El Yen japonés se aferra a pérdidas inspiradas por el IPC de Tokio frente a un USD más fuerte; el USD/JPY sube a 154.00
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Yen japonés se desliza a la baja mientras los datos más suaves del IPC de Tokio moderan las esperanzas de un aumento inmediato de tasas por parte del BoJ.
- Los problemas fiscales y la incertidumbre política también pesan sobre el JPY, aunque los temores de intervención limitan las pérdidas.
- Las preocupaciones sobre la independencia de la Fed podrían limitar la recuperación del USD y del par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) mantiene su tono de venta durante la sesión asiática del viernes, lo que, junto con la aparición de algunas compras del Dólar estadounidense (USD), mantiene al par USD/JPY bien demandado alrededor de la marca de 154.00. Las cifras de inflación del consumidor en Tokio más suaves moderan las expectativas de una subida temprana de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). Esto, junto con las preocupaciones sobre la salud financiera de Japón en medio de las políticas de reflación de la primera ministra Sanae Takaichi y la incertidumbre política antes de las elecciones anticipadas del 8 de febrero, pesa sobre el JPY.
Sin embargo, las expectativas de una intervención coordinada entre EE.UU. y Japón para fortalecer el JPY podrían frenar a los operadores bajistas de abrir posiciones agresivas. Además, las incertidumbres comerciales derivadas de las amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump y los riesgos geopolíticos podrían limitar las pérdidas para el JPY de refugio seguro. El USD, por otro lado, carece de convicción alcista en medio de las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y las perspectivas de tasas de interés más bajas en EE.UU. Esto justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier ganancia adicional en USD/JPY.
El Yen japonés sigue deprimido mientras que el CPI de Tokio más suave modera las expectativas de subida de tasas del BoJ en medio de preocupaciones fiscales y políticas
- Un informe del gobierno publicado este viernes mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general en Tokio, la capital de Japón, cayó del 2.0% al 1.5% en enero, marcando su lectura más débil desde febrero de 2022.
- Sumado a esto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, disminuyó al 2% desde el 2.3% en diciembre, mientras que un indicador que excluye tanto los alimentos frescos como los precios de la energía se redujo al 2.4% en enero desde el 2.6% del mes anterior.
- Los datos apuntan a una presión de precios impulsada por una demanda más suave y reducen la urgencia para que el Banco de Japón endurezca su política monetaria, tras la decisión de diciembre de aumentar la tasa de referencia al 0.75%, o un máximo de 30 años.
- La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, basa su campaña electoral anticipada en medidas de estímulo ampliadas y se ha comprometido a suspender el impuesto al consumo sobre los alimentos, lo que genera preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal del país.
- Los rumores de un inusual control de tasas por parte de la Reserva Federal de Nueva York el viernes pasado siguieron un movimiento similar del Ministerio de Finanzas de Japón, aumentando la posibilidad de una intervención conjunta entre EE.UU. y Japón para frenar la debilidad del Yen japonés.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció el jueves planes para descertificar todos los aviones fabricados en Canadá y advirtió sobre la imposición de aranceles del 50% a dichos aviones hasta que los jets Gulfstream fabricados en EE.UU. reciban certificación en Canadá.
- Esto marca una nueva escalada de tensiones entre los dos países norteamericanos, que, junto con el aumento de las tensiones entre EE.UU. e Irán y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, deberían contribuir a limitar las pérdidas para el JPY, considerado un refugio seguro.
- De hecho, EE.UU. continúa desplegando buques de guerra y aviones de combate en todo Oriente Medio. Además, el secretario de Guerra de EE.UU., Pete Hegseth, declaró que América está completamente preparada para actuar de manera decisiva bajo las órdenes del presidente Trump.
- Rusia ha reiterado su invitación al presidente ucraniano Volodímir Zelenski para que venga a Moscú para conversaciones de paz, aunque un acuerdo sigue siendo esquivo en medio de profundas diferencias entre las posturas negociadoras de los dos países.
- Mientras tanto, el Dólar estadounidense recibe un leve impulso en medio de rumores de que Kevin Warsh será el nuevo presidente de la Fed, lo que apoya aún más al par USD/JPY. Trump anunciará su elección para el próximo presidente de la Fed el viernes por la mañana.
- Los operadores también tomarán señales de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que, junto con las declaraciones de la Fed, impulsará la demanda del USD y proporcionará algún ímpetu al par USD/JPY de cara al fin de semana.
El USD/JPY podría acelerar el movimiento positivo una vez que se supere el obstáculo del 38.2% de Fibo.
La media móvil simple (SMA) de 100 días continúa subiendo a 153.98, mientras que el par USD/JPY se mantiene justo por debajo de ella, manteniendo el tono a corto plazo pesado contra un filtro de tendencia en ascenso. Una recuperación por encima de esta barrera dinámica estabilizaría la perspectiva.
El Indicador MACD se mantiene en territorio negativo, y su reciente contracción sugiere una disminución de la presión a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime 37.81, por debajo de la línea media de 50 pero recuperándose de un territorio de sobreventa anterior, lo que sugiere que el impulso bajista se está moderando.
Medido desde el máximo de 159.13 hasta el mínimo de 152.07, el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% en 154.77 debería limitar los rebotes iniciales. Un cierre diario por encima de este último mejoraría el perfil de recuperación y podría extender las ganancias a medida que el impulso se normaliza, mientras que la falta de superación de dicha barrera mantendría los rebotes contenidos y mantendría un sesgo cauteloso.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
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