Forex Hoy: El Dólar estadounidense lucha después de que el Tesoro impulsa las compras de bonos a largo plazo
| |Traducción automáticaVer artículo originalEsto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 20 de agosto:
El Dólar estadounidense (USD) estuvo sometido a una fuerte presión vendedora en la sesión americana del miércoles después de que el Departamento del Tesoro anunciara inesperadamente que duplicará el tamaño de algunas operaciones de recompra de deuda a largo plazo para respaldar la liquidez del mercado. En la mañana europea del jueves, los participantes del mercado asimilan las implicaciones de este desarrollo y esperan la publicación de datos macroeconómicos de nivel medio de EE.UU., incluidas las Peticiones Semanales de Subsidio por Desempleo y la Encuesta Manufacturera de la Fed de Filadelfia de agosto.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.02% | -0.65% | -0.52% | -0.62% | -0.45% | -1.03% | -1.61% | |
| EUR | 1.02% | 0.52% | 0.50% | 0.40% | 0.53% | -0.01% | -0.59% | |
| GBP | 0.65% | -0.52% | 0.04% | -0.12% | 0.01% | -0.53% | -1.16% | |
| JPY | 0.52% | -0.50% | -0.04% | -0.09% | 0.02% | -0.52% | -1.11% | |
| CAD | 0.62% | -0.40% | 0.12% | 0.09% | 0.12% | -0.43% | -1.04% | |
| AUD | 0.45% | -0.53% | -0.01% | -0.02% | -0.12% | -0.54% | -1.16% | |
| NZD | 1.03% | 0.01% | 0.53% | 0.52% | 0.43% | 0.54% | -0.64% | |
| CHF | 1.61% | 0.59% | 1.16% | 1.11% | 1.04% | 1.16% | 0.64% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años, que alcanzó el martes su nivel más alto en 19 años, cayó bruscamente y retrocedió casi un 2% el miércoles, mientras que el rendimiento de referencia a 10 años descendió un 1.4%. A su vez, el Índice del USD cayó un 0.9% y tocó su nivel más bajo en casi tres meses por debajo de 99.00. En la mañana europea del jueves, el Índice del USD se mantiene estable en torno a 98.80.
Mientras tanto, las actas de la reunión de política monetaria de julio de la Reserva Federal (Fed) mostraron a última hora del miércoles que muchos participantes consideraron que probablemente serían necesarias tasas más altas si la inflación no logra descender, mientras que unos pocos se decantaron por una subida inmediata, señalando que podría evitar la necesidad de nuevas alzas más adelante.
El Dólar estadounidense enfrenta vientos en contra de la política monetaria pero conserva su atractivo defensivo
George Saravelos, de Deutsche Bank, sostiene que la última iniciativa de recompra equivale a una "forma suave de política de represión financiera destinada a contener el tramo largo de la curva de rendimiento de EE.UU.," y advierte que esto es "negativo para el Dólar." Su argumento, señala Deutsche Bank, es que "si no se ‘permite’ que el precio de mercado de los bonos del Tesoro estadounidense se ajuste a la baja, entonces el precio en el mercado de cambio de los bonos del Tesoro en manos de inversores extranjeros tiene que ajustarse mediante un Dólar más débil."
Los estrategas de BNY reconocen una "creciente lista de catalizadores negativos para el Dólar – desde la reunión del FOMC de julio hasta renovadas preocupaciones en torno a la política fiscal de EE.UU. y el apoyo de los tipos reales", pero advierten que la historia "se opone a estar agresivamente corto del dólar como cobertura de cartera." Destacan que en periodos en los que "los bonos y las acciones caen juntos, particularmente en torno a shocks inflacionarios impulsados por la oferta, el USD ha seguido siendo la fuente de protección más fiable," mientras que las divisas tradicionales de "calidad" solo han ofrecido una "resiliencia relativa inconsistente."
El miércoles por la tarde, el presidente de EE.UU. Donad Trump anunció que lanzarán una "operación económica aplastante" sin precedentes contra Irán y advirtió que cualquier país que ofrezca apoyo a Irán también se enfrentará a severas represalias financieras. En respuesta, el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, dijo que esta decisión de Trump solo traerá más derrota a Washington. Los precios del petróleo crudo se mantienen estables a primera hora del jueves, con el barril de West Texas Intermediate (WTI) cotizando en un canal estrecho en torno a 84.50$ en la mañana europea.
EUR/USD ganó más de un 0.8% el miércoles y siguió extendiéndose al alza durante las horas de negociación asiáticas del jueves, tocando en el proceso un nuevo máximo de tres meses. En la mañana europea, el par se mantiene en una fase de consolidación por debajo de 1.1700.
GBP/USD cotiza en su nivel más alto desde principios de mayo por encima de 1.3600 a primera hora del jueves tras el repunte del miércoles.
USD/JPY cayó casi un 1% el miércoles antes de registrar un modesto rebote a primera hora del jueves. Al momento de la publicación, el par cotizaba ligeramente por debajo de 158.50, subiendo un 0.15% en el día.
Gold corrige a la baja y cotiza por debajo de 4.500$ tras alcanzar su nivel más alto desde finales de mayo por encima de 4.520$.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.