Pronóstico Semanal del EUR/USD: La atención se mantiene en la inflación... y Trump
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El EUR/USD retrocede a mínimos de dos años cerca de 1.0330.
- El Dólar estadounidense parece imparable y alcanza un nuevo máximo.
- El próximo dato relevante en la zona euro serán los datos preliminares de inflación.
Fue una semana terrible para el EUR/USD. De hecho, el cuarto trimestre ha sido espantoso hasta ahora para la moneda europea. Desde los máximos anuales de finales de septiembre, por encima de 1.1200, el par ha cerrado con ganancias en solo una semana. El par ha retrocedido casi un 8% desde entonces o más de ocho centavos.
El Euro ha tenido un viaje difícil últimamente, con gran parte de su debilidad amplificada por un resurgente Dólar estadounidense (USD). El Greenback ha ganado nuevo impulso, impulsado por el resurgimiento repentino de las tensiones geopolíticas, particularmente en el conflicto Rusia-Ucrania, así como por el resurgimiento de la llamada "operación Trump". En este contexto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se disparó a un nuevo máximo, superando la marca de 108.00 por primera vez desde principios de noviembre de 2022.
Por qué la paridad vuelve a estar sobre la mesa
Considerando el mismo escenario, si el EUR/USD se deslizó con fuerza en casi dos meses, una "modesta" caída de tres centavos podría parecer aún más probable.
Aparte de la condición de sobreventa actual de la moneda única, hay poco que sugiera un rebote a corto plazo, y mucho menos una recuperación sostenible.
Las perspectivas de un Dólar estadounidense más fuerte dominan el sentimiento y solo ocasionalmente se ven atenuadas por correcciones técnicas, ya que se espera que los inversores respalden la "operación Trump" durante la mayor parte de 2025.
En el frente doméstico, los indicadores preliminares de la actividad empresarial tanto en Alemania como en la Eurozona en general están lejos de ser alentadores. A esto se suma la sombría perspectiva para la economía alemana, exacerbada por la visible inestabilidad política y la actividad económica estancada en todo el bloque, lo que no augura nada bueno para el Euro.
Y eso sin siquiera considerar el desempeño de la economía estadounidense.
De cara al futuro, el espectro de nuevos aranceles sobre productos europeos o chinos bajo una posible administración Trump podría avivar la inflación en EE.UU. Si la Fed continúa con su enfoque cauteloso, o incluso se inclina hacia una postura más dura en respuesta, el USD podría fortalecerse aún más, manteniendo al EUR/USD bajo presión.
Un BCE más flexible, una Fed cautelosa
En el frente de la política monetaria, la Reserva Federal (Fed) recortó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos en su reunión del 7 de noviembre, llevando el rango objetivo de los Fondos Federales (FFTR) al 4.75%-5.00%. Este movimiento ampliamente esperado es parte del esfuerzo continuo de la Fed para acercar la inflación a su objetivo del 2%. Sin embargo, comienzan a aparecer grietas en el mercado laboral, incluso cuando las tasas de desempleo se mantienen cerca de mínimos históricos.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso en sus últimos comentarios, señalando que el banco central no tiene prisa por reducir las tasas aún más. Esto ha atenuado la especulación sobre un recorte de tasas en diciembre, al tiempo que proporciona un apoyo adicional para el Dólar.
Otros funcionarios de la Fed, notablemente la gobernadora Michelle Bowman, hicieron eco del sentimiento de Powell, enfatizando la necesidad de moderación al considerar futuras reducciones de tasas.
Mientras tanto, al otro lado del Atlántico, una narrativa moderada continúa dominando entre los responsables de la política del Banco Central Europeo (BCE), a pesar del aumento en octubre del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) y el mayor crecimiento salarial negociado en el tercer trimestre.
Hasta ahora, los mercados están valorando aproximadamente 75 puntos básicos de flexibilización por parte de la Fed en un horizonte de 12 meses, en comparación con alrededor de 150 puntos básicos de reducciones de tasas esperadas del BCE dentro del mismo período.
Aspectos técnicos del EUR/USD
Más pérdidas podrían empujar al EUR/USD hacia su mínimo de 2024 de 1.0331 (22 de noviembre). La ruptura de este nivel podría abrir la puerta a una probable visita a los mínimos semanales de 1.0290 (30 de noviembre de 2022) y 1.0222 (21 de noviembre).
Al alza, hay una resistencia menor en el máximo semanal de 1.0606 (18 de noviembre), secundada por la crítica Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 1.0857.
Vale la pena señalar que la perspectiva técnica a corto plazo sigue siendo bajista mientras el par se mantenga por debajo de esta última.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario entró en la región de sobreventa cerca de 16, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) en casi 49 indica una tendencia fuerte.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.80% | 0.66% | 0.20% | 0.14% | 0.37% | 0.72% | 0.93% | |
| EUR | -0.80% | -0.13% | -0.60% | -0.66% | -0.43% | -0.08% | 0.13% | |
| GBP | -0.66% | 0.13% | -0.45% | -0.52% | -0.29% | 0.05% | 0.26% | |
| JPY | -0.20% | 0.60% | 0.45% | -0.07% | 0.16% | 0.49% | 0.72% | |
| CAD | -0.14% | 0.66% | 0.52% | 0.07% | 0.22% | 0.58% | 0.79% | |
| AUD | -0.37% | 0.43% | 0.29% | -0.16% | -0.22% | 0.35% | 0.56% | |
| NZD | -0.72% | 0.08% | -0.05% | -0.49% | -0.58% | -0.35% | 0.21% | |
| CHF | -0.93% | -0.13% | -0.26% | -0.72% | -0.79% | -0.56% | -0.21% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
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