El precio del Oro se mantiene en modo de consolidación en medio de crecientes apuestas de recorte de tasas de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro se mantiene soportado cerca de un máximo de dos semanas en medio de crecientes apuestas por recortes de tasas de la Fed.
- La geopolítica, junto con la incertidumbre política, también presta soporte al XAU/USD.
- Un tono de riesgo positivo podría limitar más ganancias antes del informe NFP de EE.UU. el viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) cotiza con un leve sesgo positivo durante las primeras horas de negociación europeas del jueves, aunque carece de continuación y se mantiene por debajo de un máximo de casi dos semanas tocado el día anterior. El fuerte sentimiento alcista subyacente en los mercados de renta variable globales se ve como un obstáculo para el metal precioso de refugio seguro en medio de una liquidez relativamente escasa debido al feriado del Día de la Independencia en EE.UU. Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), el viernes antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional.
Mientras tanto, la caída del precio del Oro parece estar amortiguada ante el fortalecimiento de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas a finales de este año. Las apuestas fueron reafirmadas por los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. publicados el miércoles, que apuntaron a signos de debilidad en el mercado laboral y una economía en desaceleración. Además, las actas de la última reunión del FOMC revelaron que la mayoría de los responsables de la política monetaria dijeron que el crecimiento económico de EE.UU. se está enfriando gradualmente. Esto llevó a una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y arrastró al Dólar estadounidense (USD) a un mínimo de tres semanas, lo que podría seguir prestando soporte al metal amarillo.
Qué mueve el mercado hoys: El precio del Oro lucha por ganar terreno en medio de un tono de riesgo positivo
- Los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. elevan las apuestas del mercado por un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal a finales de este año, lo que sigue actuando como un viento de cola para el precio del oro sin rendimiento.
- El miércoles, Automatic Data Processing (ADP) informó que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 150.000 en junio, en comparación con los 157.000 del mes anterior y las expectativas de 160.000.
- Por separado, el Departamento de Trabajo dijo que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó aún más a un máximo de 2 años y medio la semana pasada, lo que apunta a signos de condiciones de mercado laboral en desaceleración.
- Además, el PMI de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) cayó en territorio de contracción y se situó en 48,8 para junio, marcando su nivel más bajo desde mayo de 2020 y no alcanzando las estimaciones del consenso.
- Los datos apuntaron además a una pérdida de impulso en la economía al final del segundo trimestre, reafirmando las expectativas de que la Fed reducirá los costos de endeudamiento en septiembre y recortará las tasas nuevamente en diciembre.
- Mientras tanto, las actas de la reunión del FOMC del 11-12 de junio revelaron que la gran mayoría de los responsables de la política monetaria evaluaron que la economía de EE.UU. parecía estar desacelerándose y señalaron que las presiones sobre los precios estaban disminuyendo.
- Sin embargo, los funcionarios argumentaron que se requerían datos adicionales favorables para darles mayor confianza de que la inflación se estaba moviendo de manera sostenible hacia el objetivo del 2% antes de reducir las tasas de interés.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron por segundo día consecutivo el miércoles y borraron el aumento impulsado por Donald Trump y las elecciones francesas al comienzo de la semana, debilitando al Dólar estadounidense.
- Los inversores ahora esperan la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes para obtener pistas sobre la futura decisión de política de la Fed, que determinará la trayectoria a corto plazo del XAU/USD.
Análisis Técnico: La configuración técnica del precio del Oro favorece a los alcistas y un movimiento hacia la recuperación de la cifra redonda de 2.400 $
Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna a través de la media móvil simple (SMA) de 50 días, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han comenzado nuevamente a ganar tracción positiva, favorecen a los operadores alcistas. Algunas compras de continuación y una fuerza sostenida más allá del área de 2.365 $ reafirmarán la perspectiva constructiva, preparando el escenario para un movimiento hacia la recuperación de la marca de 2.400 $. El precio del oro podría entonces extender el impulso positivo y apuntar a desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.450 $ tocada en mayo.
Por otro lado, cualquier retroceso significativo ahora parece atraer a nuevos compradores cerca del punto de ruptura de la resistencia de la SMA de 50 días, alrededor de la región de 2.339-2.338 $. El siguiente soporte relevante está situado cerca del área de 2.319-2.318 $, que, si se rompe, podría hacer que el precio del oro sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de la marca de 2.300 $ y probar la zona horizontal de 2.285 $. Una ruptura convincente por debajo de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y expondrá el soporte de la SMA de 100 días, actualmente cerca del área de 2.258 $ antes de que el metal caiga a la región de 2.225-2.220 $ y la marca de cifra redonda de 2.200 $.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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