EUR/USD Pronóstico Semanal: La incertidumbre persiste, pero ya no hay margen para esperar

• El Estrecho de Ormuz permanece cerrado, estancamiento entre Estados Unidos e Irán.
• La inflación estadounidense más alta de lo anticipado alimenta la especulación sobre próximas subidas de tipos.
• El creciente impulso bajista del EUR/USD apunta a una prueba del nivel 1.1500.

El Dólar estadounidense (USD) subió con fuerza a mediados de mayo, registrando su mayor avance en dos semanas, lo que provocó que el EUR/USD cayera a 1.1617, su nivel más bajo en más de un mes. El par se mantuvo cerca de ese nivel al cierre del viernes, insinuando una continuación a la baja en los próximos días. Los mercados parecen haber despertado de su reciente letargo, con una acción que gana impulso en todos los tableros financieros.

La guerra de Irán sigue marcando el camino

Todo giró nuevamente en torno al USD y las implicaciones de la guerra en Irán. No hubo noticias frescas en el frente de Oriente Medio, pero los datos finalmente muestran el impacto del aumento vertiginoso de los precios del petróleo. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informó que la inflación en Estados Unidos (EE.UU.), medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), saltó al 3.8% interanual en abril desde el 3.3% del mes anterior. El IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó a un ritmo anualizado del 2.8%, también superior al 2.6% registrado en marzo.

Más relevante aún, "El índice de energía subió un 3.8% en abril, representando más del 40% del aumento mensual de todos los artículos", informó la BLS.

Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) subió al 6% en el mismo período, desde el 4.3% revisado de marzo. El IPP subyacente anual se situó en 5.2% tras la lectura previa del 4%.

Las cifras de inflación mucho más altas de lo anticipado impulsaron la especulación de que la Reserva Federal (Fed) aumentará las tasas de interés al menos una vez antes de fin de año.

Por otro lado, el país publicó las ventas minoristas de abril, que aumentaron un modesto 0.5% en el mes, como se esperaba. El consumo tibio añadió a la especulación de que la Fed se dirige hacia subidas de tipos.

Mientras tanto, Kevin Warsh fue confirmado como el próximo presidente de la Fed. Stephen Miran renunció, y el ex presidente, Jerome Powell, permanece ahora como Gobernador. La nueva configuración de la Fed no da respuestas: los mercados financieros siguen inciertos sobre lo que sucederá con el Banco Central bajo un presidente seleccionado por el presidente Donald Trump para "entregar" recortes de tasas.

Además, el presidente estadounidense Donald Trump se reunió con su homólogo chino, Xi Jinping. La reunión terminó con poco que reportar. Las conversaciones fueron buenas, según ambas partes, pero aparte del acuerdo mutuo sobre la necesidad de reabrir el Estrecho de Ormuz, no hubo avances materiales en su problemática relación comercial.

Sin embargo, el viernes, el presidente Trump anunció que China compraría "miles de millones de dólares" en soja, pero no hubo respuesta de Pekín. Trump también lanzó varias declaraciones sobre Irán, afirmando que EE.UU. logró una "victoria total", señalando además el éxito en la resolución de asuntos complejos con Teherán, y luego declarando "no necesitamos que el Estrecho de Ormuz esté abierto". De todos modos, parece que el interés especulativo no está prestando atención a sus palabras, sino esperando hechos.

Al final de la semana, el barril de petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) coquetea con los 100$, insinuando pocas esperanzas de una resolución del conflicto en Oriente Medio.

Estanflación en las costas del Viejo Continente

Los datos procedentes de la Unión Europea (UE) también reflejaron el impacto de la guerra en Irán. Alemania confirmó que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) alcanzó el 2.9% interanual en abril, como se anticipaba, todavía muy por encima del objetivo del 2% del Banco Central Europeo (BCE).

La encuesta ZEW del país mostró que el Sentimiento Económico mejoró en mayo a -10.2 desde el -17.2 anterior, aunque la evaluación de la situación actual se deterioró aún más en el mismo mes, bajando a -77.8 desde el -73.7 registrado en abril. Para la UE, el sentimiento económico también mejoró, situándose en -9.1.

Mientras tanto, la Eurozona informó que el Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre aumentó un modesto 0.1% en el trimestre, y un 0.8% en términos interanuales.

El bloque euro enfrenta riesgos crecientes de estanflación, algo que los responsables del BCE conocen bien, otro resultado del choque en el suministro y precio de la energía derivado de la guerra en Irán.

Más datos de crecimiento en la agenda

En los próximos días, el calendario macroeconómico incluirá las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y las estimaciones preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para mayo en las principales economías. Además, Alemania publicará una actualización del PIB del primer trimestre.

Más allá de los datos, el sentimiento seguirá siendo el principal motor del mercado.

Perspectiva técnica del EUR/USD:

El par EUR/USD se volvió bajista en el gráfico diario. El EUR/USD cotiza por debajo de un denso grupo de medias móviles. La media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.1684, la SMA de 100 días en 1.1706 y la SMA de 20 días en 1.1719 se sitúan todas por encima, con la más corta ganando tracción a la baja. El panorama sugiere que los repuntes atraerán vendedores. Al mismo tiempo, los indicadores técnicos ganan impulso a la baja por debajo de sus líneas medias, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 41.7.

Los marcos temporales mayores también sugieren mínimos más bajos por delante. En el gráfico semanal, el EUR/USD se mantiene bien por encima de las SMA de 100 y 200 semanas en 1.1247 y 1.0952, respectivamente, pero extendió su caída por debajo de una SMA plana de 20 semanas en 1.1695, que ahora actúa como resistencia inmediata y limita los intentos alcistas. El indicador Momentum desciende alrededor de niveles neutrales, mientras que el RSI se volvió bajista pero se sitúa en 48, insinuando, pero sin confirmar, una presión dominante de venta.

La resistencia inmediata se encuentra en la SMA de 20 semanas en 1.1695, seguida por el grupo diario de medias móviles. Las ganancias más allá de 1.1720 parecen poco probables, aunque una vez despejada esa zona, el par podría extender su repunte hacia 1.1800. A la baja, el soporte inicial está implícito por el mínimo semanal actual en la zona de 1.1610, seguido por la zona de precio de 1.1550. Una vez por debajo de este último, sigue una zona estática a largo plazo alrededor de 1.1470.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)