El Yen japonés suma fuertes pérdidas intradía y se desploma a mínimos de más de dos meses frente al Dólar
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Yen japonés se debilitó drásticamente en reacción a la elección de Sanae Takaichi como líder del partido gobernante LDP de Japón.
- El Nikkei 225 de Japón se dispara a un nuevo máximo histórico en medio de esperanzas de estímulo y pesa aún más sobre el Yen japonés, considerado refugio seguro.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU. podrían limitar cualquier ganancia adicional para el USD y el par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) se sumerge al nivel más bajo desde principios de agosto frente a su contraparte americana al inicio de una nueva semana, después de que la paloma fiscal, Sanae Takaichi, fuera elegida como líder del Partido Liberal Democrático (LDP) de Japón. Takaichi se convertiría en la primera mujer Primer Ministro de Japón y se espera que se oponga a cualquier endurecimiento monetario adicional por parte del Banco de Japón (BoJ). Esto, junto con el entorno de riesgo predominante, se considera que ejerce una intensa presión sobre el JPY, que es un refugio seguro.
Mientras tanto, una fuerte caída en el JPY proporciona un fuerte impulso al Dólar estadounidense (USD) y empuja al par USD/JPY más allá de la marca psicológica de 150.00 durante la sesión asiática. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año y las preocupaciones de que un cierre prolongado del gobierno de EE.UU. podría impactar el rendimiento económico de EE.UU. podrían actuar como un viento en contra para el USD. Esto, a su vez, podría limitar las ganancias para el par de divisas.
El Yen japonés mantiene un sesgo bajista mientras la victoria de Takaichi despierta apuestas de relajación fiscal y modera las apuestas de aumento de tasas del BoJ
- Sanae Takaichi fue elegida como líder del Partido Liberal Democrático (LDP) en una elección de segunda vuelta celebrada el sábado y ahora se espera que sea confirmada como la primera mujer Primer Ministro de Japón durante una sesión parlamentaria a mediados de octubre. Takaichi se destacó en la carrera como la única defensora de un gran gasto y una política monetaria laxa.
- Las expectativas de más políticas económicas expansivas podrían complicar la tarea del Banco de Japón y también parecen haber aumentado las posibilidades de que el banco central evite aumentar las tasas de interés este mes. El optimismo eleva el Nikkei 225 de Japón a un nuevo máximo histórico y pesa fuertemente sobre el Yen japonés durante la sesión asiática del lunes.
- Mientras tanto, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró la semana pasada que el banco central aumentará las tasas de interés si la economía y los precios se mueven en línea con las previsiones. Además, los mercados están completamente valorando otro aumento de tasas por parte del BoJ a principios del próximo año, lo que podría seguir ofreciendo cierto soporte al JPY y ayudar a limitar pérdidas más profundas.
- La postura de línea dura del BoJ marca una divergencia significativa en comparación con las crecientes apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento en octubre y diciembre. A esto se suman las preocupaciones sobre el impacto económico de un cierre del gobierno de EE.UU., que podrían mantener un límite a cualquier apreciación adicional del USD y limitar el par USD/JPY.
- Importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes se han retrasado debido al cierre del gobierno, dejando al USD a merced de los discursos de miembros influyentes del FOMC. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, podría impulsar el par USD/JPY antes de los datos de Gastos de los Hogares de Japón que se publicarán el martes.
El USD/JPY parece estar preparado para seguir subiendo tras una ruptura intradía por encima de 150.00
Desde una perspectiva técnica, el rebote de la semana pasada desde la media móvil simple (SMA) de 100 días y un posterior movimiento por encima de la cifra redonda de 150.00 se verá como un nuevo desencadenante para los toros del USD/JPY. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado nuevamente a ganar tracción positiva, los precios al contado podrían entonces apuntar a probar el máximo mensual de agosto, alrededor de la vecindad de 151.00, con alguna resistencia intermedia cerca de la región de 150.65-150.70.
Por otro lado, cualquier deslizamiento correctivo por debajo del soporte inmediato de 149.40 podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la marca de 149.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría arrastrar al par USD/JPY al siguiente soporte relevante cerca de la región de 148.35 en ruta hacia la cifra redonda de 148.00 y la zona de 147.80, que, si se rompe, podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
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