1,50). Se sigue moviendo con una tendencia alcista y los próximos objetivos los encontramos en 1,7500 y luego, a mediano plazo en 1,7900 – 1,8025 (retroceso del 50,0)

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Par EUR/JPY: Se aproximan momentos clave

• Se recuperó el euro frente al yen en la semana aunque no tuvo la misma suerte que contra el dólar y se encuentra todavía lejos de los máximos del 2009 (137,40). El par ha logrado volver nuevamente por encima de 131,50 y se está confirmando por dicha zona. La moneda de la eurozona se mueve con la tendencia a su favor aunque también esta siendo presionado por una formación de carácter bajista. Lo cual parece configurar una especie de triángulo, cuyo quiebre podría generar grandes recorridos.
• La tendencia en cuatro horas y en gráficos diarios continúa siendo guiada por líneas de tendencia alcista. La primera resistencia que debe enfrentar el cruce desde el precio actual la encontramos en 133,60 (retroceso Fibonacci del 14,6 del rally que parte desde los mínimos del 2009 hasta los máximos); el siguiente objetivo lo hallamos en 134,90. Por encima de este nivel el par tendría vía libre para ir hacia los máximos del 2009 en 137,40 y luego 138,60.
•  Las señales en cuatro horas favorecen nuevas correcciones en el par, por lo que podemos esperar movimientos bajistas antes que se retomen los favorables a la directriz dominante. Obviamente que ante el quiebre de las zonas mencionadas anteriormente, estos indicios perderían validez. Los soportes los encontramos en 131,90; 129,60 y 128,10. Luego, la línea de tendencia alcista funcionará como un soporte dinámico. Debajo de esta las zonas a considerar son: 126,80 y 126,00.
  
• El euro ha venido recuperando terreno en las últimas jornadas y ha llegado a marcar máximos en varios meses frente al dólar. Al igual que el cruce del yen con la libra, el reciente rally del euro ha chocado con la fortaleza de la moneda japonesa. Nuevas subas pronunciadas del euro frente al dólar, podrían impulsar al par hasta los máximos, siempre y cuando el dólar no colapse frente al yen.
  
• El cruce del euro con la libra (EUR/GBP) marcó nuevos mínimos desde febrero y continúa con una tendencia bajista. Los cierres diarios de la semana pasada sugerían mayores bajas pero el euro, por el momento, ha logrado contenerlas y hasta consiguió una mínima recuperación. El par sin embargo continúa con una presión bajista importante. Vemos como probable zona objetivo a mediando plazo 0,8630 y luego 0,8525.
  
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Par EUR/CHF: Cambiando el panorama


•  El euro cerró en el nivel semanal más alto desde principios de abril y cercano a la zona de 1,5200. El par confirmó el quiebre de una línea de tendencia bajista que estaba funcionando como una resistencia dinámica. Lo cual sugiere una mayor fortaleza del par hacia el futuro. Sin embargo los movimientos no llegan a mostrar la suficiente claridad como para poder establecer directrices a corto o mediano plazo. En gráficos diarios y semanales, hay líneas de tendencia bajista que continúan con vigencia.
•  Los principales indicadores dan indicios favorables al franco suizo para los próximos días. El oscilador estocástico se encuentra saliendo de niveles de sobrecompra y dando señales bajistas claras. En este marco, los soportes los encontramos en 1,5160; 1,5130; 1,5100 y 1,5055.
  
• Por el contrario, en 1,5185 ubicamos a la resistencia más próxima, luego en 1,5210 y 1,5245. Niveles superiores encontrarán resistencia en línea de tendencia bajista.
•  El cruce del franco contra el yen (CHF/JPY) se recuperó en parte, cerrando la semana con importantes alzas y por encima de 86,00 lo que sugiere que podría continuar la recuperación de la moneda helvética. El cruce sigue sin poder superar los máximos de marzo. La directriz aún es alcista según lo que obtenemos del análisis de gráficos diarios. A corto plazo los objetivos los encontramos en: 88,10; 88,50; 89,30 y luego la zona de 90,00 que continúa siendo clave; una confirmación por encima del mismo, vemos probable que impulse al par hacia 91,30 inicialmente y luego 92,55. Recién niveles por debajo de 84,50 podrían poner en duda la directriz dominante.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	150,80	151,50	153,30	154,20	149,80	147,70	146,75
EURJPY	132,81	133,60	134,90	137,40	131,90	129,60	128,10
EURCHF	1,5171	1,5185	1,5210	1,5245	1,5160	1,5130	1,5100

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

 Martes 26:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Producto Bruto Interno
• 08:00 (GMT) – [Eurozona] – Cuenta Corriente
• 13:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios de Viviendas Standard & Poor`s / Case – Shiller
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Confianza del Consumidor
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Manufacturero de la Reserva Federal de Richmond
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Balanza comercial de mercaderías
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Minutas del encuentro de Política Monetaria del Banco de Japón

Miércoles 27:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Índice de Precios al Consumidor
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios de Viviendas
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas existentes
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Ventas minoristas
Jueves 28:


• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Tasa ILO de desempleo (FEB)
• 06:15 (GMT) – [Suiza] – Balanza Comercial
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Confianza del Consumidor
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ordenes de bienes durables
• 23:01 (GMT) – [Reino Unido] – Confianza del Consumidor

