Oro: la tendencia alcista continúa a la espera de la decisión de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro continúa su rally de tres días, impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el debilitamiento del Dólar estadounidense.
- Los recientes datos económicos de EE.UU., entre los que destacan el bajo rendimiento del PIB y la estabilidad de las tasas de inflación subyacentes del PCE, aumentan las expectativas de que la Fed mantenga los tipos sin cambios.
- La atención se centra ahora en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. del 1 de mayo y en los próximos datos de Nóminas no Agrícolas.
El precio del Oro amplía sus ganancias por tercer día consecutivo, aunque se mantiene dentro de niveles conocidos, con los operadores preparándose para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) del 1 de mayo. La semana pasada, los datos de Estados Unidos (EE.UU.) mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) no alcanzó el nivel esperado, mientras que el indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de precios del consumo personal básico (PCE), se estancó por segundo mes consecutivo en el 2.8% anual.
El par XAU/USD rebota desde mínimos diarios de 2.320$ y cotiza a 2.340$, gracias a la mejora del apetito por el riesgo, el descenso de los rendimientos del Dólar estadounidense y la debilidad del Dólar. Se espera que la Fed mantenga los tipos de interés tras las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en las que afirmó que la postura actual de la política monetaria es adecuada debido a la falta de avances para frenar la inflación. Además, los inversores estarán atentos a la publicación de las cifras de Nóminas no Agrícolas de EE. UU. el viernes.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube ante la caída de los rendimientos en EE.UU
- Las ganancias del Oro están auspiciadas por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la debilidad del Dólar estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años cayó cinco puntos básicos (pb), hasta el 4.612%, lo que supone un Viento favorable para el metal sin rendimiento. Al mismo tiempo, el Dólar estadounidense, medido por el Índice del Dólar (DXY), cedió por debajo de 106.00, cayendo un 0.43% y cotizando a 105.63.
- El Producto Interior Bruto (PIB) de la semana pasada, más débil de lo esperado, se vio eclipsado por el aumento del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para el primer trimestre de 2024, que se situó en el 3.7%. A pesar de que esto asustó a los inversores, que descartaron los recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal para 2024, la lectura mensual del PCE subyacente del 2.8% anual alivió a los operadores y provocó una mejora del ánimo del mercado.
- El 3 de mayo, se espera que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revele las cifras de Nóminas no Agrícolas de abril, que se espera que se sitúen en 243.000, por debajo de los 303.000 de marzo. Se estima que la tasa de desempleo se mantendrá sin cambios en el 3,8%, mientras que la media de ganancias por hora (AHE) probablemente permanezca sin cambios en el 0.3% mensual.
- Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que los operadores esperan que el tipo de los fondos federales termine 2024 en el 5.035%, por debajo del 5.050% del viernes pasado.
Análisis técnico: El precio del Oro se consolida en torno a 2.330$
El precio del Oro mantiene su sesgo alcista, aunque para ampliar sus ganancias, los compradores necesitan recuperar el máximo del 26 de abril de 2.352$, para poder mantener la esperanza de desafiar precios más altos. La siguiente resistencia sería la marca de 2.400$, seguida del máximo del 19 de abril en 2.417$ y el máximo histórico de 2.431$.
Por otro lado, si el precio del XAU/USD cae por debajo del mínimo diario del 15 de abril en 2.324$, esto allanaría el camino para probar los 2.300$. Una ruptura de este último nivel dejaría al descubierto el mínimo del 23 de abril en 2.229$, seguido del máximo del 21 de marzo en 2.222$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
El Oro ha jugado un papel clave en la historia de la humanidad ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de apoyar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una profunda recesión pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Al ser un activo sin rendimiento, el Oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Sin embargo, la mayoría de los movimientos dependen del comportamiento del Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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