El Dólar comienza a presionar en varios frentes

Después del festivo del lunes, los mercados retoman su ritmo normal, y el Dólar comienza a dar señales de fortaleza.

El dato de empleos de agosto, que quedó muy por encima de lo esperado, reavivó la posibilidad de que la Fed aumente la tasa de interés la semana próxima. Y si bien los movimientos son muy moderados, las monedas principales y el oro pierden posiciones en estas horas, mientras transcurre la sesión europea.

De todos modos, la novedad principal vino, como suele pasar, del lado del Yen. La moneda nipona llegó a 152.87, en su mejor nivel desde el 16 de febrero pasado. En dicho nivel cumplió, técnicamente hablando, con el objetivo de un pennant de continuación de tendencia medido en el gráfico de 4 horas. El gráfico semanal del par USD/JPY presenta una formación de hombro cabeza hombro, cuyo objetivo se sitúa en 147.00. Cabe acotar que en el 147.50 el par dejó un gran gap en octubre de 2025, que no cubrió ni siquiera parcialmente.

La extrema sobreventa del cruce en el corto plazo impone una corrección alcista que se está produciendo en estas horas, con un precio actual de 153.88. La misma podría extenderse al menos a 154.60 durante la sesión de la fecha.

Los mercados descuentan que el Banco de Japón aumentará la tasa de interés este mes, a lo cual se suma la advertencia del Scott Bessent, secretario del Tesoro, acerca de futuras intervenciones conjuntas con el BoJ para defender al Yen, una moneda que se ha movido desde 2022 a la baja en forma casi permanente, con escasas correcciones intermedias.

El Euro comienza a apuntar a la baja, con un precio actual de 1.1609, lejos de 1.1635, máximo del día. El quiebre de 1.1600 podría acelerar la baja de la moneda única, con soportes en 1.1585, 1.1565 y 1.1530 para el resto del día.

La Libra esterlina cotiza a 1.13529 frente al dólar, con una tendencia que también comienza a apuntar a la baja en el corto plazo, si bien se muestra más sólida que el euro. El quiebre de 1.3500 generará una baja adicional de la moneda británica, con siguiente soporte en 1.3480.

La onza de Oro cotiza a 4392 dólares, también apuntando a la baja en el gráfico de 4 horas, ofreciendo soporte la zona de 4365 dólares para el resto del día. El quiebre de tal nivel comenzará a apuntar, aun desde lejos, a 4280 dólares.

El Petróleo sigue expectante. Si bien los ataques entre Estados Unidos e Irán no cesan, y los discursos triunfalistas de Trump tampoco, los futuros del WTI se ubican por encima de los 90 dólares, pero lejos de cubrir el gap que dejaron en mayo. El precio actual del barril, en 94.90 dólares, sugiere que podría acelerar al alza durante las próximas horas, con un primer objetivo en 97.00 dólares.

Todo esto ocurre mientras los mercados palpitan los dos datos más importantes de la semana: la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo, previsto para el jueves, y los datos de inflación de agosto en Estados Unidos, que se conocerán el viernes.

No hay que generar muchas expectativas sobre el BCE. El aumento de tasa está descontado, y probablemente reduzca la brecha frente a la Fed por pocos días. En los últimos tiempos, a los aumentos de tasa de esta entidad le siguieron bajas significativas del euro.

Las cifras de inflación resultan relevantes. Son las que terminarán por convencer -o no- a la Fed de aumentar la tasa la semana próxima. Por como se ha posicionado el dato de empleos, la balanza ya se inclina por un aumento.

La agenda del día es modesta, y probablemente los movimientos serán cautelosos, en un día en el que el dólar parece preparado para ganarles a las monedas por amplio margen.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.