Viernes 29:


• 06:00 (GMT) – [Reino Unido] – Índice de precios de viviendas Nationwide
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Tasa de desempleo
• 09:30 (GMT) – [Suiza] – Indicadores Líderes KoF (Instituto de Investigaciones Coyunturales de Suiza)
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Producto Bruto Interno
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan



Publicado el   martes, 26 de mayo de 2009, 04:27 GMT

El yen se pone a prueba

miércoles, 20 de mayo de 2009, 05:07 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Probando los máximos del 2009

• El cierre semanal del viernes fue el más alto desde noviembre de 2008. Durante el lunes, pese a la actividad reducida en los mercados, el par probó la resistencia clave en 151,50 (máximos del 2.009) aunque no logró superar dicha zona. Sin embargo se mantiene por encima de 150,00 con comodidad. Esta será la última semana de mayo y solo una caída estrepitosa impedirá que el cruce cierre el cuarto mes consecutivo con alzas.
• Pese a no superar los máximos, la libra continúa moviéndose con una tendencia alcista en todo tipo de gráficos: semanal, diario y en cuatro horas. En términos diarios el cruce continúan dentro de un canal alcista.  Las señales de los principales indicadores no son claras y muestran contradicciones. Momentum esta próximo a quebrar 100 en sentido descendente y RSI se encuentra cerca de niveles de sobrecompra. Del análisis gráfico se desprende que los cierres sugieren que las subas podrían continuar y en caso de quebrar los máximos del 2009 el par podría acelerar su movimiento alcista.
• Los objetivos por encima de 151,50 los encontramos en 153,30; 154,20; 155,90 (zona Fibonacci del 38,2) y 157,70. Cualquiera de estos implicaría niveles máximos para el cruce desde noviembre de 2008.
• Por el contrario, hacia la baja los soportes los encontramos en 149,80; 147,70; 146,75 y 145,20. Niveles por debajo encontrarán soporte en la línea de tendencia alcista que sirve de guía al movimiento actual. Y a su vez, la media móvil (60) servirá también como soporte. Un cierre significativo por debajo de la misma comprometería el escenario alcista. Actualmente dicho promedio se halla a 750 puntos del precio actual.
• La esperanza de futuras subas chocan contra la fortaleza actual del yen. Sin embargo la moneda japonesa ha dado señales de que su suba frente al dólar podría tomarse un respiro. Si se presentan grandes correcciones en el par (USD/JPY), la libra se vería habilitada a subir significativamente frente al yen.
• Frente al franco suizo, la moneda británica (GBP/CHF) tuvo el cierre semanal más alto desde diciembre de 2008; aunque el precio no haya superado los máximos del 2009. Esto sugiere que próximamente el par podría estar probando los dichos máximos en 1,7490. Sin embargo el cruce no puede cerrar por encima de 1,7335; zona del retroceso Fibonacci del 38,2 (rally 2,09 – 1,50). Se sigue moviendo con una tendencia alcista y los próximos objetivos los encontramos en 1,7500 y luego, a mediano plazo en 1,7900 – 1,8025 (retroceso del 50,0)

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Par EUR/JPY: Se aproximan momentos clave

• Se recuperó el euro frente al yen en la semana aunque no tuvo la misma suerte que contra el dólar y se encuentra todavía lejos de los máximos del 2009 (137,40). El par ha logrado volver nuevamente por encima de 131,50 y se está confirmando por dicha zona. La moneda de la eurozona se mueve con la tendencia a su favor aunque también esta siendo presionado por una formación de carácter bajista. Lo cual parece configurar una especie de triángulo, cuyo quiebre podría generar grandes recorridos.
• La tendencia en cuatro horas y en gráficos diarios continúa siendo guiada por líneas de tendencia alcista. La primera resistencia que debe enfrentar el cruce desde el precio actual la encontramos en 133,60 (retroceso Fibonacci del 14,6 del rally que parte desde los mínimos del 2009 hasta los máximos); el siguiente objetivo lo hallamos en 134,90. Por encima de este nivel el par tendría vía libre para ir hacia los máximos del 2009 en 137,40 y luego 138,60.
•  Las señales en cuatro horas favorecen nuevas correcciones en el par, por lo que podemos esperar movimientos bajistas antes que se retomen los favorables a la directriz dominante. Obviamente que ante el quiebre de las zonas mencionadas anteriormente, estos indicios perderían validez. Los soportes los encontramos en 131,90; 129,60 y 128,10. Luego, la línea de tendencia alcista funcionará como un soporte dinámico. Debajo de esta las zonas a considerar son: 126,80 y 126,00.
  
• El euro ha venido recuperando terreno en las últimas jornadas y ha llegado a marcar máximos en varios meses frente al dólar. Al igual que el cruce del yen con la libra, el reciente rally del euro ha chocado con la fortaleza de la moneda japonesa. Nuevas subas pronunciadas del euro frente al dólar, podrían impulsar al par hasta los máximos, siempre y cuando el dólar no colapse frente al yen.
  
