El Yen japonés rebota desde mínimos de varios meses frente al USD, pero aún no está fuera de peligro

• El Yen se debilita en reacción al desarrollo político tras las elecciones japonesas del domingo.
• La incertidumbre sobre el plan de subida de tasas del BoJ pesa fuertemente sobre el JPY en medio de un USD alcista.
• Las expectativas de una política menos agresiva de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al Dólar.

El Yen japonés (JPY) recorta parte de sus fuertes pérdidas intradía frente a su contraparte estadounidense y rebota alrededor de 50 pips después de tocar un nuevo mínimo de tres meses a principios de este lunes. Sin embargo, cualquier movimiento significativo de apreciación del JPY sigue siendo esquivo ante la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ), agravada por la pérdida de la mayoría parlamentaria de la coalición gobernante de Japón. Además de esto, un tono de riesgo generalmente positivo debería actuar como un obstáculo adicional para el JPY como refugio seguro. 

Mientras tanto, los datos macroeconómicos entrantes de EE.UU. sugieren que la economía sigue en una base sólida y reafirmaron las apuestas del mercado por una flexibilización de políticas menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). A esto se suman las preocupaciones por el gasto deficitario después de las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre y las probabilidades de que Donald Trump gane la presidencia, lo que continúa elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Este ha sido un factor clave detrás del reciente rally del Dólar estadounidense (USD) a un máximo de tres meses y debería limitar al JPY de menor rendimiento. 

Qué mueve el mercado hoy: El Yen japonés podría tener dificultades para atraer compradores en medio de la disminución de las probabilidades de más subidas de tasas del BoJ

• La coalición gobernante de Japón perdió su mayoría parlamentaria en las elecciones del domingo por primera vez desde 2009, lo que genera dudas sobre la capacidad del Banco de Japón para subir aún más las tasas de interés y lleva a una apertura bajista semanal para el Yen japonés. 
• El canal público NHK informó que el Partido Liberal Democrático (PLD) del Primer Ministro Shigeru Ishiba y su socio de coalición Komeito ganaron 215 de los 465 escaños en la cámara baja, quedando por debajo de los 233 necesarios para una mayoría y bajando desde los 279 que tenían. 
• Las expectativas de recortes de tasas más pequeños por parte de la Reserva Federal, junto con las preocupaciones de que los planes de gasto de la Vicepresidenta Kamala Harris y el nominado republicano Donald Trump aumentarán el déficit, llevan a una venta masiva extendida en el mercado de bonos de EE.UU. 
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años se mantiene firme cerca de un máximo de tres meses tocado la semana pasada, elevando al Dólar estadounidense más cerca de su nivel más alto desde el 30 de julio y contribuyendo a desviar los flujos del JPY de menor rendimiento. 
• En los últimos desarrollos geopolíticos, Israel llevó a cabo ataques precisos en objetivos militares en todo Irán durante el fin de semana en represalia por la andanada de misiles balísticos lanzados por este último a principios de mes y meses de ataques continuos.
• Mientras tanto, Irán indicó que no tomará represalias contra los ataques israelíes si se llega a un acuerdo para un alto el fuego en Gaza y Líbano, lo que alivia los temores de una mayor escalada de tensiones en el Medio Oriente y un conflicto más amplio en la región.
• El Vice Ministro de Finanzas de China, Liao Min, dijo el lunes que el país intensificará los ajustes contracíclicos de sus políticas macroeconómicas para impulsar la recuperación económica en el cuarto trimestre y confía en alcanzar el objetivo de crecimiento del 5%.

Perspectiva técnica: Cualquier declive correctivo del USD/JPY podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través de la media móvil simple (SMA) de 200 días y un movimiento subsiguiente más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio a septiembre podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas del USD/JPY. Esto valida aún más la perspectiva positiva a corto plazo para el par y apoya las perspectivas de ganancias adicionales más allá del nivel de 154.00, hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de resistencia de 154.35-154.40. El impulso podría extenderse aún más hacia la recuperación del nivel psicológico de 155.00 en ruta al máximo de finales de julio, alrededor de la región de 155.20.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario acaba de comenzar a moverse hacia territorio de sobrecompra y justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Sin embargo, cualquier retroceso correctivo ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la zona de 153.20-153.15 antes del nivel de 153.00 y el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 152.75. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 152.00.