Gestión del riesgo y monetaria

Este artículo escrito por Christian Stern, fue publicado originalmente en la revista de enero de 2015 de Traders' Magazine.

• Christian Stern, es un trader a tiempo completo con casi 12 años de experiencia en el mercado. Christian Stern es el encargado de la negociación de valores y de la división de formación de Trading Stars, centrándose en impartir conocimientos básicos y avanzados sobre el éxito comercial.

Factores básicos de éxito

En nuestro artículo de portada, Christian Stern, le mostrará cómo proteger su capital de forma profesional y cómo reducir significativamente el riesgo de tener grandes rachas de pérdidas. Además, aprenderá que el manejo inteligente de la gestión del tamaño de la posición le proporcionará una herramienta importante para lograr el éxito a largo plazo en el mercado de valores.

Los principios de la gestión monetaria y del riesgo

La gestión de riesgos y del dinero (RMM) nos describe el arte de cómo usar nuestro activo más importante de trading, es decir, nuestro capital, de forma inteligente y sobre todo de forma segura. Definiremos los dos, tanto los riesgos como las oportunidades y los riesgos en términos de ratios para tratar de igualarlos a la perfección para el desarrollo de nuestra cartera. La utilización del RMM nos permitirá identificar los tamaños correctos y oportunos de la posición, lo que nos permitirá obtener el éxito a largo plazo. Mientras que los buenos traders pueden fallar debido a la mala gestión de los riesgos, una buena planificación les protegerá contra daños grave y serios.

El criterio de Kelly

Sigue emergiendo el criterio de Kelly al hablar de la gestión del riesgo y del dinero, lo cual es fundamental para los traders. El autor quiere profundizar en el tema y examinar si puede utilizar este método en su trading. Al criterio de Kelly, o la fórmula de Kelly, se le conoce bien en el campo de las apuestas deportivas y fue publicado por el científico John Larry Kelly Jr. en 1956. Su objetivo es maximizar de forma óptima el beneficio al hacer apuestas o, por supuesto, al entrar en operaciones que se esperan que sean rentables. El enfoque se puede describir con una fórmula matemática simple:
F = 2 * P - 1

donde F es la fracción del capital que se arriesga y P es la probabilidad de obtener un beneficio; es decir, nuestra tasa de éxito. Si nuestra tasa de éxito es, siendo realista del 65%, el tamaño óptimo de la apuesta para cada posición se calcula de la siguiente manera:

F = 2 * 0,65-1 = 0,3

Así que de acuerdo con el criterio de Kelly, debemos correr un riesgo de un 30% de nuestro capital en nuestra primera operación. Este enfoque está orientado puramente a determinar la inversión que nos pueda conducir al crecimiento óptimo de la curva de patrimonio de nuestra cartera y nos calcula el tamaño de la posición en base sólo a la tasa de éxito de nuestro trading. Así que la esencia del enfoque de Kelly es que una ventaja competitiva (como una tasa de éxito > 50%) siempre tiene un riesgo y por lo tanto cuanto más grande sea, mayor debe ser el tamaño de la posición. Sin embargo, ¿por qué esta consideración se contradice con los principios de la gestión del dinero y de la gestión del riesgo; es decir, la protección y conservación del capital se pondrán de manifiesto una vez examinemos en qué se basa el sistema, es decir, la tasa de éxito.

---