• El cruce del euro con la libra (EUR/GBP) marcó nuevos mínimos desde febrero y continúa con una tendencia bajista. Los cierres diarios de la semana pasada sugerían mayores bajas pero el euro, por el momento, ha logrado contenerlas y hasta consiguió una mínima recuperación. El par sin embargo continúa con una presión bajista importante. Vemos como probable zona objetivo a mediando plazo 0,8630 y luego 0,8525.
  
Ver Gráfico

Par EUR/CHF: Cambiando el panorama


•  El euro cerró en el nivel semanal más alto desde principios de abril y cercano a la zona de 1,5200. El par confirmó el quiebre de una línea de tendencia bajista que estaba funcionando como una resistencia dinámica. Lo cual sugiere una mayor fortaleza del par hacia el futuro. Sin embargo los movimientos no llegan a mostrar la suficiente claridad como para poder establecer directrices a corto o mediano plazo. En gráficos diarios y semanales, hay líneas de tendencia bajista que continúan con vigencia.
•  Los principales indicadores dan indicios favorables al franco suizo para los próximos días. El oscilador estocástico se encuentra saliendo de niveles de sobrecompra y dando señales bajistas claras. En este marco, los soportes los encontramos en 1,5160; 1,5130; 1,5100 y 1,5055.
  
• Por el contrario, en 1,5185 ubicamos a la resistencia más próxima, luego en 1,5210 y 1,5245. Niveles superiores encontrarán resistencia en línea de tendencia bajista.
•  El cruce del franco contra el yen (CHF/JPY) se recuperó en parte, cerrando la semana con importantes alzas y por encima de 86,00 lo que sugiere que podría continuar la recuperación de la moneda helvética. El cruce sigue sin poder superar los máximos de marzo. La directriz aún es alcista según lo que obtenemos del análisis de gráficos diarios. A corto plazo los objetivos los encontramos en: 88,10; 88,50; 89,30 y luego la zona de 90,00 que continúa siendo clave; una confirmación por encima del mismo, vemos probable que impulse al par hacia 91,30 inicialmente y luego 92,55. Recién niveles por debajo de 84,50 podrían poner en duda la directriz dominante.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	150,80	151,50	153,30	154,20	149,80	147,70	146,75
EURJPY	132,81	133,60	134,90	137,40	131,90	129,60	128,10
EURCHF	1,5171	1,5185	1,5210	1,5245	1,5160	1,5130	1,5100

Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

 Martes 26:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Producto Bruto Interno
• 08:00 (GMT) – [Eurozona] – Cuenta Corriente
• 13:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios de Viviendas Standard & Poor`s / Case – Shiller
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Confianza del Consumidor
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Manufacturero de la Reserva Federal de Richmond
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Balanza comercial de mercaderías
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Minutas del encuentro de Política Monetaria del Banco de Japón

Miércoles 27:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Índice de Precios al Consumidor
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios de Viviendas
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas existentes
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Ventas minoristas
Jueves 28:


• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Tasa ILO de desempleo (FEB)
• 06:15 (GMT) – [Suiza] – Balanza Comercial
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Confianza del Consumidor
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ordenes de bienes durables
• 23:01 (GMT) – [Reino Unido] – Confianza del Consumidor

Viernes 29:


• 06:00 (GMT) – [Reino Unido] – Índice de precios de viviendas Nationwide
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Tasa de desempleo
• 09:30 (GMT) – [Suiza] – Indicadores Líderes KoF (Instituto de Investigaciones Coyunturales de Suiza)
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Producto Bruto Interno
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan



Publicado el   martes, 26 de mayo de 2009, 04:27 GMT

Recuperación de monedas europeas choca contra el yen

miércoles, 13 de mayo de 2009, 05:38 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Si no fuera por el yen…

• El par actualmente esta corrigiendo y pierde parte de las ganancias obtenidas en las últimas dos semanas. La tendencia en gráfico diario continúa siendo alcista y niveles por debajo de 140,00 podrían hacer cambiar esta perspectiva. Pese a lo anterior el par no ha podido superar los máximos del 2009 en 151,50.
• Las señales de los principales indicadores y osciladores no son claras. En gráficos diarios hay un leve indicio bajista procedente de las medias móviles que se encuentra virando hacia abajo, al igual RSI y el oscilador estocástico.
• El yen ha frenado su  apreciación (caída en gráficos) en 146,30; soporte importante que coincide además con el retroceso Fibonacci del 38,2 (rally 139 – 151). En caso que el cruce caiga por debajo de este nivel, los objetivos próximos los encontramos en 145,50; 144,80 (retroceso Fibonacci del 50%); 144,40; 143,50 y 142,10. Niveles más abajo encontrarán soporte en línea de tendencia alcista.
• Movimientos hacia el alza, por el contrario, se enfrentarán con las siguientes resistencias: 148,10 (retroceso Fibonacci del 23,6%); 149,40 y 150,85. El quiebre de este último vemos probable que le de nuevos impulsos alcistas al par con objetivo a corto plazo en 154,15.
•  Las subas en este cruce a los niveles últimos parece poco probable ya que si bien la libra se encuentra con momento a favor, el yen también permanece sólido. Frente al dólar, la moneda japonesa ha quebrado una línea de tendencia bajista, si con el paso de la sesiones confirma dicho quiebre, daría renovados impulsos a la moneda a lo largo del mercado. Razón que implica que para ver mayores alzas en el presente par, seria necesario ver a la libra dispararse a niveles elevados: frente la dólar (GBP/USD) debería llegar a 1,6200 (objetivo que a primera vista parece difícil de alcanzar en el corto plazo). En definitiva, futuras subas en el par deberían estar acompañadas de movimientos correctivos del yen. La libra por su parte ha retomado impulso en el mercado y esta dejando atrás aquellas semanas donde era la de peor desempeño entre las principales en el mercado. Ahora la situación es al revés y semana tras semana disputa el podio de las de mejor desempeño.
• Frente al franco suizo, a la moneda británica (GBP/CHF)  también le esta costando superar los máximos de abril. Esta semana el franco probó sin éxito el soporte en 1,6640; el quiebre del mismo vemos probable que genere un mayor movimiento bajista con objetivos en 1,6530 y 1,6440. La tendencia alcista en gráfico diario permanece vigente. Las resistencias las encontramos en 1,6930; 1,7015 y 1,7120.


