GBP/USD Pronóstico Semanal: La Libra esterlina sigue siendo un comercio de “comprar la caída”

• La Libra esterlina se mantuvo firme, impulsando al GBP/USD a nuevos máximos de tres meses por encima de 1.2700.
• El GBP/USD se encuentra en una situación de “comprar la caída”, mientras los datos de empleo de EE.UU. centrarán la atención de los inversores la próxima semana.
• Es probable que los compradores de GBP/USD encuentren un fuerte soporte cerca de 1.2450 si la corrección se prolonga.

La Libra esterlina extendió su reinado sobre el Dólar estadounidense (USD) esta semana, impulsando al GBP/USD a su nivel más alto en tres meses por encima de 1.2700. Los operadores se preparan para el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. de la próxima semana, manteniendo apuntalado el sentimiento en torno al GBP/USD.

La Libra esterlina aprovecha el descenso del Dólar estadounidense

Las perspectivas divergentes en materia de tipos de interés entre la Reserva Federal estadounidense (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE) ayudaron a la Libra esterlina a mantener su impulso alcista, mientras el Dólar estadounidense registró en noviembre su peor mes en un año.

Las expectativas en torno a un giro moderado de la política monetaria de la Fed en 2024 ganaron terreno a lo largo de la semana, decepcionando al Dólar estadounidense, mientras que la Libra esterlina se benefició de los comentarios de línea dura de varios funcionarios del Banco de Inglaterra, entre ellos el gobernador Andrew Bailey, tras los sólidos datos del PMI empresarial del Reino Unido de la semana pasada. En consecuencia, el par GBP/USD alcanzó un máximo de tres meses en 1.2733.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando en un 97% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en su reunión de diciembre, con un 48% de posibilidades de un recorte de tipos en marzo del año que viene, frente al 22% visto la semana pasada.

Las expectativas a un recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal aumentaron sustancialmente después de que el Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, un conocido halcón, señalara un pivote en la política monetaria, augurando el fin de la divisa estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

"Cada vez tengo más confianza en que la política económica está bien posicionada para ralentizar la economía y devolver la inflación al 2%", declaró Waller en su discurso del martes. Si el descenso de la inflación continúa "durante varios meses más... tres meses, cuatro meses, cinco meses... podríamos empezar a bajar el tipo de interés oficial sólo porque la inflación es más baja", añadió.

El Presidente de la Fed de Chicago expresó el martes su preocupación por mantener los tipos demasiado altos durante demasiado tiempo. Por su parte, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, se mostró dispuesta a votar a favor de una nueva subida de los tipos si los nuevos datos lo justifican.

John Williams, Presidente de la Reserva Federal de Nueva York, declaró el jueves: "Al sopesar los riesgos de una inflación demasiado alta y una economía más débil, y basándome en lo que sé ahora, mi valoración es que estamos en, o cerca de, el nivel máximo del rango objetivo del tipo de los fondos federales".

Mientras tanto, en el frente de los datos económicos, los mercados ignoraron la revisión al alza de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense del tercer trimestre, que creció a un ritmo más rápido de lo estimado anteriormente. El esperado índice de precios PCE subyacente aumentó a un ritmo anual del 3.0% en octubre, moderándose desde una serie de tres meses de lecturas del 3.4% y manteniéndose por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. En términos mensuales, la inflación del PCE subyacente no registró crecimiento alguno, por debajo de la previsión de un aumento del 0.1% y por debajo del 0.4% registrado en septiembre.

En el lado de la Libra esterlina de la historia, algunos responsables políticos del Banco de Inglaterra tomaron la tribuna durante la semana, con el vicegobernador del banco central para Mercados y Banca, Dave Ramsden, señalando que "la política monetaria es probable que tenga que ser restrictiva durante un período prolongado de tiempo para conseguir que la inflación vuelva al objetivo del 2%."

La disidente del BoE, Megan Greene, afirmó que "...es posible que la política tenga que ser restrictiva durante un largo periodo de tiempo para devolver la inflación al 2% a medio plazo".

