El Yen japonés recorta pérdidas intradía frente a un USD en general más fuerte en medio de la postura de línea dura del BoJ

• El Yen japonés retrocede desde un máximo de tres meses establecido frente al USD el martes.
• Las preocupaciones fiscales, la incertidumbre política y un tono de riesgo positivo socavan al JPY.
• Las perspectivas divergentes del BoJ y la Fed podrían limitar al USD/JPY antes de la decisión del FOMC.

El Yen japonés (JPY) recorta parte de las pérdidas de la sesión asiática el miércoles y se mantiene cerca de un máximo de casi tres meses, establecido frente a su contraparte estadounidense el día anterior. Las actas de la reunión de diciembre del Banco de Japón (BoJ) mostraron que los miembros coincidieron en la necesidad de continuar aumentando las tasas de interés. Esto marca una divergencia significativa en comparación con las apuestas de que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) reduciría los costos de endeudamiento dos veces más en 2026 y actúa como un viento a favor para el JPY de menor rendimiento.

Además, las especulaciones de que las autoridades intervendrían para frenar una mayor debilidad del JPY respaldan al JPY. Sin embargo, las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón, junto con la incertidumbre política interna antes de una elección anticipada el 8 de febrero y un tono de riesgo positivo, podrían limitar cualquier apreciación significativa del JPY. Además, una recuperación moderada del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de cuatro años podría seguir ofreciendo algo de soporte al par USD/JPY mientras los operadores esperan con interés la crucial decisión de tasas del FOMC, que se dará a conocer más tarde hoy.

Los bajistas del Yen japonés parecen vacilantes en medio de las perspectivas divergentes de política del BoJ y la Fed

• Las actas de la reunión de política monetaria de diciembre del Banco de Japón, publicadas este miércoles, mostraron que la junta juzgó que la economía se está recuperando moderadamente, aunque con áreas de debilidad. Las actas revelaron además que los responsables de la política monetaria se estaban volviendo más confiados en que Japón está sosteniendo un ciclo moderado de salarios y precios, y estaban utilizando esa evaluación para justificar otro paso hacia una política menos acomodaticia.
• Los comentarios destacaron la disposición del banco central a seguir aumentando los costos de endeudamiento aún bajos. Sin embargo, algunos miembros de la junta dijeron que el banco central debe ser consciente del impacto que un Yen japonés débil podría tener en la inflación subyacente al decidir cuándo volver a aumentar las tasas de interés. Esto, junto con la inquietud sobre la perspectiva fiscal de Japón y la incertidumbre política, provoca algunas ventas alrededor del JPY.
• La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, se comprometió a abolir el impuesto sobre las ventas en los alimentos durante dos años como parte de su campaña antes de una elección anticipada de la cámara baja el 8 de febrero. Dado que la deuda bruta del gobierno japonés ha superado el 200% del PIB durante los últimos 15 años, los planes de gasto y recortes de impuestos de Takaichi alimentaron las preocupaciones sobre un deterioro en las finanzas públicas de Japón. Esto arrastra aún más al JPY a la baja el miércoles.
• El Dólar estadounidense, por otro lado, muestra una buena recuperación desde un mínimo de cuatro años, alcanzado el martes, ya que los bajistas optan por aligerar sus apuestas antes de la muy esperada decisión de tasas de la Reserva Federal más tarde hoy. Sin embargo, el enfoque estará en la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, serán analizados en busca de pistas sobre el camino de recortes de tasas e influirán en la demanda del USD.
• No obstante, los operadores aún están valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces más en 2026. A esto se suma la preocupación por la independencia de la Fed, junto con un riesgo económico y de política elevado vinculado a las decisiones comerciales y geopolíticas del presidente de EE.UU., Donald Trump, lo que debería limitar las ganancias para el USD y el par USD/JPY en medio de las perspectivas divergentes del BoJ y la Fed.

El USD/JPY parece vulnerable mientras esté por debajo de la SMA de 100 días

La ruptura sostenida durante la noche a través de la media móvil simple (SMA) de 100 días y un cierre por debajo de la marca de 154.00 se vio como un nuevo desencadenante para los bajistas del USD/JPY. Los precios al contado se mantienen por debajo de los niveles de soporte mencionados, manteniendo el tono a corto plazo pesado a pesar de la tendencia alcista más amplia. La línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa por debajo de la línea de señal y por debajo de la marca cero, con un histograma negativo en expansión que refuerza el impulso bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime en 30.94 (sobrevendido), lo que podría permitir una pausa o un rebote correctivo. Medido desde el mínimo de 140.12 hasta el máximo de 159.19, el retroceso del 38.2% en 151.91 ofrece soporte inicial, y una ruptura a la baja extendería la caída.

Si la tendencia a la baja persiste, el retroceso abriría el retroceso del 50.0% en 149.66 como la siguiente capa de soporte dentro del avance más amplio. Una contracción en el histograma negativo del MACD y un cruce alcista suavizarían la tendencia bajista, mientras que una recuperación del RSI por encima de 30 corroboraría el impulso estabilizador. Recuperar niveles por encima de la SMA de 100 días en ascenso aliviaría la presión y volvería a centrar la atención en los retrocesos al alza en la secuencia.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)