Ver GRÁFICO



Par EUR/JPY: Frente a frente

• El cruce esta perdiendo esta semana todas las ganancias de la anterior. El rally alcista del euro no llevó al par a superar los máximos del 2009 en 137,40. El máximo se alcanzó en 134,80. Desde allí el par comenzó a realizar movimientos correctivos. La directriz dominante en gráficos mayores sigue siendo alcista, aunque hay margen para mayores correcciones.
• Los indicios brindados por los principales indicadores son bajistas: vemos el cruce de estocásticos por zona de sobrecompra y CCI mira hacia abajo tras quebrar la zona de 100. Los soportes hacia la baja los encontramos en 130,70; 129,80 (medía móvil de 20 períodos); 128,75 y 127,90. Niveles por debajo hallarán soporte en línea de tendencia alcista.
• En el camino hacia arriba el par puede encontrar resistencia en 133,00 y luego en 134,40 y 135,60.  Un cierre por encima de este último nivel, lo vemos como una clara señal alcista con objetivo probable inicial en los máximos del año en 137,40 y luego en 138,60.
• El euro fue una de las monedas más beneficiada la semana pasada tras los varios acontecimientos (reunión del Banco Central Europeo, nóminas no agrícolas, rally en los mercados de acciones, por mencionar algunos) subiendo sobre todo frente al dólar. El cruce con la libra (EUR/GBP) no presentó mayores movimientos. La directriz dominante en gráficos mayores sigue siendo bajista. La semana pasada la moneda británica se acercó a niveles claves pero no logró superarlos. El cierre por debajo de 0,8730 daría indicios de mayores bajas. Por el contrario, confirmaciones por encima de 0,9080 vemos probable que dote de momento alcista al cruce.

Par EUR/CHF: Amague por aquí, amague por allá

• En los últimos días el cruce realizó movimientos que lo llevaron a sobrepasar momentáneamente zonas clave, tanto hacia abajo como arriba. Sin embargo y pese a tener cierres interesantes, solo se trata por el momento de movimientos erráticos. Las últimas dos velas semanales son dojis, muestran la gran indefinición que existe en torno al camino que puede llegar a tomar el par.
• La directriz en gráficos mayores sigue siendo bajista aunque en los últimos días ha perdido momento. Las señales de los principales indicadores en temporalidad diaria no son claros ya que se encuentran aplanados producto de los movimientos sin directriz del par. En gráficos de cuatro horas, los indicadores dan señales levemente alcistas para las próximas horas.
• Desde el nivel actual las resistencias las encontramos en 1,5105; 1,5160 y 1,5200. Un cierre entre estos dos últimos niveles fortalecería al euro cambiando la perspectiva hacia las próximas sesiones.
• Por el contrario, los soportes los encontramos en 1,5060; 1,5030 y 1,5010. Una caída por debajo de este último vemos probable que este acompañado de un rally bajista con objetivo estimado en 1,4915.
• Frente al yen, el franco (CHF/JPY) sigue con una tendencia alcista en gráficos mayores aunque no ha logrado marcar nuevos máximos para el 2009. Si bien se aproximó al nivel clave de 90,00 no logró superarlo. Una confirmación por encima de este nivel, vemos probable que impulse al par hacia 91,30 inicialmente y luego 92,55. Recién niveles por debajo de 82,60 podrían poner en duda la directriz dominante.
  



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Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	147,55	148,10	149,40	150,85	146,30	144,80	143,50
EURJPY	132,10	133,00	134,40	135,60	130,70	129,80	127,90
EURCHF	1,5080	1,5105	1,5160	1,5200	1,5060	1,5010	1,4915

Informes:


Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 13:

• 05:00 (GMT) – [Japón] – Encuesta de observadores económicos (Economy Watchers Survey)
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Informe de desempleo
• 09:30 (GMT) – [Reino Unido] – Informe de Inflación del Banco de Inglaterra
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Ventas Minoristas
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Inventarios de negocios

Jueves 14:

• 08:00 (GMT) – [Eurozona] – Informe Mensual del BCE (Banco Central Europeo)
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios al Productor
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo

Viernes 15:

