El Yen japonés se dispara mientras el BoJ abre la puerta a acelerar las subidas de tasas

• El Yen japonés se fortalece con fuerza tras los comentarios a favor de un enfoque más flexible para las subidas de tasas de interés en Japón.
• Los datos de empleo de Estados Unidos siguen siendo frágiles, a pesar de una actividad de servicios más fuerte de lo esperado en agosto.
• Los inversores refuerzan las expectativas de una flexibilización monetaria de la Reserva Federal antes del informe de empleo de Estados Unidos.

El USD/JPY extiende su caída por segundo día consecutivo y cotiza alrededor de 155.40 el jueves al momento de escribir estas líneas, con una caída del 2.07% en el día. El par se encuentra bajo una fuerte presión vendedora, ya que el Yen japonés (JPY) se beneficia tanto de un tono más agresivo del Banco de Japón (BoJ) como de las persistentes preocupaciones sobre una posible intervención de las autoridades japonesas en el mercado de divisas.

El miembro de la junta del BoJ Hajime Takata dijo el miércoles que el banco central debería adoptar un enfoque más flexible para las futuras subidas de las tasas de interés. Sostuvo que 2026 marca un cambio estructural en el régimen económico, impulsado especialmente por el crecimiento mundial y las inversiones vinculadas a la inteligencia artificial. Por lo tanto, Takata considera que el BoJ debería ir más allá de su ritmo tradicional de subir las tasas cada seis meses y considerar una gama más amplia de opciones, en lugar de limitarse sistemáticamente a incrementos de 25 puntos básicos.

Estos comentarios refuerzan las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria en Japón y respaldan al Yen japonés. Los inversores ya descuentan plenamente una subida de las tasas de interés en la reunión del BoJ del 16-17 de septiembre.

La moneda japonesa también se beneficia del persistente riesgo de intervención en el mercado de divisas. El principal diplomático de divisas de Japón, Atsushi Mimura, reiteró el jueves que las autoridades siguen preparadas para intervenir. Afirma que no se siente "ni tranquilo ni satisfecho" con las condiciones actuales del mercado de divisas, mientras se niega a decir si las autoridades han realizado recientemente comprobaciones de tipos con los participantes del mercado. El reciente movimiento del USD/JPY por encima del nivel psicológico de 160.00 había intensificado las especulaciones sobre una posible intervención.

En Estados Unidos, el Dólar estadounidense (USD) sigue bajo presión, ya que los últimos datos continúan mostrando una imagen mixta de la economía. El informe de Automatic Data Processing (ADP) publicado el miércoles muestra que el sector privado estadounidense solo creó 38.000 puestos de trabajo en agosto, frente a los 47.000 esperados, reforzando las señales de una desaceleración del mercado laboral.

Sin embargo, los datos publicados el jueves ofrecen algunas señales más alentadoras. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron ligeramente hasta 206.000 en la semana finalizada el 29 de agosto, frente a las 204.000 anteriores y las 205.000 esperadas. Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo también aumentaron hasta 1.779 millones.

La actividad de servicios también resulta ser más fuerte de lo esperado. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios del Institute for Supply Management (ISM) aumentó hasta 55.4 en agosto desde 54.1 en julio, superando las expectativas de 54.3. Los Nuevos Pedidos se aceleraron con fuerza hasta 60.9, mientras que el Índice de Empleo subió ligeramente hasta 47.8, aunque se mantuvo por debajo del umbral de 50 que separa la expansión de la contracción. Las presiones inflacionarias también persisten, y el Índice de Precios Pagados ascendió hasta 72.6 desde los 70.3 anteriores.

A pesar de la resiliencia de la actividad del sector servicios, las señales de debilidad en el mercado laboral mantienen la atención centrada en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Ahora los inversores esperan el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, que podría proporcionar más pistas sobre las condiciones del empleo y determinar si la reciente debilidad del Dólar estadounidense puede persistir.

Análisis técnico del USD/JPY

En el gráfico diario, el USD/JPY cotiza en 155.43, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece por debajo tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 159.97 como de la SMA de 200 días en 158.46. El par intenta estabilizarse después de una fuerte caída, pero la Media móvil (100, cierre, 0) y la Media móvil (200, cierre, 0) situadas por encima refuerzan un tono limitado, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 28.57 se encuentra en territorio de sobreventa y sugiere que el impulso bajista podría estar extendido a corto plazo.

Al alza, la resistencia inicial aparece en 156.00, por delante de la zona de oferta más densa definida por la SMA de 200 días en 158.46 y la SMA de 100 días en 159.97. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 155.23, con más niveles de soporte en 155.04 y 154.50; una ruptura decisiva por debajo de estos niveles reabriría el reciente tramo bajista, mientras que un rebote desde este grupo de niveles sería meramente correctivo mientras el precio se mantenga por debajo de las principales medias móviles.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)