EUR/USD Pronóstico Semanal: Prepárese para una semana volátil
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DESBLOQUEAR OFERTA- Los datos relacionados con el crecimiento y la decisión del BCE podrían hacer que el par vuelva a la vida la próxima semana.
- La persistencia de la inflación se convierte en una preocupación en ambas orillas del Atlántico.
- El EUR/USD está perdiendo potencial alcista y pronto podría alcanzar nuevos mínimos de 2021.
El par EUR/USD avanzó por segunda semana consecutiva, finalizando en la zona de precios de 1.1630. El avance fue aburrido, por decir lo menos, ya que la moneda común se mantuvo alejada del radar de los inversores. El EUR/USD agregó aproximadamente 60 pips durante este tiempo para ubicarse no muy lejos del mínimo de 2021 de 1.1523.
Rendimientos, inflación y bancos centrales
La semana pasada, un escaso calendario macroeconómico dejó los pares de divisas en manos del sentimiento del mercado y de los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense. Por un lado, las acciones se recuperaron gracias a los sólidos informes de ganancias empresariales, con Wall Street coqueteando con máximos históricos. Por otro lado, las preocupaciones relacionadas con la inflación enviaron el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años al 1.70%, su nivel más alto desde mediados de mayo.
En marzo, los rendimientos más altos solían estimular la demanda del dólar estadounidense, con ese umbral del 1.70% como una línea en la arena. Ese no es el caso en estos días, ya que los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apenas han sido suficientes para compensar el apetito por el riesgo relacionado con el crecimiento económico, como se refleja en las ganancias.
La inflación persistente de EE.UU. difiere de la visión de los formuladores de políticas monetarias de la Fed de "temporalmente" alta. El índice de precios al consumidor IPC alcanzó un máximo de más de una década en el 5.4% interanual en septiembre, mientras que las expectativas de inflación, medidas por la tasa de inflación de equilibrio a 10 años, según datos de la Reserva Federal de St. Louis, aumentaron al 2.64%, el nivel más alto desde 2012.
Altos funcionarios de la Reserva Federal expresaron su preocupación por la alta inflación extendida y señalaron que podría obligar al banco central a subir las tasas antes de lo previsto. Dicho esto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, cree que "todavía falta un tiempo" para los aumentos de las tasas a pesar de pensar que el banco central debería comenzar a reducir su programa de compra de bonos antes de fin de año. En este momento, es un "trato hecho" que la Reserva Federal comenzará a reducir sus ayudas a partir de noviembre, independientemente de cuándo decida subir las tasas.
La inflación europea se confirmó en el 3.4% interanual en septiembre, mientras que la cifra subyacente para el mismo período fue del 1.9%. Al final de la semana, los participantes del mercado sabían que las expectativas de inflación de la UE habían alcanzado el 2% por primera vez desde 2014 y, aunque está lejos de ser una preocupación, está agregando presión sobre un Banco Central Europeo cómodamente adormecido. Los representantes del BCE en Frankfurt no tienen prisa por retirar el apoyo financiero.
El crecimiento ocupa el centro del escenario
En el frente de datos, EE.UU. publicó las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 15 de octubre, y sorprendió al contraerse a 290.000, la lectura más baja desde que comenzó la pandemia. Sin embargo, a pesar del bajo número de personas que buscan empleo, las empresas continúan sufriendo una escasez de mano de obra. El informe del Departamento de Trabajo mostró que las vacantes de empleo se situaron en 10.4 millones en agosto después de que un récord de 4.3 millones de trabajadores renunciaran a sus trabajos. Por lo general, eso se entiende como una señal de confianza en la economía, aunque esa dinámica cambió con la pandemia, y los trabajadores se fueron por los temores del covid y los problemas del cuidado infantil. Los funcionarios de la Fed son mucho más optimistas sobre la situación del empleo de lo que sugieren las cifras reales.