• 06:00 (GMT) – [Alemania] – Producto Bruto Interno
• 07:15 (GMT) – [Suiza] – Ventas minoristas
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Producto Bruto Interno
• 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios al Consumo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Precios al Consumo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice Empire Manufacturero
• 13:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Flujo Neto de Capital
• 13:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Producción Industrial – Capacidad de utilización
• 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice de Confianza de la Universidad de Michigan




Publicado el   miércoles, 13 de mayo de 2009, 05:56 GMT

El alza de las monedas europeas da señales de agotamiento

miércoles, 6 de mayo de 2009, 03:20 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY: Tercer mes seguido

• La semana pasada fue la última del mes de abril. El par cierra dicho mes con alzas por tercera vez en forma consecutiva. El cruce desde que tocó el mínimo de abril en 139,00 ha estado subiendo constantemente. La consecuencia de ello, es que los principales indicadores en cuatro horas se encuentran en niveles de sobrecompra y el cruce ha iniciado un proceso correctivo cayendo hasta 146,90.
• Las señales en gráficos diarios favorecen un escenario alcista aunque tomando en consideración que ya van varios días sin correcciones importantes, es de esperar movimientos de este tipo. Sin embargo, un quiebre de la zona de 149,85/150,10 vemos probable que genere un rally alcista con objetivo inicial en 151,40 (máximos del 2009) y luego en 154,15.
• Por el contrario, los niveles de soporte los hallamos en 146,90; 145,50 y 144,40. Niveles por debajo encontrarán soporte en línea de tendencia alcista diaria y en la media simple móvil de 60 períodos. La libra fue la moneda de mejor desempeño en la última semana y se aprecio contra la mayoría de las divisas.
• Frente al franco suizo (GBP/CHF) recuperó parte de las pérdidas sufridas semanas atrás. Actualmente esta cotizando por encima de 1,7000. Un cierre por encima de esta área daría señales alcistas y vemos probables que el par se dirija nuevamente hasta la zona de 1,7300 donde se encuentra una fuerte resistencia. El siguiente objetivo lo encontramos en 1,7470 (máximos del 2009). El par continúa con una tendencia firme hacia arriba en gráficos diarios.
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Par EUR/JPY: El rally da señales de agotamiento

• Abril cerró con una figura japonesa de doji (precio de apertura próximo al de cierra) la que indica indefinición. Esto esta en línea con lo que nos muestran los gráficos mayores, ya que dicha figura fue alcanzada nada más y nada menos que en el mismo mes en que tocó máximos desde octubre. La última semana de abril sirvió para que el par se recuperé con fuerza, no sin antes marcar nuevos mínimos en tres meses. El par confirmó el quiebre de una línea de tendencia alcista en cuatro horas, pero encontró soporte y confirmó la vigencia de otra, con menor inclinación pero diaria y en la que nos basamos para afirmar que el par mantiene la tendencia alcista en el corto plazo.
• En los últimos días ha frenado el rally alcista sin poder superar la zona de 133,00. Dicho rally ya esta dando señales de agotamiento y reversión. De hecho en las últimas horas ha iniciado un proceso correctivo rompiendo el soporte en 131,20. Los siguientes los encontramos en 129,80; 129,30; 127,90 y 126,10
• Para ver al par apreciarse primero deberá volver inicialmente por encima de 131,20; luego tendrá superar la zona clave 133,00. Un quiebre por encima de la misma vemos probable que genere un rally alcista con objetivo en 134,30 y luego 135,60.
• Frente a la libra, el euro (EUR/GBP) sigue perdiendo terreno y continúa con una tendencia bajista en gráficos de cuatro horas. Los soportes más importantes los hallamos en 0,8825; 0,8785 y luego 0,8620. Niveles inferiores significarían nuevos mínimos para el 2009.
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Par EUR/CHF: Continúa el sesgo bajista

• El cruce sigue moviéndose con su calma habitual. Aún mantiene el sesgo bajista, y en las próximas sesiones esperamos mayor movimiento ya se juntarán por un lado una tendencia alcista que el par ha formado desde los mínimos del mes en 1,5015 y por otro lado encontramos la tendencia bajista que ha estado guiando el movimiento desde la intervención del Banco Nacional de Suiza en marzo.
• Los principales indicadores dan señales bajistas para las próximas jornadas. En 1,5070 encontramos un soporte clave, el quiebre del mismo implicaría que el par ha caído por debajo de la mencionada línea alcista. El objetivo inicial lo hallamos en 1,5010. En caso de continuar el euro estaría cayendo a nuevos mínimos en dos meses frente al franco suizo. La siguiente zona a considerar y de posible rebote se encuentra en 1,4910.
• En caso de movimientos alcistas en 1,5130 el par tiene una resistencia importante. En caso de continuar, el euro deberá romper la línea de tendencia bajista vigente desde marzo. En caso de producirse vemos probable un mayor movimiento alcista con objetivos en 1,5160; 1,5195 y 1,5245.
• Frente al yen, el franco (CHF/JPY) se encuentra realizando movimiento laterales, sin una directriz clara pero a mediando plazo continúa vigente una línea de tendencia alcista. Sin embargo podríamos esperar mayores movimientos correctivos en las próximas sesiones. En 86,00 el par tiene un soporte importante que en caso de ser quebrado vemos probable que produzca un mayor movimiento bajista con objetivo en 85,20 y luego 83,50

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	147,42	150,00	151,40	154,15	146,90	145,90	144,40
EURJPY	130,33	129,80	127,90	126,10	131,20	133,00	134,30
EURCHF	1,5077	1,5160	1,5195	1,5245	1,5070	1,5010	1,4910

Informes:


La semana comenzó con una continuación en las subas de Wall Street. La importancia de los datos económicos que serán publicados supondrá un gran desafió para los mercados y el optimismo actual de varios inversores. El viernes en EE.UU. tendremos el gran informe de empleo y el jueves, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo decidirán sobre política monetaria. Los ojos estarán más atentos sobre el segundo y si se enuncia alguna medida extraordinaria.

