El EUR/USD retrocede de máximos ante la renovada fortaleza del Dólar estadounidense
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro recorta ganancias previas mientras el Dólar estadounidense repunta en una sesión de negociación volátil.
- El miembro del BCE, Rehn, ha advertido sobre el riesgo a la baja para la inflación derivado de los bajos precios de la energía y un EUR fuerte.
- Las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo en EE.UU. aumentaron a su ritmo más rápido en cuatro años.
El par EUR/USD se retira a niveles cercanos a 1.1700, en medio de una negociación volátil y agitada el viernes. Los comentarios del funcionario del BCE, Olly Rehn, advirtiendo sobre los riesgos a la baja para la inflación, no han logrado apoyar al Euro (EUR), que sigue presionado por un Dólar estadounidense más fuerte.
El jueves, el BCE mantuvo su tasa de facilidad de depósito sin cambios en el 2% y la presidenta Christine Lagarde dijo que "el riesgo para el crecimiento económico se ha vuelto más equilibrado". Estos comentarios moderaron las expectativas del mercado sobre futuros recortes de tasas de interés a corto plazo y proporcionaron un impulso significativo al Euro.
En EE.UU., los datos del Departamento de Trabajo revelaron que las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a su ritmo más rápido en los últimos cuatro años la semana pasada, mientras que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto avanzó en gran medida en línea con las expectativas del mercado, despejando el camino para un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed la próxima semana y al menos otro antes de fin de año.
En el calendario del viernes, la atención se centra en la Encuesta de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. de la Universidad de Michigan, que se espera que muestre un deterioro adicional, añadiendo presión a la Reserva Federal para que afloje su política monetaria. El riesgo para el Dólar estadounidense está sesgado a la baja.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar pierde terreno tras datos de empleo débiles
- Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. aumentaron a 263K en la primera semana de septiembre, desde 236K en la semana anterior, frente a las expectativas de una ligera disminución a 235K. Aunque el estado de Texas representó la mayor parte de este aumento, lo que sugiere que hubo algunas distorsiones temporales en los datos, estas cifras proporcionan más evidencia del deterioro del mercado laboral estadounidense y establecen las condiciones para que la Fed recorte tasas en al menos 25 puntos básicos la próxima semana.
- Al mismo tiempo, las cifras del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. confirmaron el leve aumento en la inflación pronosticado por los analistas del mercado. La inflación anual subió al 2.9% desde el 2.7% registrado en julio, mientras que el IPC subyacente aumentó a un ritmo constante del 3.1%, también en línea con las expectativas. El IPC mensual aceleró un 0.4% desde el ritmo del 0.2% de julio, superando las expectativas del mercado de un aumento del 0.3%. Estos números no alteraron las apuestas de relajación de la Fed, pero redujeron las expectativas de un recorte de 50 puntos básicos mayor de lo habitual la próxima semana.
- En Europa, el Banco Central Europeo mantuvo la tasa de la facilidad de depósito estable por segunda reunión consecutiva, y los comentarios de la presidenta Lagarde en la conferencia de prensa posterior revelaron que el banco no planea aflojar su política monetaria más en el corto plazo. Lagarde sonó confiada sobre la economía y advirtió sobre la incierta perspectiva de inflación. En general, una postura equilibrada que plantea una divergencia en la política monetaria que apoya al Euro frente a la Fed.
- Los datos alemanes publicados el viernes confirmaron que la inflación del consumidor se situó en 0.1% en agosto con respecto a julio y en 2.2% en comparación con agosto del año pasado. El impacto en el Euro ha sido mínimo.
- A las 14:00 GMT, se espera que el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE.UU. para septiembre decline aún más a 58.0 desde la lectura de 58.2 de agosto. Estas cifras están aproximadamente un 15% por debajo de los niveles promedio de la segunda mitad de 2024, revelando un deterioro significativo en la confianza de los consumidores y añadiendo presión bajista sobre el Dólar estadounidense.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene su sesgo alcista intacto
El EUR/USD rebotó desde el fondo del canal ascendente de las últimas tres semanas el jueves, manteniendo intacto el sesgo alcista más amplio. Los indicadores técnicos muestran un leve impulso al alza el viernes, a pesar de la reciente reversión. El RSI ha rebotado más allá del nivel 50, y el MACD ha cruzado por encima de la línea de señal, sugiriendo que una mayor apreciación parece probable.
La resistencia inmediata se encuentra en el máximo intradía de 1.1750. Más arriba, el rango de 1.1780-1.1790 (máximos del 8 de septiembre y del 24 de julio) probablemente mantendrá a los toros antes de la parte superior del canal, ahora en 1.1810.
Hacia abajo, el mínimo intradía se encuentra ahora en el área de 1.1715. Por debajo de aquí, la parte inferior del canal está en 1.1670, justo por encima del mínimo del jueves en 1.1660. Una ruptura de ese nivel cancelaría la perspectiva alcista y aumentaría la presión hacia los mínimos del 2 y 3 de septiembre en el área de 1.1610.
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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