El viernes, Markit publicó las estimaciones preliminares de sus PMI de octubre. Según el informe oficial, "el crecimiento de la actividad empresarial de la eurozona se desaceleró bruscamente a un mínimo de seis meses en octubre en medio de crecientes cuellos de botella en el suministro y las preocupaciones continuas por el COVID-19, cayendo más notablemente en la manufactura, aunque también enfriándose en el sector de servicios". El índice de manufacture llegó a 58.5 puntos, mientras que el de servicios llegó a 54.7. En Alemania, la producción manufacturera fue mejor de lo previsto después de llegar a 58.2 puntos, mientras que el PMI de servicios se desplomó a 52, su nivel más bajo en seis meses.
Las cifras de EE.UU. fueron bastante alentadoras, ya que el PMI de servicios mejoró a 58.2, superando las expectativas, mientras que el PMI manufacturero cayó a 59.2, por debajo del 60.3 esperado.
La próxima semana será muy ocupada, ya que incluye un par de eventos de primer nivel. El jueves será un día crítico, ya que el BCE anunciará la última decisión sobre su política monetaria, mientras que EE.UU. publicará la estimación preliminar del producto interior bruto PIB del tercer trimestre, previsto en el 3.2% trimestral, aproximadamente la mitad del 6.7% anterior. El viernes, la UE dará a conocer su PIB del tercer trimestre que se espera sea del 1.9%, por debajo del 2.2% del segundo trimestre. La Unión también dará a conocer la estimación preliminar de su índice de precios al consumidor IPC de octubre, que se espera que haya pasado del 3.4% al 3.7%.
A principios de semana, Alemania publicará la encuesta IFO de octubre y la encuesta de confianza del consumidor GFK de noviembre, mientras que EE.UU. publicará la confianza del consumidor del CB. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. también están en la agenda, previstos en un -0.2% intermensual, por debajo del 1.8% de agosto. Finalmente, Alemania dará a conocer las estimaciones preliminares de sus datos de inflación de octubre y su PIB del tercer trimestre.
Perspectiva técnica del EUR/USD
El gráfico semanal del EUR/USD muestra que el par se ha visto limitado en 1.1670, el 38.2% de retroceso de Fibonacci de la caída desde 1.1908 hasta 1.1523. Ahora, el par se encuentra actualmente en torno a la media móvil simple (SMA) de 100 semanas ligeramente alcista, pero más de 100 pips por debajo de la SMA de 20 semanas firmemente bajista, una señal de que los alcistas todavía están al margen. El RSI y los osciladores de impulso apuntan ligeramente hacia arriba dentro de niveles negativos y por debajo de sus máximos de septiembre, lo que refuerza la idea de la falta de interés de los alcistas.
Según el gráfico diario, el EUR/USD corre el riesgo de retroceder aún más. El par está atrapado entre niveles de Fibonacci, con el 23.6% de retroceso de la caída mencionada proporcionando soporte en torno a 1.1615. La SMA de 20 días está por debajo del nivel actual, pero conserva su pendiente firmemente bajista, mientras los indicadores técnicos se mueven sin dirección dentro de niveles neutrales y parecen perder su fuerza alcista. Por debajo del soporte mencionado anteriormente, el par tiene espacio para volver a probar el mínimo anual en 1.1523, mientras que una ruptura por debajo de este nivel expone un área de soporte estático a largo plazo en torno a 1.1470.
Si los alcistas logran empujar al par por encima de 1.1670, el avance correctivo podría continuar primero hacia 1.1720 y luego hasta 1.1840.
EUR/USD Encuesta de sentimiento
La Encuesta de Previsión de Divisas de FXStreet muestra que la mayoría de los participantes del mercado están de acuerdo con la visión de agotamiento alcista. Se espera que el par se mueva en niveles más bajos que el precio actual en los tres períodos de tiempo en estudio. En promedio, el par se ve alrededor de 1.1580 en la perspectiva a tres meses.
El gráfico de resumen general muestra que los promedios móviles a corto plazo han perdido su fuerza alcista, con la media móvil semanal y mensual ahora planas. El promedio móvil más largo mantiene su fuerte pendiente bajista, mientras la mayoría de los objetivos se acumulan por debajo del nivel actual.