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:

Miércoles 6:
 • 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Ventas Minoristas
• 12:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en el empleo ADP (Automatic Data Processing)

Jueves 7:
• 07:15 (GMT) – [Suiza] – Índice de Precios al Consumidor
• 11:00 (GMT) – [Reino Unido] – Decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra
• 11:45 (GMT) – [Eurozona] – Decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio por desempleo
• 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Discurso de Bernake en Chicago sobre Regulación Financiera
• 23:50 (GMT) – [Japón] – Minutas del encuentro de Política Monetaria del Banco de Japón

Viernes 8:
• 05:45 (GMT) – [Suiza] – Tasa de desempleo
• 08:30 (GMT) – [Reino Unido] – Índice de precios de la Producción
• 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Nóminas no agrícolas – Informe de empleo




Publicado el   miércoles, 6 de mayo de 2009, 10:58 GMT

El regreso del yen

martes, 28 de abril de 2009, 15:48 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY:  No aguantó




• En los últimos días, la recuperación del yen ha llevado al cruce ha romper un canal alcista que estaba guiando el movimiento. La tendencia alcista que traía en cuatro horas ha sido quedado quebrada y el par está formando una nueva con dirección hacia la baja. En gráficos diarios no encontramos una directriz clara tras el quiebre mencionado anteriormente. La caída ha frenado en el retroceso Fibonacci del 38,2 del rally alcista 118 – 151.

• Las señales de los principales indicadores (RSI, CCI y momentum) favorecen nuevos movimientos bajistas para los próximos días. Aunque en cuatro horas se nota un leve sesgo alcista en las señales por lo que podríamos esperar algún rebote, antes de reiniciar el camino bajista.

• En 140,00 se encuentra el nivel Fibonacci mencionado anteriormente que sirve de soporte al actual movimiento bajista. El quiebre de esta zona vemos probable que lleve al par hasta 137,60. El siguiente objetivo bajista lo encontramos en 135,40.

• En caso de correcciones y rebotes, las zonas de resistencia las hallamos en 141,90; 143,60 y 145,25. Un cierre significativo por encima de 143,70 podría dotar de fortaleza, que no necesariamente impliquen nuevas subas, pero si, para detener los actuales movimientos bajistas.

• El yen ha recuperado terreno frente a la mayoría de las monedas en los últimos días, motivado por el regreso de cierta aversión al riesgo a los mercados financieros. Las perspectivas de la moneda japonesa desde el punto de vista fundamental no son buenas, pero esto se repite en todos los países. El cruce frente al dólar (USD/JPY) goza de momentum bajista, pero esta rodeado de incertidumbre hacia plazos más largos, lo cual hace dificultoso trazar un escenario futuro en aquellos cruces que contienen al yen. Este escenario, se repite con la mayoría de las monedas ya que la incertidumbre de la situación económica actual y de los mercados financieros se refleja en el forex.
  

• El cruce entre el franco suizo y la libra (GBP/CHF) tuvo una caída significativa la semana pasada, pero no suficiente para quebrar el soporte en 1,6600; ni la línea de tendencia alcista que se encuentra por debajo. El quiebre de ambas zonas podría implicar el fin de la recuperación de la libra y brindaría argumentos a favor de un nuevo movimiento bajista. Por el contrario, un cierre significativo por encima de 1,7320 daría indicios de futuros movimientos alcistas

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Par EUR/JPY: Corrección más que significativa

• Fuertes presiones bajistas está sufriendo el par desde hace tres semanas. Luego de superar 137,00 el cruce no ha hecho más que caer. El mínimo al movimiento se encuentra en 124,40; lo que implica una caída de más de mil puntos. Hace horas marcó mínimos desde el 12 de marzo. El cruce aumentó las presiones bajistas tras quebrar un canal alcista que servia de guía al movimiento. Actualmente ha frenado en una línea de tendencia alcista (zona que coincide con el retroceso Fibonacci del 50% al movimiento de recuperación desde los mínimos del 2009) el quiebre de esta podría renovar las presiones bajistas.

• Las señales de los principales indicadores en términos diarios son bajistas (RSI y CCI con directriz bajista quebrando importantes niveles), aunque como mencionamos antes y se ve en el gráfico el cruce ha frenado en una importante zona de soporte. Recién por debajo de esta zona, estas señales tomarán mayor relevancia. Por el contrario, en gráficos de cuatro horas el cruce está sobrevendido y las señales son alcistas. Por lo que podemos esperar una recuperación del cruce para las próximas horas, aunque con precaución ante el quiebre de la mencionada línea de tendencia. Las resistencias desde el nivel actual las encontramos en: 126,10; 128,20; 129,30 y 131,35.

