El Yen japonés se mantiene deprimido frente a un Dólar en general más fuerte; foco en el informe NFP de EE.UU.

• El Yen japonés atrae a los vendedores por segundo día consecutivo en reacción a datos internos decepcionantes.
• El optimismo sobre la reanudación de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China socava aún más la demanda del Yen de refugio seguro.
• Las expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed deberían limitar las pérdidas del JPY y frenar el USD/JPY antes del informe NFP de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) mantiene su tono ofrecido frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más fuerte, con los alcistas del USD/JPY a la espera de un movimiento sostenido y aceptación por encima de la marca de 144.00 antes de abrir nuevas posiciones. Mientras tanto, la decepcionante publicación de los datos de Gasto de los Hogares de Japón, junto con el optimismo sobre la reanudación de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China, socavan el Yen de refugio seguro. El USD, por otro lado, recibe apoyo de las operaciones de reposicionamiento antes del crucial informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU.

Cualquier depreciación adicional del JPY, sin embargo, parece elusiva a raíz de la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) continuará aumentando las tasas de interés. Esto marca una gran divergencia en comparación con las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá aún más los costos de endeudamiento en 2025, lo que debería limitar cualquier aumento significativo del USD en medio de preocupaciones fiscales en EE.UU. y beneficiar al JPY de menor rendimiento. Aparte de esto, los persistentes riesgos geopolíticos deberían limitar las pérdidas del JPY y frenar a los operadores de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al par USD/JPY.

Los alcistas del Yen japonés permanecen al margen, aún no están listos para rendirse

• Los datos gubernamentales publicados este viernes mostraron que el Gasto de los Hogares en Japón cayó inesperadamente un 0.1% en abril en comparación con el aumento del 2.1% registrado en el mes anterior. En términos mensuales, el gasto disminuyó más de lo anticipado, un 1.8% durante el mes reportado.
• Los datos mensuales de salarios publicados el jueves mostraron que los salarios reales en Japón cayeron por cuarto mes consecutivo en abril, ya que el aumento de precios continuó superando los incrementos salariales. Esto podría socavar aún más el consumo privado, que contribuye con más del 50% del PIB de Japón, y desencadenar una recesión económica.
• El Departamento del Tesoro de EE.UU., en su informe sobre tipos de cambio al Congreso, dijo el jueves que el Banco de Japón debería continuar con el endurecimiento monetario. El informe argumentó que hacerlo apoyaría un tipo de cambio más saludable y facilitaría los ajustes estructurales necesarios en los flujos comerciales.
• Japón supuestamente está suavizando su postura sobre el arancel del 25% a los automóviles de EE.UU. y, en su lugar, está proponiendo un marco flexible para reducir la tasa según cuánto contribuyan los países a la industria automotriz de EE.UU. El principal negociador de aranceles de Japón, Ryosei Akazawa, se encuentra en Washington para la quinta ronda de conversaciones con funcionarios estadounidenses.
• Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente chino, Xi Jinping, hablaron el jueves y acordaron que funcionarios de ambas partes se reunirán pronto para más conversaciones para resolver la guerra comercial en curso. Trump dijo que la llamada se centró casi por completo en el comercio y resultó en una conclusión muy positiva.
• El Dólar estadounidense se mantiene cerca de su nivel más bajo desde el 22 de abril alcanzado el día anterior en medio de las crecientes probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre. Sin embargo, los operadores parecen reacios a abrir posiciones agresivas en torno al par USD/JPY antes del informe NFP de EE.UU. más tarde hoy.

El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima de 144.00, 200-SMA en H4 para respaldar el caso de ganancias adicionales

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha estado oscilando en un rango familiar desde el comienzo de esta semana, formando un rectángulo en el gráfico diario. En el contexto de la caída desde el mínimo mensual de mayo, esto aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista. Además, osciladores ligeramente negativos en el gráfico diario sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento adicional hacia arriba es más probable que atraiga nuevos vendedores cerca de la cifra redonda de 144.00.

Esto es seguido por el máximo semanal, alrededor de la región de 144.40. Este último coincide con la Media Móvil Simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, que si se supera podría cambiar la tendencia a favor de los operadores alcistas y permitir que el par USD/JPY recupere la marca psicológica de 145.00.

Por el contrario, la debilidad por debajo del área de 143.50-143.45 podría verse como una oportunidad de compra cerca de la cifra redonda de 143.00. Algunas ventas de continuación, que lleven a una posterior caída por debajo de la región de 142.75-142.70, podrían hacer que el par USD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída hacia la región de 142.10, o el mínimo de la semana pasada. Una ruptura convincente por debajo de este último podría hacer que los precios al contado sean vulnerables a la reciente trayectoria descendente y caigan aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca del área de 141.60 en ruta hacia niveles por debajo de 141.00.