- Los datos relacionados con el crecimiento y la decisión del BCE podrían hacer que el par vuelva a la vida la próxima semana.
- La persistencia de la inflación se convierte en una preocupación en ambas orillas del Atlántico.
- El EUR/USD está perdiendo potencial alcista y pronto podría alcanzar nuevos mínimos de 2021.
El par EUR/USD avanzó por segunda semana consecutiva, finalizando en la zona de precios de 1.1630. El avance fue aburrido, por decir lo menos, ya que la moneda común se mantuvo alejada del radar de los inversores. El EUR/USD agregó aproximadamente 60 pips durante este tiempo para ubicarse no muy lejos del mínimo de 2021 de 1.1523.
Rendimientos, inflación y bancos centrales
La semana pasada, un escaso calendario macroeconómico dejó los pares de divisas en manos del sentimiento del mercado y de los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense. Por un lado, las acciones se recuperaron gracias a los sólidos informes de ganancias empresariales, con Wall Street coqueteando con máximos históricos. Por otro lado, las preocupaciones relacionadas con la inflación enviaron el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años al 1.70%, su nivel más alto desde mediados de mayo.
En marzo, los rendimientos más altos solían estimular la demanda del dólar estadounidense, con ese umbral del 1.70% como una línea en la arena. Ese no es el caso en estos días, ya que los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apenas han sido suficientes para compensar el apetito por el riesgo relacionado con el crecimiento económico, como se refleja en las ganancias.
La inflación persistente de EE.UU. difiere de la visión de los formuladores de políticas monetarias de la Fed de "temporalmente" alta. El índice de precios al consumidor IPC alcanzó un máximo de más de una década en el 5.4% interanual en septiembre, mientras que las expectativas de inflación, medidas por la tasa de inflación de equilibrio a 10 años, según datos de la Reserva Federal de St. Louis, aumentaron al 2.64%, el nivel más alto desde 2012.
Altos funcionarios de la Reserva Federal expresaron su preocupación por la alta inflación extendida y señalaron que podría obligar al banco central a subir las tasas antes de lo previsto. Dicho esto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, cree que "todavía falta un tiempo" para los aumentos de las tasas a pesar de pensar que el banco central debería comenzar a reducir su programa de compra de bonos antes de fin de año. En este momento, es un "trato hecho" que la Reserva Federal comenzará a reducir sus ayudas a partir de noviembre, independientemente de cuándo decida subir las tasas.
La inflación europea se confirmó en el 3.4% interanual en septiembre, mientras que la cifra subyacente para el mismo período fue del 1.9%. Al final de la semana, los participantes del mercado sabían que las expectativas de inflación de la UE habían alcanzado el 2% por primera vez desde 2014 y, aunque está lejos de ser una preocupación, está agregando presión sobre un Banco Central Europeo cómodamente adormecido. Los representantes del BCE en Frankfurt no tienen prisa por retirar el apoyo financiero.
El crecimiento ocupa el centro del escenario
En el frente de datos, EE.UU. publicó las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 15 de octubre, y sorprendió al contraerse a 290.000, la lectura más baja desde que comenzó la pandemia. Sin embargo, a pesar del bajo número de personas que buscan empleo, las empresas continúan sufriendo una escasez de mano de obra. El informe del Departamento de Trabajo mostró que las vacantes de empleo se situaron en 10.4 millones en agosto después de que un récord de 4.3 millones de trabajadores renunciaran a sus trabajos. Por lo general, eso se entiende como una señal de confianza en la economía, aunque esa dinámica cambió con la pandemia, y los trabajadores se fueron por los temores del covid y los problemas del cuidado infantil. Los funcionarios de la Fed son mucho más optimistas sobre la situación del empleo de lo que sugieren las cifras reales.