• En caso de nuevos movimientos bajistas, una caída por debajo de 124,00 podría renovar los impulsos bajistas. Los objetivos a dicho movimiento los encontramos en 121,70 (mínimos de marzo) y luego 120,25.

• Frente a la libra, el euro (EUR/GBP)  está perdiendo durante esta semana, lo que había recuperado la pasada. El quiebre de 0,9100 vemos probable que impulse al par inicialmente hasta 0,9150. Los siguientes objetivos estimados son 0,9215 y 0,9300. Hacia la baja el cruce tiene un soporte clave en 0,8770; el quiebre del mismo renovaría de fuerza a la libra. El siguiente soporte lo encontramos en 0,8620.

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Par EUR/CHF: Continúa el sesgo bajista

• Desde el rally de más de 600 pips que desató la intervención del Banco Nacional de Suiza (BNS) semanas atrás, el cruce no ha vuelto a superar los niveles máximos y se ha movido desde entonces con una leve directriz bajista, sin realizar grandes recorridos.
  
  
• En 1,5025 el cruce tiene un importante soporte, el quiebre vemos probable que lleve al cruce hasta 1,5000 y si continúa el rally bajista los siguientes objetivos los encontramos en 1,4930 y 1,4865; niveles menores se pueden encontrar con la intervención del BNS, que anunció que estaba dispuesto a realizar toda intervención necesaria para mantener al franco suizo en niveles aceptables para la institución.
  
  
• Las resistencias las hallamos en 1,5070; 1,5150 y 1,5200. En caso de llegar a esta última, el cruce perdería el sesgo bajista que hemos mencionado antes y podríamos esperar mayores apreciaciones en el euro.
  
  
• Frente al yen, el franco (CHF/JPY), ha caído fuertemente y en las últimas horas quebró un importante soporte en 83,20. Un cierre por debajo de este nivel nos daría señales de mayores retrocesos en las próximas sesiones. El objetivo probable lo encontramos inicialmente en 81,50.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	140,70	141,90	143,60	145,25	140,00	137,60	135,40
EURJPY	125,34	126,10	128,20	129,30	124,00	121,70	120,25
EURCHF	1,5042	1,5070	1,5150	1,5200	1,5025	1,4930	1,4865




Informes:

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:


Miércoles 29:

* 13:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Producto Bruto Interno
* 18:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Comunicado de decisión de la FED
* 23:50 (GMT) – [Japón] – Producción Industrial

Jueves 30:

* [Japón] – Decisión de política monetaria del Banco de Japón
* 06:00 (GMT) – [Alemania] – Tasa ILO de desempleo
* 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Tasa de desempleo
* 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Peticiones semanales de subsidio de desempleo
* 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Gasto Personal
* 23:30 (GMT) – [Japón] – Tasa de desempleo
* 23:30 (GMT) – [Japón] – Índice de Precios al Consumidor

Viernes 01:

* 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice ISM Manufactureroa







Publicado el   martes, 28 de abril de 2009, 16:00 GMT

Correcciones no modifican el escenario actual

martes, 14 de abril de 2009, 16:30 GMT
por Matías Salord

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Par GBP/JPY:  Manteniéndose dentro del canal





• Leve corrección sufrió el par la semana pasada, que no fue suficiente para poner en duda la directriz actual favorable a la moneda británica. El cruce continúa moviéndose en un canal alcista, que tiene origen en los mínimos de enero. Desde entonces, la libra se está recuperando frente al yen y con los niveles actuales, abril se está transformando en el tercer mes consecutivo con alzas. Pese al cierre semanal negativo, el cruce se las ingenió para marcar máximos desde noviembre de 2008 (151,47). El cruce se ha mantenido por encima del nivel de retroceso Fibonacci del 23,6 (rally 216 – 118), zona que coincide con un soporte importante en 141, 70.

• Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios no dan indicios claros y no permiten establecer una directriz futura. Analizando gráficamente, vemos una tendencia alcista tanto en términos diarios como en cuatro horas. En 147, 20 y 145,10 el cruce tiene relevantes soportes. El quiebre de este último nos daría indicios de un mayor movimiento bajista con objetivo en 143,50 y luego 141,70; siendo este muy importante y zona de probable rebote, ya que además de haber sido respetado en el pasado,  pasa por allí el promedio móvil de 200 períodos y se encuentra próximo al límite inferior del canal alcista por donde se está moviendo el cruce en la actualidad.

• Movimientos favorables a la tendencia actual encontraran resistencia en 150,00 y 151,60; superado este último estaremos ante nuevos máximos desde octubre del año pasado. Luego la zona de 153,60 puede ofrecer resistencia. El objetivo al movimiento lo encontramos en 156,10 (zona Fibonacci del 38,2%); aunque si se respeta la figura de canal actual, no veremos dichos precios esta semana; aunque si se da un quiebre de la misma en sentido alcista, vemos probable un mayor movimiento con objetivo probable en 160,00.

