¡ÚLTIMA HORA! La inflación canadiense sorprendió al alza en septiembre
| |Traducción VERIFICADAVer artículo originalLa inflación de Canadá aumentó en septiembre, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subiendo un 2.4% en comparación con el año anterior, frente al aumento del 1.9% de agosto, según Statistics Canada. La cifra superó ligeramente las expectativas del mercado del 2.3%, mientras que los precios avanzaron un 0.1% en términos mensuales frente al -0.1% previsto.
La medida preferida del IPC subyacente del Banco de Canadá (BoC), que excluye componentes volátiles como alimentos y energía, aumentó un 2.8% en los últimos doce meses frente al 2.6% anterior y subió un 0.2% en el mes desde el 0% previo.
Entre los indicadores de inflación que el banco central sigue de cerca, el IPC Común aumentó un 2.7% en términos anuales, el IPC Recortado subió un 3.1%, y el IPC Mediano creció un 3.2%, subrayando que las presiones de precios subyacentes permanecen relativamente firmes junto con el aumento de la inflación general.
Según el comunicado de prensa: "En términos interanuales, los precios de la gasolina cayeron menos en septiembre (-4.1%) en comparación con agosto (-12.7%) debido a un efecto de año base, lo que llevó a una aceleración en la inflación general. Excluyendo la gasolina, el IPC subió un 2.6% en septiembre, después de aumentar un 2.4% en agosto. Una disminución interanual más lenta en los precios de los tours de viaje (-1.3%) y un aumento mayor en los precios de los alimentos comprados en tiendas (+4.0%) también contribuyeron a la presión al alza en el IPC de todos los artículos en septiembre."
Reacción del mercado
El Dólar Canadiense (CAD) gana impulso y arrastra al USD/CAD hacia la vecindad de la región de 1.4000, o mínimos diarios, tras la publicación de los datos de inflación canadiense en septiembre.
Precio del Dólar canadiense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.33% | 0.26% | 0.91% | -0.17% | 0.35% | 0.39% | 0.39% | |
| EUR | -0.33% | -0.07% | 0.58% | -0.50% | 0.04% | 0.05% | 0.06% | |
| GBP | -0.26% | 0.07% | 0.65% | -0.42% | 0.11% | 0.13% | 0.14% | |
| JPY | -0.91% | -0.58% | -0.65% | -1.08% | -0.56% | -0.54% | -0.52% | |
| CAD | 0.17% | 0.50% | 0.42% | 1.08% | 0.52% | 0.55% | 0.56% | |
| AUD | -0.35% | -0.04% | -0.11% | 0.56% | -0.52% | 0.02% | 0.00% | |
| NZD | -0.39% | -0.05% | -0.13% | 0.54% | -0.55% | -0.02% | 0.00% | |
| CHF | -0.39% | -0.06% | -0.14% | 0.52% | -0.56% | -0.01% | -0.01% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
Esta sección a continuación fue publicada como un adelanto del informe de inflación canadiense para septiembre a las 08:00 GMT.
- Se espera que la inflación canadiense acelere su ritmo en septiembre.
- El IPC subyacente sigue estando muy por encima del objetivo del 2% del BoC.
- El Dólar canadiense se deprecia a mínimos de varios meses frente al Dólar estadounidense.
Statistics Canada publicará las cifras de inflación de septiembre el martes. Los números proporcionarán al Banco de Canadá (BoC) una nueva lectura sobre la presión de precios mientras el banco central evalúa su próximo movimiento sobre las tasas de interés. Se espera que el BoC recorte la tasa de interés en 25 puntos básicos hasta el 2.25% en su reunión del 29 de octubre.
Los economistas esperan que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general suba un 2.3% en septiembre, superando el objetivo del BoC, tras un aumento anual del 1.9% en agosto. En términos mensuales, se prevé que los precios caigan un 0.1%, coincidiendo con la contracción registrada en el mes anterior.
El BoC también estará atento a su medida subyacente preferida, que excluye los componentes más volátiles de alimentos y energía. En agosto, ese indicador subió un 2.6% en comparación con el año anterior y se mantuvo plano en julio.
Los analistas se mantienen cautelosos después de que la inflación acelerara su ritmo en agosto. La amenaza de aranceles estadounidenses que aumenten los precios internos es significativa, añadiendo incertidumbre a las perspectivas. Por ahora, tanto los mercados como los responsables de políticas probablemente ejercerán cautela.
¿Qué podemos esperar de la tasa de inflación de Canadá?
El Banco de Canadá redujo su tasa de referencia en 25 puntos básicos hasta el 2.50% en agosto, una decisión que se alineó con las expectativas del mercado.
En esa reunión, el gobernador Tiff Macklem adoptó un tono cauteloso en su habitual conferencia de prensa. Dijo que la situación de la inflación no ha cambiado mucho desde enero, señalando señales mixtas y una postura más dependiente de los datos mientras el banco toma decisiones "una reunión a la vez". También reconoció que las presiones inflacionarias parecen un poco más contenidas, pero reiteró que los responsables de políticas están listos para actuar si los riesgos se inclinan al alza.
Para los mercados, la cifra del IPC general será el enfoque inmediato. Pero en el BoC, la atención seguirá centrada en los detalles: las medidas recortadas, medianas y comunes. Las dos primeras se han mantenido cerca del nivel del 3.0%, alimentando la preocupación dentro del banco, mientras que el indicador común ha bajado un poco, aunque sigue por encima del objetivo del banco.
¿Cuándo se publicarán los datos del IPC de Canadá y cómo podrían afectar al USD/CAD?
Los mercados estarán atentos el martes a las 12:30 GMT, cuando Statistics Canada publique el informe de inflación para el mes de septiembre. Los traders están alertas al riesgo de que las presiones de precios puedan resurgir.
Una lectura más fuerte de lo esperado reforzaría las preocupaciones de que los costos relacionados con los aranceles están comenzando a filtrarse a los consumidores. Eso podría hacer que el Banco de Canadá sea más cauteloso en su postura de política, un escenario que probablemente brindaría apoyo a corto plazo al Dólar canadiense (CAD), mientras mantiene la atención fija en los desarrollos comerciales.
El analista senior Pablo Piovano de FXStreet señala que el Dólar canadiense ha entrado en un tema de consolidación en el extremo superior de su rango reciente, ligeramente por encima del obstáculo clave de 1.4000. Mientras tanto, parecen probables más ganancias mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días alrededor de 1.3960.
Piovano indica que el resurgimiento de un tono alcista podría motivar al USD/CAD a desafiar el techo de octubre en 1.4080 (14 de octubre), antes del máximo de abril en 1.4414 (1 de abril).
Por otro lado, Piovano sugiere que la clave de la contención surge en la crítica SMA de 200 días en 1.3963, antes del soporte provisional en las SMAs de 55 días y 100 días en 1.3861 y 1.3781, respectivamente. La pérdida de esta región podría desencadenar un posible movimiento hacia la base de septiembre en 1.3726 (17 de septiembre). Un retroceso más profundo podría provocar una prueba del valle de julio en 1.3556 (3 de julio) para volver a aparecer en el horizonte.
"Además, los indicadores de impulso se inclinan al alza: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 66, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) está por encima de 36, indicando una fuerte tendencia," dice.
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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