Forex Hoy: El Dólar estadounidense lucha mientras los flujos de riesgo dominan los mercados
| |Traducción automáticaVer artículo originalEsto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 5 de agosto:
Los flujos de riesgo dominan los mercados financieros a primera hora del miércoles, mientras los inversores se muestran cada vez más optimistas sobre una solución diplomática al conflicto en Oriente Medio. En la segunda mitad del día, los datos de empleo del sector privado y el informe del Índice de Gestores de Compras (PMI) de Servicios del Institute for Supply Management (ISM) de julio serán los protagonistas del calendario económico de EE.UU.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.31% | 0.33% | 0.47% | -0.06% | 0.58% | 0.26% | |
| EUR | -0.12% | 0.20% | 0.25% | 0.36% | -0.08% | 0.47% | 0.15% | |
| GBP | -0.31% | -0.20% | -0.30% | 0.17% | -0.27% | 0.25% | -0.06% | |
| JPY | -0.33% | -0.25% | 0.30% | 0.21% | -0.24% | 0.36% | 0.02% | |
| CAD | -0.47% | -0.36% | -0.17% | -0.21% | -0.44% | 0.16% | -0.22% | |
| AUD | 0.06% | 0.08% | 0.27% | 0.24% | 0.44% | 0.54% | 0.20% | |
| NZD | -0.58% | -0.47% | -0.25% | -0.36% | -0.16% | -0.54% | -0.33% | |
| CHF | -0.26% | -0.15% | 0.06% | -0.02% | 0.22% | -0.20% | 0.33% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los precios del petróleo crudo cayeron con fuerza el martes después de noticias que sugerían que la actividad en el Estrecho de Ormuz se reanudaría. El barril de West Texas Intermediate (WTI) retrocedió casi un 6% en la jornada antes de estabilizarse en torno a 74$ a primera hora del miércoles. El presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró que el Estrecho de Ormuz sería "reabierto pronto" o que lanzarían un nuevo ataque contra Irán.
El Brent cae por debajo de 80$ mientras las esperanzas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán golpean a los mercados del petróleo y los bonos
Los estrategas de Danske Bank atribuyen el último tramo a la baja del Brent a la geopolítica, señalando que "la fuerte caída fue provocada por noticias de que EE.UU. e Irán podrían estar cerca de un acuerdo para reabrir de nuevo el Estrecho de Ormuz". Destacan los comentarios del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, quien dijo ayer que un acuerdo entre EE.UU. e Irán podría llegar "hoy o mañana", una observación que "envió al petróleo crudo Brent por debajo de 80$/bbl".
Los principales índices de Wall Street abrieron al alza el martes y registraron ganancias impresionantes, con el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y los índices S&P 500 cerrando ambos en nuevos máximos históricos. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (USD) registró pequeñas pérdidas diarias. En la mañana europea del miércoles, el Índice del USD se mantiene por debajo de 100.00, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben un 0.3% y un 0.5% en el día.
Schmid señala riesgos de inflación impulsados por la IA, respaldando una postura más restrictiva de la Fed pese al crecimiento resistente
Más temprano en el día, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, ofreció un mensaje de tono hawkish, con una puntuación de 7.3/10 en el FXS Speechtracker, por encima del promedio histórico de 7/10, y subrayando que la política actual "no es lo suficientemente restrictiva". El enfoque en la inversión relacionada con la IA como motor de la inflación, la advertencia de que la reciente desinflación es demasiado tenue para confirmar una tendencia de relajación, y la insistencia en que todavía se necesita una política monetaria más estricta para devolver la inflación basada en el PCE al objetivo del 2% ponen de relieve un claro sesgo hacia una mayor restricción, incluso cuando el crecimiento y el mercado laboral siguen siendo resilientes y están aproximadamente equilibrados. Al enfatizar que la inflación es "demasiado alta" y "preocupante" y que no debe restarse importancia incluso cuando intervienen shocks de oferta, el discurso se inclina firmemente en contra de cualquier narrativa prematura de giro para el Dólar.
USD/JPY logró cerrar en territorio positivo el martes a pesar de que el USD tuvo dificultades para ganar fuerza. El par se mantiene en una fase de consolidación por debajo de 158.00 en la sesión europea temprana. El secretario jefe del Gabinete japonés, Minoru Kihara, dijo que las medidas de política monetaria concretas corresponden al Banco de Japón (BoJ) decidirlas.
EUR/USD ganó alrededor de un 0.2% el martes y borró las pérdidas del lunes. El par se mantiene estable por encima de 1.1530 en la mañana europea del miércoles. Más tarde en la sesión, Eurostat publicará los datos del Índice de Precios de Producción de junio.
GBP/USD se mueve lateralmente en torno a 1.3450 tras registrar ganancias moderadas el martes.
Gold gana impulso alcista a mitad de semana y cotiza cerca de 4.170$ en la mañana europea, subiendo más de un 2% en el día.
Gold encuentra apoyo en unos precios de la energía más débiles, pero enfrenta vientos en contra por la política de la Fed
Los estrategas de ING señalan que "los precios más bajos de la energía han aliviado algunas preocupaciones sobre la inflación, ofreciendo un entorno más favorable para el lingote". Sin embargo, subrayan que "los mercados siguen evaluando las perspectivas de la política monetaria de EE.UU. tras la reunión de la Reserva Federal de la semana pasada", con expectativas de que las tasas puedan mantenerse elevadas. ING añade que "cualquier nueva caída de los precios de la energía podría ayudar a mejorar el entorno macro para el lingote, aunque las expectativas de que las tasas se mantengan más altas durante más tiempo podrían seguir limitando el potencial alcista".
Más temprano en el día, los datos de Nueva Zelanda mostraron que la Tasa de Desempleo subió al 5.6% en el segundo trimestre desde el 5.4% del primer trimestre y quedó por debajo de la expectativa del mercado del 5.4%. NZD/USD sigue bajo presión bajista tras los decepcionantes datos y la última vez que se vio cotizaba cerca de 0.5870, perdiendo alrededor de un 0.5% en el día.
Empleo - Preguntas Frecuentes
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
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