Forex Hoy: El Dólar se fortalece ante el aumento de los rendimientos de EE.UU. y el incremento de las expectativas de subidas de tipos de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo originalEsto es lo que necesitas saber para operar hoy martes 15 de septiembre:
El Dólar estadounidense (USD) cobra fuerza hasta alcanzar máximos de casi dos semanas en torno a 99.60 al comienzo de la sesión europea del martes, ya que el repunte de los precios del petróleo impulsó los rendimientos del Tesoro hasta nuevos máximos desde 2007. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se aceleró en agosto. Los datos del IPC, más elevados de lo esperado, siguieron a las sólidas lecturas de varios componentes del Índice de Precios al Productor (IPP) publicadas el jueves, reforzando las expectativas de subidas de tasas en EE.UU.
Los operadores están descontando una probabilidad superior al 92% de que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas en 25 puntos básicos (pb) en su reunión de septiembre del miércoles, según la herramienta FedWatch del CME.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.21% | 0.33% | 0.05% | 0.27% | 0.36% | 0.04% | |
| EUR | -0.17% | 0.05% | 0.14% | -0.12% | 0.10% | 0.18% | -0.13% | |
| GBP | -0.21% | -0.05% | 0.08% | -0.18% | 0.05% | 0.12% | -0.18% | |
| JPY | -0.33% | -0.14% | -0.08% | -0.27% | -0.05% | 0.02% | -0.28% | |
| CAD | -0.05% | 0.12% | 0.18% | 0.27% | 0.22% | 0.30% | -0.01% | |
| AUD | -0.27% | -0.10% | -0.05% | 0.05% | -0.22% | 0.08% | -0.24% | |
| NZD | -0.36% | -0.18% | -0.12% | -0.02% | -0.30% | -0.08% | -0.30% | |
| CHF | -0.04% | 0.13% | 0.18% | 0.28% | 0.01% | 0.24% | 0.30% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El West Texas Intermediate (WTI), referencia del petróleo crudo estadounidense, subió más de un 1% el martes, ya que las preocupaciones sobre el suministro mundial se intensificaron después de que unos ataques interrumpieran el oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí y se pospusieran las conversaciones previstas entre los Estados árabes del Golfo e Irán.
El presidente de Irán, Masoud Pezeshkian, afirmó el lunes que las exigencias de Teherán para negociar con Estados Unidos (EE.UU.) son las mismas que nuestras exigencias anteriores. Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump afirmó que EE.UU. está abierto a entablar conversaciones con Irán, después de haber insistido repetidamente en que no quería negociar con la República Islámica.
En el frente asiático, los datos publicados el martes por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) mostraron que las ventas minoristas de China crecieron un 0.4% interanual en agosto, frente al crecimiento del 0.6% de julio. Esta cifra fue inferior al 0.8% esperado. La producción industrial aumentó un 5.2% interanual en agosto, frente al 4.5% anterior, superando el consenso del mercado del 4.8%.
Aumenta la incertidumbre sobre la Fed mientras Warsh desvía la atención de la orientación futura
Los analistas de Commerzbank destacan que "actualmente existe un alto grado de incertidumbre en torno al futuro de la política monetaria de la Fed", señalando una marcada divergencia entre los precios del mercado y las expectativas de los economistas. Aunque "los participantes del mercado anticipan subidas de las tasas de interés", señalan que "los economistas encuestados tienden a esperar recortes de tasas el próximo año", lo que subraya la falta de consenso sobre la senda de la política monetaria.
Al mismo tiempo, Commerzbank señala un cambio estructural en el marco de comunicación bajo el nuevo presidente de la Fed. Señalan que Kevin Warsh "ha rechazado la idea de una orientación futura explícita", y que su "análisis de las reuniones de los últimos 30 años muestra que las sorpresas en la orientación futura impulsaron principalmente al Dólar estadounidense". En su opinión, "si Warsh debilita este canal, es probable que las publicaciones de datos cobren mayor importancia", y que los "frecuentes cambios en el comportamiento del USD observados entre el comunicado y la rueda de prensa durante el mandato del expresidente de la Fed, Jay Powell, probablemente sean menos habituales".
Lagarde señala una inflación persistente y un impacto más prolongado, con un tono moderadamente de línea dura
La puntuación de FXS Speechtracker de 6.4, frente al promedio de 6.2 de la presidenta Lagarde, señala un sesgo ligeramente más de línea dura, impulsado por el énfasis en la inflación de la zona euro del 3.3% y la afirmación de que el choque actual durará más tiempo. El hecho de destacar la volatilidad de los mercados energéticos debido al conflicto en Oriente Medio y de insistir en que el BCE debe actuar para toda la zona euro, y no para países individuales, refuerza una postura cautelosa frente a una relajación prematura.
Los comentarios sobre el aumento de los tipos a largo plazo, vinculado a las finanzas públicas y a las necesidades de financiación de tecnologías como la inteligencia artificial, subrayan las presiones estructurales que pueden mantener elevados los rendimientos del Euro. Los llamamientos a simplificar las regulaciones administrativas tanto a nivel europeo como francés apuntan a una agenda de oferta favorable al crecimiento, pero el enfoque general en una inflación por encima del objetivo y en la persistencia del choque mantiene el balance de riesgos sesgado hacia una interpretación de línea dura para el Euro.
El EUR/USD pierde terreno por debajo de 1.1550 durante la mañana europea. El par principal sigue bajo presión vendedora, incluso después de que varios responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) advirtieran de riesgos al alza para la inflación, lo que ha alimentado las expectativas de una subida más de los tipos de interés este año. La semana pasada, el BCE subió sus tasas de referencia en 25 puntos básicos, como se esperaba, y advirtió que podrían producirse más subidas.
El GBP/USD se debilita hasta alrededor de 1.3470, su nivel más bajo desde el 7 de agosto. Está previsto que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga las tasas de interés sin cambios el jueves, a pesar del repunte de los precios del petróleo.
Los mercados financieros están valorando una probabilidad del 30% de una subida de 25 puntos básicos el jueves, según los datos de LSEG del lunes, frente a menos del 10% al inicio de la semana pasada, y están valorando casi por completo una subida en noviembre.
El USD/JPY rebota cerca de 154.85 durante la mañana europea del martes. Se espera que el Banco de Japón (BoJ) suba su tasa de interés oficial al 1.25%, el nivel más alto en unos 31 años, en su reunión de fijación de política monetaria de septiembre del viernes.
El Oro cae por debajo de 4.300$ el martes. El metal precioso sigue a la defensiva en medio de una inflación estadounidense más elevada y unos precios de la energía elevados, que han llevado a los mercados a aumentar significativamente sus expectativas de una política monetaria más restrictiva de la Fed.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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