El viernes, Markit publicó las estimaciones preliminares de sus PMI de octubre. Según el informe oficial, "el crecimiento de la actividad empresarial de la eurozona se desaceleró bruscamente a un mínimo de seis meses en octubre en medio de crecientes cuellos de botella en el suministro y las preocupaciones continuas por el COVID-19, cayendo más notablemente en la manufactura, aunque también enfriándose en el sector de servicios". El índice de manufacture llegó a 58.5 puntos, mientras que el de servicios llegó a 54.7. En Alemania, la producción manufacturera fue mejor de lo previsto después de llegar a 58.2 puntos, mientras que el PMI de servicios se desplomó a 52, su nivel más bajo en seis meses.
Las cifras de EE.UU. fueron bastante alentadoras, ya que el PMI de servicios mejoró a 58.2, superando las expectativas, mientras que el PMI manufacturero cayó a 59.2, por debajo del 60.3 esperado.
La próxima semana será muy ocupada, ya que incluye un par de eventos de primer nivel. El jueves será un día crítico, ya que el BCE anunciará la última decisión sobre su política monetaria, mientras que EE.UU. publicará la estimación preliminar del producto interior bruto PIB del tercer trimestre, previsto en el 3.2% trimestral, aproximadamente la mitad del 6.7% anterior. El viernes, la UE dará a conocer su PIB del tercer trimestre que se espera sea del 1.9%, por debajo del 2.2% del segundo trimestre. La Unión también dará a conocer la estimación preliminar de su índice de precios al consumidor IPC de octubre, que se espera que haya pasado del 3.4% al 3.7%.
A principios de semana, Alemania publicará la encuesta IFO de octubre y la encuesta de confianza del consumidor GFK de noviembre, mientras que EE.UU. publicará la confianza del consumidor del CB. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. también están en la agenda, previstos en un -0.2% intermensual, por debajo del 1.8% de agosto. Finalmente, Alemania dará a conocer las estimaciones preliminares de sus datos de inflación de octubre y su PIB del tercer trimestre.
Perspectiva técnica del EUR/USD
El gráfico semanal del EUR/USD muestra que el par se ha visto limitado en 1.1670, el 38.2% de retroceso de Fibonacci de la caída desde 1.1908 hasta 1.1523. Ahora, el par se encuentra actualmente en torno a la media móvil simple (SMA) de 100 semanas ligeramente alcista, pero más de 100 pips por debajo de la SMA de 20 semanas firmemente bajista, una señal de que los alcistas todavía están al margen. El RSI y los osciladores de impulso apuntan ligeramente hacia arriba dentro de niveles negativos y por debajo de sus máximos de septiembre, lo que refuerza la idea de la falta de interés de los alcistas.
Según el gráfico diario, el EUR/USD corre el riesgo de retroceder aún más. El par está atrapado entre niveles de Fibonacci, con el 23.6% de retroceso de la caída mencionada proporcionando soporte en torno a 1.1615. La SMA de 20 días está por debajo del nivel actual, pero conserva su pendiente firmemente bajista, mientras los indicadores técnicos se mueven sin dirección dentro de niveles neutrales y parecen perder su fuerza alcista. Por debajo del soporte mencionado anteriormente, el par tiene espacio para volver a probar el mínimo anual en 1.1523, mientras que una ruptura por debajo de este nivel expone un área de soporte estático a largo plazo en torno a 1.1470.
Si los alcistas logran empujar al par por encima de 1.1670, el avance correctivo podría continuar primero hacia 1.1720 y luego hasta 1.1840.
EUR/USD Encuesta de sentimiento
La Encuesta de Previsión de Divisas de FXStreet muestra que la mayoría de los participantes del mercado están de acuerdo con la visión de agotamiento alcista. Se espera que el par se mueva en niveles más bajos que el precio actual en los tres períodos de tiempo en estudio. En promedio, el par se ve alrededor de 1.1580 en la perspectiva a tres meses.
El gráfico de resumen general muestra que los promedios móviles a corto plazo han perdido su fuerza alcista, con la media móvil semanal y mensual ahora planas. El promedio móvil más largo mantiene su fuerte pendiente bajista, mientras la mayoría de los objetivos se acumulan por debajo del nivel actual.
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