El Gobernador del BoE, Andrew Bailey, descartó las conversaciones sobre un recorte de los tipos, afirmando que "no estamos en un momento en el que podamos discutir un recorte de los tipos de interés, eso no va a ocurrir". Bailey añadió que "haremos lo necesario para alcanzar el objetivo de inflación del 2%".

Por último, el viernes se publicaron en Estados Unidos los datos del PMI manufacturero del ISM, que resultaron peores de lo previsto, al mantenerse en 46.7 en noviembre, frente a las expectativas de 47.6. El Dólar cayó con la noticia, lo que ayudó al GBP/USD a mantener el nivel de 1.2600.

Eventos clave para los operadores de la Libra esterlina

El lunes comienza una nueva semana tranquila, mientras los datos de pedidos de fábrica de Estados Unidos llenarán una agenda que, por lo demás, no tendrá alicientes a ambos lados del Atlántico.

El martes se publicarán los PMI de servicios de China, a los que seguirán los datos definitivos de los PMI de servicios británicos y estadounidenses de noviembre. También se publicarán los datos del PMI de servicios del ISM y las ofertas de empleo del JOLTS, en busca de nuevas señales sobre la resistencia de la economía estadounidense y las perspectivas de los tipos de interés de la Reserva Federal.

El miércoles se publicará el Informe de Estabilidad Financiera del Banco de Inglaterra, pero es poco probable que repercuta en la Libra esterlina. Más tarde, ese mismo día, se publicará el informe de Cambio de Empelo deADP de EE.UU., precursor del importante informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes. Cualquier desviación con respecto a las previsiones podría provocar un fuerte movimiento del Dólar estadounidense, lo que acabaría repercutiendo en el par GBP/USD.

El jueves será un día ligero para los operadores británicos, ya que no hay eventos de primer nivel en el Reino Unido. Sin embargo, en los Estados Unidos se publicarán los datos semanales del subsidio de desempleo. Mientras tanto, los datos comerciales de China podrían marcar el tono de los mercados a primera hora del día.

El viernes se publicarán las expectativas de inflación de los consumidores en el Reino Unido, pero se espera que el principal evento de riesgo de ese día sea el informe sobre el mercado laboral estadounidense. El dato principal del NFP estadounidense y los datos de inflación salarial serán la clave para reevaluar las expectativas de recorte de tasas de la Fed para 2024.

La semana no tendrá discursos de los funcionarios de la Fed, ya que este sábado comienza el "periodo de silencio" de la Fed antes de la reunión de política monetaria de los días 12 y 13 de diciembre. El sentimiento en torno a las expectativas de la Fed probablemente desempeñará un papel fundamental en la acción del precio del GBP/USD.

GBP/USD Perspectiva técnica

El sesgo alcista en el par GBP/USD permanece intacto, especialmente tras la ruptura del triángulo ascendente validada hace un par de semanas.

Dicho esto, una prueba del objetivo del triángulo, medido en el nivel de 1.2815, sigue estando en el radar de los compradores de la Libra esterlina si se produce un movimiento sostenido por encima del máximo del 30 de agosto en 1.2746.

La siguiente barrera alcista crucial se sitúa en el nivel redondo de 1.2900, por encima del cual se abrirán las puertas a una nueva prueba del máximo del 27 de julio en 1.2996.

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está fuera del territorio de sobrecompra y se mantiene cómodamente por encima del nivel 50, lo que sugiere que el potencial alcista sigue vigente.

Además, la media móvil simple (SMA) de 21 días está a punto de cruzar la SMA de 200 días y la SMA de 100 días, lo que indica un inminente cruce alcista.

Sin embargo, si los compradores de Libras esterlinas no consiguen mantener la tendencia alcista, cualquier retroceso podría encontrar un fuerte soporte en la zona de confluencia de las SMA de 21, 100 y 200 días en 1.2475.

Un cierre diario por debajo de esta última zona anularía la tendencia alcista a corto plazo, lo que llevaría al par a probar el mínimo del 17 de noviembre en 1.2374. Un descenso adicional podría poner en peligro la SMA de 50 días en 1.2297.