Nóminas no agrícolas: ¿Qué brokers pueden mantener ajustados los spreads?

VIKTOR EPERJESY 
PERFIL:
• Trabajo actual: "Head of Business Development" en Trade Proofer
• Carrera: Apasionado del Forex desde la universidad. Co-fundador de la comunidad "Trade Proofer". 

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Como todos sabemos, la información de "spreads orientativos" de los brokers no es confiable para los inversores en el momento en que suceden eventos económicos importantes, como las nóminas no agrícolas. Durante estos minutos los spreads primero se quiebran y luego se recuperan lentamente, a medida que el mercado se calma. Como cortesía de la comunidad de Trade Proofer, nuestros lectores pueden obtener un mejor panorama de lo que ha sucedido recientemente tras la publicación de las nóminas no agrícolas de mayo. Trade Proofer es una comunidad que apunta a recopilar cotizaciones y operaciones subidas a la web por los miembros del grupo para encontrar valores atípicos (outliers) o recotizaciones (requotes). El gráfico abajo está basado en los datos de la comunidad.



Este gráfico muestra cómo se veían los spreads de EURUSD de varios brokers durante el anuncio del reporte NFP, el tiempo está expresado en GMT. La línea roja representa la situación más revuelta a las 12:32, cuando los spreads agregados presentaron gran actividad. Los brokers en el gráfico están ordenados por los spreads ofrecidos a las 12:32 GMT, los más pequeños están a la izquierda y los spreads menos competitivos están a la derecha. Aparentemente, algunos brokers decidieron aguardar hasta que la situación se calmara.

Sin embargo, se aplican limitaciones. Las comisiones no se tienen en cuenta así que el gráfico no refleja la competitividad general de los brokers, sino una impresión en cómo la volatilidad de los spreads se desenvolvió y cómo ciertos brokers manejan los eventos económicos. Un precio competitivo no significa necesariamente un precio competitivo efectivo sobre el cual se ejecuta la operación. Es frecuente que ocurra el 'slippage' (desplazamiento) por la baja liquidez, especialmente alrededor de estos eventos.

El próximo gráfico muestra como los spreads de EUR/USD se ampliaron justo antes del evento económico, cómo se impulsaron tras el anuncio y cómo se consolidaron tras un par de minutos en un nivel más alto. El eje “y” muestra el spread agregado de 90+ brokers expresado en porcentajes de su valor a las 12:25. En palabras más simples, el máximo alrededor de 500% significa que los los spreads monitoreados de los 90+ brokers se ensancharon por 5 en el momento más crucial.