• En caso que el cruce entre la libra y el dólar (GBP/USD) logré quebrar la zona de 150,00 y mantenerse por encima de la misma, puede darle fuerzas a la moneda británica e impulsarla en todos los cruces que la incluyen. Sin embargo, los fundamentals de fondo no han cambiado, y tanto Gran Bretaña como Japón están siendo de las economías más afectadas por la crisis actual.

• El cruce entre el franco suizo y la libra (GBP/CHF) tuvo una alza moderada pero suficiente para romper una importante resistencia en 1,6840 y marcar máximos desde febrero; aproximándose a la zona clave en 1,7050; un quiebre de la misma, vemos probable que lleve al par nuevamente a 1,7400 (límite a la recuperación actual). En 1,6640 y 1,6070 hallamos los soportes más relevantes.

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Par EUR/JPY: Sintonía parecida

• Este cruce, al igual que el anterior (GBP/JPY) también se está moviendo dentro de un canal alcista; aunque la semana pasada sufrió mayores correcciones, impulsadas por la caída del euro, que fue la moneda de peor desempeño en el mercado. Pese a ello, el cruce continúa con una tendencia alcista, tanto en gráfico diario como en cuatro horas.
• Los principales indicadores no dan indicios claros, pero encontramos un sesgo alcista ya que CCI y RSI están virando hacia arriba y estocásticos saliendo de zona de sobreventa. Sin embargo, Momentum está próximo a cien, moviéndose con una directriz bajista, el quiebre de dicha zona generaría una señal bajista, que toma mayor relevancia al encontrarse el precio cerca de la media móvil de 20 períodos. Un cierre significativo por debajo de esta (actualmente en 131,60) también se transformaría en una señal bajista.
• Desde el nivel actual, las zonas de resistencia las encontramos en: 134,40; 135,70 y 137,40. El quiebre de este último, implicaría precios que no se ven desde octubre del año pasado. Las zonas objetivos por encima de estos niveles, las encontramos en 138,70 y 141,00 (retroceso Fibonacci del 50%).
• La línea de tendencia diaria que esta guiando el movimiento actual, es el principal soporte con que cuenta el cruce en la actualidad; el resto los hallamos en las siguientes zonas: 130,90; 129,75 y 126,40. Una caída del par por debajo de la zona comprendida entre 126,30 y 125,80; podría implicar un nuevo escenario a corto plazo, ya que la visión alcista perdería momento. Los siguientes soportes los hallamos en: 124,00; 121,70 y 120,60.
• En sintonía con lo sucedido con el euro contra la mayoría de las divisas, frente a la libra británica (EUR/GBP) también cayó con fuerza. Con los precios actuales, ya son cuatro semanas consecutivas con importantes bajas para el cruce. La pasada semana quebró la zona de 0,9080 y actualmente está marcando mínimos desde principios de marzo. Los objetivos al movimiento bajista actual los encontramos en 0,8850 y 0,8780.

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Par EUR/CHF: Calma con leve directriz bajista

• El cruce continúa con tranquilidad, sin realizar movimientos bruscos. El último registrado fue el que se dio tras el anuncio de la intervención del Banco Nacional de Suiza, que impulso al par. A partir de entonces, los recorridos han sido cada vez más pequeños. El franco suizo ha intentado varias veces volver por debajo de 1,50 pero no ha tenido éxito; mientras que no hubo mayores intentos alcistas.
• El cruce ha respetado una importante línea de tendencia bajista en gráfico diario, vigente desde el año pasado. En esta nos basamos para decir que es la directriz vigente, mientras no sea quebrada. En 1,5060 encontramos un importante soporte, que en caso de ser perforado vemos probable un mayor movimiento bajista con objetivos probables en 1,4990; 1,4915 y 1,4820.
• Ante movimientos alcistas, las resistencias las encontramos en las siguientes zonas: 1,5190; 1,5240 y 1,5300. El quiebra de está última, daría indicios de mayores movimientos alcistas ya que también se estaría rompiendo una importante línea de tendencia bajista en cuatro horas que estaba siendo de guía en el último mes. Los objetivos probables los encontramos en 1,5390 y 1,5450.
• Frente al yen, el franco (CHF/JPY), tuvo un retroceso pero que no fue suficiente para modificar el escenario actual, con tendencia alcista. El siguiente objetivo lo hallamos alrededor de 93,00, con probable zona de parada en 91,30. En 86,25 y 83,10 localizamos a los soportes clave.
• El día viernes se conocerá el dato de ventas minoristas en Suiza, un dato que puede impactar en los cruces del franco suizo, generando movimientos mayores a los tradicionales.

Resistencias y soportes

Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBPJPY	147,70	150,00	151,60	153,60	147,20	145,10	143,50
EURJPY	132,40	134,40	135,70	137,40	130,90	129,75	126,40
EURCHF	1,5312	1,5550	1,5670	1,5830	1,5225	1,5135	1,5050




Informes:




Esta semana se darán a conocer interesantes datos macroeconómicos, entre ellos las ventas minoristas y el libro Beige de la FED en Estados Unidos y producción industrial en Japón y la Eurozona. Sin embargo, los resultados empresariales del sector bancario que se darán a conocer a lo largo de toda la semana, pueden generar ruido en el mercado.  Por si fuera poco, Bernake y Trichet hablarán en distintas conferencias durante la semana, completando una semana cargada.

Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:


Martes 14:

* 12:30 (GMT