Forex Hoy: Una nueva ola de aranceles estadounidenses y la intensificación del conflicto en Oriente Medio mantienen a los mercados en vilo
| |Traducción VERIFICADAVer artículo originalEsto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 24 de julio:
Los mercados financieros siguen siendo reacios al riesgo de cara al fin de semana, mientras los inversores ahora deben evaluar el impacto de una nueva ola de aranceles impuesta por Estados Unidos, al tiempo que mantienen una estrecha vigilancia sobre las noticias que llegan desde Oriente Medio. El calendario económico incluirá el viernes los datos preliminares de julio del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero y de servicios de la Eurozona, el Reino Unido y Estados Unidos.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.38% | 0.99% | 0.90% | 0.43% | -0.22% | 0.90% | 1.03% | |
| EUR | -0.38% | 0.61% | 0.47% | 0.04% | -0.60% | 0.51% | 0.65% | |
| GBP | -0.99% | -0.61% | -0.15% | -0.56% | -1.19% | -0.09% | 0.08% | |
| JPY | -0.90% | -0.47% | 0.15% | -0.38% | -1.07% | -0.04% | 0.24% | |
| CAD | -0.43% | -0.04% | 0.56% | 0.38% | -0.61% | 0.34% | 0.65% | |
| AUD | 0.22% | 0.60% | 1.19% | 1.07% | 0.61% | 1.12% | 1.29% | |
| NZD | -0.90% | -0.51% | 0.09% | 0.04% | -0.34% | -1.12% | 0.17% | |
| CHF | -1.03% | -0.65% | -0.08% | -0.24% | -0.65% | -1.29% | -0.17% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Estados Unidos anunció a última hora del jueves que ha impuesto nuevos aranceles a más de 50 socios comerciales, justo antes de que expirara el gravamen temporal sobre las importaciones globales. Un funcionario estadounidense argumentó que no se trata simplemente de replicar los aranceles anulados por la Corte Suprema en febrero, sino que buscan combatir el trabajo forzoso en la producción de bienes. "Ningún país hace cumplir las prohibiciones al trabajo forzoso al nivel de EE.UU., lo que les da una ventaja injusta," explicó el funcionario de la administración.
Se considera que la reorganización arancelaria no tendrá impacto en el mercado de divisas, pero persisten los riesgos políticos
Los analistas de Commerzbank consideran que las últimas medidas arancelarias de EE.UU. probablemente no moverán las divisas en el corto plazo, argumentando que "el impacto en los mercados de divisas probablemente será limitado por el momento" porque "los nuevos aranceles sustituyen a los aranceles generales del 10% que expiraban, por lo que es poco probable que la tasa arancelaria efectiva aumente significativamente," mientras que la Casa Blanca también ha "publicado una lista de exenciones de 55 páginas." Sin embargo, advierten que "está claro que la administración estadounidense mantiene su política arancelaria, por lo que podríamos ver más sorpresas en las próximas semanas."
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que está considerando lanzar un "ataque masivo" contra Irán, y añadió que pronto decidirá si reanuda las principales operaciones militares. El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, calificó la acción de EE.UU. de "agresión insensata" y dijo que ahora EE.UU. tendrá que pagar un "precio más alto" por un acuerdo para poner fin a la guerra. Mientras tanto, EE.UU. ha lanzado ataques aéreos por decimotercera noche consecutiva, con medios iraníes informando de explosiones en varias ciudades, incluidas Khorramabad, Jask, Ahvaz y Bandar Abbas.
El barril de West Texas Intermediate corrige a la baja a primera hora del viernes y cotiza ligeramente por debajo de 90$ tras subir alrededor de un 6% el jueves. El Índice del Dólar estadounidense (USD) se mueve lateralmente cerca de 101.40 después de tocar su nivel más alto en tres semanas por encima de 101.50 a última hora del jueves.
El Banco Central Europeo (BCE) dejó sus tipos clave sin cambios tras la reunión de política monetaria de julio. En la rueda de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, evitó insinuar si es probable que consideren una subida de tipos en septiembre, señalando que tienen datos clave por evaluar que se publicarán entre ahora y la próxima reunión. El EUR/USD perdió alrededor de un 0.3% el jueves y entró en una fase de consolidación por debajo de 1.1400 el viernes. Mientras tanto, los datos de Alemania mostraron que el PMI compuesto HCOB mejoró hasta 51.2 en julio desde 49.5 en junio. Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado de 49.8 y mostró que la actividad empresarial del sector privado se recuperó en territorio de expansión.
La vulnerabilidad del euro persiste pese a la postura agresiva del BCE
Los estrategas de OCBC señalan que es probable que el BCE no haya terminado de endurecer su política, afirmando que "seguimos esperando una subida final de 25 pb hasta el 2.50% en septiembre, aunque los riesgos se inclinan hacia una subida adicional." Sin embargo, advierten que "incluso con el BCE manteniendo un sesgo agresivo en medio del aumento de los precios de la energía, la dinámica relativa de los términos de intercambio favorece al USD frente al EUR." En su opinión, el Euro sigue estando estructuralmente perjudicado en el frente energético, ya que "Europa sigue siendo importadora neta de energía, mientras que EE.UU. es exportador neto de energía, lo que hace que el euro sea más vulnerable a aumentos sostenidos en los precios del petróleo."
Tras la acción alcista observada en la primera mitad de la semana, el Oro revirtió su dirección el jueves y perdió alrededor de un 2%, borrando así la mayor parte de sus ganancias semanales. En la mañana europea del viernes, el Oro sigue cediendo terreno, pero por ahora logra mantenerse por encima de 4.000$.
El USD/JPY subió casi un 0.5% el jueves y alcanzó un nuevo máximo de cuatro décadas. El par se mantiene relativamente tranquilo en la sesión europea temprana del viernes y cotiza cerca de 163.80. Una vez más, la ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, realizó una intervención verbal a primera hora del día, diciendo que las autoridades están preparadas para tomar medidas decisivas en el mercado de divisas.
El GBP/USD se recupera modestamente, pero sigue por debajo de 1.3350 en la mañana europea del viernes tras la fuerte caída del jueves.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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