Cae el Euro, pero podría recuperarse pronto

El Banco Central Europeo dejó sin cambios la tasa de interés en el 2.4%, tal como descontaban los mercados. A la vez, en su discurso posterior, la titular de la entidad, Christine Lagarde estimó que la inflación de la Eurozona quedará muy por encima del 2%, el objetivo del banco, durante un largo período. Estas declaraciones dejaron en claro que habrá aumentos de tipos de interés en los próximos tiempos.

La postura del BCE podría replicarse en otros bancos centrales. La presión de la inflación, producto del fuerte aumento del petróleo en los últimos meses será decisivo en estas acciones, siendo la Fed el próximo banco central que deberá decidir en esta materia, el próximo miércoles.

En otro orden, el conflicto en Medo Oriente sigue escalando, completando ya dos semanas de ataques constantes de Estados Unidos contra Irán. El petróleo, sensible a esta cuestión, ya superó los 95 dólares en los futuros del WTI, y se encamina a los 100 dólares. El Brent superó ya los 100 dólares por primera vez en dos meses, encendiendo alarmas en todo el mundo.

El estrecho de Ormuz está de nuevo en el centro de la atención de los mercados, y un bloqueo total del mismo podría extender el alza del petróleo en los próximos días.

Por otra parte, el presidente Trump extendió los aranceles impuestos a las importaciones desde prácticamente todo el mundo, cambiando el nombre de los mismos. Dado que en febrero la Corte Suprema había suprimido los aranceles que impuso en abril de 2025, Trump creó otro impuesto, supuestamente para combatir el trabajo forzado. Ese impuesto venció el jueves, y lo renovó. No hay novedades en este sentido, pese al impacto que tuvo en los medios. De allí es que su efecto en los mercados fue nulo.

El Euro cayó el jueves ante la presión del Dólar en todos los frentes. La débil tendencia alcista que presentaba la moneda única desde fines de junio fue vencida rápidamente en la víspera, aunque la baja no fue tan importante. Los probables aumentos de tipos por parte del BCE limitan la caída del euro, que a la vez este viernes se ve beneficiado por los datos de manufacturas y servicios en Alemania y la Eurozona, que quedaron muy por encima de lo esperado.

Para volver a situarse al alza, el par EUR/USD deberá ahora superar 1.1405, primera resistencia, en cuyo caso 1.1430 será el siguiente nivel a tener en cuenta. El quiebre de 1.1365 podría hacer trastabillar nuevamente a la moneda europea, con soporte en el mínimo del año, que tocó el 24 de junio, en 1.1325.

En tanto, la Libra esterlina, que había perdido posiciones a fuerte velocidad en las sesiones anteriores, rebotó en 1.3285, apenas debajo del 61.8% de retroceso del alza 1.3139/1.3557 en 1.3300, tras lo cual se mantiene estable, con un precio actual de 1.342. La tendencia del gráfico de 4 horas favorece ligeramente a la moneda británica, con siguientes resistencias en 1.3355 y 1.3385, y soportes en 1.3300 y 1.3250.

El Yen no deja de sorprender por su extrema debilidad, y sobre todo por la inmovilidad del Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas de ese país. Pese a que diversos funcionarios advierten que lo que viene es una fuerte intervención en el tipo de cambio, la moneda nipona sigue perdiendo posiciones aceleradamente. La zona de 164.00 aparece en las pantallas, sin cambios de tendencia previstos para los próximos días, salvo alguna intervención repentina, que aun no aparece viable.

La onza de Oro vuelve a tornarse bajista en el corto plazo, sin poder superar con claridad los 4100 dólares, línea de tendencia bajista de mediano plazo, proveniente de 5420 dólares. La tendencia del gráfico de 4 horas es bajista, con soportes en 4020 dólares, mínimo del día hasta el momento, y 3985 dólares; al alza, 4080 y 4100 dólares serán los niveles a seguir.

La agenda de noticias incluye los datos de manufacturas y servicios en Estados Unidos, a las 10:45 del este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.