Forex Hoy: El Dólar estadounidense se mantiene estable antes de la decisión de la Fed sobre los tipos de interés

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 16 de septiembre:

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene plano cerca de un máximo de dos semanas en torno a 99.60 a primera hora de la sesión europea del miércoles. El rendimiento del bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en el 4.992% después de intentar volver a probar la marca del 5%, su nivel más alto desde 2007. La Reserva Federal (Fed) de EE.UU. anunciará su decisión sobre las tasas de interés más tarde el miércoles, seguida de una rueda de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh.

Los mercados están descontando ahora una probabilidad de casi el 92.4% de que la Fed suba las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en su reunión de política monetaria de septiembre del miércoles, según la herramienta FedWatch de CME.

Los operadores siguen muy atentos a los acontecimientos en Oriente Medio después de un ataque respaldado por Irán contra el oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí. Un portavoz de la coalición militar liderada por Arabia Saudí en Yemen declaró el martes que las defensas aéreas saudíes destruyeron un dron hutí al sur de La Meca antes de que entrara en el espacio aéreo prohibido sobre la ciudad santa. 

Reuters informó el martes de que las cargas de petróleo ‌en el puerto saudí de Yanbu habían sido suspendidas después de que el mayor exportador de crudo del mundo cerrara su oleoducto Este-Oeste tras un ataque perpetrado el viernes por los hutíes de Yemen, alineados con Irán.

El respaldo del Dólar se fortalece mientras suben los rendimientos de EE.UU. antes del FOMC

Los analistas de MUFG destacan que el reciente fortalecimiento del Dólar estadounidense se ha visto respaldado por una nueva subida de las tasas estadounidenses, señalando que "el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha alcanzado ahora el 5.00%, mientras que el rendimiento a 2 años subió al 4.66%." Señalan que "desde comienzos de año, los rendimientos estadounidenses a 10 años han subido más de 80 puntos básicos, mientras que los rendimientos asiáticos y europeos también se han disparado, en un contexto de aumento de los precios de las materias primas." En este contexto, MUFG observa que "la atención del mercado se centra ahora en la decisión de la reunión del FOMC más tarde hoy," mientras los inversores "descuentan una probabilidad superior al 90% de una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos, al tiempo que esperan dos subidas acumuladas para finales de año." Sin embargo, el banco advierte de que "la Fed se enfrenta a una difícil disyuntiva," ya que los responsables de política monetaria equilibran las persistentes presiones inflacionarias frente a los crecientes costes de una política más restrictiva.

Lagarde advierte de una inflación persistente y de un shock prolongado, con un giro moderadamente duro

La puntuación del Speechtracker de FXS, de 6.4 frente al promedio de 6.2 de la presidenta Lagarde, apunta a un tono ligeramente más contundente y moderadamente más agresivo, ya que el discurso subraya una inflación del 3.3% y destaca el mandato principal del BCE de mantener la estabilidad de precios en toda la zona euro. El énfasis en un shock «más duradero», en la volatilidad de los mercados energéticos debido al conflicto en Oriente Medio y en el aumento de las tasas a largo plazo vinculado a las finanzas públicas y las necesidades de financiación, incluida la inteligencia artificial, refuerza el mensaje de que las condiciones restrictivas podrían tener que persistir.

Esta combinación respalda una orientación hacia el mantenimiento de una política relativamente restrictiva, lo que ofrece un amplio apoyo al Euro a medio plazo, especialmente frente a sus pares con menores rendimientos. Sin embargo, el llamamiento a simplificar las regulaciones administrativas tanto a nivel europeo como francés apunta a una agenda estructural favorable al crecimiento, moderando el tono agresivo y sugiriendo que el BCE seguirá atento a los riesgos de fragmentación entre los Estados miembros.

EUR/USD sube ligeramente hasta cerca de 1.1550 en la mañana europea. El Banco Central Europeo (BCE) enfatizó la semana pasada que no se comprometerá previamente con nuevas medidas después de subir las tasas por segunda vez desde el inicio de la guerra de Irán.  

GBP/USD se mantiene en terreno positivo en torno a 1.3485 tras los datos de inflación del Reino Unido. El Índice de Precios al Consumo (IPC) general del país subió un 3.1% interanual en agosto, frente al aumento del 2.9% en junio, según informó el miércoles la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS). Esta cifra se situó en línea con el consenso del mercado. 

Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los volátiles componentes de alimentos y energía, subió un 2.6% interanual en agosto, frente al 2.6% anterior, coincidiendo con las expectativas. El IPC mensual del Reino Unido se situó en el 0.5% en agosto, frente al aumento del 0.3% de la lectura anterior. 

Este informe de inflación del IPC influirá en la toma de decisiones del Banco de Inglaterra (BoE) antes de su decisión sobre las tasas de interés del jueves. Los mercados esperan que el banco central del Reino Unido mantenga sin cambios la tasa de interés en el 3.75% en septiembre. 

USD/JPY pierde terreno hasta cerca de 155.00 en la sesión europea del miércoles. Se prevé que el Banco de Japón (BoJ) eleve su tasa de interés oficial al 1.25%, el nivel más alto en unos 31 años, en su reunión de fijación de política monetaria de septiembre del viernes.

Oro rebota desde un mínimo de más de un mes hasta superar los 4.300$ el miércoles. Los operadores esperan la decisión de política monetaria de la Fed, con una subida de tasas ampliamente descontada.