El precio del oro sube por encima de 2.400 $ mientras los rendimientos de los bonos se debilitan, los datos de EE.UU. en el punto de mira
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro rebota en la cuenta regresiva para una serie de datos económicos de EE.UU.
- Las firmes esperanzas de recorte de tasas de la Fed mantendrán limitado el alza del USD.
- El precio del Oro en la India cae tras la reducción de los aranceles aduaneros.
El precio del Oro (XAU/USD) gana terreno cerca de la resistencia de nivel redondo de 2.400$ en la sesión norteamericana del martes. El metal precioso encuentra soporte mientras los rendimientos de los bonos estadounidenses caen en medio de una firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir sus tasas de interés clave a partir de septiembre. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen a cerca del 4,23%. Los rendimientos más altos de los activos que generan intereses reducen el costo de oportunidad de mantener una inversión en activos sin rendimiento, como el Oro.
Anteriormente, el precio del Oro estaba bajo presión ante las expectativas de que Donald Trump podría emerger victorioso en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en noviembre. Las expectativas de que Donald Trump obtenga un segundo mandato aumentaron después de un ataque de asesinato contra él y la retirada de la candidatura a la reelección del presidente de EE.UU., Joe Biden, de la Casa Blanca. Sin embargo, la vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, ha sido elegida como la candidata de los demócratas.
La creciente especulación sobre Trump 2.0 ha generado riesgos al alza para las expectativas de inflación de los consumidores. En una nota el lunes, el banco de inversión australiano Macquarie dijo: "Trump 2.0 será un régimen de políticas más inflacionarias, dado que habrá una inmigración restringida, aranceles más altos y la extensión de la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de 2025". El escenario es favorable para el Dólar estadounidense (USD). El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 104,50.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro en el MCX en India se desploma por la reducción de los aranceles
- El precio del Oro rebota por encima de la resistencia crucial de 2.400$. Sin embargo, la perspectiva a corto plazo del precio del Oro sigue siendo incierta mientras los inversores esperan una serie de datos económicos de EE.UU., que se publicarán esta semana.
- Los inversores se centrarán en el PMI Global preliminar de S&P de EE.UU. para julio, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, y los datos de Pedidos de Bienes Duraderos y del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio, que proporcionarán nuevas pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés.
- Se estima que el PMI manufacturero se haya expandido a un ritmo modesto de 51.7 desde la lectura de junio de 51.6. El PMI de servicios, una medida de las actividades en el sector servicios, se estima que se haya expandido a un ritmo más lento de 54,4 desde la publicación anterior de 55.3.
- El principal desencadenante será el índice PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, que indicará si las presiones sobre los precios siguen en camino de volver a la tasa deseada del 2%. La confianza de los funcionarios de la Fed en que la inflación ha vuelto al camino del 2% creció después de que las lecturas recientes de inflación mostraran que las presiones sobre los precios aumentaron a un ritmo más lento de lo esperado en junio.
- Según la herramienta CME FedWatch, los futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central comenzará a reducir sus tasas de interés clave desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. También se espera que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente en noviembre o diciembre.
- En la región india, el precio del Oro en la Bolsa de Productos Básicos Múltiples (MCX) se desploma por debajo de las 69.000 Rs después de que el gobierno liderado por el Primer Ministro Narendra Modi-NDA reduzca el arancel básico de aduana sobre los metales preciosos al 6% desde el 10% en el Presupuesto Fiscal 2024-2025. Se espera que la decisión impulse la demanda de oro físico.
Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene en 2.400 $
El precio del Oro recupera la cifra crucial de 2.400$. El metal precioso encuentra soporte cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 2.390$, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo aún no se ha debilitado técnicamente.
La línea de tendencia ascendente trazada desde el mínimo del 14 de febrero en 1.984,30$ será un soporte importante para los alcistas del Oro.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha detenido. Sin embargo, el sesgo alcista permanece intacto.
Aparecería un nuevo impulso alcista si el precio del Oro rompe por encima de los máximos históricos por encima de 2.480$.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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