Forex Hoy: El Dólar retrocede tras unos datos de inflación débiles, el foco se centra en la decisión de tasas del BoC
| |Traducción VERIFICADAVer artículo originalEsto es lo que necesitas saber para operar hoy miércoles 15 de julio:
El Dólar estadounidense (USD) sigue bajo presión bajista en la sesión europea del miércoles después de debilitarse frente a sus principales rivales el martes. En la segunda mitad del día, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de junio y el Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión de política monetaria.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.17% | -0.14% | 0.32% | -0.71% | -0.49% | -0.90% | 0.23% | |
| EUR | 0.17% | 0.03% | 0.52% | -0.55% | -0.37% | -0.73% | 0.41% | |
| GBP | 0.14% | -0.03% | 0.41% | -0.56% | -0.40% | -0.77% | 0.43% | |
| JPY | -0.32% | -0.52% | -0.41% | -1.10% | -0.81% | -1.25% | -0.12% | |
| CAD | 0.71% | 0.55% | 0.56% | 1.10% | 0.30% | -0.16% | 1.00% | |
| AUD | 0.49% | 0.37% | 0.40% | 0.81% | -0.30% | -0.36% | 0.69% | |
| NZD | 0.90% | 0.73% | 0.77% | 1.25% | 0.16% | 0.36% | 1.20% | |
| CHF | -0.23% | -0.41% | -0.43% | 0.12% | -1.00% | -0.69% | -1.20% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El martes, el BLS informó que la inflación anual en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios al Consumo, se suavizó al 3.5% en junio desde el 4.2% de mayo. En términos mensuales, el IPC cayó un 0.4%, mientras que el IPC subyacente no registró cambios. Todos estos datos se situaron por debajo de la estimación de los analistas y desencadenaron una venta masiva del USD. Aunque el presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, se abstuvo de comentar directamente el débil informe de inflación durante su testimonio ante el Congreso, el Índice del USD perdió más de un 0.3% en el día. En la sesión europea temprana, el índice se mantiene en territorio negativo por debajo de 101.00.
Warsh subraya la determinación de la Fed frente a la inflación
El testimonio del presidente de la Fed, Warsh, obtuvo una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker, en línea con la media histórica de 7/10, lo que señala una postura estable y firmemente antiinflacionaria más que un cambio de tono. La declaración clave de que "si hacemos bien la política monetaria – y lo haremos – el repunte de la inflación de los últimos cinco años quedará en el pasado" refuerza la confianza en la capacidad de la Fed para contener las presiones sobre los precios, respaldada por un lenguaje explícito de "cero tolerancia" hacia la inflación persistente. Con una actividad económica sólida, una inversión empresarial relacionada con la IA en aceleración y un mercado laboral estable compensando la debilidad del sector inmobiliario, su tono general fue moderadamente de línea dura.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS se mantuvo sin cambios en 127.19, manteniendo a la Fed firmemente en territorio de línea dura en relación con el punto de referencia neutral de 100.
En su segundo día de testimonio, Warsh comparecerá ante el Comité del Senado de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos.
Mientras tanto, no hay señales de una desescalada en Oriente Medio. EE.UU. ha impuesto su bloqueo naval de los puertos iraníes y el ejército estadounidense lanzó ataques por cuarta noche consecutiva. En respuesta, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán afirmó haber atacado activos militares estadounidenses en Bahréin, Kuwait y Jordania. Tras subir el martes a su nivel más alto en un mes por encima de 80$ por barril, el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cotiza lateralmente en torno a 79$ el miércoles.
Los datos de China mostraron a primera hora del día que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandió a una tasa anual del 4.3% en el segundo trimestre. Este dato siguió al crecimiento del 5% registrado en el primer trimestre y se situó por debajo de la expectativa del mercado del 4.5%. El AUD/USD lucha por prolongar las fuertes ganancias del martes y cotiza en un canal estrecho por debajo de 0.6700 en la mañana europea del miércoles.
El EUR/USD se mantiene en una fase de consolidación por encima de 1.1400 tras subir alrededor de un 0.4% el martes. Eurostat publicará más adelante en la sesión los datos de Producción Industrial de mayo.
Se prevé que el BoC mantenga la tasa de política monetaria sin cambios en el 2.2% tras la reunión de julio. Después de caer alrededor de un 0.7% el martes, el USD/CAD se estabiliza en torno a 1.4050 en la mañana europea del miércoles.
El USD/JPY registró pérdidas marginales el martes a pesar de la debilidad generalizada del USD. El par fluctúa en un rango estrecho por encima de 162.00 a primera hora del miércoles.
El GBP/USD se mantiene estable en torno a 1.3400 tras cerrar en territorio positivo el martes.
El Oro (XAU/USD) protagonizó un rebote y borró una parte de sus pérdidas semanales el martes. Con las tensiones en Oriente Medio manteniéndose elevadas a mitad de semana, el metal precioso sigue a la defensiva y cae hacia 4.000$.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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